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#151 07/01/2021 15h00
- misteronline
- Membre (2015)
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J’ai moi aussi Carmignac Investissement comme benchmark, et mon égo en a pris un sacré coup :-)
A la bourse, un mec achète, un autre vend, les deux pensent faire une affaire. Jean Yanne.
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#152 23/01/2021 10h03
- Shagrath
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Quelques ajustements :
- Renfoncement de 20% de la ligne Danone (secteur sous-représenté, ligne un peu petite, assez proche des plus bas annuels)
- Renfoncement de 50% de la ligne AT&T (secteur sous-représenté, ligne un peu petite, assez proche des plus bas annuels)
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#153 11/03/2021 09h55
- Shagrath
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Après le krach du printemps de 2020 j’ai réalisé des renforcements de lignes à bon compte en passant des achats tactiques sur des valeurs dont le cours avait bien baissé comme BNP, Total, Exxon, Orange, Engie…
Avec la forte remontée de certaines de ces valeurs, certaines lignes sont dorénavant sur-pondérées ainsi que leur secteur d’appartenance.
Afin de rééquilibrer le portefeuille il convient donc maintenant de procéder au mouvement inverse en s’allégeant…
Un premier mouvement hier avec :
- Allégement de 20% de la ligne "BNP" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
Un autre devrait suivre sur Exxon
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#154 16/03/2021 11h07
- Shagrath
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Comme prévu :
- Allégement de 20% de la ligne "Exxon Mobil" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
Et aussi :
- vente du second tracker marchés émergents (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
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1 #155 20/05/2021 12h26
- Shagrath
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- Création d’une ligne Atos (secteur sous-représenté, valeur sur ses plus bas annuels, profil différent de ASML/Microsoft/Amazon)
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#156 25/06/2021 09h35
- Shagrath
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- Allégement de 15% de la ligne "Exxon Mobil" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
- vente des actions reçus de FDJ (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
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#157 25/06/2021 23h57
- Jeff33
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Bonjour Shagrath,
Vu que vous allégez régulièrement certaines valeurs sur leur plus haut, pourquoi ne pas développer une "activité" de vente de Call (couvert bien évidemment) ? Vous pourriez encaisser des primes, ce qui n’est pas négligeable…. Et ainsi, si vous êtes assignés (à vendre les actions, par lot de 100) avec le capital récupéré, de développer la vente de Put….
Cela vous permettrait de faire ce que vous faites déjà, mais en encaissant des primes en plus….
Dernière modification par Jeff33 (26/06/2021 00h33)
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#158 28/06/2021 12h26
- Shagrath
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Bonjour Jeff33,
Merci pour votre remarque.
Je fais du buy and hold passif.
Avec ces achats/ventes (moins de 5% de la valorisation du portefeuille) je cherche juste à maintenir l’équilibre de l’allocation, pas à faire de la tactique ou des coups.
Je ne souhaite pas me compliquer la vie ni faire du levier.
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#159 03/08/2021 09h53
- Shagrath
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- Allégement de 25% de la ligne "Veolia" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée, et anticipation de l’augmentation de capital à venir début septembre)
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#160 29/09/2021 11h48
- Shagrath
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Quelques mouvements pour rééquilibrer le portefeuille :
- création d’une ligne Anglo American (secteur sous-représenté)
- renforcement de la ligne Rubis (valeur proche de ses plus bas annuels, secteur sous-représenté, ligne sous-pondérée)
Le secteur "Telecom" est sous-représenté, j’ai donc des ordres qui trainement pour renforcer At&T et Vodafone.
- Cession de la ligne WPG (-99%!) car risque d’illiquidité, quelques centaines d’euros récupérés…
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#161 04/10/2021 09h51
- Shagrath
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- Création d’une ligne Worldline (secteur sous-représenté, valeur sur ses plus bas annuels, profil différent de ASML/Microsoft/Amazon/Atos)
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#162 10/10/2021 09h10
- Shagrath
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- Renforcement de 25% de la ligne AT&T (secteur sous-représenté, valeur sur ses plus bas annuels)
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#163 13/10/2021 11h03
- Shagrath
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- Renforcement de 20% de la ligne Vodafone (secteur sous-représenté, valeur proche de ses plus bas annuels)
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#164 21/10/2021 10h27
- Shagrath
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- Suite à l’augmentation de capital qui a été souscrite à son maximum, allégement de 15% de la ligne "Veolia" (valeur sur ses plus hauts annuels, ligne sur-pondérée)
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#165 30/10/2021 11h14
- Shagrath
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- Renforcement de 30% de la ligne Worldline (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels)
- Renforcement de 15% de la ligne Rubis (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels, secteur sous-représenté)
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#166 03/11/2021 09h27
- Shagrath
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- Allégement de 25% de la ligne "AXA" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
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#167 16/11/2021 10h42
- Shagrath
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- Renforcement de 25% de la ligne Rubis (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels, secteur sous-représenté)
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#168 09/12/2021 11h24
- Shagrath
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- Renforcement de 20% de la ligne Worldline (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels)
- Renforcement de 10% de la ligne Rubis (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels, secteur sous-représenté)
- Renforcement de 20% de la ligne Atos (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels)
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2 #169 03/01/2022 10h03
- Shagrath
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Reporting de mon portefeuille d’actions 2021
I) Commentaire général
Après une année 2020 mouvementée (krach de -30% entre mi-février et début mars à cause du Covid puis folle remontada de novembre +14% suite à l’annonce des vaccins), 2021 a été bien plus tranquille. En effet le portefeuille a connu une hausse quasi continue et sur un rythme quasi constant.
Comme pour 2019 et 2020, il faut noter la grande divergence de performance des 2 sous portefeuilles mais cette fois inversée :
- +19% pour les actions françaises détenues dans un PEA (donc sans prélèvements sociaux de 17,20% sur les dividendes), à comparer au +28,85% du CAC40 (+31,9% CAC dividendes réinvestis). Cette sous-performance s’explique par la présence de nombreux titres défensifs (FDJ, Sanofi, Orange, Engie, Korian…) qui ont été délaissés en cette année d’euphorie.
- +32% sur la partie internationale constituée d’un CTO (avec prélèvements à la source et prélèvements sociaux de 17,2% retenus sur les dividendes et la non comptabilisation du crédit d’impôt récupéré en année n+1). L’ajout de titres technologiques fin 2020 a porté ses fruits puisque ASML et Microsoft figurent parmi les meilleures progressions du portefeuille (+77% et +51%). Il est à noter que l’argent récupéré de la class-action de ARCP (Vereit) améliore la performance 2021 de 2 points.
Par ailleurs l’Euro s’est affaibli face aux principales autres devises (-7% par rapport au $, -6% par rapport à la £).
Pratiquement au même niveau fin 2020 les 2 sous-portefeuilles divergent dorénavant.
Rendement brut sur PRU de 3,9% au 01/01/2022 contre 2,8% au 01/01/2021 : Case P3 de xlsPortfolio. Hausse de 15% des dividendes perçus.
II) Suivi de la performance
2012 : + 8,70%
2013 : + 20,46%
2014 : + 9,76 %
2015 : + 3,55%
2016 : + 12,10%
2017 : + 3,57%
2018 : - 6,60%
2019 : +22,80%
2020 : - 13,17%
2021 : +26,41%
Depuis l’origine (09/2011) : + 141,87% avec un TRI annualisé de 7,83% contre respectivement +110,97% et + 7,52% pour Camignac Investissements qui a nettement sous performé après une année incroyable en 2020.
III) Composition du portefeuille
Palmarès des performances 2021 des valeurs toujours détenues en portefeuille au 31/12/2021
Si l’on prend comme critère de tri les "Moat" de Morningstar et en pondérant suivant le poids des lignes :
- 35% du portefeuille est constitué de sociétés ayant une "Wide Moat" (33% au 01 01 2021)
- 23% de "Narrow Moat" (contre 23% au 01 01 2021)
- 42% de " No Moat" (contre 43% au 01 01 2021) 34% de ces 43% étant les foncières et les 2 trackers
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2022
~Consommation discrétionnaire (5,2%) :
La Francaise des Jeux SA___________________2,7%
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,5%
~Consommation de base (11,2%) :
Diageo PLC (GBP)___________________________3,3%
Procter & Gamble Co (USD)__________________3,0%
Walmart Inc (USD)__________________________2,6%
Danone SA__________________________________2,3%
~Energie (7,7%) :
TotalEnergies SE___________________________3,1%
Exxon Mobil Corp (USD)_____________________2,6%
Rubis SCA__________________________________2,0%
~Services financiers (9,0%) :
BNP Paribas SA_____________________________3,4%
Wells Fargo & Co (USD)_____________________2,9%
AXA SA_____________________________________2,7%
~Santé (12,2%) :
GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________2,6%
EssilorLuxottica SA________________________2,6%
Korian SA__________________________________2,5%
Sanofi SA__________________________________2,4%
Amgen Inc (USD)____________________________2,1%
~Industrie (6,1%) :
Schneider Electric SE______________________3,6%
Vinci SA___________________________________2,6%
~Matériaux de base (5,6%) :
Air Liquide________________________________3,2%
Anglo American PLC (GBP)___________________1,2%
Barrick Gold Corp (CAD)____________________1,2%
~Technologie de l’information (10,8%) :
Microsoft Corp (USD)_______________________3,1%
ASML Holding NV____________________________2,4%
Amazon.com Inc (USD)_______________________2,0%
Worldline SA_______________________________1,7%
Atos SE____________________________________1,6%
~Services de télécommunication (8,4%) :
AT&T Inc (USD)_____________________________3,0%
Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,8%
Orange SA__________________________________2,6%
~Services aux collectivités (9,6%) :
Exelon Corp (USD)__________________________3,5%
Veolia Environnement SA____________________3,3%
Engie SA___________________________________2,7%
~Immobilier (8,0%) :
Healthpeak Properties Inc (USD)____________2,2%
Realty Income Corp (USD)___________________1,7%
RioCan Real Estate Investment Trust________1,7%
Boston Properties Inc (USD)________________1,4%
Macerich Co (USD)__________________________1,1%
~Fonds/Trackers (6,2%) :
Vanguard FTSE Japan UCITS ETF USD Distri___3,2%
Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fun___3,0%
~Liquidité :
__________________________________________________2,6%
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/01/2022 (immobilier uniquement)
~Diversifié (38,0%) :
Boston Properties Inc (USD)_______________17,4%
RioCan Real Estate Investment Trust_______20,6%
~Santé (27,3%) :
Healthpeak Properties Inc (USD)___________27,3%
~Commerce et centres régionaux (34,7%) :
Macerich Co (USD)_________________________13,1%
Realty Income Corp (USD)__________________21,6%
Fait avec XlsPortfolio
IV) Analyse des mouvements
Faisant du "buy and hold" diversifié "classique" et semi-passif, j’effectue logiquement peu de mouvements de valeurs d’une année sur l’autre…. Après une année 2020 exceptionnelle le portefeuille a peu évolué en 2021 (2 créations de lignes, 3 ventes/faillites, 2 échanges) contre respectivement 6, 10 et 0)
1) En janvier
- Renfoncement de 20% de la ligne Danone (secteur sous-représenté, ligne un peu petite, assez proche des plus bas annuels)
- Renfoncement de 50% de la ligne AT&T (secteur sous-représenté, ligne un peu petite, assez proche des plus bas annuels)
2) En mars
- Allégement de 20% de la ligne "BNP" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
- Allégement de 20% de la ligne "Exxon Mobil" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
- vente du second tracker marchés émergents (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
3) En mai
- Création d’une ligne Atos (secteur sous-représenté, valeur sur ses plus bas annuels, profil différent de ASML/Microsoft/Amazon)
4) En juin
- Allégement de 15% de la ligne "Exxon Mobil" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
- vente des actions reçus de FDJ (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
5) En aout
- Allégement de 25% de la ligne "Veolia" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée, et anticipation de l’augmentation de capital à venir début septembre)
6) En septembre
- création d’une ligne Anglo American (secteur sous-représenté)
- renforcement de la ligne Rubis (valeur proche de ses plus bas annuels, secteur sous-représenté, ligne sous-pondérée)
- Cession de la ligne WPG (-99%!) car risque d’illiquidité, quelques centaines d’euros récupérés…
7) En octobre
- Création d’une ligne Worldline (secteur sous-représenté, valeur sur ses plus bas annuels, profil différent de ASML/Microsoft/Amazon/Atos)
- Renforcement de 20% de la ligne Vodafone (secteur sous-représenté, valeur proche de ses plus bas annuels)
- Renforcement de 25% de la ligne AT&T (secteur sous-représenté, valeur sur ses plus bas annuels)
- Suite à l’augmentation de capital qui a été souscrite à son maximum, allégement de 15% de la ligne "Veolia" (valeur sur ses plus hauts annuels, ligne sur-pondérée)
- Renforcement de 30% de la ligne Worldline (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels)
- Renforcement de 15% de la ligne Rubis (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels, secteur sous-représenté)
- Allégement de 25% de la ligne "AXA" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
8) En novembre
- Renforcement de 25% de la ligne Rubis (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels, secteur sous-représenté)
9) En décembre
- Renforcement de 20% de la ligne Worldline (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels)
- Renforcement de 10% de la ligne Rubis (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels, secteur sous-représenté)
Au final, le nombre d’actions a varié comme suit :
Exxon Mobil Corp -30%
AXA SA -25%
Veolia Environnement SA -25%
BNP Paribas SA -20%
ASML Holding NV -17%
Vodafone Group PLC 20%
Danone SA 20%
Rubis SCA 83%
AT&T Inc 100%
Anglo American PLC Nouveau
Vereit / Realty Income Corp Echange
CBL & Associates Properties Inc Faillite/Vendu
Atos SE Nouveau
Worldline SA Nouveau
Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF USD Distributing Vendu
Washington Prime Group Inc Faillite/Vendu
V) Perspectives 2022
Après les importants mouvements opérés en 2020, l’allocation sectorielle étant quasiment respectée (aucun écart supérieur à 20%), il n’y a pas de grand changement prévu pour 2022.
Néanmoins quelques ajustements peuvent être envisagés pour corriger les légers déséquilibres sectoriels :
- le secteur « télécom » peut être renforcé mais celui-ci l’a déjà été fortement fin 2020 et en 2021…
Enfin, la quote-part action de mon allocation d’actif (hors résidence principale) étant supérieure à son allocation stratégique (54% contre 50%), il serait judicieux de réduire quelque peu la taille de mes portefeuilles actions (PEA, PEA-PME, CTO) ou les UC actions en assurance-vie…
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#170 04/01/2022 10h03
- Shagrath
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- Allégement de 17% de la ligne "Schneider" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
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#171 05/01/2022 09h19
- Shagrath
- Membre (2011)
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- Allégement de 13% de la ligne "BNP" (valeur sur ses plus hauts annuels, secteur sur-représenté, ligne sur-pondérée)
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#172 11/01/2022 09h34
- Shagrath
- Membre (2011)
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- Renforcement de 30% de la ligne Atos (ligne sous-pondérée, valeur sur ses plus bas annuels)
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#173 12/01/2022 17h27
- Shagrath
- Membre (2011)
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- Vente totale de la ligne Barrick Gold (j’ai décidé de retirer du cash de mon CTO, secteur sur-représenté, j’investirai sur l’or par le biais d’un ETN en dehors de mon portefeuille boursier)
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3 #174 01/02/2022 09h07
- Shagrath
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I) Au regard des éléments suivant :
a) Lecture de l’excellent article de Morningstar «The Best Companies to Own in 2022», abrégées ci-après en « BCTO ».
b) Ma remarque postée dans les commentaires de la Newsletter de l’IH #365 (Votez pour votre courtier/banque/SCPI/service financier et immobilier préféré en 2022 !) « Je suis aussi arrivé à la même conclusion… Dans ses premières années de rentier il est rassurant d’avoir un flux maximum de dividendes/loyers de SCPI… pour assurer son train de vie… Ensuite, une fois ce dernier bien connu et stable il est en effet plus pertinent fiscalement de pas générer grosso modo plus 100 à 120% de ses dépenses annuelles en dividendes/loyers de SCPI… Cela a donc pour conséquence de modifier les allocations d’actifs et le choix des valeurs afin d’avoir un patrimoine :
- permettant de générer une rente suffisante pour vivre (être rentier aujourd’hui)
- tout en étant le plus résilient possible (être rentier demain et après-demain)
- et subissant une fiscalité réduite »
Dit plus simplement je suis dans une situation où je souhaite améliorer la qualité des sociétés présentes en portefeuille (pour augmenter la résilience de ce dernier), quitte à perdre un peu de dividende
c) Décision de modifier l’allocation sectorielle cible en passant le secteur « Energie » de 7,5% à 5% et d’accroitre le secteur « industrie » de 5% à 7,5%, le pétrole n’étant plus un secteur d’avenir…
d) La présence d’importantes moins-values reportables fiscalement qui permettent de faire des échanges de sociétés sans trop de frottement fiscal
e) La volonté de varier si possible les profils des sociétés au sein d’un même secteur (i.e avoir différentes « industries » dans un même secteur)
II) Les mouvements suivant sont prévus :
1) Vente de 100% de la ligne Exxon Mobil et réinvestissement de seulement 50% sur Enterprise Products Partners L.P (EPD) et vente de 100% de la ligne Rubis ce qui permet :
- de réduire le poids du secteur « énergie » à 5%
- de varier les profils au sein du secteur « Energie » puisque EDP est actif dans les pipelines ce qui diffère de Total déjà présent en portefeuille
- d’améliorer la qualité du portefeuille en faisant une « bonne affaire » théorique puisque EDP fait partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat »), décote légèrement (ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 0,93) alors qu’Exxon Mobil qu’elle remplace n’était que « narrow moat » avec un ratio de 1 (mais était un « dividend aristrocrat »)
2) Vente de 100% de la ligne Exelon et réinvestissement de 75% sur Dominion ce qui permet :
- d’améliorer la qualité du portefeuille en faisant une « bonne affaire » puisque Dominion fait partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat »), décote légèrement (ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 0,99) alors qu’Excelon qu’elle remplace n’était que « narrow moat » avec un ratio de 1,19.
3) Création d’une ligne 3M ou Lockheed Martin ce qui permet :
- de passer de 5 à 7,5% pour le secteur « industrie »
- d’améliorer la qualité du portefeuille en faisant une « bonne affaire » théorique puisque 3M ou Lockheed Martin font partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat »), décotent (ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 0,85 et 0,94) et pour 3M fait partie des « dividend aristrocrat »
4) Vente de 100% de la ligne AT&T et réinvestissement de 100% sur Comcast ce qui permet :
- d’améliorer la qualité du portefeuille puisque Comcast fait partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat ») alors qu’AT&T qu’elle remplace n’était que « narrow moat ». De plus AT&T est sujet à de nombreuses incertitudes (voir la file dédiée du forum).
- de varier au sein du secteur « Services de télécommunication » (composé d’Orange et de Vodafone) puisqu’une grosse partie de l’activité de Comcast est de l’entertainement (télévision…). Par contre ce changement n’est pas une « bonne affaire » théorique puisque AT&T décote plus que Comcsast (ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 0,71 contre 0,82)
5) Vente de 100% de la ligne GlaxoSmithKline et réinvestissement de 100% sur Medtronic ce qui permet :
- d’augmenter la partie du portefeuille en $ qui est légèrement sous représentée par rapport à mon allocation géographique/devise stratégique
- d’améliorer la qualité du portefeuille puisque Medtronic fait partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat ») comme Glaxo certes mais Medtronic est en plus une « dividend aristrocrat »
- de varier au sein du secteur « Santé » (avec déjà Sanofi en portefeuille au profil identique à Glaxo)
- de faire une « bonne affaire » théorique puisque Medtronic décote plus que Glaxo (ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 0,80 contre 0,96)
6) Vente de 50% de la ligne Wells Fargo (ligne et secteur sur-représentés, valeur proche de ses plus hauts annuels)
7) Création d’une ligne Coca Cola ce qui permet :
- de réduire la sous-représentation du secteur « consommation de base »
- d’améliorer la qualité du portefeuille puisque Coca Cola fait partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat »), et est un « dividend aristrocrat »
- de varier au sein du secteur « consommation de base » (avec l’ajout d’une nouvelle « industrie »)
- ce n’est certes pas une « bonne affaire » théorique mais avec un ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 1,03 ce n’est pas surpayé non plus
Ces mouvements permettront de faire progresser en qualité le portefeuille (en valeur) comme suit :
- Wide moat de 34% à 44,5%
- Narrow moat de 28% à 18,5%
- No moat quasi stable de 37/38%
III) Les mouvements suivant sont en réflexion :
8) Vente de 100% de la ligne Anglo American plc et réinvestissement de 100% sur Ecolab ce qui permettrait :
- d’augmenter la partie du portefeuille en $ qui est légèrement sous représentée par rapport à mon allocation géographique/devise stratégique
- d’améliorer la qualité du portefeuille puisque qu’Ecolab fait partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat ») et est un « dividend aristrocrat » alors qu’Anglo American n’est ni l’une ni l’autre
- de faire une « bonne affaire » théorique puisqu’Ecolab décote (ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 0,85) alors qu’Anglo American surcote (1,32)
- mais cela réduirait la diversité du secteur « matériaux de base » puisqu’Ecolab ressemble bien plus à Air Liquide déjà présent en portefeuille qu’Anglo American…
ou alors à la place d’Ecolab, Cortava (« wide moat », ratio de 0,96)
9) Vente des 50% restant de Wells Fargo au profit de JPMorgan Chase ou Visa ou Mastercard ou Bank of America ou Blackrock ou Berkshire Hathaway qui font toutes partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat ») mais aucune n’est un « dividend aristrocrat »… afin d’ « optimiser » le secteur « Services financiers » composé de BNP et Axa (mais Wells Fargo est déjà une « wide moat » et décote (ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 0,87)
10) Renforcement de 20% de la ligne Korian (secteur sous-représenté, valeur proche de ses plus bas annuels) ou cession total et réinvestissement de 120% sur Orpea… Ceci n’aurait pour but que de faire une bonne affaire…
11) Création d’une ligne Dassault Systèmes SE ce qui permettrait :
- d’améliorer la qualité du portefeuille puisque DSY fait partie des BCTO de Morningstar (donc « wide moat ») mais malgré sa récente baisse elle surcote toujours : ratio cours de bourse / valeur intrinsèque Morningstar de 1,17…
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#175 02/02/2022 11h32
- Shagrath
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I) Suite aux réflexions exposées dans le post ci-dessus, les mouvements suivant ont été exécutés :
- Vente de 100% de la ligne Exxon Mobil et réinvestissement de seulement 50% sur Enterprise Products Partners
- Vente de 100% de la ligne Exelon et réinvestissement de 75% sur Dominion
- Création d’une ligne 3M
- Vente de 100% de la ligne AT&T et réinvestissement de 100% sur Comcast
- Vente de 100% de la ligne GlaxoSmithKline et réinvestissement de 100% sur Medtronic
- Vente de 50% de la ligne Wells Fargo
- Renforcement de 20% de la ligne Korian
- Création d’une ligne Coca Cola
II) Les mouvements suivant sont en réflexion / attente :
- Vente de 100% de la ligne Rubis
- Vente de 100% de la ligne Anglo American plc et réinvestissement de 100% sur Ecolab ou Corteva
- Vente de 100% de Wells Fargo au profit de JPMorgan Chase ou Visa ou Mastercard ou Bank of America ou Blackrock ou Berkshire Hathaway
- Création d’une ligne Dassault Systèmes SE
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