Portefeuille d'actions de CroissanceVerte

Bonjour @BulleBier

J’espere vraiment que vous aurez raison sur le net zero en 2036 et les champs de petrole a valeur nulle a cette date, mais premièrement vous vous etes completement et constamment trompé sur le petrole et la valeur des actifs petroliers, ce qui montre le peu de valeur de vos predictions sur le sujet.

Egalement si je me fie a quelqu’un que je trouve basé sur la science et la physique comme Mr Jancovici, cela sera quasi mission impossible de faire du net zero avant bien longtemps.

En fait j’essaie de ne pas faire de prédiction mais de relayer les projections réalisés par divers organismes ou entreprises bien plus spécialisés et informés que moi. Je reconnais néanmoins avoir un biais positif d’optimisme (de plus en plus forcé) qui me fais espérer que les promesses de décarbonation vont être tenues. Ces « prédictions » sont assez systématiquement tenues en échec, je vous le concède volontiers… Mais quand une major comme BP faisait une analyse contre son camp, j’étais tenté d’y croire !

D’un point de vue scientifique, M. Jancovici tout comme les milliers de chercheurs qui participent au GIEC sont d’accord pour dire que l’on pourrait tout à fait atteindre le net zéro en 2050 comme c’est l’objectif affiché.
Ce sont le manque de volontarisme politique et d’acceptation sociale des conséquences économiques de cette trajectoire qui peuvent la retarder, éventuellement de beaucoup… Jancovici a l’honnêteté de dire que cela se fera au prix d’une baisse du PIB mondial à laquelle beaucoup voudront résister.

Si la trajectoire NZ2050 est suivie, alors les projections réalisées par les auteurs que je cite prévoient que cela passera par l’échouage de la moitié des actifs d’hydro-carbure d’ici 2036 (et bien plus d’ici 2050). Sinon ces échouages, que je pense inévitables, en seront retardés d’autant.

De la a parler de bulle sur les hydrocarbures, c’est manquer les valorisations infiniment plus faibles que les entreprises vertes (encore aujourd’hui) et les contraintes physique de notre mode de production. Ou alors vous n’avez pas regardé les valorisations mais juste les cours de bourse? Cela est surprenant.

Les dépréciations d’actifs de BP et Exxon ne sont rien que des manipulations comptables.

Pour ce qui est de la bulle fossile, je n’en prévois ni la taille ni la durée. Pour ce qu’on en sait, le pétrole peut aussi bien bien grimper jusqu’à 200 $ et y rester pendant 10 ans.

Cela dit, dans le court terme, je serais étonné que M. Biden mange son chapeau pour des prunes et fasse son voyage de Canossa à Ryiad sans obtenir de l’Arabie Saoudite (et des EAU, les deux seuls à en avoir les moyens) une augmentation de la production faisant baisser les prix… Mais à moyen terme, il peut encore se passer bien des choses.

Cependant à plus long terme, et dans l’hypothèse d’une trajectoire vers le net zéro (à laquelle je veux croire), il me semble clair par les analyses citées que la dépréciation à zéro de la moitié de leurs actifs font de la valorisation actuelle des entreprises pétrolières, quel que soit leur niveau actuel, des bulles qui vont éclater, mais cela peut prendre des années.

Les dépréciations d’actifs de BP et Exxon ne sont effectivement que des manipulations comptables, qui plus est d’une magnitude ridicule, mais c’est le discours qui les accompagne faisant référence à de potentiels actifs échoués qui me semble intéressant.

Je persiste au contraire à voir dans les perspectives de croissance forcée des EnR un fort potentiel de revalorisation sur les mêmes échéances longues. A court terme, j’espérais effectivement qu’elles seraient un peu plus résistantes aux fluctuations de marché, mais ce ne sont après tout que des entreprises, qui plus est avec encore peu d’actifs tangibles…

Le faible prix du petrole est la majeure partie du sous investissement de la decenie, mais l’ESG a aussi une part importante en stigmatisant ces entreprises et les forcant a investir dans des energies renouvellables, ou en leur donnant des notes negatives lorsqu’elles investissent dans le fossile, en manifestant devant leurs bureaux et en annulant les pipelines.

Non seulement la Cour des Comptes Européenne a montré que les subventions aux énergies fossiles n’ont pas faiblis ces quinze dernières années, mais jusqu’à aujourd’hui, un investisseur qui achète un produit ESG a de fortes chances d’aider Total !
Total, au lieu d’investir, est aussi de loin l’entreprise du CAC40 qui distribue le plus de dividendes et effectue le plus de rachats d’actions…

Stigmatisations publiques et manifestations de rue n’ont strictement aucune influence sur la stratégie et les moyens des multinationales du pétrole, ni sur leur langue de bois.
Total dépense plus de 5 millions d’euros par ans en lobbying et ses actionnaires, année après année, votent largement contre les motions de contraintes vers plus de renouvelable.
Personne n’oblige Total a faire ses investissements renouvelables dont il se garde d’ailleurs soigneusement de donner la valeur (en les regroupant avec le gaz et l’électricité dans ses comptes). On a cependant pu calculer qu’en 2020 TotalEnergies avait produit une unité d’énergie renouvelable pour 447 unités d’hydrocarbures…
L’annulation de Keystone XL pour des raisons écologiques a effectivement eu un effet sur l’entreprise qui l’avait en projet (TC Energy, qui demande d’ailleurs réparation) mais elle reste un des rares exemples concrets d’intervention étatique dans ce sens dans le monde…

Dernière modification par CroissanceVerte (27/06/2022 07h57)

Que choisir vient d’envoyer à leurs abonnés un hors série spécial "Épargne  verte". Ils s’appuyent beaucoup sur les idées de Investir éthique.

Je trouve qu’il y a de bonnes idées, en particulier, des etf sont cités.

Votre son dd cloche m’intéresse.

🥀☀️☀️🥀

Bonjour CV,

Cela fait un moment que l’on ne vous voit plus.

Depuis quelques mois, les secteurs biogaz, solaire, hydrogène, (quoique un peu plus timide pour le dernier) biocarburant repartent assez fort… Plug power, Emphase, Daqo semblent déchaînés.

Sur le secteur biocarburant, j’ai découvert en regardant Verbio et Everfuel une société canadienne (qui m’a fait pensé à une autre société canadienne, Greenpower) : Tidewater Renewables.

Il me semble que l’accélération des problématiques énergétiques tant en terme de surenchère du réchauffement climatique et de contexte géopolitique favorise ce regain d’intérêt… Il y a encore de la marge en termes d’upside et notamment via des holdings comme Transition Evergreen qui est pour moi l’équivalent de Prosus en terme d’énergie verte.

Il me semble opportun de renforcer sur ces secteurs au vue de ces contextes mais en étant assez exigeant sur la sélection même si des supers boîtes comme Daqo ont encore une belle marge de progression, le fort rebond récent est à considérer…

Le secteur éolien continue d’être boudé…

Êtes-vous toujours sur votre stratégie de diversification sur du value ?

J’aimerais bien pouvoir plusser ce magnifique post victorieux Félicitations pour cette superbe performance, surtout en cette année tumultueuse !

Vu l’approche assez ciblée du portefeuille pourquoi ne pas se comparer au BN0 par exemple?

BNO sur le marché US
US91167Q1004

Bonjour CroissanceVerte,
Une bonne année 2023 à vous! Un petit reporting 2022 dans les tuyaux?

Bonsoir CroissanceVerte,

Si vous passez par ici, cela peut-être une occasion de mettre à jour l’évolution de vos investissements boursiers arrêtés à la fin du premier semestre 2023 qui vient de s’écouler.

Vos posts étaient intéressants et pertinents;

Au plaisir,
Jeim

Bonjour Croissance Verte,
Ravi d’avoir de vos nouvelles, j’espérais qu’il ne vous soit rien arrivé de grave. Je pense que nous sommes nombreux à être rassurés. Vos thèses sont une source de projection vers le futur et d’investissements pour nous tous, même si la bulle des ER a fait faire de sacrées montagnes russes aux investisseurs vous ayant suivi tôt.
Hâte d’en apprendre plus sur vos futurs investissements et thèses.

Dernière modification par Alaric13 (20/09/2023 16h35)

Comme tout le monde je me réjouis de votre retour et vous félicite pour vos résultats lors d’une année très difficile pour les valeurs vertes.
Cependant je m’interroge sur un point : vous annoncez votre PF comme buy and hold mais, comme à chaque fois, il y a des swaps (je ne parle pas ici des faillites).
Auriez-vous l’amabilité de partager ici les raisons (voire les règles) qui président à ces changements ?
Bien cordialement