Portefeuille d'actions d'Emilienlar

Le Champagne étant bu et cuvé, voici venue l’heure du bilan 2021, qui n’a rien de mirobolant en soi :

+ 25,5 % YTD

Il n’a pas été bien difficile de faire mieux que moi l’an dernier…..

Sur la décennie écoulée, le bilan reste globalement positif comme l’affirmait un homme politique pour qui j’ai une immense estime : 2011, 2015 et 2018 sont les seules années dans le "rouge".

J’en suis donc à 418 k€ sur le PEA et 320 k€ sur le CTO pour 14,5 k€ de dividendes.

2021 a été l’année de la loi Pacte et donc celle d’une diversification massive du portefeuille qui compte désormais plus de 200 lignes.

Il ne me reste plus que 3 lignes d’un montant supérieur à 10 k€ :

- SII en PV de 1048 %
- Téléperformance en PV de 1091 %
- LVMH en PV de 285%.

Mon "ticket d’entrée" sur les nouvelles lignes était autrefois d’environ 3000 € ; il se situe désormais entre 1500 et 2000 €.

Le portefeuille est pour l’heure massivement investi mais je compte bien dégager des liquidités des mars-avril, l’objectif étant de reconstituer une poche d’environ 200 k€ prête à l’emploi.

Edit : je suis allé "farfouiller" mes archives papier. Au 31/12/08 après les subrimes, mon PEA faisait 92 k€, j’ai depuis lors ajouté 18 k€ quand Hollande a relevé le plafond. Le CTO faisait 110 k€ mais je ne me souviens plus de ce que j’ai retiré et remis au pot entre 2008 et ce jour. ma seule certitude c’est d’être en PV.

Dernière modification par emilienlar (01/01/2022 18h45)

Bonjour,
Pour Eckert & Ziegler, le drawdawn de -36% post publication T3 ne vous fait pas peur ?
Avez-vous analysé la société ?

J’ai ouvert la semaine dernière 2 petites positions dans les pays baltes, un peu des achats d’ennui il est vrai, mais je trouve ces valeurs peu chères et offrant un rendement tout à fait correct :

- SAF tehnica, une petite affaire lettonne d’électronique, en quelque sorte un mini Kitron
SAF Tehnika A/S (SAF1R.RG) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

- AS Tallinna Sadam ; opérateur portuaire de Tallin, un port qui ne risque pas de faire faillite : chaque vendredi soir, les ferrys finlandais traversent le golfe de Botnie et déversent leur cargaison d’ivrognes dans le port de Tallin avant de repartir le dimanche en sens contraire. Voilà au moins un trafic récurrent qui ne risque ps de se tarir sauf à imaginer que l’Estonie augmente fortement les droits d’accise sur l’alcool.
AS Tallinna Sadam (TSM1T.TL) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

emilienlar, le 27/12/2021 a écrit :

Ces acquisitions viennent compléter une exposition encore modeste aux holding scandinaves :

- Saga Pure,
- North Energy,
- Aker Horizons,
- VNV Global.

Je viens de liquider ce midi ma ligne Aker Horizon en MV de 45% environ, le cours étant même revenu en deçà du cours d’introduction. A ce niveau mieux vaut vendre tant que cela vaut encore un peu quelque chose, en l’espèce j’en ai tiré 900€.

Je vais sans doute faire de même sur quelques valeurs du nasdaq qui sont en train de se dégonfler comme des baudruches.

Bon, je ne peux m’en prendre qu’à moi-même : c’est par pure cupidité que j’ai initié quelques lignes nasdaq ou croissance verte, à force de voir passer le train empli d’oseille, on a envie de monter dedans pour en prendre un peu. Mon anticipation était mauvaise : je pensais que la bulle allait crever au printemps avec les premières hausses de taux de la fed, mais le pic a été atteint dès la fin novembre.

Tsst….je ne crois en rien, surtout pas en des titres !

En revanche je vois : -40% en 2 ou 3 mois, je préfère me "tirer" et "récupérer l’oseille qui reste" que de devoir attendre 5 ou 10 ans que "ça remonte" !

En effet cela montre que je me suis trompé, mais comme je n’ai sans doute guère d’honneur je n’en fais pas une affaire. Seul le pape est infaillible…ou plutôt il croit l’être ; de toute façon il ne boursicote pas.

C’est un peu comme si vous proposiez à un ivrogne d’arrêter de boire !

Je poursuis l’élagage cet am avec 3 valeurs nasdaq liquidées en MV :

- Block ex Square MV 53%
- Pinterest MV 46%
- Etsy MV 47%

Au total sur ces 3 valeurs achetées il y a quelques mois la "paume" est de 3400$.

Ce sont sans doute là d’excellentes valeurs, avec de la croissance, des technologies de rupture, bla bla bla….certains peuvent en profiter pour renforcer à la baisse. Pour ma part, quand la MV dépasse les 40% je descends de cheval nonobstant les lendemains qui ne manqueront pas de chanter.

Je dois être un peu vieux jeu mais je préfère laisser courir les gains que les pertes.

Je me suis trompé en achetant ces 3 valeurs ; peut-être que je me trompe à nouveau en les vendant, mais il sera toujours possible de se replacer le cas échéant.

A part Moderna et Astarta, vous ne citez que des valeurs avec des valorisations en fusion (PER 50 et +).

Je sais que c’était la mode ultime d’avoir ça en portefeuille, et ça peut être défendable en période de bulle, mais c’est sûr que quand les marchés baissent, ce sont les premières victimes.

Peut être devriez vous réfléchir à votre tolérance à la volatilité et à votre acceptation du risque avant de vous remettre dans le marché ? On peut être actif en investissement sans tout miser sur des boites spéculatives.

On signalera ce jour les excellents résultats trimestriels d’AMS-Osram qui font flamber le titre de 9% en clôture.

https://www.webdisclosure.com/finance/s … 46179.html

Pour mémoire, Ams Osram c’est du franc suisse dans le PEA. Pour le reste, je suis bien incapable d’expliciter leur activité, des capteurs électroniques pour les téléphones portables et d’autres choses.

Harvia pareil que Mips, Q4 en dessous des attentes.
Baisse exacerbée par la tendance au dégonflement de toutes les valeurs nordiques qui étaient chèrement valorisées.
Les résultats sont quand même bons, si j’avais du cash j’en prendrai une louche sans problème.

Vente ce matin de ma ligne VNV global en perte d’environ 45%.

Cette holding scandinave est principalement investie dans la "tech" et ne cesse ce s’écrouler perdant près de la moitié de sa capitalisation depuis mi-novembre.

Investments - VNV Global

Ce n’est pas agréable de vendre en perte, en l’espèce une paume de 1250€, mais l’idée est toujours la même : liquider les positions perdantes pendant qu’elle valent encore quelque chose.

Bonjour,

Aucune panique mais une règle générale : laisser filer les gains et couper les pertes.

VNV ne finira sans doute pas sans valeur mais pourrait continuer à baisser ou au mieux végéter pendant pas mal de temps.

Hier soir ASM international a publié d’excellents résultats 2021 et de bonnes perspectives pour l’année en cours, mais le marché attendait sans doute davantage et sanctionne le titre qui perd ce jour 7,5%.

ASM INTERNATIONAL N.V. REPORTS FOURTH QUARTER 2021 RESULTS

Nous perdons 32% en YTD sur cette valeur pourtant d’excellente qualité.

Je conserve. Peut-être une fenêtre d’opportunité pour se placer sur la valeur ?

J’ai en revanche liquidé ma ligne Moderna en MV de 43%, une acquisition de pure cupidité qui était une erreur.

Je préfère ASM a BESI, plus régulier sur le cours et les résultats.