Portefeuille d'actions de RadioInvest

Merci pour vos messages.
L’essentiel est d’être en phase avec soi-même (et ses propres démons !).

@frontalier57 : j’ai vendu 3 actions Hermès ce matin à 9h04 à un cours de 1550 euros d’après mon relevé d’opérations.
Je suis d’accord avec vous que l’instantanéité en bourse a du bon mais le corollaire c’est que la sur-réaction du marché à la baisse peut être difficile à surmonter avec le risque aussi de se tromper lors du renforcement. 

Je trouve la volatilité plus facilement acceptable sur ETF. La gestion passive a ses propres inconvénients c’est certain mais l’essentiel est de trouver de quel côté penche plus la balance lorsqu’on analyse les 2 stratégies.

Par ailleurs, j’ai récemment eu quelques lectures intéressantes et je trouve que la stratégie de rebalancing régulier s’articule mieux au sein d’un portefeuille d’ETF que sur un all-titres vifs ou mixtes vifs/ETF.

Pour être tout à fait honnête avec vous, voici les éléments de ma réflexion depuis quelques mois maintenant :

- Je ne sais à ce jour quel encours global je souhaite avoir sur mon portefeuille boursier ; 300k, 400k, 500k ?
Lorsque je fais des simulations/projections à 20 ans concernant la perception d’une "rente" via le portefeuille boursier, je me rends compte que, associé à d’autres sources de revenus, si je veux que la somme reçue soit conséquente, il me faut un portefeuille d’au moins 500 k€, mais aurais-je le courage de laisser autant sur les marchés financiers ? Je l’ignore.
Evidemment, plus le patrimoine grossit (immobilier, AV fond euros…), plus la tentation est grande de relativiser la somme mise sur les marchés financiers mais en valeur absolue 500k€ cela n’est pas rien.
Aurais-je le cran de mettre autant en ETF ?

- Les titres vifs offrent un potentiel d’appréciation particulièrement intéressant notamment les "plus belles valeurs" mais force est de constater que l’évolution des marchés boursiers se rapproche depuis quelques temps du "on lèche, on lâche et on lynche" et je ne veux pas être victime de cela sur mes investissements. Aucune valeur, si belle soit-elle à un instant t n’est à l’abri.
Un jour, peut-être apprendrons-nous que Dior/LVMH, Hermès et consorts entreprises familiales excellemment gérées ont fauté dans tel ou tel pays, des fautes auraient commises avec tel ou tel groupe de salariés / prestataires, que sais-je ! Et je ne l’apprendrais que trop tard ; et je n’aurais pas le temps nécessaire par la suite pour "récupérer" les sommes perdues.
Par ailleurs, quel intérêt aurais-je à continuer à détenir des lignes de 5k sur des bigs caps familiales ? Elles seront minoritaires dans le portefeuille global donc leur éventuelle sur-performance sera diluée alors que leur perte potentielle (suite à des évènements extérieurs évoqués) me mettra psychologiquement en difficulté. Le jeu n’en vaut pas la chandelle, à mon niveau.

Tout à fait et d’ailleurs sur le très long terme, la composition des indices évolue, les époques passent, les gagnants d’aujourd’hui seront les perdants de demain. Donc théoriquement, sur le très long terme c’est l’investissement indiciel qui porte en lui les germes de la performance de demain. Sauf pour les investisseurs actifs qui arrivent à naviguer dans cet océan d’incertitude mais ce n’est pas mon cas.

L’ajout de titres vifs au portefeuille d’ETF avait été fait initialement dans le but d’éviter de tout investir en ETF (et avec le recul cette raison ne justifiait pas la proportion donnée aux titres vifs) mais force est de constater que les avantages de l’investissement indiciel dépasse ses inconvénients à condition de prendre quelques précautions d’usage.

Pour le cas singulier de Téléperformance, l’honnêteté implique de reconnaître que j’ai acheté très (trop) cher cette valeur, après une très belle croissance et sans marge de sécurité. Et il est difficile de connaître une grande entreprise dans ses moindres recoins.

Votre Retour d’expérience à chaud est puissant.
J’ai moi même été choqué par la chute d’orpea ou Boeing qui étaient des références depuis des années. Ce genre de scandale montre qu’un investissement Très long terme est quasi impossible.
Lorsqu’il survient, il déclenche des biais psychologiques comme celui d’ancrage qui nous oblige à les combattre pour couper ses pertes.

Je pense comme vous et j’aurais du mal à mettre 15-30 ke sur une ligne comme IH.
Il est dur de lutter contre le biais du missing out quand on lit des analyses. Je garderais tout de même une petite poche de « fun money » pour quelques actions coups de cœur et jouer des tendances.

Je regarderais votre portefeuille avec attention car comment continuer de  DCA sur les etf dans des enveloppes fiscales limitées. Si on max son PEA cette année sur l’ ETf VERX    IE00BKX55S42    Vanguard FTSE Developed Europe ex Uk et qu’une grosse récession arrive en 2023 on se retrouve collé avec la moins value sans pouvoir racheter de nouvelles parts.
Quelle sera  votre  stratégie dans ce cas là ? Racheter des parts sur CTO sans avantage fiscal ?

Je réfléchis également à ce sujet ces temps ci. Le problème, c’est que si vous voulez vous prémunir de cygnes noirs sur un titre vif, alors il faut être très diversifié (genre 5% grand max sur une valeur). Mais alors, vous allez vous générer un gros travail de suivi, pour une surperformance modeste par rapport à un indice large, puisque même si vos thèses se vérifient et que vous faites un multibagger, celui ci ne représentera qu’une petite part du portif. Et il y aura des loupés, pas que des multibaggers.

Buffet disait que la meilleure chose à faire pour un particulier c’était d’acheter un fond diversifié ou un indice large en DCA… Et s’il suffisait d’écouter ceux qui sachent ? 😉

Activité portefeuille T1 2023

Un bilan du T1 2023 fait avec un peu de retard.

La stratégie globale ne varie pas. Quelques renforcements en ETF (World, Emergents, S&P500) viennent ponctuer la vie du portefeuille au gré des petites baisses qui se présentent.

Des dividendes sont perçus régulièrement sur PEA et CTO et réinvestis. D’ailleurs sur Degiro, j’aurais aimé pouvoir en un clic obtenir les dividendes reçus sur une période, je ne trouve pas et c’est ennuyeux.

Je commence à me former, à mon rythme, au monde obligataire : vaste chantier !

Il faudrait que je songe à aller regarder du côté de chez Finary car faire le point manuellement sur le patrimoine devient fastidieux.

Pour le reporting, je prends l’ensemble des enveloppes (PEA, CTO, PEE, PER, AV…).

*Actions : 243 k€
ETF : 165 k€
Titres vifs : 78 k€

*Obligations : 2.4 k€
ETF China Bond : 1.5 k€
Rabobank perpétuelle 0.9 k€

*Métaux précieux :
ETF Or GBS : 0.7 k€

Valorisation globale : 246 k€