Portefeuille d'actions d'Asinus

Asinus, le 05/09/2023 a écrit :

Il est difficile de vendre.

Ankh, le 05/09/2023 a écrit :

Il est facile de vendre des titres qui ont une forte plus-value (prise de bénéfices) car c’est psychologiquement positif.

Il est difficile de vendre les nazes à perte, car ça fait mal au portefeuille

Je pense que vendre ou acheter n’est ni facile ni difficile, j’ai une méthode simple que j’applique et qui fonctionne très bien :
Un deuxième portefeuille miroir inversé, ce que je vends, est acheté, ce que j’achète est en vad.
Comme la comptabilité qui est en partie double, cela permet une analyse plus efficace, on ne se contente pas d’un simple pourcentage (positif ou négatif) de la performance annuelle.
Et en résumé, il n’est ni facile ni difficile de vendre ou acheter, sauf exception comme un retrait de la cote, enfin, ce qui ne dépend pas de nôtre volonté.

Bonjour,
Septembre 2023 - Bilan n° 78

Allez hop, dehors, on ne veut plus vous voir ici !
Ce sont les mots du videur du Club de la Première Etoile qui me remet dehors pour la quatrième fois.

Troisième mois consécutif de baisse. Performance annuelle calamiteuse. Sévère ponction annuelle de 4%, il va être difficile à retrouver, mon dernier plus haut sous lequel je me situe à -9%

1 Poche Eiffage

Gros gadin ce mois-ci. Sans doute les incertitudes sur l’hypothèse de mise en place d’une taxe spéciale sur les autoroutes.

Retiré 6 000 €.

Total net : 468 300 €

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +2.71 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010) :  + 7.99 % (moyenne géométrique ).

2 Poche France

2a PEA

Ni versement, ni retrait.

Ouvert une nouvelle ligne : ALTEN (ATE) apparue sur le screener du FT configuré GARP.

22 x 131.31 = 2 898 €



Total net :  199 200 €

( compte tenu des 17.2% de prélèvement sociaux sur les 95 600 € de PV latente puisque j’ai progressivement alimenté ce PEA - ouvert en 2007 - avec 120 000 € ).

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : + 4.08 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010 ) :  + 7.05 % (moyenne géométrique ).

2b PEA PME

Ni versement, ni retrait.

Dividendes Hitechpros (ALHIT) : 250 €

Nano-ordre pour éviter par principe les frais d’inactivité :

Achat 8 Jacquet Metals (JCQ)  : 8 x 18.00 € = 144 €



Total net :  46 900 €

( compte tenu des 17.2% de prélèvement sociaux sur les 15 500 € de PV latente puisque j’ai progressivement alimenté ce PEA-PME - ouvert en 2017 - avec 34 000 € )

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +14.20 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 6 ans (1er janvier 2018) : + 4.35 % ( moyenne géométrique )

3 Poche Europe ( Espagne / Pologne )

Ni versement, ni retrait.

Dividendes Azkoyen (AZK) : 180 €  (c’était en juillet mais j’avais oublié de le citer le mois dernier )

Pas de mouvements.



Total net :  123 800 € ( compte tenu des 30 % de prélèvement sociaux sur les 2 500 € de PV latente)
Versé 97 000 € depuis l’ouverture mars 2017

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +9.93 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 6 ans (1er janvier 2018) : + 6.45 % (moyenne géométrique)

4 Poche US

Ni versement, ni retrait.

Dividendes Townsquare Media (TSQ) : 132 €
Dividendes Tecnoglass (TGLS) : 34 €
Dividendes Medifast (MED) : 19 €
Dividendes Celanese (CE) : 11 €
Dividendes Great Ajax (AJX) : 89 €
Dividendes Williams Sonoma (WSM) : 17 €

Pas de mouvements.



Total net = 103 200  € ( compte tenu de la flat tax à 30 % sur les 24 000 € de PV latente )

Versé 56 000 € depuis ouverture novembre 2016

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : + 11.45 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 7 ans (1er janvier 2017 ) :  + 7.37 % (moyenne géométrique ).

5 Poche IBKR ( Russell 2000 x Levier )

Versé 2 000 €

Racheté 65 ETF ZPRR pour rester sur mon levier cible.



Apport : 48 000 €

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : + 5.74 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 2 ans (1er janvier 2022 ) :  -6.56 % (moyenne géométrique ).

Récapitulatif :



Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : + 5.46 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010 ) :  + 8.07 % (moyenne géométrique ).

Présentation désormais sur un rythme alterné :  6 ans / 3 ans

Un coup d’œil sur l’évolution séparée des cinq poches sur 3 ans  :



La même, en cumul  :

Dernière modification par Asinus (09/09/2023 18h03)

Bonjour,
Octobre 2023 - Bilan n° 79

Magnifique ce mois de septembre avec 5% de baisse !  Pas un jour ou presque sans recevoir une alerte MIFID me signalant la chute d’un de mes titres, sans compter le dévissage du titre Eiffage -> Badaboum!
Je me rapproche dangereusement de mon dernier plus bas (octobre 2022), et comme aurait pu le dire Monsieur de Lapalisse, m’éloigne d’autant de mon dernier plus haut …

Bon, quatrième mois consécutif de baisse, plus de 100 K€ envolés depuis juin : ça plombe un peu le moral.

1 Poche Eiffage

Le gadin n’en finit plus. Ma perplexité est exprimée ici .

Retiré 6 000 €.

Total net : 442 200 €

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : -1.74 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010) :  + 7.65 % (moyenne géométrique ).

2 Poche France

2a PEA

Ni versement, ni retrait.

Dividendes SII (SII) : 31 €

Nano-ordre pour éviter par principe les frais d’inactivité :

Achat 22 SFPI (SFPI)  : 22 x 1.78 € = 399 €



Total net :  186 600 €

( compte tenu des 17.2% de prélèvement sociaux sur les 80 400 € de PV latente puisque j’ai progressivement alimenté ce PEA - ouvert en 2007 - avec 120 000 € ).

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : -2.50 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010 ) :  + 6.56 % (moyenne géométrique ).

2b PEA PME

Ni versement, ni retrait.

Dividendes Hitechpros (ALHIT) : 250 €

Nano-ordre pour éviter par principe les frais d’inactivité :

Achat 9 Jacquet Metals (JCQ)  : 9 x 16.28 € = 147 €



Total net :  45 400€

( compte tenu des 17.2% de prélèvement sociaux sur les 13 700 € de PV latente puisque j’ai progressivement alimenté ce PEA-PME - ouvert en 2017 - avec 34 000 € )

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +10.51%
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 6 ans (1er janvier 2018) : + 3.78 % ( moyenne géométrique )

3 Poche Europe ( Espagne / Pologne )

Ni versement, ni retrait.

Dividendes Naturhouse (NTH) : 126 €

Vente de ma ligne Miquel y Costas (MCM) : 398 x 10.54 € = 4 195 €

Ouverture d’une nouvelle ligne en Pologne : Torpol (TOR) : 365 x 18.54 zł = 1 470 €



Total net :  121 600 € ( compte tenu des 30 % de prélèvement sociaux sur les 1 300 € de PV latente)
Versé 97 000 € depuis l’ouverture mars 2017

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +7.99 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 6 ans (1er janvier 2018) : + 6.13 % (moyenne géométrique)

4 Poche US

Ni versement, ni retrait.

Dividendes Diamond Hill (DHIL) : 18 €
Dividendes Evercore  (EVR) : 7 €
Dividendes Lam Research (LRCX) : 19 €

Pas de mouvements.



Total net = 99 900  € ( compte tenu de la flat tax à 30 % sur les 19 300 € de PV latente )

Versé 56 000 € depuis ouverture novembre 2016

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : + 7.92 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 7 ans (1er janvier 2017 ) :  + 6.88 % (moyenne géométrique ).

5 Poche IBKR ( Russell 2000 x Levier )

Versé 2 000 €

Racheté 12 ETF RS2K à 257.26 € pour rester sur mon levier cible.



Apport : 50 000 €

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : -2.64 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 2 ans (1er janvier 2022 ) :  -10.34 % (moyenne géométrique ).

Récapitulatif :



Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : + 0.82 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010 ) :  + 7.72 % (moyenne géométrique ).

Présentation désormais sur un rythme alterné :  6 ans / 3 ans

Un coup d’œil sur l’évolution séparée des cinq poches sur 6 ans  :



La même, en cumul  :

Bonjour,
Décembre 2023 - Bilan n° 81

Je termine cette année un peu en roue libre : pas beaucoup de mouvements, et on attend la nouvelle année pour repartir sur une nouvelle séquence. Ceci dit, la décision la plus importante de ces dernières semaines n’apparaît pas dans le portefeuille, mais va marquer les prochaines années : j’ai décidé, sur ma poche Europe, de quitter l’Espagne et de me concentrer sur la Pologne. Ca va se faire, comme toujours ici, de façon très progressive, mais ça va se faire de façon inéluctable. 

Pourquoi ? Parce que malgré un processus de sélection de titres vifs globalement identique, je suis en MV de 30 % sur mon sous-total espagnol, et en PV de 30% sur mon sous-total polonais. J’ajoute que les principaux ratios financiers sont clairement en défaveur de la cote espagnole. Bref, ça prendra 2 ou 3 ans, peu importe, mais je vais sortir. Dans un premier temps, je vais rester concentré sur la Pologne. Il n’est pas impossible que j’ouvre un jour une position sur un autre pays européen, mais bon, pour le moment, je ne vois pas.

Allez, on y va. 

Ah, non, autre chose aussi : dorénavant je ne vais plus détailler les dividendes reçus. Je n’aime pas le principe du dividende, je l’ai déjà expliqué longuement. Que la majorité des contributeurs de ce forum en soit à ce point fascinée est une chose qui m’est incompréhensible. Mais perdre mon temps tel un épicier à reporter ici la moindre pièce jaune qui rentre dans la caisse, c’est fini.

1 Poche Eiffage

Retiré 6 000 €.

Total net : 464 800 €

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : 6.12 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010) :  + 8.24 % (moyenne géométrique ).

2 Poche France

2a PEA

Ni versement, ni retrait.

Nano-ordre pour éviter par principe les frais d’inactivité :

Achat 209 SFPI (SFPI)  : 209 x 1.556 € = 325 €



Total net :  191 600 €

( compte tenu des 17.2% de prélèvement sociaux sur les 86 500 € de PV latente puisque j’ai progressivement alimenté ce PEA - ouvert en 2007 - avec 120 000 € ).

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : 0.15 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010 ) :  + 6.76 % (moyenne géométrique ).

2b PEA PME

Ni versement, ni retrait.

Nano-ordre pour éviter par principe les frais d’inactivité :

Achat 7 Jacquet Metals (JCQ)  : 7 x 18.38 € = 129 €



Total net :  47 500€

( compte tenu des 17.2% de prélèvement sociaux sur les 16 400 € de PV latente puisque j’ai progressivement alimenté ce PEA-PME - ouvert en 2017 - avec 34 000 € )

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +15.85 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 6 ans (1er janvier 2018) : + 4.60 % ( moyenne géométrique )

3 Poche Europe ( Espagne / Pologne )

Ni versement, ni retrait.

Comme annoncé plus haut, j’entame doucement ma sortie de la cote espagnole. Sortie ajustée pour minimiser ma plus-value globale 2023 sur mes 3 poches en CTO. Après deux années un peu douloureuses, j’ai compris la leçon : la gestion fiscale du cumul de mes PV/MV constatées de l’année mérite un peu d’attention.

Vendu 15 Vidrala (VID) 15 x 80.20 € = 1 203 €

Je n’ai donc plus que 7 lignes en Espagne :



Total net :  128 800 € ( compte tenu des 30 % de prélèvement sociaux sur les 11 700 € de PV latente)
Versé 97 000 € depuis l’ouverture mars 2017

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +14.37 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 6 ans (1er janvier 2018) : + 7.15 % (moyenne géométrique)

4 Poche US

Ni versement, ni retrait.

Spin-off de Worthington Industries (WOR) hier. J’en parle ici sur le fond :

Spin-off
Je ferai une mise à jour dès communication par mon courtier (Bourse Direct, hum hum).

Pas de mouvements (à part 1 WOR -> 1 WOR +1 WS)

Le spin-off a eu lieu hier, il est beaucoup trop tôt pour que je me fasse une opinion quant au choix de garder l’une et/ou l’autre ligne. Pour l’instant, je garde les deux (et du coup, je passe à 15 lignes sur ma poche US) :



Total net = 105 800  € ( compte tenu de la flat tax à 30 % sur les 27 400 € de PV latente )

Versé 56 000 € depuis ouverture novembre 2016.

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : + 14.34 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 7 ans (1er janvier 2017 ) :  + 7.76 % (moyenne géométrique ).

5 Poche IBKR ( Russell 2000 x Levier )

Versé 2 000 €

Racheté 15 ETF RS2K à 232.35 € pour rester sur mon levier cible.



Apport : 55 000 €

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : 2.18 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 2 ans (1er janvier 2022 ) :  -8.15 % (moyenne géométrique ).

Récapitulatif :



Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : + 7.02 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 14 ans (1er janvier 2010 ) :  + 8.19 % (moyenne géométrique ).

Présentation désormais sur un rythme alterné :  6 ans / 3 ans

Un coup d’œil sur l’évolution séparée des cinq poches sur 6 ans  :



La même, en cumul  :

Bonjour toto27,

le dividende est un sujet sensible, particulièrement ici, qui provoque immédiatement des réactions épidermiques.

J’ai dit ici :

Dividendes ce que j’en pensais, et évidemment je n’ai reçu que des commentaires négatifs.

Je n’ai pas dit que je l’ignorais, ou que je ne le comptabilisais pas dans la performance (même si je regrette évidemment le choix de nombreuses sociétés d’en verser), j’ai dit que je n’allais plus perdre mon temps à en détailler les  versements sur la file de mon portefeuille.

Convenez que ce n’est pas le même propos.

ArnvaldIngofson a écrit :

Les seuls dividendes intéressants sont ceux qui donnent une option de réinvestissement en actions

Bonjour ArnvaldIngofson,

je serais plus extrémiste que vous : Les seuls dividendes intéressants sont ceux qui donnent une option de réinvestissement en actions si et seulement si ce ne sont pas des actions nouvellement créées mais des actions autodetenues (donc achetées sur le marché pour (re)constituer une réserve).

Et dans ce cas, pourquoi verser un dividende et non pas, tout simplement, ne rien faire, ou racheter ses propres titres pour les détruire ? Ce serait tellement plus propre et respectueux de l’actionnaire.

Donc, pour pousser la logique à son bout, les seuls dividendes intéressants sont les dividendes nuls.

Asinus a écrit :

Bonjour toto27,

le dividende est un sujet sensible, particulièrement ici, qui provoque immédiatement des réactions épidermiques.

J’ai dit ici :

Dividendes ce que j’en pensais, et évidemment je n’ai reçu que des commentaires négatifs.

Je n’ai pas dit que je l’ignorais, ou que je ne le comptabilisais pas dans la performance (même si je regrette évidemment le choix de nombreuses sociétés d’en verser), j’ai dit que je n’allais plus perdre mon temps à en détailler les  versements sur la file de mon portefeuille.

Convenez que ce n’est pas le même propos.

Je suis tout à fait d’accord, ce n’est pas le même propos
Pour la vision sur les dividendes, nous n’avons pas tous la même enveloppe fiscale, les mêmes horizons d’investissement, ni la même stratégie.

Si un rendement moyen annuel de 8,5% est "mauvais" selon vous, qu’est ce qu’un bon rendement annuel pour vous?

Bonjour Tomalegrand,

C’est une question insoluble :

Il n’y a pas de valeur absolue. Un rendement doit s’apprécier de façon différentielle par rapport à l’inflation, ou au taux sans risque.
Puisque on est ici sur un forum d’investisseurs (et pas d’épargnants) je pense qu’il est important de rappeler que prendre des risques pour espérer gagner le taux sans risque + des queues de cerises , ce n’est pas très glorieux.

Un bon taux, c’est de l’alpha significativement positif (>3 %) , c’est faire mieux que le marché, c’est faire mieux que le taux sans risque + prime de risque actions. La différence entre sa performance et "taux sans risque + prime de risque actions" c’est le talent. Et chez moi, pour l’instant, c’est de l’ordre de zéro.

Comme dans n’importe quelle compétition, le "bon" c’est celui qui est meilleur que soi. Je ne considérerai jamais que je suis "bon" tant que je reste dans le ventre mou. Et là, il y en a énormément devant. Je ne vois qu’eux. Ils sont loin devant. Très loin devant.

EDIT : Merci Tracoh, je vais regarder tout ça attentivement. Je sens bien que je suis en "équilibre instable" depuis un peu plus de deux ans.

En effet, c’est plus bas :

IERP Moyen 2010-2023 :

US       = 5.7 %
Monde  = 5.0 %
France  = 4.1 %

Bonjour,
Février 2024 - Bilan n° 83

Un mois globalement tout plat …

1 Poche Eiffage

Retiré 4 000 €.

Total net : 468 400 €

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : -0.41  %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 15 ans (1er janvier 2010) :  + 7.89 % (moyenne géométrique ).

2 Poche France

2a PEA

Ni versement, ni retrait.

Je cherchais une nouvelle ligne. Avec les paramètres PER <16 + EPS (10Y) > 9% + Debt/Cap < 0.6  + ROI > 9% + ROI (5Y) > 13 %, le screener orienté GARP du Financial Times que j’utilise habituellement m’en a proposé quatre (en plus de celles que j’ai déjà en portefeuille) :

- Aubay (mais bon, avoir vendu SII le mois dernier pour rentrer le mois suivant sur une autre société de services informatiques c’est pas palpitant )
- Eurofins-Cerep (mais bon le titre est à 25 000 €)
- Kering (que j’ai été très surpris de voir apparaître)
- Thermador (que je garde peut être pour le PEA:PME)

J’ai donc retenu Kering (KER), et mis une louche (3 000 €) dessus  : 8 x 380 € = 3 040 €



Total net :  201 400 €

( compte tenu des 17.2% de prélèvement sociaux sur les 98 300 € de PV latente puisque j’ai progressivement alimenté ce PEA - ouvert en 2007 - avec 120 000 € ).

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +1.81 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 15 ans (1er janvier 2010 ) :  + 6.65 % (moyenne géométrique ).

2b PEA PME

Ni versement, ni retrait.

Nano-ordre pour éviter par principe les frais d’inactivité :

Achat 6 Hitechpros (ALHIT)  : 6 x 16.70 € = 100 €



Total net :  49 000€

( compte tenu des 17.2% de prélèvement sociaux sur les 18 100 € de PV latente puisque j’ai progressivement alimenté ce PEA-PME - ouvert en 2017 - avec 34 000 € )

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : - 0.72 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 7 ans (1er janvier 2018) : + 4.37 % ( moyenne géométrique )

3 Poche Europe ( Espagne / Pologne )

Ni versement, ni retrait.

Remis une louche (1 500 €) sur Ambra (AMB) : 218 x  30 zł  = 1 496 €



Total net :  133 200 € ( compte tenu des 30 % de prélèvement sociaux sur les 17 400 € de PV latente)
Versé 97 000 € depuis l’ouverture mars 2017

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +1.33 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 7 ans (1er janvier 2018) : + 6.62 % (moyenne géométrique)

4 Poche US

Ni versement, ni retrait.

Remis une louche (1 500 €) sur Worthington Steel (WS) : 54 x 29.70 $  = 1 476 €



Total net = 116 000  € ( compte tenu de la flat tax à 30 % sur les 41 800 € de PV latente )

Versé 56 000 € depuis ouverture novembre 2016.

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +2.63 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 7 ans (1er janvier 2017 ) :  + 8.00 % (moyenne géométrique ).

5 Poche IBKR ( Russell 2000 x Levier )

Ni versement, ni retrait.



Apport : 57 000 €

Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +0.13 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 3 ans (1er janvier 2022 ) :  -2.66  % (moyenne géométrique ).

Récapitulatif :



Performance nette fiscale/sociale depuis le début d’année : +0.60 %
Performance nette fiscale/sociale moyenne annuelle depuis 15 ans (1er janvier 2010 ) :  + 7.94 % (moyenne géométrique ).

Présentation désormais sur un rythme alterné :  6 ans / 3 ans

Un coup d’œil sur l’évolution séparée des cinq poches sur 6 ans  :



La même, en cumul  :