Portefeuille d'actions de Vbvaleur

vbvaleur · #551

Bon j’ai fait une erreur qui m’a couté 5 à 600 euros.

J’ai arbitré 0.90% de ma position Discovery pour profiter des soldes et acheter Meta(Facebook) beaucoup trop rapidement au boulot (n’importe comment) au alentour de 245 $, en me basant sur une vieille analyse de ma part:

vbvaleur, le 31/10/2021 a écrit :
J59 afin de mieux apprécier la société à sa juste valeur si on cumule les 4 derniers trimestres ils ont fait environ 40 millards de bénéfice net.
Pour évaluer la société moi j’enlèverai la trésorerie net de la capitalisation 58 millards.
Et on obtient un Per d’environ 21.

Pour justifier d’un Per de 20 selon mes critères il faut une croissance de 5 % des résultats sur les 10 prochaines années.

Et pour un Per de 30 je dirait 10% de croissance pour les 10 prochaines années.

Pour le moment par le passé Facebook a eu une bien plus belle croissance que ça.
C’est pour ça que je la classe comme entreprise « value ».

Maintenant je pense que ça va être compliqué de porter ce projet et c’est pas sûr qu’ils réussissent, donc on pourrait avoir un meilleur point d’entrée à l’avenir.
Franchement je suis incapable de savoir si ils peuvent y’arriver et peut-être que c’est mieux si ces univers sont créés par plusieurs sociétés plutôt qu’une seule..

Une chose aussi qui peut être embêtant c’est l’intensification des problèmes avec l’autorité antitrust et des polémiques.

Du coups avec la baisse récente l’entreprise commençait à devenir intéressante et c’est pourquoi j’ai acheté des actions.

Le souci c’est qu’en y regardant de plus prêt il y’a de gros points noirs et j’ai eu l’impression d’avoir fait une connerie sitôt que mes actions étaient en portefeuille.

Premièrement je sens l’entreprise en situation difficile je sent de l’anxiété même avec ses gros résultats de Mark Zuckerberg comme si il était entrain de se battre pour l’avenir ou la survit de sa société.
Cela expliquerai pourquoi il se lance dans des gros projets transformationnels comme le Metaverse .
Entre parenthèse il a viré son directeur de la communication : Meta Platforms, ex-Facebook, annonce le départ de son directeur de la communication
Un projet pour lequel je ne suis pas optimiste du tout et qui je pense va couter des dizaines de milliards.

Deuxièmement je crois que l’avantage concurrentiel de Facebook peut vite sauter car il à pas fallu longtemps aux gens pour accepter SNAP et TIK TOK. De nouvelles fonctionnalités et une nouvelle façon d’échanger qui plait plus, moins de pub et les gens se mettent à télécharger une nouvelle application en masse constituant en quelques années l’effet réseaux.

Troisièmement ils ont pas la main à 100% sur leur produit, Apple et Google peuvent faire perdre à Meta des milliards du jour au lendemain en changeant leur politique la publicité ciblé c’est ça qui rapporte gros et si Apple comme celui-ci sur l’entreprise c’est inquiétant et je n’aime pas çà.
D’ailleurs c’est pour ça que HBO Max c’est sortit du contrat avec Amazon en perdant des millions d’abonnés(C’est le genre décision très difficile à prendre, mais c’est un décision à long terme très importante), ils voulaient avoir la main sur les informations, les données des consommateurs à l’avenir car cela à une grande valeur pour la publicité ciblé et pour le choix de la production de contenu à l’avenir.
Très peu de société peuvent se permettre de se passer des GAFAM.

Quatrièmement sitôt investi le nombre de mes proches, la radio, la télé qui ont démonté Facebook ce réseau qui n’intéresse que les vieux etc
Et ça c’est très important aussi car c’est le début de quelque chose qui va prendre de l’ampleur.

Bref pour résumer j’ai perdu 500 euros en achetant à 245 et en revendant à 230 ajouter à cela le cout d’opportunité négatif tout ça parce que j’ai voulu me précipiter pour me diversifier et en ignorant mes principes, je suis un âne.
Ca m’a couté des journées de boulot alors que je manque déja de temps pour faire ce que j’aime pleinement.

Woyal · #552

Je suis complètement d’accord sur l’analyse que vous avez de Facebook, pour moi dans quelques années ce sera comme MSN. Cependant, Instagram & Whatsapp fonctionnent super bien même s’il y a eu il y a quelques temps la vague Signal face à Whatsapp.
Concernant Snap, Instagram pompe la majorité des fonctionnalités et concernant TikTok, on voit bien aujourd’hui que c’est un moyen de d’avoir de la visibilité rapidement pour qui veut s’y investir un peu.
Mais la vérité, c’est qu’ensuite ces mêmes personnes invitent leur "public" à les suivre sur Instagram. TikTok étant trop pollué avec des contenus indésirables et la forte volatilité du public ce qui nuit à son développement commercial pour ceux qui veulent être "influenceurs".

En quelques mots, j’enterre Facebook mais pas Instagram et Whatsapp.

Cependant, leur logique de développement me semble un pari suivant une loi binomiale, c’est soit ça passe, soit ça casse. Une fois leur Métavers bien fonctionnel, il faudra dépenser une somme astronomique en communication de tout genre (sur leurs réseaux sociaux ce qui implique moins de revenus, mais également en dehors pour que tout le monde le voit, et surtout créer une forte redondance). Je dis bien astronomique car il faudra motiver les gens à prendre le hardware (grosse barrière à l’entrée et potentiel centre de coût s’ils souhaitent le rendre abordable en ne faisant pas de marge) et ensuite à consommer sur le service… chez soi (le concept).
Or, Instagram, Tiktok, Snap sont des applis majoritairement consultées quand on a du temps libre (hors messageries).

Leur changement de nom illustre bien ce vers quoi ils s’orientent, mais c’est une stratégie périlleuse… Il ne faudrait pas que leur vache à lait (réseaux sociaux) s’épuise trop vite et que Meta devienne une star et non pas un poids mort (matrice BCG pour comprendre l’idée).

vbvaleur · #553

Après par contre je souhaite longue vie à Facebook, je vais juste m’abstenir d’y placer mon argent (peut-être à tord tampi) car ça me rend anxieux d’en être pour ces raisons et je veux m’épargner cela.

NicoZ · #554

On parle de Facebook, mais il faudrait peut être parler de Zuckerberg, qui est sans le doute le plus grand risque de la boite.

IL a pouvoir de véto sur les décisions de Méta. (Via les droits de vote sur les share B, qu’il possède à 90%).

Il s’est jeté dans Métaverse, à même changé le nom de l’entreprise. Si Méta s’avère un gouffre sans fond, saura-t-il s’arrêter (et d’une certaine façon perdre sa crédibilité)? ou va-t-il continuer à bruler du cash?
Peut il a un moment revendre le projet / passer la main? Il a tout pouvoir sur l’entreprise, tout dépendra de lui.

Méta je vois ça comme une infrastructure technique et software à créer. Un autre risque est de faire avancer la technique et au final de se faire doubler sur le software - où sont les marges.

Selden · #555

alala si vous aussi, vous vous mettez à faire des achats impulsifs comme la foule que vous décriez mais quelques fois remerciez pour son comportement irrationnel vous permettant de faire de belles affaire, où va t’on

Ceci dit je trouve que tout le monde est bien prompt à jeter le bébé avec l’eau du bain en essayant de trouver tout ce qu’il est possible de trouver sur le net en terme de justification pour la baisse du cours. (ce que j’écris ne s’applique pas forcément à vous hein ^^)

Le biais de confirmation, c’est la tendance instinctive de l’esprit humain à rechercher en priorité les informations qui confirment sa manière de penser, et à négliger tout ce qui pourrait la remettre en cause. En somme, il s’agit d’une altération de la lucidité, voire de la mauvaise foi plus ou moins assumée.

vbvaleur · #556

NicoZ vous avez raison.. Ne va-til pas nous faire un "effet concorde" ?

De plus plus je vais ajouter quelque chose de dur mais réel et poser la question de ce que Zuckerberg à t-il réussit dans sa vie ?
Oui il est milliardaire à la tête du premier réseau social surtout par chance et peut-être même en piquant l’idée. Était-il si difficile que ça à développer ?
A part ça qu’a il réussit à faire ? Ce n’est pas un Elon Musk ou un Jeff Bezos ou Sergey Brin et larry page..

Bref je dis pas que tout est mauvais j’en ai acheté pour des raisons, pour les chiffres mais il manque des éléments pour compléter ma Check-list perso.
Et le mouvement du pendule à probablement juste commencé sa course inverse.

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Selden Je ne suis pas l’homme parfait que vous avez en tête désolé mdr

En réalité la foule à un comportement rationnel, la traiter d’irrationnelle est péjoratif et négatif, j’ai fait aussi cette erreur condescendante.
Et pour mieux comprendre il ne faut pas être négatif et hautain, estampiller irrationnelle quelque chose c’est donner l’excuse à son cerveau de ne pas chercher plus loin l’explication, une excuse de fainéantiser et quelques fois c’est aussi une façon de justifier ses tords sur le moment, un Legé déni de la réalité et j’ai horreur de ça.

La foule n’est pas irrationnelle mais elle à souvent tord à un moment ou un autre et c’est là ou se trouve le rendement.

C’est pas irrationnelle que le petit porteur avec un petit capital achètent des actions qui ont surperformés par le passé, il va se baser sur le peu qu’il sait pour agir le prix. il n’a pas le temps pour se former de façon efficace.

C’est pas irrationnelle que le petit porteur veut acheter des petites histoires comme le lithium l’hydrogène sans compétence en la matière par exemple, faire 10% DE 1000 Euros ça va pas changer sa vie par contre trouver le futur Tesla peu lui permettre de payer sa maison qu’il rêve.

C’est normal qu’il cherche à être intelligent en bourse, normal qu’il pense que plus il sera actif plus il réussira, dans beaucoup de métier ça marche comme ça. Normal qu’il pense avoir un talent inné pour ça ici aussi vu que pour beaucoup dès le plus jeune âge on à essayé de leur faire croire qu’ils étaient exceptionnelles et après ça a beaucoup aidé dans leurs relations avec les autres par la suite de le penser.
Mais en bourse ça ne marche pas comme ça ..

C’est normal que les professionnels ,les institutionnels sous performent vu les conflits d’intérêts qu’il y’a entre leur réussite et celle de leurs clients.

etc etc

Dernière modification par vbvaleur (07/02/2022 07h41)

vbvaleur · #557

okavongo, le 30/01/2022 a écrit :
vbvaleur a écrit :
Mes valeurs à moi sont (…) la remise en question perpétuelle, le réalisme, la logique, la capacité d’analyse,(…) etc.
Je ne vous connais pas. Mais votre prose dans ce forum est en opposition avec ces "valeurs" (pas sûr que le terme soit le bon d’ailleurs).

La "remise en question perpétuelle" : vous plaisantez ? Quand j’écris que j’ai en tête 2 erreurs grossières de votre part, vous ne relevez pas. Belle remise en question… Si quelqu’un écrit ça de moi, il est évident que je demande de quoi il s’agit pour comprendre et m’améliorer (ou pas si les arguments sont fallacieux).

La "logique", la "capacité d’analyse" : non ce n’est pas très logique (ou rationnel) d’étudier le rapport de Disney de 1998. C’est intéressant, distrayant, ça peut vous apporter à la marge quelques infos, mais pas plus. Pas grave, je me garderais bien, contrairement à vous, de porter un jugement sur votre emploi du temps. Je fais d’ailleurs des choses du même style, par exemple en allant chercher parfois sur Google Map les images des mines dans lesquelles j’investis. Ça n’apporte pas grand chose, mais ça me plaît et par conséquent je ne compte pas mon temps. Lire des milliers de pages c’est bien, mais il faut être capable de les analyser. Ça ne se décrète pas. Je vois vos réactions face à des arguments contradictoires sensés, y compris sur des faits avérés. Vous n’en tenez pas compte. Vous persistez sans travail, sans analyse, sur des secteurs que vous ne semblez pas bien connaître. Si vous n’avez pas plus de capacités d’analyse lorsque vous lisez un rapport annuel, vous prenez un risque supplémentaire. Il y a toujours le risque de se tromper lorsque l’on fait une analyse (même les meilleurs). Après, soit on dilue ce risque avec 10 ou 100 autres analyses en portefeuille. Soit on fait un « all-in ». A chacun son style, son degré de confiance en soi et effectivement sa situation personnelle comme souligné par Pezzul.

vbvaleur, le 29/01/2022 a écrit :
Je ne pense pas prendre un risque considérable. Je pense prendre un risque de perte total de capital mais il y’a une faible probabilité pour que ça arrive.
réfléchissez là-dessus parce qu’il y’a là une subtilité fondamentale.
J’ai réfléchi. Je pense que posséder un « portefeuille » avec une seule valeur est prendre un risque considérable.

Ma réponse à votre avis sur mon style (diversifié) d’investissement dans ma file.

Afin de progresser j’attends toujours que vous m’évoquiez mes 2 grossières erreurs.

Car j’ai aucune idée de ce que ça peu être.

Michel · #558

Je ne sais pas si ça peut vous aider mais voici une petite vidéo évoquant le triangle dramatique.
C’est un modèle proposé par le psychologue américain Stephen Karpman en 1968.

Si vous souhaitez en savoir plus :
LE TRIANGLE DE KARPMAN : VICTIME, SAUVEUR ET PERSÉCUTEUR

vbvaleur · #559

Michel c’est quoi le rôle que vous m’avez attribué alors ?
-Victime
-Sauveur
-Ou bourreau
?

-Si je suis une victime, je ne sais pas de quoi ^^
Des autres ? C’est mal comprendre la situation.

-J’ai jamais eu envie de sauver personne.

-Bourreau peut-être, si il le faut.

C’est aussi du divertissement un forum je l’avoue.
Mais si vous voulez me mettre dans l’une de ces trois cases vous êtes vraiment à côté de la plaque mon pauvre.

L1vestisseur · #560

Bon allez, je sens que vous vous ennuyez, je vais vous faire bosser un peu

Que pensez vous de Eurofins Scientific ?
PER 23x, EV/EBITDA 10,5x.
Peut-on considérer que Eurofins devient une valeur value ?

vbvaleur · #561

L’1nvesstisseur vous avez raison je m’ennuie, il faut que je regarde ça ce week-end sur mon PC car c’est un gros dossier entre la croissance, les multiples acquisitions, faut voir si elles agrandissent bien l’avantage concurrentiel « des économies d’échelles ».
Mais je trouve déjà très intéressante la gestion financière de l’entreprise.
Je vais regarder proprement tout ça je veux pas faire ça à la va vite.

Merci pour cette idée.

L1vestisseur · #562

Vous qui aimez la valeur, je vous donne également quelques idées de beaux dossiers de croissance que j’ai en portefeuille et que je trouve raisonnablement valorisés. Peut-être y trouverez vous votre bonheur :

-dans les semiconducteurs :Applied Materials, Kla, ST Microelectronics (mais il y en a plein d’autres comme Micron, Qualcomm…). Qualcomm remporte pas mal de nouveaux contrats avec sa puce Snapdragon. STMic également. Pour Applied, Kla et Micron, je connais moins.

-dans la pharmacie : Rovi et Dermapharm, qui sous traitent notamment la production de vaccins covid pour Pfizer et Moderna, mais cela reste une part raisonnable de leur CA, et la croissance est structurelle.

-autres: Inmode et Crocs, dont j’ai fait la propagande il y a peu de temps mais pour l’instant ça ne m’a pas trop sourit. Inmode c’est de la chirurgie esthétique, en plein essor notamment en Asie. Crocs je vous épargne l’analyse mais bon j’ai encore une conviction dessus vu les métriques.

vbvaleur · #563

Mon PTF pour le moment :

L1vestisseur, le 08/02/2022 a écrit :
-dans les semiconducteurs :Applied Materials, Kla, ST Microelectronics (mais il y en a plein d’autres comme Micron, Qualcomm…). Qualcomm remporte pas mal de nouveaux contrats avec sa puce Snapdragon. STMic également. Pour Applied, Kla et Micron, je connais moins.

Vu la croissance, les marge nettes, les positions de trésorerie, le PER de ces joueurs nous pouvons pas dire que le secteur est survalorisé..
Mais par contre c’est en dehors de mon cercle de compétence pour le moment les semi-conducteurs et je sais que les sociétés sont en train de réaliser de lourds investissements de partout dans le monde pour augmenter les capacités de production, il y’a des chances pour que cela se traduise par des baisses des marges au final à voir..
Je pense que dans ces conditions je vais avoir le temps de me former sur le secteur avant que le cours repartent à la hausse mais j’en suis pas sur.
J’ai besoin d’en savoir plus sur les avantages compétitifs de ces joueurs avant d’investir.

L1vestisseur, le 08/02/2022 a écrit :
-dans la pharmacie : Rovi et Dermapharm, qui sous traitent notamment la production de vaccins covid pour Pfizer et Moderna, mais cela reste une part raisonnable de leur CA, et la croissance est structurelle.

Peu importe les chiffres ici, car moi je suis un ouvrier de la construction passionné par les affaires et la psychologie comment je pourrais en apprendre assez pour acheter une société de biotechnologie ?

J’ai acheté, possédé et gagné de l’argent avec PFIZER car le dossier était pas compliqué et politique et psychologique surtout.
Mais je vais pas mettre mon argent durement gagné, je ne sais où dans une société de biotechnologie ce n’est pas ma manière d’investir.

L1vestisseur, le 08/02/2022 a écrit :
-autres: Inmode et Crocs, dont j’ai fait la propagande il y a peu de temps mais pour l’instant ça ne m’a pas trop sourit. Inmode c’est de la chirurgie esthétique, en plein essor notamment en Asie. Crocs je vous épargne l’analyse mais bon j’ai encore une conviction dessus vu les métriques.

Crocs j’ai déjà dit ce qui allait pas.

InMode C’est intéressant il faut que je regarde ça.

InMode c’est fou la génération de trésorerie, la croissance, ils ont un concept qui cartonne vu les chiffres et en plus c’est pas chère si ils continuent sur cette lancé c’est l’investissement rêvé.

La direction a fourni des perspectives pour l’ensemble de l’année 2022, la période se terminant le 31 décembre 2022 . Sur la base des estimations actuelles, la direction prévoit :

Des revenus entre 415 millions de dollars et 425 millions de dollars
*Marge brute non-GAAP entre 84% et 86%
* Bénéfice d’exploitation non conforme aux PCGR compris entre 199 millions de dollars et 204 millions de dollars
* Bénéfice non conforme aux PCGR par action diluée entre 2,06 $ et 2,11 $

En enlevant la trésorerie ça fait un PE de 20.
Maintenant faut voir si leur technologie à une vraie valeur ajoutée ou si c’est juste du marketing..
Je crois que c’est juste du marketing malheureusement.

Moshe Mizrahy a déjà fondé 5 entreprises, dont : InMode Ltd et Syneron Medical Ltd

Il a démissionné en 2005 de Syneron Medical pourtant c’était le même activité :

Syneron Medical Ltd. (NASDAQ : ELOS) fabrique et distribue des dispositifs médicaux esthétiques qui sont alimentés par la technologie exclusive et brevetée elos™ d’énergie combinée de radiofréquence et de lumière bipolaires

Après avoir énormément contribué au développement et à la croissance de Syneron depuis sa phase de démarrage jusqu’au leader de l’esthétique médicale que nous sommes aujourd’hui(en 2005) selon les dires du président du conseil d’administration à l’époque..

Pourquoi est-il partit de cette société leader déjà avec des technologies brevetés et tout et tout…
Suite à ça il a vendu toutes ses actions 2 semaines après sa démission:

Basée à Yokne’am, Syneron Medical Ltd. (Nasdaq : ELOS ), fondée il y a seulement quatre ans, a tenu son introduction en bourse il y a moins de dix-huit mois. Syneron développe des équipements cosmétiques.

Moshe Mizrahi était PDG de Syneron jusqu’à il y a trois semaines. Il accompagne l’entreprise depuis quatre ans, la menant à l’une des sorties les plus impressionnantes réalisées par un manager israélien. Deux semaines après avoir démissionné de son poste, Mizrahi a décidé de commencer à vendre sa participation dans l’entreprise.

Trois rapports distincts à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis montrent que Mizrahi a vendu ses 4,9% restants de la société, 1,22 million d’actions, pour 50 millions de dollars. La vente de Mizrahi est parfaitement chronométrée - les actions de Syneron ont maintenant atteint un sommet de 40 dollars, reflétant une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars, soit plus du triple de sa valeur pour son introduction en bourse.

Capitalisation boursière de 1 millard lors de la vente et
après ça été racheté par APAX pour 400 millions plus de 10 ans après.
Syneron Candela announces agreement to be acquired by funds advised by Apax Partners | Apax Partners

Bref moi j’en veux pas de leurs sociétés à ces marchands de tapis.

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Il est là le problème les gars vous vous pensez en sécurité avec votre panier d’actions diversifié mais au final vous achetez n’importe quoi et vous avez pas le temps d’approfondir les dossiers.

Moi j’ai pas assez d’argent pour faire ce genre de chose, et j’ai pas sué pour épargner pour donner un euro à des gars comme ça.

Il y’a peu on m’a traité de bouffon sur ce forum et aussi que je modifiais mes messages après coups.. Une belle bande de rigolo ici.
Comme l’autre avec son triangle dramatique.. plus haut^^
l’homme avec un marteau voit des clous de partout et lui c’est ce qu’il fait, il à pris connaissance d’un concept et vu qu’il en à pas de trop dans sa tête, il tord la réalité pour que ça cadre avec le peu de concept qu’il a.
Et en plus il insiste en point de réputation et les autres rigolos valident..
Au bout d’un moment faudra se ressaisir les gars, C’est sérieux d’investir.

Dernière modification par vbvaleur (12/02/2022 09h34)

L1vestisseur · #564

Merci pour les analyses.
Je vais continuer de renforcer mes valeurs de croissance en cette période de soldes. Quand la crise Ukrainienne et le spectre de l’inflation s’éloigneront, on reviendra à une situation normale où les valeurs de croissance se payent cher.
Je pense que c’est trop tard pour changer de stratégie, alors autant rester droit dans ses bottes et aller contre le marché, quitte à serrer les fesses quelques mois encore.

vbvaleur · #565

Il y’a surement de belles valeurs de croissance en ce moment donc je comprend.

Par contre concernant la crise Ukrainienne et l’inflation je pense que ça va s’amplifier, le monde va en direction de plus de conflits à l’intérieur des pays et entre les pays et les conflits sont très inflationnistes, pour juguler ça les banques centrales devront augmenter les taux et ça aussi c’est inflationniste.
j’ai déjà dit tout ça il y’a quelques mois.

Ce nouveau cycle s’amorce juste et en Europe nous avons oublié de quoi il en retourne exactement, de quoi allonger sa durée.

Mais je ne suis pas pessimiste pour autant, je sais simplement qu’il faudra être très vigilent car beaucoup de chose qui fonctionnaient par le passé ne fonctionneront plus à l’avenir avec ce changement de cycle.

Le pouvoir de fixation des prix des sociétés est primordiale, attention aux coûts de production dans ce contexte, la dématérialisation de nos échanges et de nos loisirs seront des secteurs à privilégier à l’avenir.
Des secteurs qui subiront moins le prix des matières premières et de leur acheminement.

Je vais me constituer une petite liste de société 3 étoiles que j’affectionne particulièrement et me tenir prêt si elles se rapprochent du prix que je veux pour réaliser un très bon investissement.

RadioInvest · #566

vbvaleur a écrit :
Le pouvoir de fixation des prix des sociétés est primordiale, attention aux coûts de production dans ce contexte, la dématérialisation de nos échanges et de nos loisirs seront des secteurs à privilégier à l’avenir.
Des secteurs qui subiront moins le prix des matières premières et de leur acheminement.

Bonjour Vbvaleur,

Je ne suis pas certain de bien comprendre votre dernière phrase.
Il y a eu et elle se poursuit, une récente forte demande en puces/semi-conducteurs avec justement une incapacité à répondre à cette forte demande et des prix qui se sont envolés.

Donc dans ce contexte, il vaut mieux être investisseur de sociétés productrices de semi-conducteurs qu’en aval du coté des utilisateurs de puces.
Un certain nombre de constructeurs automobiles notamment n’ont pas pu honorer leur carnet de commande à cause de celà.
Pendant ce temps, ASML et consorts se frottent les mains.

Trouvez-vous trop chèrement valorisées ces sociétés type ASML ? Il semblerait qu’elles aient le vent dans le dos pendant encore quelques années.

vbvaleur · #567

RadioInvest regardez le message #563 Aujourd’hui à 07h18. Je ne parle pas en mal du secteur et je le trouve pas chèrement valorisé.
Le problème ici c’est surtout mon manque de compétence, il me faut du temps pour bosser plus le dossier avant d’investir dans le secteur.

De plus des investisseurs dans la valeur que je respecte comme Seth Klarman sont investis dans le secteur avec Intel, Qorvo et Micron Technology Inc et même avec un tracker.

Moi il me manque des connaissances du temps pour me décider à investir mais ça va peut-être venir.
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Dans la situation que vous avez reprise je fais une généralité , j’évalues les vents contraires et j’essaye de réfléchir à là ou sera le monde demain avec les problématiques actuelles.
Si je considère l’avenir d’un secteur négatif c’est un point noir à évaluer selon l’importance du cycle en question si c’est compensé par beaucoup d’autres facteurs je peux quand même investir, c’est à peser le pour et le contre.
Aujourd’hui le cycle qui s’amorce est très important alors je suis très vigilent peu être trop ? C’est pas grave c’est toujours mieux ça que l’inverse.

Une société est exposée à de multiples cycles d’importance variés et sa réussite dépend des effets de ces cycles.
J’essaye de choisir une société qui à le maximum de cycles favorables et j’essaye de la payer un bon prix.

Je pense que pour réussir il est très important d’avoir la bonne vue d’ensemble vous avez sur ce forum de très bons techniciens mais sans vue d’ensemble ils subiront et bénéficieront par alternance du va et vient du pendule.
Mais avec la bonne vue d’ensemble vous pouvez tirer profit du va et du vient.

JCVD est de retour

langoisse · #568

Surtout, ASML et AMAT ne produisent pas de semi-conducteurs mais les machines qui permettent d’en fabriquer (ils vendent les pelles et les pioches en somme).
Vu les désirs de nouvelles usines de part le monde, ils ont des commandes pour un moment…

vbvaleur · #569

Netflix et Amazon vont devoir se battre avec ce nouveau joueur en Allemagne :
RTL Deutschland se fournit auprès de Warner Bros

Pas facile RTL c’est le 1er groupe audiovisuel européen surtout allemand donc question contenu local difficile de faire mieux et ajouter à cela le contenu US de Warner media si facilement exportable dont la qualité n’est plus à démontrer une chose qui devrait inquiéter toute concurrence…

Je pense qu’il faut attaquer la croissance et les revenus de Netflix, miser sur le sport, sur la publicité(revenus) sur tout ce qui fera la différence.
Les forcer à réduire leurs dépenses en contenu et attaquer leurs parts de marché.

La muselière de David Zaslav vient d’être enlevé, il ne pouvait pas communiquer à cause de la fusion maintenant dans les prochains trimestres ça sera diffèrent il va pouvoir faire preuve de son énergie débordante habituelle.

Dernière modification par vbvaleur (18/02/2022 16h24)

vbvaleur · #570

La performance de Disco depuis le début de l’année en bleu foncé donc de mon portefeuille en gros car mes légers arbitrages ont amélioré mon rendement .
du DOW en rose
NASDAQ bleu
SP 500 Violet

Encore une fois j’ai beaucoup de chance car les choses se passent comme je voulais qu’elles se passent, je ne sais pas si ça va continuer comme ça encore longtemps on verra bien je l’espère car je compte maintenir le risque de mon exposition encore un moment.
Attendre que des nouvelles histoires positives fourmillent autour de la société et que les incertitudes se dissipent.
Je doit donc serrer un peu les fesses.

Certaines valeurs et les indices en général se rapprochent d’un krach rampant c’était le risque que j’imaginais, j’en ai discuté ici et j’espérai passer à travers les gouttes mais malheureusement je pensais cela impossible avec un PTF diversifié.
J’ai analysé la crise de 2001 j’ai observé beaucoup trop de ressemblance avec la situation actuelle mais heureusement à l’époque une poignée d’actions avaient quand même battu les indices c’est ce qui me rassure sur la situation.

Certains disent que ce n’était pas comparable car les sociétés qui ont bénéficié de l’engouement ne gagnaient pas de l’argent à l’époque alors que maintenant si elles sont rentables.

Je conseil à ces gens de faire leur travail seul et de lire les résultats à l’époque car beaucoup de société étaient rentables et même très rentables avec du FCF et tout.
Et de ne pas seulement lire ce que les gens ont retenu de cette crise.
Moi je ne fait plus ça car les gens n’ont pas ma vision des choses et ils l’ont jamais eu d’ailleurs et ça n’a pas l’air de s’arranger avec le temps.

IL faut comprendre que je fais un boulot conséquent en recherche et ça va continuer, mais vu que je prends très peu de temps pour soigner mon écriture et mes présentations, les gens se permettent beaucoup de chose avec moi et de me donner des leçons.
Et vu qu’ils se permette beaucoup de choses désagréables j’attends que les choses se réalisent que les actions montent pour l’ouvrir et partager les infos primordiales.

J’ai pas envie de rincer des gens qui me sont pas bénéfique et après relecture des messages négatifs sur ma file et des points de réputation, il y’en a un bon petit paquet.

Jef56 · #571

Vbvaleur a écrit :
IL faut comprendre que je fais un boulot conséquent en recherche et ça va continuer, mais vu que je prends très peu de temps pour soigner mon écriture et mes présentations, les gens se permettent beaucoup de chose avec moi et de me donner des leçons.
Et vu qu’ils se permette beaucoup de choses désagréables j’attends que les choses se réalisent que les actions montent pour l’ouvrir et partager les infos primordiales.

J’ai pas envie de rincer des gens qui me sont pas bénéfique et après relecture des messages négatifs sur ma file et des points de réputation, il y’en a un bon petit paquet.

Sniff 😢

J’ai versé une larme vbvaleur, le monde est si injuste envers votre éminence…

Si je peux vous aider à trouver une réponse à tant d’injustice, plus que le Karma auquel tout le monde ne croit pas, je dirais simplement le respect. Le respect est mutuel et réciproque en général. Quand il n’y a pas de respect dans un sens, ne vous attendez pas à ce qu’il y en ait dans l’autre.
Changez votre comportement et les autres changeront.

vbvaleur · #572

Je pense au contraire que le monde est juste et parfaitement équilibré Jef56.
Je crois fort au Karma.

Si la situation me convient, pourquoi chercher à la changer ?

La dernière chose que je souhaite c’est de la compassion, heureusement la votre est ironique.
Je cherche à m’éloigner tant que possible d’une situation ou les gens ont de la compassion pour moi sérieusement .
----
J’aimerai que sur ce forum nous puissions faire de notes vocales avec le tton de la voix car c’est incroyable j’exprime certaines choses par écrit et les gens l’interprète complètement à coté.
Comme des lamentations par exemple..
C’est oufissime tout me réussit pour le moment , je vais pas me lamenter comment cela peut vous venir à la tête ?
J’explique juste que j’ai moins l’envie de partager des idées et informations à cause de certains contributeurs de ce forum. C’est une chose normale.
(En réalité je sais pourquoi ça vous vient à la tête ce genre de chose, j’adore prendre conscience de
ça et c’est pour ça que je me délecte du forum).

"Vous préfèreriez être le meilleur amant dans le monde et connu comme le plus mauvais, ou le pire amant connu comme le meilleur ?".
Je pense que vous êtes le genre de personne à choisir la deuxième option car vous placez la réussite selon ce que pense les autres et c’est pour ça que vous cherchez à me voir malheureux alors que je me pense béni des dieux en ce moment.

Je gagne mon argent quand les gens se trompe, je ne peux pas attendre des gens qu’ils soient d’accord avec moi sinon je risque de gagner beaucoup moins d’argent.
Et quand les journalistes, les fonds et les investisseurs particuliers commence à devenir de plus s’en plus d’accord avec moi c’est qu’il y’a moins s’en moins de raisins à manger sur la grappe.

Mes stratégies plus elles fonctionnent et moins elles sont populaires c’est automatique.

Dernière modification par vbvaleur (19/02/2022 09h40)

Rick · #573

Vbvaleur, je suis désolé de vous le dire mais j’ai pas l’impression que beaucoup de membres du forum suivent votre stratégie.

Donc ne vous inquiétez pas, le fait que vous vous exprimiez ici ne va pas changer le cours des choses sur les marchés.

Bonne continuation et toujours intéressant de vous lire malgré tout.

L1vestisseur · #574

Bonjour VbValeur,

Toujours pas tenté par de la tech et les GANAM ? Où bien c’est encore trop cher selon vous ?

vbvaleur · #575

Rick a écrit :
Vbvaleur, je suis désolé de vous le dire mais j’ai pas l’impression que beaucoup de membres du forum suivent votre stratégie.

Mais pourquoi vous seriez désolé pour moi de ça surtout après mon message juste en haut du votre ? franchement les gars vous postez mais vous faites 0 effort de compréhension là, je sais que c’est le fouillis mes messages et qu’ils sont pas facile à comprendre mais bon essayez au moins. .

Rick a écrit :
Donc ne vous inquiétez pas, le fait que vous vous exprimiez ici ne va pas changer le cours des choses sur les marchés.

Je vous dit que je veux pas enrichir d’idée ou financièrement mes détracteurs et vous vous avez compris que j’ai peur que le marché bouge avec mes analyses non populaires de surcroit .. En plus on parle de société avec des milliards de capitalisation..

Je vois bien que les gens changent leurs façon de penser après mes interventions par exemple et c’est pas ceux que j’apprécie le plus.

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Bonjour VbValeur,

Toujours pas tenté par de la tech et les GANAM ? Où bien c’est encore trop cher selon vous ?

Il y’a Alphabet par exemple qui me fait de l’œil et qui pourrait être légèrement sous valorisée, le souci c’est que c’est pas quand une société devient légèrement sous valorisée que je vais faire le genre de rendement que je souhaite atteindre.

Mais je ne désespère pas qu’un jour Alphabet tombe dans mon épuisette pour certaines actions peut-être que le mouvement inverse du pendule ne vient que de commencer sinon tampi ma carrière vient de commencer, il y’aura le genre d’opportunité que je cherche un jour ou l’autre.

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4 #551 05/02/2022 08h07

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#552 05/02/2022 10h16

1 #553 05/02/2022 10h56

#554 05/02/2022 20h26

#555 05/02/2022 20h33

1 #556 06/02/2022 09h07

1 #557 08/02/2022 12h07

okavongo, le 30/01/2022 a écrit :

vbvaleur a écrit :

vbvaleur, le 29/01/2022 a écrit :

1 [+3 / -1] #558 08/02/2022 14h30

1 #559 08/02/2022 17h32

1 #560 08/02/2022 17h45

#561 08/02/2022 19h35

#562 08/02/2022 21h32

3 #563 12/02/2022 07h18

L1vestisseur, le 08/02/2022 a écrit :

L1vestisseur, le 08/02/2022 a écrit :

L1vestisseur, le 08/02/2022 a écrit :

#564 12/02/2022 10h12

1 #565 12/02/2022 10h41

#566 12/02/2022 11h13

vbvaleur a écrit :

#567 12/02/2022 11h58

#568 12/02/2022 12h00

#569 18/02/2022 16h06

1 #570 19/02/2022 07h37

1 #571 19/02/2022 08h51

Vbvaleur a écrit :

#572 19/02/2022 09h11

#573 19/02/2022 09h36

#574 19/02/2022 09h51

#575 19/02/2022 09h52

Rick a écrit :

Rick a écrit :

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