Les meilleurs indicateurs économiques : avancés, coïncidents, retardés

InvestisseurHeureux · #1

Les indicateurs économiques peuvent se classer dans 3 catégories :
- Avancés (ex : ISM manufacturier USA)
- Coïncidents (ex : Production industrielle USA)
- Retardés (ex : Stocks des entreprises USA)

Et éventuellement :
- Précurseurs (ex : Baltic Dry Index)

Ici on voit bien que l’ISM manufacturier est un indicateur avancé, car il remonte AVANT la fin de la récession :

La production industrielle USA est un indicateur coïncident, car il remonte en MEME TEMPS que la fin de la récession :

Le stock des entreprises USA est un indicateur retardant, car il remonte APRES la fin de la récession :

L’idée est que les indicateurs avancés donnent le ton et les indicateurs coïncidents et retardés ont valeurs de confirmation.

Pour limiter les faux signaux, il existe des mixtes d’indicateurs, comme l’indice des indicateurs
coïncidents USA :

Une erreur "fréquente" est d’utiliser un indicateur retardé pour justifier un pessimisme ou vice-versa. Dans les faits, il est tout à fait "normal" qu’un indicateur avancé remonte avant un indicateur coïncident.

Les indices précurseurs sont les + discutables, on utilise les cours des matières premières ou le prix du transport car ils réagissent très vite, mais du coup il y a bcp de faux signaux.

J’ai mis les indicateurs les + pertinents (d’après moi mais c’est très discutable) sur la page Indicateur Economique de la Webographie : Revue de presse - L’investisseur heureux

Si vous en voyez d’autres, sur le site de Bloomberg et de la FRED, n’hésitez pas à vous manifester !

Même chose si vous pensez que d’autres indices sont plus appropriés. L’objectif n’est pas d’être exhaustif mais pertinent. :-)

A vos remarques !

rabatjoi · #2

Phil;
Que pensez vous du TED mentioné sur ce forum et consultable @
Gallery View - StockCharts.com - Free Charts
ou de ce genre de spread indicator :
John: attention: l’argent intelligent sort du risque - Réussir ses investissements
Celà permet peut être d’ augmenter sa vigilence quant à un Krach en gestation ?
Je suis surtout investi en OPCVM sous AV.
Que les tapas n’érodent pas le dynamisme intrinsèque…

VerbalKint · #3

Lu sur le blog de Charles Gave, un petit indicateur que j’ai trouvé intéressant…

Charles Gave a écrit :
Les «Ours » sont des animaux furtifs que l’on n’entend pas arriver.Dans les premiers « bear markets » que j’ai connu, je me suis rendu compte que nous étions dans un marché baissier de 12 à 18 mois APRES qu’il ait commencé et jusque là je n’avais rien vu arriver, pensant que nous étions toujours dans un environnement favorable alors que j’avais déjà perdu pas mal d’argent.

Du coup, je me suis bâti toute une petite série d’outils pour me prévenir que l’ours était sorti de son hibernation.

Citons en un : Je prends les indices des vingt plus gros marchés des actions mondiaux et je compare la performance de chacun d’entre eux avec celle d’une obligation du Trésor Américain à 10 ans.

Si un marché fait mieux sur les 12 derniers mois que l’obligation, mon ordinateur sort un +1.
S’il fait moins bien, -1.

J’additionne tous ces +1 ou -1 dans un indice de diffusion.
S’il est en dessous de zéro (plus de marchés qui baissent que de marchés qui montent), je commence à me méfier.

Nous sommes passés en dessous de zero à la mi- Mai 2015 et aujourd’hui nous sommes à -20, ce qui veut dire que TOUS les marchés font moins bien qu’une obligation depuis un an… ce qui implique que nous sommes certainement dans un marché de l’ours… De la mi-mai à aujourd’hui l’indice mondial a baissé d’environ 13 % en dollar…

yademo · #4

Intéressant. Ce dernier critère de comparaison des marchés avec le TBond 10 ans correspond à l’approche Dual Momentum chère à Gary Antonacci.

Ernest · #5

Pour ceux qui aimerait mieux comprendre les indicateurs économiques fréquemment mentionnés (Payroll report, Retail sales report, Consummer confidence survey, Oil data, FOMC report, GDP etc) le CME Institute offre une large gamme de lessons, simple et efficace.

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Les meilleurs indicateurs économiques : avancés, coïncidents, retardés

#1 17/02/2012 15h05

#2 31/10/2015 21h20

#3 31/10/2015 21h53

Charles Gave a écrit :

#4 04/11/2015 22h37

#5 04/06/2021 11h48

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