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#1 20/04/2023 19h03
Bonjour à tous,
J’ai fait une recherche sur le forum mais visiblement il n’y a pas de fil dédié à la SCPI Allianz Home (il en existe bien une pour Allianz Pierre gérée également par Immovalor Gestion). J’envisage l’achat de quelques dizaines de parts de cette SCPI résidentielle et j’aurais voulu avoir un avis éclairé étant donné qu’il s’agira de mon tout premier achat de part dans une SCPI. Est-ce que certains d’entre vous en possèdent ?
L’intérêt pour moi de cette SCPI sont des frais de souscription réduits (9,6 % TTC) contre 12% ou plus pour la plupart des SCPI résidentielles et le choix du résidentiel est délibéré en effet je crois guère au développement futur des centres commerciaux (on le voit encore très récemment avec les liquidations incessantes de plusieurs grand noms du prêt à porter typiquement installé dans ce genre de centre ou zones commerciales ainsi que la vacances locatives des locaux situés dans les galeries de ces centres qui explose) et idem pour l’immobilier de bureau avec le développement du télétravail j’ai un fort doute qu’il s’agisse d’un secteur bien porteur pour l’avenir. L’idée serait donc pour moi de miser sur des SCPI résidentielles (on aura toujours besoins d’un logement) et également sur d’autres spécialisées dans les locaux d’activités type entrepôts logistiques en évitant soigneusement les SCPI détenant des centres commerciaux. Qu’en pensez vous ?
Mots-clés : allianz home, immovalor, scpi (société civile de placement immobilier), scpi résidentielle
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#2 21/04/2023 01h25
- ArnvaldIngofson
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C’est une très jeune SCPI,
qui n’a pour l’instant qu’1 immeuble et 1 locataire
ALLIANZ HOME - Bulletin trimestriel 2022 - 4T a écrit :
La SCPI a atteint sa collecte règlementaire minimale au mois d’avril 2022.
L’acquisition du premier actif a pu être ainsi réalisée le 28 septembre 2022 pour un montant de 9.86 M€ acte en mains. Il s’agit d’un premier contingent de logements services seniors du programme Hespérides à Courbevoie.
L’acquisition d’un contingent supplémentaire de ce programme de logements services seniors est prévue début 2023.
Elle semble se focaliser sur les résidences senior.
Pour un premier achat, une SCPI sans historique est un pari.
Pourquoi prendre des risques inutiles ?
Si vous voulez "miser sur des SCPI résidentielles" - il vaudrait mieux investir à long terme que miser -
il y en a peu, vous pourriez regarder Kyaneos Pierre,
qui depuis Juin 2018 a un petit historique de bonnes performances (Taux de distribution 2022 : 5,37 %).
Des frais de souscription de 9,6 % TTC n’ont rien de "réduits",
c’est juste énorme par rapport à l’alternative que sont les foncières.
Il existe des foncières résidentielles, notamment en Allemagne. Vonovia par exemple.
Le première idée n’est pas toujours la bonne, il faut étudier toutes les possibilités …
Et si on regarde les publications récentes (CARMILA par exemple) les centres commerciaux se portent bien.
Dif tor heh smusma
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#3 21/04/2023 11h40
Kyaneos Pierre est intéressante en terme de rendement effectivement mais le ticket d’entrée minimum est à 10 800 € (même chose pour Primofamily et Novapierre résidentiel qui ont un ticket d’entrée élevée avec des rendements plus faibles) ce qui va forcément limiter mon potentiel de diversification sur d’autres SCPI et donc intrinsèquement augmenter le risque.
L’achat de foncières cotées via CTO est également en projet mais ce n’est pas le sujet de ce post.
Effectivement c’est mon premier investissement sur les foncières donc je viens prendre conseil auprès de personnes plus expérimentées et je reste ouvert à toutes les solutions.
Le marché des résidences sénior est selon moi une bonne niche avec des risques très limitées d’effondrement à long terme donc particulièrement intéressant mais c’est sûre qu’investir dans une SCPI aussi récente avec aucun historique est risquée mais Immovalor Gestion semble avoir fait ses preuves avec la SCPI Allianz Pierre (TRI de 9,26% sur 15 ans et 9,28% sur 20 ans).
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#4 21/04/2023 12h04
Munich a écrit :
Le marché des résidences sénior est selon moi une bonne niche avec des risques très limitées d’effondrement à long terme…
ORPEA Récemment.
les ephad publics dans le rouge
40 centres de santé en faillite : la faute au tiers payant ? | egora.fr
Blois : du jour au lendemain, 11 résidents d’une maison de seniors se retrouvent à la rue, les employés licenciés
Autour de Melun. Fermeture d’une résidence autonome : 37 seniors dans la tourmente | La République de Seine et Marne
Parrain IGRAAL - livretP (code 02182A)- esketit traderepublic Crypto.com aswk9j6a22, Ebuyclub, Vivid, AFER, Fortunéo, Bourso, Linxea,……
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[+1] #5 21/04/2023 14h30
- Polaris
- Membre (2016)
Top 50 SCPI/OPCI - Réputation : 42
Que dire :
- la collecte minimale a été atteinte en avril 2022, mais le 1ier investissement n’a été effectué que fin septembre
- au 31 decembre dernier (dernier bulletin semestriel disponible), la capitalisation etait de 27M€ ; sachant que le plafond statutaire est de 50M€, il risque d’être tres vite atteint (sauf si les statuts sont modifiés en AG pour le relever) avant d’avoir eu une idée claire de la gestion de la SCPI
- Le premier investissement, de près de 10M€, consiste en un lot d’appartements dans une residence senior gérée. Comme l’a fait remarquer tikitoi plus haut, c’est loin d’être un investissement sans risque (la structure qui gère la residence peut deposer le bilan ; la reprise peut etre complexe voire inexistante)
- le BS de decembre dernier annonce l’acquisition au T1 2023 d’un second lot d’appartements dans la meme structure : pour la diversification, on repassera.
- une troisième acquisition est annoncée, sans aucune precision
- le rendement AEM de la 1iere tranche d’acquisition n’est pas dévoilé. Ça me gêne. Tentative d’evaluation : les lohers quitances au 31/12/22 etant de 78k€ pour une periode d’a priori un trimestre (acquisition au 28/09/22), cela donne un loyer annuel de 312k€ soit, pour un achat AEM de 9.9M€, un rendement brut de 3.15 % , dont il faudra déduire les 9.6 % TTC de frais de gestion, soit 2.85 % net (avant vos impôts bien sûr). Sauf erreur (possible, bien sûr) de ma part, voilà l’ordre de grandeur auquel il faut s’attendre
- on constate que la quasi totalité des parts ’fondateur’ ont ete acquises par Allianz Vie, filiale d’assurance vie d’Allianz. On sait donc à quoi s’attendre.
- la plaquette commerciale de la SCPI met l’accent sur la possibilité d’acquisition a crédit, en renvoyant pour le crédit (a des taux ’historiquement bas’ : le document date un peu) vers… Allianz
- le RA 2021 donne, outre les représentants d’Allianz Vie et Allianz Iard, les noms des membres du CS de la SCPI (personnes morales), sans preciser leurs qualites ni le nombre de parts detenu. Mais en croisant avec les statuts de la SCPI et les noms de ses membres fondateurs, on voit que quasiment toutes sont salariées de la société de Gestion (Immovalor) et ne detiennent… Qu’une seule part. Bref : le CS et la SG sont dans les mêmes mains, avec des personnes morales très peu investies financièrement à titre personnel dans la société.
-Pour parachever le tableau, et même si en decembre 2021 il n’y avait pas grand chose à dire sur la société, le rapport du CS est un remarquable modele de vacuité et de blanc-seing donné à la SG (bon, ce sont les mêmes).
Bref, Munich, vous faites comme vous l’entendez. Mais avant d’investir dans une SCPI - celle-ci comme n’importe quelle autre -, je ne peux que voys encourager à apprendre à analyser une SCPI en détail au travers des documents réglementaires qui, lorsque l’on sait les lire, en disent long. A défaut, les déceptions risquent de poindre.
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#6 21/04/2023 17h41
Merci beaucoup pour cette analyse approfondie, effectivement c’est vraiment moyen pour le moment niveau diversification du risque après c’est une SCPI jeune avec seulement un lot acquis donc par mesure de prudence il vaut certainement mieux attendre de voir ce que vont donner les futures acquisitions avant d’investir.
Je vais me pencher sur les documents contractuels de la SCPI Grand Paris Résidentiels voir ce que ça donne.
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#7 21/04/2023 19h53
- progfrance
- Membre (2011)
- Réputation : 23
Bonjour, avez vous pensé à investir en SCPI via Assurance Vie. par exemple, Primofamilly est disponible chez Linxea.
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