Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble

Pour info, Elon Musk a démenti cette annonce de levée de fond de SpaceX: https://twitter.com/elonmusk/status/159 … Cvn5osAAAA  (ce qui, vu ses antécédents, ne veut pas forcement dire qu’elle ne va pas avoir lieu, mais ça peut être une info intéressante pour vous si vous l’aviez manquée)

J’espère ne pas décevoir ceux qui m’ont suivi sur Kopy Goldfields, mais j’ai liquidé ma position hier. En effet, mes documents sont finalement arrivés en Israel et je vais pouvoir faire le virement de 6000€ minimum (₪20,000) pour l’ouverture de compte.

J’ai pesé le pour et le contre, et finalement je préfère encaisser la moins-value fiscale d’environ 4000€ sur ma ligne (quitte à la reconstituer en Janvier) pour abonder ce nouveau CTO plutôt que sortir 6000€ de liquidités immédiatement disponibles (en ce moment je dépense beaucoup pour boucler mes travaux). Donc la braderie d’hier midi, c’était moi

Après versement, la dernière étape avant que je puisse passer des ordres sera un petit entretien KYC via Zoom.

Avec les 6000€ qui seront déposés sur mon nouveau CTO, je pense racheter 2000 actions Polymetal et convertir l’excédent en shekels.

Haha, avec mon compte israélien j’ai enfin pu racheter 1000 actions Polymetal à 235 pence J’ai converti tous les euros restant sur le compte en shekels. "F**k the EU", comme l’a dit avec tant d’élégance Mme Victoria Nuland

Dernière modification par doubletrouble (14/12/2022 13h10)

Je profite d’un moment de stupeur lactique de mes petites pour me livrer au traditionnel exercice du récapitulatif annuel de la performance du portefeuille



Pour ceux qui arrivent en cours de route, j’ai vendu la majorité de mes actions fin-Décembre/début-Janvier, anticipant une année trop difficile pour mes compétences de boursicoteur de base. J’ai tout de même conservé quelques positions et ouvert de nouvelles lignes. Voici les chiffres :

PEA : J’ai commencé l’année avec 42k (après avoir vendu environ 100k€ en décembre 2021), dont la quasi totalité a été liquidée au cours des mois suivants. Il ne reste plus que 2127€ actuellement sur ce compte (une ligne PRUS gelée). La plus-value hors abattement réalisée sur ces 40k€ vendus est de 2531€ (6,3% de PV réalisée). Je suis donc dans le vert, même après avoir fait le zouave sur des positions spéculatives ultra risquées comme EOS Russia.

PER CTO : Mitigé, j’ai une PV latente de 162€ sur le compartiment déductible et une MV latente de 246€ sur le compartiment non-déductible. Au total, j’ai versé 4575€ sur le PER CTO. J’ai donc une MV latente totale de 1,8% sur ce compte.

CTO Boursorama : J’y ai transféré mes 200 actions Kazatomprom en empochant 80€ au passage, avant d’acheter 500 parts de l’ETF PRUS (PV latente 17%) et 4000 actions Polymetal (PV latente 74%). Le compte affiche au total une insolente PV latente de 77%. La PV imputable à cette année s’élève à 5777€ sur 9105€ investis, soit 63%.

CTO Israélien : J’ai bien fait de me hâter d’acheter mes 2000 actions Polymetal supplémentaires, elles ont déjà pris 17%

Au niveau géopolitique, j’avais le pressentiment Lovecraftien* de monstres antiques et indicibles s’éveillant dans les ténèbres glacées de leurs fosses abyssales avant de s’élancer, inexorables, de leurs profondeurs turbides pour aller crever la surface glauque d’une mer d’huile, tels autant d’îles volcaniques aux proportions incompréhensibles ; et hululer avec furie sous une lune impie un hymne insane au chaos et la destruction. Je n’ai pas été déçu

Je maintiens mes prédictions pour 2023 : une dépression déflationniste bien violente sur fond d’assèchement de la liquidité (même si je n’ai aucune idée de ce qui mettra finalement le feu aux poudres), et je compte continuer de me positionner sur les pays turciques (le hub gazier qui est en train de se développer en Turquie, les développements intéressants dans les -stans dont tout le monde se moque me semblent confirmer cette intuition) ou dans les pays qui ont la possibilité de rester relativement neutres (Israel, Indonésie, Singapour, …) et donc de "manger à tous les râteliers".

On verra bien !

* pardonnez-moi le mauvais pastiche

Dernière modification par doubletrouble (08/01/2023 15h23)

Merci @Scarabee, je vous souhaite également une excellente année 2023

Les marchés des pays en -stan sont assez difficiles d’accès mais à cœur vaillant, rien d’impossible. Je n’ai pas encore utilisé mon CTO Kazakh chez Halyk Finance mais je le garde au chaud pour pouvoir participer à l’IPO de Navoi Mining and Metallurgy Combinat - Wikipedia (l’un des plus gros producteurs mondiaux d’or et d’uranium). En plus avec un nom comme cela et la localisation des mines on a un peu l’impression d’être actionnaire de la CHOAM

Votre bel avatar me rappelle que je n’ai pas eu le temps de poster de photo de la jolie pièce chinoise que j’ai acheté en Argentine un peu avant Noël :



Prix d’achat $2000 USD, je pense qu’elle vaut entre $5000 et $8000 USD, suivant la note qu’elle obtiendra lors de la certification.

Bonjour doubletrouble,

je vous lis avec plaisir même si je ne vous suis pas dans vos prises de positions avec regret.

Pas certain que vendre trop tôt soit un défaut :

James de Rothschild, qui fut l’homme de France le plus riche sous la monarchie de Juillet et qui a inspiré Balzac et Zola, donnait ce conseil : «J’ai fait fortune en vendant toujours un peu trop tôt.» Méfions-nous de notre âpreté qui nous pousse à vouloir «toujours plus».

@rylorin : Merci pour ce gentil message

@Aladdin : A vrai dire mes ventes ne reflètent pas une perte de confiance dans ces sociétés, mais une perte de confiance dans l’environnement macro-économique. J’ai liquidé mes portefeuilles d’action en Décembre 2021/Janvier 2022 en anticipant une mauvaise année 2022. Il apparaît que j’aurais du être un peu moins drastique !

Individuellement, je reste convaincu des qualités des sociétés que j’ai eu en portefeuille et ce SAV indique d’ailleurs que cette confiance n’est pas mal placée Je crois que seules Sotkamo Silver et North Energy m’ont véritablement déçues ces dernières années.

Il ne me reste actuellement sur mes différents comptes titres qu’une grosse ligne de 6000 actions Polymetal, 2000 actions Kazatomprom, des parts d’ETF PRUS gelées, et en PER CTO des petites lignes Energean, Anglo-Eastern Plantations et Lucara Diamonds.

@Aladdin : Vous trouverez mon allocation financière détaillée ici :
Information - Forums des investisseurs heureux (2022)
Information - Forums des investisseurs heureux (2021)

La majorité de mes avoirs restent actuellement sous forme d’immobilier et de monnaies de collection chinoises. J’avais fait un effort de diversification vers les actions de 2018 à 2021 mais au final arbitré en favorisant l’immobilier l’année dernière (la majorité du cash issu de la vente de mes actions a servi/sert encore à financer des travaux sur mes biens immobiliers - sans compter deux achats, un local commercial et un terrain de loisir).

J’ai 36 ans, donc mon horizon de temps est raisonnablement de 20 ans. J’espère devenir rentier avant 45 ans, quand même

Aladdin a écrit :

Admettons que, vraiment pas chanceux, vous aviez perdu 30% de la valeur de votre PF action: Cela représenterait même pas 5% de votre patrimoine global brut !

Je ne raisonne jamais en terme de patrimoine brut, l’argent que j’ai emprunté ne m’appartient pas encore Surtout, je raisonne en terme de liquidité : une perte latente sur un actif peu liquide (monnaies de collection, immobilier) est (pour moi) moins grave qu’une perte latente sur un actif liquide : je place mon argent sur les marchés actions en gardant la possibilité de le récupérer en cas de besoin, tandis que j’accepte que les sommes investies en immobilier/placement illiquide sont indisponibles. Je cherche à aller vite et je n’investis pas que de l’argent dont je n’ai pas besoin. Une perte de 30% sur l’une de mes poches les plus liquides auraient donc été dangereuse, car j’aurais pu me retrouver contraint d’en matérialiser une partie. Perdre de l’argent, c’est perdre du temps, et je n’ai pas beaucoup de temps devant moi si je veux être affranchi dans 10 ans.

Aladdin a écrit :

Les SIICs et REITs sont (deja) plus impactés (d’ailleurs vous ne m’aviez pas répondu pourquoi ? Information - Forums des investisseurs heureux ) et les SCPIs (que j’ai en PF) également.

En effet, toutes mes excuses ! Mon raisonnement peut-être simpliste était qu’en 2021 les obligations étaient encore fort chères et rapportaient peu (avec donc un gros, gros risque de baisse de leur prix lorsque les taux remonteraient - c’est d’ailleurs ce qu’il s’est passé fin 2022) tandis que les SIICs bénéficiaient encore des taux bas (leur permettant de s’endetter/faire rouler leur dette pour un coût négligeable). Dans l’environnement actuel, en effet ce serait plutôt l’inverse, même si les obligations sont encore trop chères à mon goût et qu’il faut regarder attentivement la structure de la dette des SIICs : une SIIC qui s’est endettée à des taux proches de zéro et n’a pas besoin de refinancement avant un moment reste intéressante dans l’environnement actuel. Je suis aussi attentif à leur portefeuille de biens : je n’achèterais pas URW, mais Immobilière Dassault a des immeubles magnifiques, l’acheter est donc cohérent avec ma stratégie d’investissement (voir ci-dessous).

Aladdin a écrit :

Une autre question: N’avez vous pas peur d’être autant exposé au marché immobilier français ? Chercherez vous à diversifier ou c’est un biais assumé ?

J’ai cherché à me protéger de trois façons : d’une part en achetant des biens peu chers dans l’absolu (aucun ne dépasse 120k€), tout en étant bien placés et esthétiquement remarquables ; et d’autre part en n’utilisant que très peu d’apport. Au total, je n’ai dû dépenser que 100k€ environ pour acquérir mes biens et les restaurer, et les loyers couvrent assez largement les mensualités des emprunts. De ce fait, même si nous entrions dans une période de déflation durable, la probabilité que je me retrouve à devoir payer de ma poche des biens dont la valeur serait devenue inférieure au prix d’achat est (je crois) très faible.
La troisième protection, c’est que je cible un marché dans le marché, celui des monuments historiques. Il n’y en a qu’environ 46000 en France (dont seulement 5042 immeubles et 6170 maisons…), on n’en produit plus ( ), et ils confèrent des avantages très intéressants. Par exemple, je n’ai pas à me soucier des lois relatives au DPE. Pour finir, comme je l’avais expliqué dans ma présentation, j’aime mon pays et c’est un biais assumé

Aladdin a écrit :

Les conditions Macro-économiques ne présagent rien de bon à court terme pour l’immobilier. Pourtant cela risque peu d’impacter votre immobilier

En effet, avec le taux d’inflation actuel on peut considérer que je vole la banque

Aladdin a écrit :

Ne prenez pas mes paroles comme une critique mais comme une observation qui me permettent à moi aussi d’avancer dans cet échange.

Ne vous inquiétez pas, au contraire j’apprécie le débat et sentez-vous absolument libre de critiquer ! C’est comme cela que je pourrais progresser.

Dernière modification par doubletrouble (26/01/2023 12h53)

Bonjour DT,

Cela fait plusieurs fois que je vous vois parler ici de ce fameux JEMA.

Bien entendu je suis arrivé à me faire une idée de la bête.
Mais en général, mes recherches sont toutes bêtes, je l’assume.

-Résultat de recherche GOOGLE

-Résultat de recherche ETF (point) com

-Résultat de recherche Zonebourse

Toutes les 3 faites en tapant JEMA dans chaque moteur de recherche respectif.

-Une nouvelle recherche Zonebourse en tapant JRS

Sur le site JPM AM

Avec possibilité de télécharger la fiche descriptive du fonds PDF

Si ma compréhension de ce document est exacte, la première ligne de ce fonds, 90.1 % du total,  serait composé du fonds monétaire JPMorgan Liquidity Funds - GBP Liquidity LVNAV Fund A (acc.) - LU1873128687

La seconde ligne serait LUKOIL, pour 1.9 % du total.

Dernière modification par Aigri (01/03/2023 22h54)

J’ai remis à plat mon PER CTO : j’ai vendu mes petites lignes Energean, Lucara Diamond et Immobilière Dassault pour tout miser sur JEMA. J’ai donc 5000 parts de ce fonds sur mon compartiment déductible, et 1000 sur le non-déductible.

La dernière AG a permis de lever les inquiétudes que j’avais au sujet d’une possible dilution. Le cash qui restait a été investi dans une sélection d’actions saoudiennes et qataries (entre autres) qui correspond tout à fait à ma vision macro actuelle.

Le capital converge toujours vers les destinations où il est le mieux traité, et j’ai l’impression qu’en ce moment c’est le Moyen Orient et l’Asie Centrale qui sont les plus accueillants.

Dernière modification par doubletrouble (17/03/2023 11h38)

Si mon lecteur secret du Crédit Agricole voulait bien revoir l’éligibilité PERi de ces deux valeurs, il aurait ma plus sincère gratitude

- Bank of N. T. Butterfield (BMG0772R2087) : Comme son ISIN l’indique, cette banque est basée aux Bermudes même si elle cote sur le NYSE. C’est de ce dernier point que vient l’opportunité, elle a été vendue sans distinction avec toutes les banques moyennes américaines alors qu’elle n’est que très faiblement exposée à l’économie US. Il s’agit d’une banque offshore ciblant une clientèle HNWI, un peu comme VP Bank au Liechtenstein. Comme il ne s’agit pas d’une action américaine, on devrait pouvoir la loger en PERI.

- Barings Emerging EMEA Opportunities PLC (GB0032273343) : Un fonds britannique avec un discount de 20% sur la NAV qui permet de s’exposer à l’Arabie Saoudite, au Qatar, et d’autres pays intéressants mais dont les bourses sont difficilement accessibles au commun des mortels :

Holdings    % of Assets
AL RAJHI BANK    6.81
NASPERS    5.76
NATIONAL COMMERCIAL BANK    4.98
SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP(SABIC)    4.60
FIRSTRAND LIMITED    4.10
SAUDI TELECOM    3.72
QATAR NATIONAL BANK (Q.P.S.C.)    3.62
MTN GROUP    3.39
ALDAR PROPERTIES    3.18
ABU DHABI COMMERCIAL BANK    2.94
Total    43.1