Portefeuille d'actions de Lopazz

Tout à fait d’accord avec vous @Corran, mais j’aurais peut-être un bémol vis-à-vis des boîtes trop orientés B2C "bas de gamme" comme L’Oréal ou Nike. En cas de gros coup de grisou, je ne fait pas vraiment confiance aux consommateurs exsangues pour continuer de nous apporter la valeur qui nous est dûe en tant qu’actionnaires. C’est une des raisons pour lesquelles j’aime bien les boîtes qui ont le gouvernement pour client (mais pas pour actionnaire, si possible…), il peut toujours payer grâce à sa planche à billet magique et négocie toujours très mal les prix grâce à l’effet revolving door

Corran et DT :

Globalement d’accord avec cette approche GARP, à condition de diversifier largement et de savoir miser sur les bons chevaux, ce qui n’est pas donné à tout le monde.

L’ETF iShares MSCI World Quality compte Apple, Microsoft, et Nike dans son top 10. Son benchmark est le MSCI World Sector Neutral Quality index :

MSCI a écrit :

The index aims to capture the performance of securities that exhibit stronger quality characteristics relative to their peers within the same GICS® sector by identifying stocks with high quality scores based on three main fundamental variables : high Return-on-Equity (ROE), low leverage and low earnings variability.

Voici la fiche de l’index.

Une piste à étudier pour un investissement passif/défensif ?

@Corran

Twist fait partie des top holdings de l’ETF ARKG, les holdings sont quotidiennement mises à jour sur leur site, vous devriez jeter un œil si la génétique vous intéresse.

Pancake, le 06/01/2021 a écrit :

lopazz a écrit :

Les démocrates pourraient vouloir "démanteler" les FAANG, ce qui provoquerait à mon avis une réévaluation de leur valorisation boursière, grâce à la mode actuelle qui fait exploser les cours suite aux stock splits, la somme des parts sera certainement plus chère que la totalité.

Un démantèlement des GAFAM est très peu probable en raison de la complexité de sa mise en oeuvre et des aspects juridiques.

Le risque antitrust se situe surtout sur une augmentation de l’imposition (également en dehors des US), des barrières pour de futures acquisitions, des réglementations sur la protection et l’utilisation des données qui pourraient freiner Google et Facebook, et toute autre loi visant à empêcher les comportements anticoncurrentiels.

Si le risque se concrétise j’imagine que ça profiterait au reste du Nasdaq, un peu comme des vases communicants ?

Pancake, le 06/01/2021 a écrit :

Comme les ETF Quality, momentum et Value sont mentionnés dans les derniers messages, il existe un ETF qui combine ces 3 facteurs.

Les 3 premières lignes de cet ETF n’étant pas vraiment value (Apple, NVIDIA et Microsoft), je me demande comment ces facteurs sont combinés/pondérés.

Si le rebalancing est semi-annuel comme chez iShares, pas étonnant qu’Apple soit sur le podium, fin juin avec un P/E de 27, c’était presque value ! La méthodologie multifactorielle est consultable sur le site d’iShares, ça peut donner quelques indices, mais pas sûr que ce soit la même chez Invesco.

Je vous en présente un autre, avec carrément 4 facteurs, on n’arrête pas le progrès : le World Multifactor d’iShares. Sans surprise, les performances sont mauvaises.

Après vérification du World Multifactor d’Ishares que vous avez partagé, cumulant les facteurs Value, Momentum, Quality et Small size, je sais désormais que les actions ne sont pas sélectionnées sur la superposition de ces quatre facteurs à la fois sur chaque action.

En effet le top 10 des positions n’est pas ce qu’on peut appeler des "small size" 🤣 ni même "medium" (Apple, Walmart…).

En alternative au Nasdaq 100, l’ETF iShares S&P 500 Information Technology
Sector me semble intéressant.

Il a surperformé le Nasdaq 100 sur 3 et 5 ans :



Apple et Microsoft représentent plus de 40% de l’ETF.

Facebook et Google sont dans Communication, et Amazon dans Consumer Discretionary. Ces deux derniers ETF ont sous performé le Nasdaq 100 mais en mixant les 3 ont peut reproduire une sorte de Nasdaq 100 alternatif.

Ou si on achète que les actions US qui ne versent pas de dividende par flemme de déclaration fiscale (mon cas), le premier ETF (capitalisant) ci-dessus permet de compléter un investissement direct dans Facebook, Google et Amazon avec les deux seules GAFAM qui versent des dividendes, Apple et Microsoft.

Dernière modification par Pancake (07/01/2021 02h15)

Bonjour Sissi,

Bof, déçu par la qualité du contenu, j’ai surtout l’impression qu’ils "pumpent" les positions de leur portefeuille. J’ai pris l’abonnement pour 2 ans donc si je change d’avis, je vous fais signe.

SeekingAlpha c’est bien. Beaucoup de lecture sur chaque société de la cote, des articles bull et bear, et des avis contradictoires dans les commentaires qui sont souvent aussi intéressants que les articles, comme cela avait été souligné par oliv21.

Le message où je donnais quelques sources est ici. Le message de Maximus juste au dessus est aussi à lire.

Lago

On avait deja parle de cet etf dans la file : "les SPACS une nouvelle bulle…"
Les SPAC : une nouvelle bulle financière ?

J’ai lu ce week-end le dernier memo de l’excellent Howard Marks, d’Oaktree Capital, qui se définit lui-même comme un investisseur value.

Dans ce memo, basé sur les échanges de ces derniers mois avec son fils Andrew, investisseur growth, Howard Marks nous propose sa vision des deux styles, qu’il définit sans les opposer, et qu’il contextualise dans le marché actuel. Une lecture rafraichissante, qui encourage l’ouverture d’esprit et aide à prendre un peu de hauteur dans l’agitation ambiante. Un point de vue particulièrement bienvenu alors que je venais de donner un tilt "value" à mon portefeuille d’ETF sur la première quinzaine de l’année, avec un succès très relatif :



Le mouvement entamé en novembre s’est brusquement inversé la semaine dernière, avec une explosion des FAANG le jour de l’investiture de Biden. Je n’ai aucun pronostic sur la poursuite ou l’inversion de ce mouvement.

Les portefeuilles (ETF et titres vifs) sont à leur plus haut historique, avec une envolée spectaculaire depuis le début de l’année.

Le marché me semble regorger d’opportunités de réaliser des plus-values rapides, en surfant sur un momentum important, particulièrement dans le segment des small caps chinoises et nord-américaines. J’en ai profité ces derniers jours sur certains titres et je ne compte pas m’arrêter : tant qu’il y a de la musique, on danse !

lopazz, le 06/12/2020 a écrit :

Tout n’est pas à jeter sur r/wallstreetbets, compte tenu du poids du lectorat, en arrivant assez tôt sur les dossiers il y a de l’argent à faire à condition de savoir sortir au bon moment. C’est là bas que j’ai pioché l’idée GameStop que j’ai en portefeuille, si réellement ils arrivent à provoquer un short squeeze la plus-value sera massive. C’est eux qui ont propulsé NIO et Palantir. Ne sous-estimez pas leur puissance, avec 1,7 millions d’abonnés qui travaillent principalement sur des options, c’est la puissance de feu d’un gros hedge fund contrôlé par un cerveau d’adolescent.

Voilà ce que j’écrivais il y a 6 semaines, voilà le résultat vendredi :



On peut aussi évoquer BlackBerry, Palantir, Nio, Bed Bath & Beyond…

Oui c’est du casino, oui c’est spéculatif, oui c’est dangereux, mais il y a un sacré paquet de pognon à faire et je ne suis pas le seul à l’avoir remarqué : les HF et les banques d’investissement sont aussi sur le coup d’après des sources internes. Parmi les 2 millions de membres de r/wallstreetbets, croyez bien qu’il n’y a pas que des crève-la-faim…

…oui c’est dangereux, mais il y a un sacré paquet de pognon à faire…
C’est bien la limite de l’enjeu : comme c’est dangereux, les sommes investies se doivent d’être peu significatives en regard du portefeuille global, c’est ce que vous soulignez à juste titre.
Même si ça fait x 3, en définitive, en valeur absolue, c’est peu par rapport à une mise 100 fois plus grosse qui fait une progression de 20 %.

peakykarl a écrit :

Hello Lopazz,

Je ne vois pas tant d’opportunités small que ça même si je vous rejoins, les smalls décollent bien vite depuis 2020…

Quels sont les titres que vous avez identifiés ?

J’ai devant moi une liste d’une dizaine de titres très prometteurs que je vais étudier ce soir, j’en parlerai très prochainement.

Pour l’anecdote, il y a une action française dans cette liste ! Après une première lecture de ses dernières publications, la société me parait faiblement valorisée compte tenu de ses résultats et perspectives, surtout qu’elle devrait profiter à fond d’une des fortes tendances du moment. Affaire à suivre, je continue ma petite enquête.

peakykarl a écrit :

Pour reprendre wallstreetbets, dès qu’ils identifient un titre ce dernier finit par exploser ? C’est ahurissant les performances… Fubotv était également dans la liste ?
Quelle différence avec fool ?

Non, Fubo ne vient pas de WSB. C’est sorti d’un trading room et ça a été pumpé sur Twitter.

Fool, c’est un service payant, c’est plutôt pour les boomers, ils ont toujours un train de retard. J’avais envie de voir ce qu’on y trouvait dans la version payante, franchement c’est maigre, on trouve mieux gratuitement sur le net.

Les hold-ups style Fubo, GameStop, Palantir se préparent sur les réseaux sociaux et pas ailleurs.

toufou a écrit :

…oui c’est dangereux, mais il y a un sacré paquet de pognon à faire…
C’est bien la limite de l’enjeu : comme c’est dangereux, les sommes investies se doivent d’être peu significatives en regard du portefeuille global, c’est ce que vous soulignez à juste titre.
Même si ça fait x 3, en définitive, en valeur absolue, c’est peu par rapport à une mise 100 fois plus grosse qui fait une progression de 20 %.

Tout à fait d’accord, mais l’un n’empêche pas l’autre - c’est exactement ce que je fais. Cette ludification du marché me plait énormément, je dois bien l’avouer. Je ne mets pas les pieds dans les casinos car les statistiques sont contre moi, mais dans le marché actuel, j’ai l’impression que les dés sont pipés en faveur des investisseurs, a fortiori sur certains dossiers.

C’est le côté asymétrique de la spéculation sur les actions qui m’intéresse : quand on mise 1 EUR, on risque une perte d’ 1 EUR, mais on peut en gagner 5. Dans les faits, on limité généralement la perte à 50 centimes si ça se passe mal, et on sort quand on a fait x3.

*je parle bien de mise et non pas d’investissement, car j’assimile ces pratiques à de la spéculation

lopazz, le 24/01/2021 a écrit :

Tout à fait d’accord, mais l’un n’empêche pas l’autre - c’est exactement ce que je fais. Cette ludification du marché me plait énormément, je dois bien l’avouer. Je ne mets pas les pieds dans les casinos car les statistiques sont contre moi, mais dans le marché actuel, j’ai l’impression que les dés sont pipés en faveur des investisseurs, a fortiori sur certains dossiers.

C’est le côté asymétrique de la spéculation sur les actions qui m’intéresse : quand on mise 1 EUR, on risque une perte d’ 1 EUR, mais on peut en gagner 5. Dans les faits, on limité généralement la perte à 50 centimes si ça se passe mal, et on sort quand on a fait x3.

*je parle bien de mise et non pas d’investissement, car j’assimile ces pratiques à de la spéculation

Dans le cas de Gamestop, il y a aussi un terrain extrêmement fertile: l’action ayant plus de short que d’action en circulation hors insiders, forcément les mouvements sont amplifiés. Et d’ailleurs cela dure depuis bien plus de temps que le mouvement douteux sur FuboTV (ou la poussé spéculative, appelez la comme vous voulez).
Et c’est d’ailleurs ce qui m’avait fait prendre une petite position (puis des calls, trop court et ensuite en reprendre correctement calibré) en mai dernier. Alors que je n’ai pas joué au FOMO avec le reste des "trouvailles" WSB.