Portefeuille d'actions de Larbinator

Bonjour,

Concernant Moulinvest, pensez-vous que la hausse récente du prix du bois va impacter la société ? Si ils n’ont pas la capacité de répercuter la hausse directement (contrats signés en avance etc..) leur marge risque d’être mise à mal cette année. D’ailleurs cette hausse des prix va rendre ce matériau moins attrayant pour le consommateur.

Exacompta risque d’être impacté également il me semble.

Concernant la hausse du cours du bois, il s’agit du bois de construction, que produit justement Moulinvest.
La demande est très forte, en particulier aux États-Unis et c’est une excellente nouvelle pour Moulinvest.

Moulinvest vient d’investir justement plus de 30 M€ dans son outil industriel. Le principal investissement est une ligne de profilage haute technologie (scierie). La montée en charge du nouvel outil de production se fait progressivement. Cette nouvelle chaîne de production devrait permettre à terme de doubler la capacité de production (passant de 24M€ à 48 M€ pour la scierie). Après le démarrage opéré mi-novembre 2019, la production de bois scié sur le dernier exercice (jusqu’au 31 août 2020) n’était encore que de +13%. En décembre 2020, on avait atteint +50%.

Concernant Exacompta, la société est très sensible à la hausse du cours de la pâte à papier, qui est un intrant. La société avertissait dans sa dernière publication de résultats.

Exacompta (Perspectives) a écrit :

Les prix des pâtes à papier sont en très forte augmentation sous l’effet combiné des achats destinés à l’hygiène et de la demande en Extrême Orient.
Cette augmentation brutale de nos coûts pèsera fortement sur notre rentabilité. Les projections actuelles donnent un résultat opérationnel en nette baisse sur celui de 2020.

J’ai vendu les PSB industries sur le marché et réinvesti dans mes favorites : les caisses régionales du Crédit Agricole.

Voir mes interventions, à partir de juin 2019, sur la file dédiée aux CCI : CCI du Crédit Agricole : investir dans la banque de détail

Dernière modification par Larbinator (29/04/2021 16h21)

Bonjour Larbinator,
Je suis toujours vos analyses avec intérêt, et je me demandais si vous aviez une mise à jour à partager concernant Moulinvest ? Il me semble en effet que le cours actuel est maintenant proche du triple du dernier objectif de cours que vous aviez partagé ici (si je n’ai rien raté depuis)…
Détenez-vous toujours la valeur en portefeuille, et quelles seraient vos hypothèses aujourd’hui pour estimer une valeur réaliste de l’entreprise à moyen terme ?

Bonjour larbinator,

J’ai acheté du Tivoly sur vos conseils. Une toute petite ligne sur mon PEA PME malheureusement mais on va pas se plaindre.

Vous et votre portefeuille sont assez inspirant je dois dire.

S’inspirer de ceux qui réussissent a toujours été une de mes devises.

Bonne continuation à vous et à bientôt sur le forum.

Dernière modification par Rick (08/02/2022 08h52)

Bonjour Larbinator,

J’espère que tout va bien pour vous. Je suis votre portefeuille avec intérêts, serait-il possible d’avoir une MAJ?

En espérant vous lire prochainement

Si vous cliquez sur le lien dans sa signature, vous tombez sur son profil quora axé sur la bourse. Il y a posté cette année un ou deux messages, dont une reprise de JJ Goldman. Il est possiblement devenu fou 😁