Portefeuille d'actions de L1vestisseur

Bonjour L1vestisseur,

Qu’allez vous faire? Passer liquide?

Le coup de massue n’intervient jamais quand on s’y attend.

Après si demain le marché perd 15%..on sera juste revenu au niveau de début janvier..Au final ne faut il pas juste continuer à faire comme si de rien n’était et rester investi.

Perso j’écrète tout ce qui dépasse et commence à prendre des profits mais je me demande si justement il ne vaut mieux ne rien faire dans cette situation..

Les années passent et les mêmes interrogations demeurent..

L1vestisseur a écrit :

Ce qui m’inquiète ce sont l’inflation et les hausses de taux à venir aux Etats-Unis.

Bonjour L1vestisseur,
Je vous recommande la lecture de cet article de blog sur l’inflation.

Pour faire court, les mauvaises nouvelles sur l’inflation sont transitoires et plutôt normales, mais surtout elles ne remettent pas en cause la désinflation à venir.

ANALYSE GRAPHIQUE S&P500

L1vestisseur, le 12/02/2023 a écrit :

A court terme on pourrait consolider jusqu’à 3930 points en cas de mauvaise nouvelle sur l’inflation, avant de repartir à la hausse vers les 4300 points, plus haut du 15 août 2022. Le S&P 500 doit passer les 4300 points pour rentrer en bull market, et l’on pourrait les atteindre avant la fin de ce mois compte tenu du retard accumulé par rapport aux marchés européens, des bonnes nouvelles macroéconomiques, du fléchissement de la Fed et des résultats des entreprises moins pires qu’attendus.

On continue de consolider en ce mois de février. Les mauvais chiffres de l’inflation n’ont pas fait sombrer l’indice. Je rehausse le point d’inflexion à 4000 points, qui devrait être atteint mercredi 22 février. A ce niveau nous notons deux catalyseurs techniques haussiers : rebond sur support oblique du canal haussier MT + possible croisement MM100 / MM200.



Toute ressemblance avec des configuration d’autres indices boursiers deux mois plus tôt serait purement fortuite…

POINT SEMAINE 8 (25/02/2023)

Une semaine en forte baisse, en Europe comme aux USA

Le CAC cède 2,2% sur la semaine, le S&P500 2,7%. Assez logique, on consolide après le rallye de janvier et on réagit négativement aux chiffres d’inflation plus élevés qu’attendus.

Parmi les gagnants de la semaine ont citera Stellantis, Saint Gobain ou encore Wolters Kluwers, des sociétés qui ont publié d’excellents résultats mais que je n’ai plus en portefeuille depuis plus ou moins longtemps.



Globalement les satisfactions de mon portefeuille ne sont pas légion : aucun badger, des lignes à -20, -30 voire -40%. Toujours cette impression d’avoir fait les mauvais choix, d’être rentré trop tard sur une valeur, d’avoir renforcé trop top ou tout simplement trop. Pour estomper cette impression, seul le temps fera son oeuvre. Du temps… parlons-en du temps. En ai-je suffisamment ? Mon 35ème anniversaire approche, et j’ai l’impression de n’avoir encore rien construit. Je ne me paye pas de voyage, pas de sortie, je compte chaque euro au supermarché, et cela depuis des années. Pour quel résultat ? Un patrimoine qui patine, voire qui s’érode depuis plus d’un an, plombé par la déprime des marchés. Oups, allez je me ressaisis ! On  sait que les actions sont la classe d’actif la plus performante à long terme, c’est statistiquement prouvé.

Allez, la semaine prochaine je renforcerai Alfen, Hexatronic, SES Imagotag, Poujoulat, Apple, Microsoft, Alphabet et  McDonald’s.
La marge Degiro utilisée a augmenté à 21 k€ (encore 10 k€ dispo), 12 k€ de cash dispo.

Tendance moyen terme toujours haussière sur les indices.

Bonne semaine.

L1vestisseur a écrit :

On  sait que les actions sont la classe d’actif la plus performante à long terme, c’est statistiquement prouvé.

Cela est vrai pour un investisseur indiciel, ne croyez-vous pas ?

Vous aviez publié il me semble un graphique montrant que seules 25% des actions étaient à l’origine de la performance d’un indice, ce qui rend difficile le stock-picking…

Votre patrimoine est-il essentiellement boursier ?

Il est en effet plus facile psychologiquement de gérer un (long) bear-market ou une lost-decade si le patrimoine est diversifié. Dans le cas contraire, cela peut pousser à faire quelques erreurs.

l1vestisseur a écrit :

Globalement les satisfactions de mon portefeuille ne sont pas légion : aucun badger, des lignes à -20, -30 voire -40%. Toujours cette impression d’avoir fait les mauvais choix, d’être rentré trop tard sur une valeur, d’avoir renforcé trop top ou tout simplement trop. Pour estomper cette impression, seul le temps fera son oeuvre. Du temps… parlons-en du temps. En ai-je suffisamment ? Mon 35ème anniversaire approche, et j’ai l’impression de n’avoir encore rien construit. Je ne me paye pas de voyage, pas de sortie, je compte chaque euro au supermarché, et cela depuis des années. Pour quel résultat ? Un patrimoine qui patine, voire qui s’érode depuis plus d’un an, plombé par la déprime des marchés.

Bonjour. Je pense que c’est normal d’être un peu morose vu la tournure des marchés après le formidable bull market post covid. Mais je ne pense pas que vous puissiez dire que vous n’avez rien construit.
Vous vous êtes formé et continuez à le faire, vous avez surement développé des outils pour suivre vos actions et votre portefeuille (rien qu’a voir votre superbe illustration de reporting). Vous vous testez sur le type d’actions à prendre, sur l’analyse technique. Vous économisez depuis des années et avez développé une certaine frugalité. D’autres ne se soucie pas de cela. Enfin, vous vous êtes fixé un objectif ambitieux de faire croitre votre capital pour éventuellement devenir rentier.
Pour moi, tout cela n’est pas rien. Par contre cela vous demande des sacrifices qu’il ne faudrait pas regretter dans quelques années si votre capital n’évolue pas aussi vite que vos ambitions. C’est difficile car les priorités sont souvent différentes d’une tranche d’age à l’autre (boulot, mariage, enfants, train-train, éventuel divorce, soucis de santé). Tout le problème est de trouvé le juste milieu pour ne pas regretter.

POINT SEMAINE 12 (26/03/2023)

Reprise du suivi du portefeuille qui passera surement en mensuel à l’avenir au lieu d’une périodicité hebdomadaire précédemment.

Sur le mois de mars l’Europe reprend son souffle, la tech US et le luxe sur-performent. Cela profite à mon portefeuille dont la performance reste au global très terne depuis un peu plus d’un an.
Je me suis un peu perdu sur des produits à effet de levier élevés - heureusement sur de petites sommes - et qui nécessitent de la patience, un peu de talent, et surtout beaucoup de chance. Si je peux donner un conseil aux débutants, ne vous aventurez pas sur les produits à effet de levier.



Sur les dernières semaines j’ai vendu quelques positions perdantes plus ou moins significatives (Teleperformance, Eurofins, NCAB, EQT) et vendu à temps et en gain les financières avant la déroute (BNP, Edenred et LPL) pour ré-allouer les sommes sur des plus grosses convictions (LVMH, Hermès, ASML, Novo Nordisk, Evolution Gaming, Hexatronic, Air Liquide, Schneider, Capgemini, L’Oreal, Poujoulat, SES Imagotag). J’ai également initié des lignes SII, Ferrari et Nibe Industrier.

Peu de mouvements sur le compte titre, je souhaite réduire la marge mais j’ai aussi étoffé ma Watch List de valeurs US. Le niveau de cash est désormais proche de 5% du portefeuille.

En plus de ZoneBourse, j’utilise désormais beaucoup les fiches sociétés du forum que je trouve très utiles : graphique de performance dividende inclus, évolution des marges, des profits et des résultats. Merci à l’IH pour ce bel outil.

Bonne semaine.

POINT MENSUEL AVRIL 2023 (BIS)

Je ne résiste pas à l’envie de faire un nouveau reporting car j’ai fait le ménage de printemps en fin de mois.
Le portefeuille vit plutôt bien : la plupart des valeurs européennes sont sur leurs ATH alors que la partie US est portée par la surpondération GAFAM, et ce en dépit du dollar qui s’affaiblit depuis l’automne dernier.



La marge Degiro a été réduite de 15 k€ à 7 k€, conformément à ma stratégie de désendettement. A noter que les taux d’emprunt sur marge chez Degiro vont passer de 4% à 4,5% le 1er juillet, et que les frais de passage d’ordre vont doubler de 1 à 2€ le 15 mai. Cela m’incite à effectuer des mouvements avant ces dates.
Ma poche cash avoisine désormais les 8% (vs 5% en début d’année).

Pas mal de mouvements donc, en cette période de publication de résultats, où dans la plupart des cas j’ai préféré couper les MV et laisser courir les PV :

- Allègement de 20 actions Alphabet non loin de mon PRU : une sorte de « capitulation » pour une action qui déçoit beaucoup depuis un an.
- Ventes d’Accenture, Johnson & Johnson, Inmode et Generac.
- Renforcement de McDonald’s, Merck, Enphase Energy, Copart et Deere.
- Ouverture de lignes Visa, Abbvie et Linde. A noter que j’ai initié Ulta Beauty et MSCI plus tôt dans le mois.

Côté performance, Apple, Microsoft et les valeurs semiconducteurs portent le CTO.
Côté PEA, quelques prises de profits sur Sanofi, et une ligne SII qui grossit. Si je n’ai plus d’idée, c’est pas compliqué, c’est soit CW8 soit PE500.

Bonne surprise pour SES Imagotag qui prend 40% suite à l’extension du contrat avec Wallmart.

Au rang des bizarreries : Hexatronic, Alfen et Poujoulat, pour moi trois des plus belles small-cap européennes, sur des P/E jamais vus et des résultats historiques. Possiblement des futurs baggers en 2024, à suivre.

25 valeurs sur PEA, 25 valeurs sur CTO, 3 sur PEA-PME, quelques ETF, ni plus (compliqué à suivre sinon), ni moins (pas assez diversifié sinon), je pense que c’est un bon équilibre.

Sinon, je ne regarde plus trop la macro, c’est stressant et pas si important que cela dans une optique d’investissement long terme. J’ai du cash bien rémunéré grâce aux livrets, qui me servira en cas de krach, le cas échéant comme apport pour un futur achat immobilier.

Même si on efface petit à petit l’horrible année 2022, je regrette beaucoup ma mauvaise gestion passée, qui m’a coûté beaucoup d’argent. Certes, c’est en faisant des erreurs que l’on apprend, mais j’ai l’impression que certaines auraient pu êtres évitées.

Bon-week-end.

Hexatronic, Alfen et Poujoulat ne sont elles pas cycliques ou bien en secteurs ou la concurrence est assez mouvante, etant sur la transition energetique? je n’y connais pas grand chose.
En fait, vous avez raison de ne pas faire attention aux marches et a la macro.

Je me permets de donner mon avis : par le passé la FED n’a jamais augmenté les taux au delà du niveau du taux d’inflation, donc un taux à 5% pour une inflation à 5% le job est fait, cela n’augmentera certainement plus.
Quand à savoir si on restera à 5% un bon moment où si la FED baissera cela dépendra essentiellement de l’activité économique, si la croissance baisse trop fortement (voire si on passe en récession) la FED pourra baisser ses taux sans pour autant aller sous le niveau d’inflation. Pour ma part je pense que l’inflation n’ira pas sous les 4% en 2023 donc je ne pense pas que la FED aura beaucoup de marge de manoeuvre pour baisser son taux directeur.