Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

Ours · #1326

J’ai commencé, moi aussi, à déléguer une part croissante de la gestion de mon portefeuille à des fonds, sociétés de portefeuilles, holdings et à quelques organismes de placement. Ainsi qu’à accroître mon investissement en ETF capitalisants.

On ne peut savoir au juste quand les réflexions encouragées par M. Attal relativement à la fiscalité des rentes seront suivies d’effet, mais il est certain que la taxation des dividendes constitue depuis longtemps une piste bien tentante pour l’État français, endetté.

Tondre le rentier est d’autant plus pratique que ce dernier n’est généralement pas très bien considéré, ne descend pas fréquemment dans la rue et ne dispose pas de tracteurs pour bloquer les voies de circulation.

Sur un CTO, l’avantage des produits capitalisants, des parts de holdings et autres sociétés de portefeuille est que ceux-ci permettront d’échapper en partie à la ponction confiscatoire que l’on sent se préparer.

Je partage ces réflexions ici 1) pour rebondir sur les remarques consignées dans le post précédent ; 2) parce que je suis régulièrement le portefeuille d’ArnvaldIngofson et 3) parce que ce portefeuille contient une belle poche de foncières.

Je privilégie désormais pour ma poche de foncières européennes une SICAV immobilière capitalisante plutôt que des titres vifs de grandes foncières (Carmila mis à part), et je prévois de procéder à des arbitrages massifs dans les mois et années à venir en fonction des annonces fiscales. (Le RN me paraît tout de même bien parti pour remporter les élections de 2027, et je serais très étonné que ce parti épargne davantage les dividendes que le 1er ministre de M. Macron, président à l’arrière-plan financier.)

Dernière modification par Ours (04/04/2024 12h30)

ArnvaldIngofson · #1327

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse

Des déclarations de plusieurs responsables de la Réserve Fédérale remettent en question une éventuelle réduction des taux cette année.

Des tensions entre Israël et l’Iran provoquent une hausse du pétrole.

Les dernières statistiques américaines
(consommation ; cycle industriel ; emploi, particulièrement vigoureux en mars : 303 000 postes ont été créés, soit 90 000 de plus que prévu)
génèrent des inquiétudes quant au calendrier des baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale
et entraînent une augmentation des rendements du Trésor.

Tout cela provoque une baisse des marchés actions,
la plus importante depuis fin d’octobre 2023.

VOLTALIA gagne 13,6 % sur la semaine.

VALBIOTIS gagne 11,2 % sur la semaine
après l’annonce du lancement en France dès le mois de mai de Valbiotis PRO Cholestérol,
son complément alimentaire pour la prise en charge de l’hypercholestérolémie légère à modérée.

HRS (Hydrogen Refueling Solutions) perd -11,3 % sur la semaine.
Ça va et ça vient …

Mouvements en portefeuille

La baisse de vendredi a permis de commencer à mettre en œuvre le plan de porter la part minimale cible d’actions de 20 à 33 %.
En commençant par le PEA PME, où les liquidités ne peuvent pas être investies en monétaires.
Et en déléguant à un fonds éligible (il y en a peu) réputé pour sa performance.
Il y a des frais, mais on espère une sur-performance.
J’ai donc passé un ordre d’achat sur la SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I,
qui devrait être exécuté lundi prochain.

ArnvaldIngofson · #1328

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse

Deuxième semaine de baisse,
plus marquée aux USA qu’en Europe en raison de divergences sur les politiques monétaires.

Mercredi annonce très attendue sur l’inflation aux USA, qui a dépassé les prévisions.
En mars, l’indice des prix à la consommation a augmenté de 3,5 % par rapport à l’année précédente,
surpassant le consensus de 3,4 %,
après une hausse de 3,2 % en février.
Par ailleurs, les "minutes" de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed le mois dernier ont révélé des doutes parmi les responsables de la banque centrale américaine quant à la dynamique de désinflation aux USA.
La baisse des taux, attendue en juin, serait reportée …

A l’issue de sa réunion de politique monétaire, jeudi, la BCE a ouvert la voie à une première baisse de ses taux directeurs début juin,
comblant les espoirs des investisseurs
tout en entraînant une légère détente des rendements obligataires et un recul de l’euro, favorable aux grandes entreprises.

VOLTALIA gagne 7,9 % sur la semaine,
continuant à profiter de ses résultats annuels solides

AOF • 02/04/2024 à 08:52 a écrit :
Voltalia : des résultats annuels solides
Voltalia, spécialiste des énergies renouvelables, a rendu compte de ses résultats annuels
d’où ressortent un Ebitda de 241,1 millions d’euros, en progression de 76% avec une marge à 48,7% contre 29,4% un an plus tôt,
et un résultat net de 29,6 millions d’euros contre une perte de 7,2 millions d’euros en 2022.
Le chiffre d’affaires s’affiche en hausse de 6% à 495,2 millions d’euros.
Les ventes d’énergie et les Services contribuent respectivement à hauteur de 60% et 40% du chiffre d’affaires 2023.

Voltalia annonce pour 2024 de nouveaux objectifs
et table sur un Ebitda à environ 255 millions d’euros, en croissance de 6% par rapport à 2023,
dont environ 230 millions d’euros issus des ventes d’énergie.

ATOS perd -8,1 % sur la semaine.

HRS (Hydrogen Refueling Solutions) perd -20,2 % sur la semaine.
On sait pourquoi cette action baisse : elle est satanique.
Elle a affiché le nombre de la Bête avec un cours à 666 centimes.

Bon, je fais un peu d’hexakosioihexekontahexaphobie.

Mouvements en portefeuille

Achat sur la SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I comme annoncé la semaine précédente.

Mercredi après l’annonce d’une inflation aux USA plus élevée que prévue
les indices dont le CAC40 ont fait un petit malaise.
Ca a été l’occasion d’adapter ma stratégie de couverture très partielle avec un certificat flooré.
Pour rappel, le 31 janvier en saison 3 épisode 1 j’avais fait :

flooré CAC40 8200-8400 21/06/24 BNPP : achat 900 à 17,99 €
16 203,95 € avec les frais.

Après la hausse de février et mars, l’indice était arrivé en zone dangereuse (plus haut 8 254) :
pour une petite variation (200 points ; 2,4 %) le certificat pouvait finir entre 0 et 20 € (parité 10).
La baisse de mercredi ayant écarté l’indice de la borne basse, le certificat flooré retrouvait un meilleur cours.
J’ai préféré le vendre avec une moins-value acceptable,
et acheter un autre avec des bornes plus hautes (400 points) et une échéance plus lointaine (3 mois).

Il y a une grande probabilité de réaliser une plus-value supérieure à la moins-value encaissée.

Sur le PEA il y avait encore pas mal de liquidités (42 k€).
La moitié devrait suffire.
J’en ai profité pour vendre la petite ligne OPC AXA PEA Régularité C.
Ce premier achat était une erreur puisqu’il a coûté 0,5 % de frais d’entrée,
mais finalement il y a quand même eu 0,7 % de plus-value.
Egalement vendu une petite partie de la ligne OPC Réserve Ecureuil C.
Je ne voulais pas une trop grosse ligne de OPC Réserve Ecureuil C
et ai donc diversifié avec OPC Fructi PEA Sérénité C.
Après j’ai réalisé qu’ils ont le même OPC maître PEA COURT TERME,
donc il n’y a pas de diversification des émetteurs (Natixis), c’est ballot …

SCPI Corum Convictions : revenus mensuels et une petite distribution de plus-values sur vente d’immeuble.

foncière KLEPIERRE : dividende 1 460 * 0,90 €
1 040,69 € net.

Je ne comprends pas le calcul d’EasyBourse.
Un dividende brut de 1 314,00 €,
après PFU de 30 %,
devrait donner en net 919,80 €.
Selon le site de la société, c’est un dividende ordinaire, pas un remboursement d’apport.
Etrange mais ça m’arrange, je ne dis rien …

Ca a été rectifié.

SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I : achat 63 * 159,70 €

10 111,50 € net.

flooré CAC40 8200-8400 21/06/24 BNPP : vente 900 * 16,41 €

14 757,18 € net.
Moins-value -1 446,77 € ou -8,9 %

flooré CAC40 8600-8800 20/09/24 BNPP : achat 900 * 17,30 €

15 582,46 € net.

OPC AXA PEA Régularité C : vente 100 * 99,6469 €

9 964,69 € net.
Plus-value +71,79 € ou +0,7 %

OPC OPC Réserve Ecureuil C : vente 60 * 168,3041 €

10 098,25 € net.
Plus-value +80,49 € ou +0,8 %

OPC Fructi PEA Sérénité C : achat 35 * 1 143,8983 €

40 061,44 € net.

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,4008 €

330,06 € net.

SCPI Corum Convictions : revenus (PV immeubles) 75 * 0,7567 €

56,75 € net.

foncière KLEPIERRE : dividende 1 460 * 0,90 €

919,81 € net.

ArnvaldIngofson · #1329

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse

Troisième semaine de baisse,
plus marquée aux USA en particulier sur les valeurs technologiques.

Peu d’actualités du coté des banques centrales,
pas de chiffre macroéconomique bouleversant.
La saison des résultats trimestriels commence avec des résultats mitigés.

Les tensions géopolitiques sont croissantes.
Les événements au Moyen-Orient ont conduit les investisseurs à rechercher des actifs refuges.

Apple perd -6,5 % sur la semaine.
Amazon perd -6,2 % sur la semaine.

HRS (Hydrogen Refueling Solutions) perd -18,2 % sur la semaine.

Les foncières européennes profitent des perspectives de baisse des taux.
Par exemple MERCIALYS gagne +4,2 % sur la semaine.

Mouvements en portefeuille

SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex ActiPierre 3) : revenus trimestriels.

SCPI SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex ActiPierre 3) : revenus 10 * 4,47 €

44,70 € net.

ArnvaldIngofson · #1330

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en hausse, surtout les valeurs technologiques US

Peu d’actualités du coté des banques centrales,
pas de chiffre macroéconomique bouleversant.
La saison des chiffres d’affaires ou des résultats trimestriels bat son plein,
avec par exemple 21 sociétés du CAC40 et des "magnifiques" technologiques US.
C’est bon pour les sociétés en portefeuille.

Alphabet (Google) gagne +11,3 % après des résultats brillants.

Bien aussi pour Microsoft qui bat de nouveau les attentes grâce à l’IA.

Saint-Gobain gagne +7,1 % après T1 jugé rassurant.

VOLTALIA gagne +8,0 %.

Les foncières européennes profitent des perspectives de baisse des taux.
Par exemple COVIVIO gagne +7,2 % sur la semaine.

Mouvements en portefeuille

Un petit achat d’OPC monétaire suite à un apport.

Des revenus trimestriels de SCPI.

OPC AXA Court Terme AC : achat 2 * 2 479,7819 €

4 959,56 € net.

SCPI Atout Pierre Diversification : revenus 60 * 8,6467 €

518,80 € net.

SCPI PFO2 : revenus 158 * 1,8573 €

293,46 € net.

ArnvaldIngofson · #1331

RAPPORT DU MOIS DE AVRIL 2024

C’est le 95ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (mars) est le message #1 323.

J’ai distingué 5 classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA,
. crowdfunding immobilier.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines,
au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités, les OPC monétaires et les fonds euros en assurance-vie
avec leurs apports ou leurs retraits.

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Les certificats flooré CAC40, achetés pour servir de couverture très partielle,
sont gagnants alors que le CAC40 est en repli de 2,7 %, premier repli mensuel depuis octobre 2023.

Le bonus cappé sur Teleperformance est toujours en danger près de sa borne basse.

En revanche ça devient bon pour le bonus cappé sur UBISOFT qui approche de l’échéance.

Actions

L’ETF All Country World (ACWI) perd -1,4 %,
avec un contraste entre les marchés développés en baisse et la Chine en hausse.
Le portefeuille (essentiellement européen) perd -1,2 %.
C’est une petite sur-performance.
Ce n’était pas attendu avec un portefeuille pas investi en Chine
et peu investi aux USA alors que USD gagne 1 % sur EUR.
Mais c’est dû à de bons choix de valeurs, notamment sur les technologiques US.
Ca me fait plaisir d’écrire ça après un trimestre catastrophique …

Voltalia gagne +19,2 %, profitant de ses résultats annuels solides.
Valbiotis gagne +13,2 % après l’annonce du lancement en France dès le mois de mai de Valbiotis PRO Cholestérol,
son complément alimentaire pour la prise en charge de l’hypercholestérolémie légère à modérée.
Alphabet Inc. - A (Google) gagne +9,1 % en EUR après des résultats brillants.
ATOS gagne (si, c’est possible ! Un miracle ? ) +6,6 % après l’intérêt de l’Etat pour ses activités stratégiques.

Quand même quelques boulets :
HRS Hydrogen Refueling Solutions perd -41,3 %.
Inventiva -10,8 %.

Répartition géographique:

Répartition par secteurs/thèmes:

Foncières

Attention au choix dans la date !
Le 30 avril est un mauvais choix pour faire un simple relevé de portefeuille.
A cause des dividendes, qui font intervenir 2 dates :
. la date de détachement : à cette date le cours baisse en principe du montant du dividende (un dividende n’est pas un enrichissement)
. la date de versement : en général 2 jours ouvrés plus tard, voire plus si option de paiement en actions :
à cette date le dividende est versé, après prélèvements sociaux et fiscaux le cas échéant (un dividende est alors un appauvrissement dans l’immédiat).
Entre ces 2 dates un simple relevé de portefeuille constate une baisse trompeuse.
Le portefeuille contient 3 foncières sur 8 ayant des dividendes importants (rendement entre 7 et 9 %) entre ces 2 dates :
. COVIVIO, date de détachement 19/04 avec option de paiement en actions, date de versement 27/05
. MERCIALYS, date de détachement 29/04, date de versement 02/05
. CARMILA, date de détachement 29/04, date de versement 02/05.
Pour avoir un relevé de portefeuille reflétant mieux les performances, j’ai introduit des lignes "dividendes" après PFU (30 %).

Le portefeuille est en hausse de +2,2 %.
Les foncières européennes profitent des perspectives de baisse des taux.

KLEPIERRE gagne 5,3 %.
Unibail-Rodamco-Westfield gagne 5,3 %.

Crowdfunding Immobilier

SCPI

Revenus trimestriels.

Liquidités, monétaires et fonds euro

Totaux

Répartition par classes d’actif :

Petite baisse des liquidités,
au profit des actions et des foncières (qui augmentent aussi du fait de la hausse des cours).

La performance mensuelle globale est de +8 857 €, se décomposant en :
+2 923 € : certificats
-3 617 € : actions
+6 766 € : foncières
+1 779 € : SCPI
0 € : Crowdfunding Immobilier
+1 006 € : Fonds euros, Monétaires & Liquidités

La plus-value latente globale est de -104 100 €, se décomposant en :
- 3 398 € : certificats
-19 008 € : actions
-84 432 € : foncières
0 € : Crowdfunding Immobilier
+ 2 738 € : Monétaires

A rapprocher de la valorisation du portefeuille :
Total : 1 352 266 €
Performance mensuelle : +0,7 %
Plus-values latentes  : -7,7 %
Gains/pertes  : +3,8 %

Conclusion

Mauvais mois pour les actions,
mais il y a une petite couverture par les certificats,
et les choix de valeurs ont produit une petite sur-performance.

Bon mois pour les foncières qui profitent des anticipations du début de la baisse des taux.

Perspectives

Le contexte géopolitique est toujours très tendu au Moyen-Orient.

La croissance aux USA est forte,
mais très faible en Europe.

La BCE laisse entendre que le début de la baisse des taux serait en juin,
par contre pour la Fed ce serait reporté à une date ultérieure compte tenu de la résistance de l’inflation.

Le contexte est encore incertain alors que les marchés sont proches des plus hauts.
Donc je reste prudent,
conserve une stratégie de couverture partielle et garde une part importante de liquidités.
Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
. bénéficier partiellement d’une hausse ;
. renforcer après une baisse.

Mais l’inflation ruinant le rentier ayant trop de liquidités,
il faudrait investir prudemment et très progressivement.
Le monétaire peut être une solution d’attente.
Le plan d’augmenter la part d’actions a eu un petit début de mise en œuvre,
une baisse en mai serait l’opportunité de continuer.

ArnvaldIngofson · #1332

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse en Europe, en hausse aux USA

Mercredi réunion de la Réserve fédérale (qui travaille le 1er mai !).
La Fed a maintenu ses taux d’intérêt inchangés en raison de la persistance de l’inflation et du dynamisme économique aux États-Unis.
Tant espérée, la baisse des taux devra attendre,
mais en revanche, Jerome Powell a explicitement exclu toute perspective de hausse des taux.

Vendredi les créations d’emplois ont été moins fortes que prévu aux USA en avril et la hausse des salaires a décéléré.
Ce qui donne du crédit au scénario de la Fed et à la probabilité d’une baisse des taux directeurs en septembre.

Nombreuses annonces d’entreprises.
C’est bon pour les sociétés en portefeuille.

ATOS gagne +13,9 % sur la semaine.
Le quotidien économique Les Echos croit savoir que Bain Capital, géant américain du private equity, s’intéresserait de près à une reprise d’actifs de la société.
Selon le quotidien, c’est en sanctuarisant la semaine dernière les actifs souverains d’Atos que Bercy a ouvert la voie à des offres non françaises,
comme celle de Daniel Kretinsky ou de Bain Capital.

Apple gagne +8,3 % après avoir annoncé un gigantesque programme de rachat d’actions (110 milliards de dollars).

Teleperformance gagne +7,1 % après des résultats trimestriels jugés rassurants par des analystes.
Le géant mondial des centres d’appels a confirmé ses objectifs de croissance pour 2024.

La foncière Altarea gagne +18,7 % après avoir annoncé un chiffre d’affaires du premier trimestre 2024 en hausse de +4,0 %.

Mouvements en portefeuille

Encaissement de dividendes de foncières détachés le 30 avril.
Particulièrement intéressant pour CARMILA

CARMILA a écrit :
la part du dividende qui sera prélevée sur la prime de fusion,
soit un montant de 133 065 512,97 euros qui représente un dividende d’environ 0,93 euro par action,
présente le caractère d’un remboursement d’apport au sens des dispositions de l’article 112,1° du CGI,
en principe non imposable,
mais venant en réduction du prix de revient fiscal de l’action pour l’actionnaire

MERCIALYS : dividende 4 100 * 0,99 €

2 841,32 € net (PFU 30 %).

CARMILA : dividende 2 770 * 0,93 €

2 576,10 € net (prime de fusion).
Nouveau PAMP : 15,06032 €.

CARMILA : dividende 2 770 * 0,27 €

523,55 € net (PFU 30 %).

ArnvaldIngofson · #1333

Petit point bi-hebdomadaire.
Il n’y a pas eu de point hebdomadaire la semaine dernière :
j’étais en voyage et suivais de loin le portefeuille.

Deux semaines en hausse

Les marchés ont battu leurs records.
Ce n’est pas ce que j’attendais,
mais ça me va bien.

Le rendez-vous le plus surveillé de la semaine (allégée en événements macro ou microéconomiques majeurs) était fixé mercredi,
avec la publication des prix à la consommation d’avril aux USA.
Surprise ! Tout en traduisant une inflation encore vive, ils ont augmenté un peu moins que prévu, de 3,4 % sur un an, tout en affichant le premier ralentissement depuis janvier.
De quoi, donc, relancer les espoirs d’un premier assouplissement de la politique monétaire américaine en septembre
et, pourquoi pas, tabler sur une deuxième baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale en décembre.

HRS (Hydrogen Refueling Solutions) gagne +59,1 % sur les 2 semaines.
Beau rattrapage,
mais encore très perdant, depuis 1er Janvier -53.28%.

Teleperformance gagne +12,4 % sur les 2 semaines.
Le bonus cappé gagne +18,8 %,
retrouvant sa zone de confort (à 25 % de distance de sa barrière basse).

Jeudi Ubisoft recule fortement jeudi en Bourse au lendemain de la publication de ses résultats pour l’exercice fiscal 2023-2024.
L’éditeur français de jeux vidéo a pourtant a annoncé mercredi avoir renoué avec un bénéfice opérationnel annuel,
porté par des réservations ("net bookings") en forte hausse.
Pour l’exercice 2024-2025, Ubisoft a en outre dit viser seulement une "légère" progression du résultat opérationnel non-IFRS,
des perspectives en-deçà des attentes.

Mouvements en portefeuille

Le bonus cappé UBISOFT 12,00-29,60 EUR 21/06/2024 SG approchant de son échéance,
il n’a plus qu’un gain résiduel possible assez faible.
Il est donc préférable de rouler la position sur un autre avec une meilleure performance annualisée possible
et la même barrière basse

Encaissement de dividendes sur Unibail-Rodamco-Westfield.
Assimilé à un remboursement d’apport, pas d’impôt ni de prélèvements sociaux,
mais impact sur le PAMP.

Encaissement de dividendes sur Apple.
Il augmente de 0,24 à 0,25 $ par trimestre.
Rendement annuel faible : 0,53 %.
Divisé par 4 c’est misérable !

Revenus mensuels SCPI Corum Convictions.

bonus cappé UBISOFT 12,00-29,60 EUR 21/06/2024 SG : vente 400 * 28,96 €

11 584,00 € net (pas de frais : BoursoMarkets).
Plus-value +604,00 € ou +5,5 %

bonus cappé UBISOFT 12,00-27,30 EUR 20/09/2024 SG : achat 400 * 25,26 €

10 104,00 € net (pas de frais : BoursoMarkets).

Unibail-Rodamco-Westfield : dividende 605 * 2,50 €

1 512,50 € net.
Nouveau PAMP : 86,443641 €.

Apple : dividende 100 * 0,25 $

Retenue à la source : 15 %
Taux de change : 0,920158
14,87 USD net.
13,26 EUR net.

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,3921 €

329,41 € net.

ArnvaldIngofson · #1334

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse, sauf technologiques US

Les membres de la Fed ne sont pas encore prêts à affirmer que l’inflation se dirige durablement vers l’objectif de 2 %.
Le compte-rendu de la dernière réunion de la Fed a semé le doute,
certains membres du Federal Open Market Committee (FOMC) laissent entendre qu’une augmentation des taux pourrait être envisagée si nécessaire.
Ces perspectives affectent les marchés aux USA et en Europe.

A l’exception du Nasdaq Composite, à forte coloration technologique, qui est en hausse, grâce à l’envolée de Nvidia.
Mercredi soir, le géant des puces utilisées dans l’IA a démontré sa suprématie en publiant des résultats trimestriels meilleurs que prévu.

HRS (Hydrogen Refueling Solutions) perd -8,0 % sur la semaine.

Mouvements en portefeuille

CERCLE FINANCE •22/05/2024 à 11:16 a écrit :
Inventiva: le titre recule, la trésorerie inquiète
La société biopharmaceutique Inventiva recule de 5% mercredi à la Bourse de Paris après l’annonce de ses résultats trimestriels marqués par un besoin de refinancement qui devient imminent selon les analystes.

Inventiva - qui n’a généré aucun chiffre d’affaires au premier trimestre 2024 - indique que sa consommation de trésorerie s’est élevée à 10,3 millions d’euros sur les trois premiers mois de l’année, contre 8,4 millions d’euros sur la même période en 2023.

Ses dépenses de recherche et développement (R&D) ont grimpé de 82%, principalement en raison des coûts associés à son essai clinique de phase III dans la MASH/NASH.

Au 31 mars 2024, Inventiva affichait 11 millions d’euros de trésorerie et d’équivalents de trésorerie, un montant qui devrait lui permettre de financer ses activités jusqu’au début du troisième trimestre 2024.

Dans un communiqué, l’entreprise explique qu’il en résulte une incertitude significative quant à la continuité de son exploitation, même si elle dit aussi étudier activement les possibilités de financements.

Inquiétant !
On trouvera certainement des "possibilités de financements",
mais en général c’est au prix d’une forte dilution pour les actionnaires.
Suite à cette annonce j’ai décidé de vendre.
C’est une société que je suis depuis son introduction en bourse depuis février 2017 à 8,50 €.
Depuis le cours a été chaotique, entre un plus bas à 1,54 et un plus haut à 16,30 :

Gros gadin en février 2019, après l’annonce de l’échec de son étude FASST,
un essai clinique intermédiaire (phase IIb) évaluant Lanifibranor dans la sclérodermie systémique.
Gros décollage en juin 2020, après l’annonce que son traitement expérimental vedette, le Lanifibranor a atteint le critère principal et les critères secondaires clés de l’étude clinique de phase IIb Native dans la stéatohépatite non alcoolique (Nash).
Si je m’étais contenté de faire du "buy and hold", je serais très perdant.
Mais après l’achat en PEA PME Pour inaugurer le PEA-PME, on peut y loger ma petite biotech préférée : Inventiva
j’ai fait à 5 reprises une vente partielle suivie d’un achat à un prix toujours inférieur à la vente précédente.
La dernière fois très réussie, avec une vente à 11,56 puis un achat à 2,345.

Ce qui permet d’être globalement gagnant de 1 461 €.
Et pour l’anecdote de 39 € sur compte-titres ordinaire.

InvestisseurHeureux a écrit :
Je ne sais pas s’il est vraiment pertinent de relayer ces multiples introductions de biotechs nano cap dont on sait que la probabilité de succès est pour le moins faible, tout comme les possibilités d’enrichissement des actionnaires participants aux IPO.

Si, c’est possible de s’enrichir avec les biotechs en acceptant un risque très élevé, avec de la chance (ou du talent ?).

action Inventiva : vente 1 500 * 3,24 €

4 847,85 € net.
Moins-value -3 046,46€ ou -38,6 %

RiverSaigon · #1335

Bonjour,

J’ai lu les 1334 messages précédents (certains un peu en biais), j’y ai passé 10 jours… Merci à vous pour le suivi, je viens de m’inscrire et vais moi-même démarrer une petite file pour garder ce même sérieux et cette rigueur dans l’investissement.

Je vis au Vietnam, et j’ai vu il y a quelques messages ou quelques dizaines un message évoquant l’Asie du Sud Est pour investir dans les émergents. Effectivement, ici cela émerge bien, je dirai même plus que cela a déjà émergé…et va continuer d’émerger encore plus. Mais les disparités sont énormes, vous trouverez côte à côte une villas en bord de rivière avec 3 Maserati, 2 Bentley, 2 Porsche (oui car les gens riches sont très très "m’a-tu-vu") et à flanc de rivière 10 mètres plus loin des plaques de tôles pour abriter 3-4 générations.

Je m’étais renseigner pour investir ici, il existe des fonds côtés au LSE :
- VEIL/VEF/VDEF qui suivent les principaux index vietnamien Home - Dragon Capital Group
- VNH GG00BJQZ9H10 : axé sur les entreprises en croissance Vietnam Holding
- Vietnam holding lumen : Lumen Vietnam Fund - Vietnam Holding Asset Management

Cela secoue. Et cela suit fortement les variations du S&P500. En effet c’est la référence économique, le VND est une sorte de réplication du dollar avec des petites dévalorisations régulière pour maintenir le niveau de compétitivité du pays, et les vietnamiens ne peuvent pas investir en dehors du pays. Du coup, on fait comme si on était au Etats-Unis et on suit les mouvements ! Si vous passer les entreprise vietnamienne dans un screnner il ressortira cependant rouge vif tellement cela ne ressemble pas à ce que nous connaissons comme "méthode" disons…

J’en avais personnellement conclu qu’il valait mieux investir dans un ETF S&P500, plus simple et moins cher. Mais cela ne présage en rien du futur, et je ne suis pas un spécialiste pour prétendre avoir un avis parfaitement éclairé.

Cordialement

stefvn · #1336

RiverSaigon a écrit :
J’en avais personnellement conclu qu’il valait mieux investir dans un ETF S&P500, plus simple et moins cher.

Je plussoie. Et moins risqué aussi, même si on peut espérer que les fonds d’investissements que vous mentionnez fasse le boulot.
Quoi que l’on puisse dire du business US ou Européen, on est loin du niveau d’opacité du monde des affaires vietnamien :

ArnvaldIngofson · #1337

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse

La tendance boursière a été dictée par les inquiétudes ou par les espoirs en matière de taux d’intérêt,
au gré de déclarations de membres de la Réserve fédérale et, surtout, des statistiques.

Le point de mire de la semaine a été la publication, aux USA, de la mesure d’inflation privilégiée par la Fed concernant les revenus et dépenses des ménages (l’évolution des prix PCE) du mois d’avril.
Ressortis parfaitement conformes aux anticipations.

Par contre, alors qu’il est acquis que la Banque Centrale Européenne abaissera ses taux une première fois dès ce mois de juin,
une inflation plus marquée que prévu en Allemagne a contribué au regain de tensions sur les rendements obligataires observé mardi et mercredi.
Cela a impacté les marchés actions. Le Cac 40, retombant alors sous le seuil des 8.000 points, a même accusé, mercredi, sa plus forte baisse depuis janvier.

VOLTALIA gagne +18,5 % sur la semaine.

AOF • 30/05/2024 à 17:49 a écrit :
Voltalia, plus forte hausse du marché SRD à la clôture du jeudi 30 mai 2024
Voltalia (+18,16% à 10,80 euros)
Le titre de Voltalia a bondi suite à une actualité de son concurrent Neoen.
Ce dernier a reçu une offre du gestionnaire alternatif d’actifs Brookfield
en vue d’acquérir environ 53,32% des actions Neoen existantes au prix de 39,85 euros par action.
Le prix fait ressortir une prime de 26,9% sur le dernier cours.

Mouvements en portefeuille

La petite baisse des marchés a permis de progresser un peu vers l’objectif d’augmenter la part d’actions.
Je suis peu investi sur les marchés émergents,
et peu diversifié, uniquement sur l’Amérique Latine.
J’ai donc fait un achat sur l’autre marché émergent qui semble intéressant : l’Inde.

Aussi renforcé sur le PEA PME la SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I.

Encaissé le dividende sur la foncière COVIVIO (3,30 €).
Réinvesti en actions à 38,61 €. Intéressant avec un cours vers 48 € !

ETF iShares MSCI India : achat 1 500 * 8,6945 €

13 041,75 € net (sans frais de courtage : BOURSOMARKETS).

SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I : achat 62 * 164,69 €

10 261,62 € net.

foncière COVIVIO : dividende 720 * 2,2879 €

1 153,11 € net (PFU 30 %).

foncière COVIVIO : dividende 720 * 1,0121 €

510,11 € net (PFU 30 %).

foncière COVIVIO : achat 61 * 38,61 €

2 355,21 € net.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (01/06/2024 12h49)

ArnvaldIngofson · #1338

RAPPORT DU MOIS DE MAI 2024

C’est le 96ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (avril) est le message #1 331.

J’ai distingué 5 classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA,
. crowdfunding immobilier.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines,
au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités, les OPC monétaires et les fonds euros en assurance-vie
avec leurs apports ou leurs retraits.

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Le bonus cappé sur Teleperformance est beaucoup mieux alors que le sous-jacent s’est éloigné de la borne basse.

Actions

L’ETF Amundi All Country World (ACWI) gagne +0,7 %,
pénalisé par la hausse de EUR/USD (+1,7 %) et les marchés émergents.
Le portefeuille (essentiellement européen) gagne +3,8 %.
C’est une grosse sur-performance.
C’était attendu avec un portefeuille peu investi aux USA et sur les marchés émergents.
Mais c’est dû aussi à des gros rebonds de valeurs "boulet".
HRS Hydrogen Refueling Solutions gagne +52,8 %.
Voltalia gagne +40,4 %, profitant de l’offre sur son concurrent Neoen.

Quand même quelques déceptions de moindre ampleur :
ATOS perd -17,4 %, comme d’habitude …
ETF iShares MSCI EM Latin America perd -6,9 %, même s’il n’est pas investi sur l’Argentine.

Répartition géographique:

Hausse des émergents.

Répartition par secteurs/thèmes:

Baisse de la bio-technologie.

Foncières

Le portefeuille est en hausse de +9,7 %.
Les foncières européennes profitent des perspectives de baisse des taux imminente.

Le portefeuille commence à être présentable, quoiqu’encore en petite perte (-1,9 %) en tenant compte des dividendes.
Sur 8 foncières, 4 sont en gain.
Belles performances de CBo Territoria (+26,3 %) et CARMILA (+24,4 %).
Sur 8 foncières, 4 sont en perte.
2 sont des boulets : ICADE (-20,3 %) et ALTAREA (-17,6 %).

L’ETF Lyxor PEA Immobilier Europe (FTSE EPRA/NAREIT) – Capi est en perte de -12,3 %,
sur le mois +4,9 %.
Ma gestion active serait plus performante que la gestion passive de l’ETF ?

ALTAREA gagne +31,9 %.

Crowdfunding Immobilier

SCPI

Liquidités, monétaires et fonds euro

Totaux

Répartition par classes d’actif :

Petite baisse des liquidités,
au profit des actions et des foncières (qui augmentent aussi du fait de la hausse des cours).

La performance mensuelle globale est de +47 195 €, se décomposant en :
+ 4 120 € : certificats
+12 078 € : actions
+29 700 € : foncières
+ 329 € : SCPI
0 € : Crowdfunding Immobilier
+ 967 € : Fonds euros, Monétaires & Liquidités

La plus-value latente globale est de -53 004 €, se décomposant en :
+ 118 € : certificats
- 3 897 € : actions
-52 928 € : foncières
0 € : Crowdfunding Immobilier
+ 3 703 € : Monétaires

A rapprocher de la valorisation du portefeuille :
Total : 1 402 431 €
Performance mensuelle : +3,4 %
Plus-values latentes  : -3,8 %
Gains/pertes  : +6,9 %

Conclusion

Un bon mois pour les actions,
mais les 3 derniers jours sont en baisse.
Les valeurs US dans un portefeuille en euro sont pénalisées par la hausse de EUR/USD.

Très bon mois pour les foncières qui profitent des anticipations du début de la baisse des taux.

Perspectives

Le contexte géopolitique est toujours très tendu au Moyen-Orient.

La croissance aux USA est forte,
mais très faible en Europe.

La BCE laisse entendre que le début de la baisse des taux serait en juin,
par contre pour la Fed ce serait reporté à une date ultérieure compte tenu de la résistance de l’inflation.

Le contexte est encore incertain alors que les marchés sont proches des plus hauts.
Donc je reste prudent,
conserve une stratégie de couverture partielle et garde une part importante de liquidités.
Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
. bénéficier partiellement d’une hausse ;
. renforcer après une baisse.

Mais l’inflation ruinant le rentier ayant trop de liquidités,
il faudrait investir prudemment et très progressivement.
Le monétaire peut être une solution d’attente.
Le plan d’augmenter la part d’actions continue d’être mis en œuvre,
avec la baisse des marchés en fin de mois.

ArnvaldIngofson · #1339

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en hausse

Des baisses des taux !

Mercredi 5, la Banque du Canada baisse son taux directeur à 4,75 % pour la première fois en quatre ans.

Jeudi 6, le conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a décidé, à la quasi-unanimité, d’abaisser ses taux directeurs.
C’est le premier assouplissement monétaire en Europe depuis 2019, après un tour de vis historique entre 2022 et 2023 (10 relèvements).
Le taux de dépôt est ainsi revenu de 4 % à 3,75 %.
Cependant, la décision et le discours de la BCE étant totalement conformes aux attentes, ça n’a pas eu un gros impact sur les marchés.

Vendredi 7, la hausse spectaculaire du nombre d’emplois créés aux USA en mai vient contrarier le scénario nominal des marchés d’une réduction des taux d’intérêt de la Fed dès juin.

Le portefeuille se prend 2 cartons rouges sur la semaine.

Valbiotis perd -48,6 % sur la semaine.

CERCLE FINANCE • 04/06/2024 à 10:49 a écrit :
Valbiotis: le titre dévisse, fin de l’accord avec Nestlé
Valbiotis chute lourdement mardi matin à la Bourse de Paris après avoir annoncé la fin de son contrat de licence et d’approvisionnement avec Nestlé.
Le laboratoire français va reprendre en conséquence l’ensemble des droits de Totum.63,
son complément alimentaire végétal dédié à la prise en charge du prédiabète et des stades précoces du diabète de type 2.
’L’arrêt de cet accord est évidemment une vraie surprise alors que Nestlé Health Science avait supporté les coûts de développement
et que Totum.63 était prêt à être commercialisé dès cette fin d’année’, réagissent les analystes d’Oddo BHF.
Le bureau d’études indique avoir dégradé dans la foulée sa recommandation sur le titre, ramenée à ’neutre’ contre ’surperformance’ jusqu’ici.
’Cette rupture avec un acteur majeur de la nutrition n’est pas liée à Totum.63 ou aux relations avec Valbiotis,
mais à un revirement stratégique chez Nestlé Health Science avec une redéfinition des priorités du groupe après avoir connu des difficultés en 2023’,
tempèrent de leur côté les équipes d’Invest Securities.
’Symbole de ces difficultés, Nestlé avait nommé un nouveau directeur de la franchise Health Science en septembre 2023’,
rappelle la société de Bourse.

Avec une trésorerie de 25 millions d’euros à fin 2023, Valbiotis se dit d’ailleurs prêt pour un lancement en France en direct de son produit dès le premier semestre 2025.
Reste que le marché sanctionnait ce matin les incertitudes entourant une commercialisation à l’international, qui va devoir passer par le soutien d’un partenaire.
A 10h45, le titre du laboratoire française chutait de plus de 45%, accusant de loin la plus forte baisse de toute la Bourse de Paris.

ATOS perd -30,6 % sur la semaine.

CERCLE FINANCE • 04/06/2024 à 17:21 a écrit :
Atos: le titre chute de 15 %, un analyste passe à la vente
Le titre chute de près de 15 % en fin de journée alors que Invest Securities adopte une opinion ’vente’ sur Atos avec un objectif de cours de 0,01 euro (soit la valeur nominale post restructuration)
au regard des indications données, après une offre de restructuration financière de la part de OnePoint.

’Pour obtenir le soutien des créanciers obligataires, D. Layani qui détenait pourtant 11 % du capital a totalement sacrifié les actionnaires actuels qui représenteront moins de 0,01 % du capital post restructuration’, pointe l’analyste.

Invest Securities souligne que quelle que soit l’offre qui l’emporte, la dilution sera colossale.
’Le pire, c’est peut-être que cette restructuration ne sera pas suffisante compte tenu de la dégradation opérationnelle’, prévient-il en outre.

AFP • 06/06/2024 à 09:30 a écrit :
Atos : délai prolongé pour la décision sur les offres de reprise de Kretinsky et Onepoint
Atos, lourdement endetté, a annoncé jeudi prolonger le délai "jusqu’au début de la semaine du 10 juin" pour la sélection d’une offre de reprise "privilégiée",
entre celle de l’homme d’affaires tchèque Daniel Kretinsky et l’autre d’un consortium mené par Onepoint, son principal actionnaire.

"La direction d’Atos discute avec les parties concernées afin d’améliorer certains termes de leurs propositions révisées dans le meilleur intérêt de la société.
La conciliatrice requiert un délai supplémentaire afin de s’assurer du soutien maximal des créanciers financiers de la société en faveur de leur proposition privilégiée", a indiqué le groupe informatique français dans un communiqué.

Peu après l’ouverture de la Bourse de Paris jeudi, le cours de l’action d’Atos était en hausse (+4,13%), à 1,14 euros.

L’entreprise, pilier technologique des JO de Paris cet été, avait annoncé avoir besoin de 1,1 milliard d’euros de liquidités pour son activité en 2024-2025 et vouloir réduire de 3,2 milliards d’euros sa dette brute, de 4,8 milliards d’euros, pour sauvegarder son activité.

Parmi les deux offres "révisées" encore en lice figurent celle d’EPEI, du milliardaire tchèque Daniel Kretinsky (en discussions pour racheter une partie d’Atos, avant rupture des négociations en février), allié au fonds Attestor,
et celle de Onepoint, premier actionnaire de l’entreprise avec environ 11 % du capital, dans un consortium comptant également la société d’investissement de l’homme d’affaires Walter Butler, l’entreprise Econocom, et un groupe de certains créanciers d’Atos.

Selon des documents officiels publiés par Atos lundi, M. Kretinsky et Attestor ont soumis une offre pour reprendre l’ensemble du périmètre du groupe, qui prévoit l’annulation d’environ 3,4 milliards d’euros de dette contre 4 milliards initialement.
Ils se disent prêts à apporter 500 millions d’euros d’augmentation de capital et à investir jusqu’à 200 millions d’euros supplémentaires pour répondre aux besoins en liquidités de la société.

De son côté, l’offre menée par David Layani, patron de Onepoint, et les créanciers associés prévoit une restructuration de la dette à hauteur de 2,9 milliards d’euros et une augmentation de capital de 250 millions d’euros,
entraînant la répartition du capital suivante: 21% pour le consortium mené par Onepoint et 9% pour les obligataires.

En parallèle, l’État français a répété à plusieurs reprises sa volonté d’acquérir les activités d’Atos jugées "stratégiques" (supercalculateurs utilisés pour la dissuasion nucléaire, contrats avec l’armée française et produits de cybersécurité),
afin qu’elles ne tombent pas entre les mains d’acteurs étrangers.

L’émission d’une offre de l’Etat en vue d’acquérir 100 % des branches "Advanced Computing", "Mission-Critical Systems" (MCS) et activités de cybersécurité, pour une valeur estimée "entre 700 millions et 1 milliard d’euros", est attendue pour mi-juin 2024, a indiqué Atos lundi.

Le ministère de l’Economie a aussi réalisé un prêt de 50 millions d’euros à l’entreprise et acquis une "action de préférence" lui permettant de mettre son veto à certaines opérations au niveau de Bull, la filiale qui construit ses supercalculateurs.

Partenaire informatique mondial du Comité international olympique (CIO) depuis 2002, Atos sera l’un des piliers technologiques des JO-2024 de Paris (26 juillet-11 août), avec pour missions la gestion des accréditations, la diffusion instantanée des résultats ou encore la cybersécurité.

Mouvements en portefeuille

Un versement libre complémentaire de 8 002 € sur le contrat d’assurance-vie LINXEA Spirit 2.
Investi sur le support Fonds Euro Nouvelle Génération.
A voir pour un arbitrage futur en fonction de l’évolution des marchés.

Encaissé un coupon sur l’ETF iShares MSCI EM Latin America.
BoursoBank ne produit pas de document détaillant l’opération, on voit juste un mouvement avec un montant.
Sur le site
iShares MSCI EM Latin America UCITS ETF
(Distributions - Voir le tableau complet)
on trouve en Date de paiement : 30/mai/2024
une Distribution totale : USD 0,39,
avec Fréquence de versement des dividendes : Semestrielle.
Le montant semble correct si on le considère sans prélèvement à la source (Irlande) et après PFU 30 %, le taux de change exact appliqué étant inconnu.

Fonds Euro Nouvelle Génération : versement 8 002,00 €

8 002,00 € net.

ETF iShares MSCI EM Latin America : coupon 212,39 €

212,39 € net.

ArnvaldIngofson · #1340

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en forte baisse en Europe

Les élections européennes, marquées par une forte poussée de l’extrême droite, font peur aux marchés,
l’extrême droite étant connue pour son incompétence en matière d’économie.
En France, on en rajoute à l’incertitude avec l’annonce de la dissolution de l’Assemblée nationale par Emmanuel Macron.
Mais un nouvel espoir apparait avec l’union de la gauche.
Merci Manu, c’était improbable. On va peut-être revivre de belles années

Mais ce n’est pas non plus le meilleur choix pour les marchés financiers.
Cela produit aussi des tensions sur les taux d’intérêt, avec un fort écart entre les taux français et allemands.
C’est très préjudiciable aux foncières,
par exemple ALTAREA perd -14,9 % sur la semaine (en tenant compte de la distribution d’un dividende).

Aux USA en revanche tout va bien,
les technologiques continuent à progresser avec l’IA,
par exemple Apple gagne +7,9 % en EUR sur la semaine
après avoir dévoilé de nouvelles fonctions d’intelligence artificielle destinées à raviver la demande d’iPhones.
La Fed a maintenu ses taux directeurs inchangés et laissé entendre que son assouplissement monétaire n’aurait peut-être pas lieu avant décembre,
les responsables de la banque ne prévoyant qu’une seule réduction de taux de 25 points de base pour cette année.

Mouvements en portefeuille

ATOS : je jette l’éponge, Layani m’a tuer.

AFP • 11/06/2024 à 22:13 a écrit :
Sauvetage d’Atos: le conseil d’administration choisit l’offre de Onepoint face à Kretinsky
A la Bourse de Paris, le cours d’Atos a fini sur une chute de plus de 15 %,
son action clôturant à 0,97 euro, à la suite de cette annonce.
L’opération entraînera une "dilution massive" pour les actionnaires existants,
qui détiendraient "moins de 0,1% du capital social", a prévenu l’entreprise.

Certains analystes ont un objectif de cours 0,01 €.

Encaissement dividende Saint-Gobain.
Encaissement dividende CBo Territoria.
Encaissement dividende Microsoft.

Revenus mensuels SCPI Corum Convictions.

La foncière ALTAREA procède à la distribution d’un dividende de 8 euros par action au titre de l’exercice 2023,
avec la possibilité de percevoir 75 % de ce dividende, soit 6 euros, en actions.
Date de détachement du droit : 11/06/2024
Date limite de réponse : 21/06/2024
Date de paiement : 05/07/2024
Prix de réinvestissement : 84,47 EUR

Le prix de réinvestissement n’est pas très inférieur au dernier cours,
je vais attendre un peu pour voir.

Au plan fiscal, ce dividende sera quasi-intégralement non-imposable
dès lors qu’il correspond à un remboursement de primes d’émission à hauteur d’environ 97 %
et à une distribution de revenus à hauteur d’environ 3 %.

ALTAREA a écrit :
La fraction du dividende correspondant à une distribution de revenus (soit, environ 3 % du dividende 2023) est entièrement prélevée sur des résultats exonérés.
La fraction du dividende correspondant à un remboursement de primes d’émission (soit, environ 97 % du dividende 2023) est traitée comme un remboursement d’apport non imposable.
Pour le calcul des plus-values de cession ultérieures, cette fraction est réputée venir en diminution du prix d’acquisition des actions.

action ATOS : vente 1 500 * 0,776 €

1 159,00 € net.
Moins-value -21 721,31 € ou -94,9 %
Enorme ! Mais en PEA.

action Saint-Gobain : dividende 150 * 2,10 €

315,00 € net (PEA).

foncière CBo Territoria : dividende 7 000 * 0,24 €

1 680,00 € net (PEA PME).

action Microsoft : dividende 77 * 0,75 $

34,37 $ net (Retenue à la source : 15 % ; PFU : 30 %).
Taux de change : 0,931257.
32,01 €.

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,4185 €

331,39 € net.

ArnvaldIngofson · #1341

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en hausse

A l’inverse de la semaine précédente, les marchés actions sont en hausse, sauf les technologiques US qui marquent une pause.

En France, à dix jours du premier tour des élections législatives anticipées,
le paysage politique français apparaît plus éclaté que jamais,
ne faisant ressortir aucune majorité parmi les grands partis.
Les marchés obligataires ne cachent pas leur inquiétude :
le différentiel de taux (spread) entre l’OAT à 10 ans et le Bund allemand de même échéance demeure très élevé, autour de 75 points de base.
Il représente la prime que les opérateurs exigent pour acheter de la dette française.

Mouvements en portefeuille

Même si la bourse de Paris a baissé depuis l’annonce de la dissolution de l’Assemblée nationale,
je trouve que la baisse n’est pas à la mesure du risque de catastrophe avec une possible majorité d’extrême-droite.
"C’EST UN PROGRAMME ASSEZ COCASSE": COMMENT LE MONDE ÉCONOMIQUE JUGE LE PROJET DU RN

BFM a écrit :
Plus de dépenses, moins de recettes mais une volonté d’assainir les finances publiques.
Le monde économique cherche à comprendre la logique du programme du Rassemblement National

J’ai donc renforcé les certificats flooré CAC40.
La borne basse 8 200 n’est pas sûre, ce niveau a été dépassé (8 259).
La borne basse 8 600 est sans doute trop sûre donc peu rentable.
La borne basse 8 400 semble donc le meilleur choix.

Encaissement dividende Alphabet Inc. - A.
Alphabet Inc. (Google) se met à distribuer un dividende !
Globalement ça devrait représenter 0,80 $ par an,
soit un rendement annuel de 0,45 %.
Et en plus c’est une distribution trimestielle de 0,20 $,
ce qui donne des montants ridicules.

La foncière ALTAREA procède à la distribution d’un dividende de 8 euros par action au titre de l’exercice 2023,
avec la possibilité de percevoir 75 % de ce dividende, soit 6 euros, en actions.
Date de détachement du droit : 11/06/2024
Date limite de réponse : 21/06/2024
Date de paiement : 05/07/2024
Prix de réinvestissement : 84,47 EUR

Le prix de réinvestissement n’est pas très inférieur au dernier cours,
je vais attendre un peu pour voir.

Finalement j’ai choisi l’option.
On verra, mais ça commence bien

AOF •21/06/2024 à 17:59 a écrit :
Altarea, plus forte hausse du marché SRD à la clôture du vendredi 21 juin 2024
Altarea (+2,42% à 89 euros)
Le promoteur immobilier a enchaîné une deuxième séance de suite dans le vert.
Son titre progresse de plus de 9% depuis le 1er janvier.

flooré CAC40 8400-8600 20/09/24 BNPP : achat 500 * 18,71 €

9 362,48 € net.

action Alphabet Inc. - A : dividende 100 * 0,20 $

11,90 $ net (Retenue à la source : 15 % ; PFU : 30 %).
Taux de change : 0,931635.
11,09 €.

ArnvaldIngofson · #1342

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse en France

Et si la France devenait ingouvernable ?
La question a hanté les investisseurs, toujours plus nerveux à l’approche du premier tour des élections législatives anticipées en France,
dimanche 30 juin.

Très sensible au risque français, le spread OAT-Bund, qui mesure l’écart de taux entre les emprunts d’Etat français et allemands à dix ans
et traduit en quelque sorte le degré de confiance des investisseurs dans la solidité financière de la France,
s’est écarté à près de 84 points de base vendredi,
un niveau inégalé depuis 2012 et la crise de la dette en zone euro.

Valbiotis perd -22,0 % sur la semaine.
VOLTALIA perd -13,3 %.
HRS (Hydrogen Refueling Solutions) perd -12,5 %.

Mouvements en portefeuille

La semaine dernière, pour reconstituer les liquidités après l’achat de flooré CAC40 8400-8600 20/09/24 BNPP sur le compte SAXO,
ordre de vente partielle de OPC Carmignac Court Terme A EUR Acc,
exécuté lundi.
A noter que tous les OPC monétaires n’ont pas les même performances.
Sur un an, CM-AM Monetaire CT RC est meilleur que Carmignac Court Terme A EUR Acc (4,03 % vs 3,66 %).

J’ai toujours l’objectif d’augmenter progressivement la part des actions dans le patrimoine.
Mais dans le contexte politique actuel, pas d’actions françaises ni même européennes.

Au préalable il faut reconstituer des liquidités sur le compte BoursoBank.
Ce compte a un avantage : lorsqu’on passe un ordre de vente sur un OPC monétaire, les liquidités sont immédiatement créditées,
sur la base du dernier cours connu.
L’ordre est exécuté 1 ou 2 jours plus tard, avec un cours légèrement supérieur.
Vente partielle de OPC AXA Court Terme AC.

L’Amérique latine (hors Argentine) semble intéressante.
L’ETF a fait un plus bas sur un an en juin et semble se reprendre cette semaine.

Je ne sais par pourquoi, je suis de loin l’actualité de ces pays.
Peut-être l’élection présidentielle au Mexique
Claudia Sheinbaum, présidente élue du Mexique, forme son gouvernement et veut rassurer les marchés

Le Monde Par Anne Vigna (Mexico, correspondante) Publié le 21 juin 2024 à 10h08, modifié le 21 juin 2024 à 10h31 a écrit :
La présidente mexicaine élue, Claudia Sheinbaum, qui prendra ses fonctions le 1er octobre, a présenté, jeudi 20 juin, les six premiers membres de son gouvernement.
Trois femmes et trois hommes qui symbolisent une certaine continuité avec le gouvernement actuel présidé par Andres Manuel Lopez Obrador, dit « AMLO », même si Mme Sheinbaum a imprimé sa marque.

Il faut aussi se préparer à une possible catastrophe avec une majorité d’extrême-droite.
Pas à l’aise avec le bonus cappé Teleperformance 80,00-158,00 EUR 20/12/2024 SG :
le cours du sous-jacent pourrait passer sous la borne basse.
Vendu.
La moins-value est compensée par des plus-values précédentes, notamment sur les OPC monétaires.

La situation est grave, il faut une couverture puissante ciblant le marché français.
L’ETF Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse, connu sous son code BX4, répond à ce besoin.

Pour reconstituer des liquidités sur le PEA, vente partielle de OPC Réserve Ecureuil C.

Mauvaise nouvelle en crowdfunding immobilier chez ANAXAGO pour le Château de Chasselas : défaut de remboursement.

OPC Carmignac Court Terme A EUR Acc : vente 3 * 3 859,54 €

11 578,62 € net.
Plus-value +175,10 € ou +1,5 %

OPC AXA Court Terme AC : vente 4 * 2 496,4050 €

9 985,62 € net.
Plus-value +171,29 € ou +1,7 %

ETF iShares MSCI EM Latin America : achat 715 * 13,945 €

9 970,68 € net.

bonus cappé Teleperformance 80,00-158,00 EUR 20/12/2024 SG : vente 70 * 128,07 €

8 964,90 € net.
Moins-value -1 038,80 € ou -10,4 %

ETF Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse : achat 22 000 * 0,8080 €

17 820,44 € net.

OPC Réserve Ecureuil C : vente 110 * 169,7239 €

18 669,63 € net.
Plus-value (PEA) +303,75 € ou +1,7 %

ArnvaldIngofson · #1343

RAPPORT DU MOIS DE JUIN 2024

C’est le 97ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (mai) est le message #1 338.

J’ai distingué 5 classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA,
. crowdfunding immobilier.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines,
au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités, les OPC monétaires et les fonds euros en assurance-vie
avec leurs apports ou leurs retraits.

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Les certificats gagnant à la baisse de l’indice CAC 40 en profitent,
en particulier flooré CAC40 8600-8800 20/09/24 BNPP.

Actions

L’ETF Amundi All Country World (ACWI) gagne +5,1 %, dans une situation très contrastée :
. hausse des marchés US qui enchaînent les records, tirés par les "7 magnifiques" bénéficiant de la vague IA,
. baisse des marchés européens, après les élections européennes marquées par une forte poussée de l’extrême droite
. forte baisse du marché français après la dissolution de l’Assemblée nationale
. hausse des marchés émergents.
Le portefeuille (essentiellement européen) perd -1,8 %.
C’est une grosse contre-performance.
C’était attendu avec un portefeuille peu investi aux USA.
Mais c’est dû aussi à des valeurs "boulet" :
. Valbiotis perd -71,9 % après la fin de l’accord avec Nestlé
. HRS Hydrogen Refueling Solutions perd -22,7 %
. Voltalia perd -21,2 %
. ATOS a été vendu.

Quand même quelques satisfactions de moindre ampleur :
Amazon gagne +11,0 % en EUR
Apple gagne +11,0 % en EUR
ETF iShares MSCI India gagne +8,0 %.

Répartition géographique:

Hausse des émergents qui atteignent une allocation standard (10 %).
Hausse des USA compte tenu de l’évolution des cours.

Répartition par secteurs/thèmes:

Baisse de la bio-technologie.

Foncières

Le portefeuille est en baisse de -9,1 %.
Les foncières européennes sont affectées par les tensions sur les taux d’intérêt.

ALTAREA perd -22,7 %, en tenant compte du dividende détaché mais pas versé (option de paiement en actions).
ICADE perd -19,0 %.

Crowdfunding Immobilier

SCPI

Liquidités, monétaires et fonds euro

La baisse des taux de la Banque centrale européenne (BCE) affecte la performance des OPC monétaires.

Totaux

Répartition par classes d’actif :

Petite baisse des liquidités,
au profit des certificats (couverture CAC 40) et des actions.
Baisse des foncières compte tenu de l’évolution des cours.

La performance mensuelle globale est de -33 307 €, se décomposant en :
+ 2 152 € : certificats
- 6 264 € : actions
-30 431 € : foncières
+ 331 € : SCPI
0 € : Crowdfunding Immobilier
+ 905 € : Fonds euros, Monétaires & Liquidités

La plus-value latente globale est de -68 704 €, se décomposant en :
+ 3 308 € : certificats
+10 991 € : actions
-86 959 € : foncières
0 € : Crowdfunding Immobilier
+ 3 956 € : Monétaires

A rapprocher de la valorisation du portefeuille :
Total : 1 367 970 €
Performance mensuelle : -2,4 %
Plus-values latentes  : -5,0 %
Gains/pertes  : 6,3%

Conclusion

Un mois contrasté pour les actions.
Il fallait miser sur les marchés US et éviter les marchés européens et surtout français.
Raté …

Très mauvais mois pour les foncières qui sont affectées par les tensions sur les taux d’intérêt

Perspectives

Le contexte géopolitique est toujours très tendu au Moyen-Orient.

La croissance aux USA est forte,
mais très faible en Europe.

La BCE a décidé d’abaisser ses taux directeurs,
par contre pour la Fed ce serait reporté à une date ultérieure compte tenu de la résistance de l’inflation.

Actualité politique chargée en Europe, avec les élections européennes marquées par une forte poussée de l’extrême droite.
Plus encore en France avec la dissolution de l’Assemblée nationale,
les élections ne devraient faire ressortir aucune majorité parmi les grands partis.

Le contexte est encore incertain.
Donc je reste prudent,
conserve une stratégie de couverture partielle et garde une part importante de liquidités.
Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
. bénéficier partiellement d’une hausse ;
. renforcer après une baisse.

Mais l’inflation ruinant le rentier ayant trop de liquidités,
il faudrait investir prudemment et très progressivement.
Le monétaire peut être une solution d’attente.
Le plan d’augmenter la part d’actions continue d’être mis en œuvre,
avec la baisse des marchés en fin de mois.

PS : ne pas oublier d’aller voter !

ArnvaldIngofson · #1344

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en hausse

Le paysage politique français, juste avant le second tour des élections législatives anticipées, est un peu moins anxiogène qu’après les résultats du premier tour.
Grâce aux nombreux désistements de candidats de tous bords (la gauche ayant été exemplaire, la droite moins),
afin de faire barrage au Rassemblement national,
les risques du parti d’extrême droite de remporter la majorité absolue à l’issue du vote de dimanche ont diminué.
Sur le marché obligataire, le différentiel de taux entre l’OAT à 10 ans française et le Bund allemand de même échéance
est revenu de 85 points de base au plus fort de l’inquiétude à 63 points de base vendredi.

Aux USA, publication du rapport sur l’emploi.

Seema Shah chez Principal Asset Management a écrit :
Le marché des actions n’est pas certain de savoir comment réagir.
D’une part, les révisions d’avril et mai ainsi que la hausse du chômage augmentent les chances d’un assouplissement [monétaire de la Réserve fédérale] en septembre.
Mais ces mêmes chiffres ne peuvent empêcher de susciter une certaine inquiétude quant à l’orientation de l’économie américaine, en voie de ralentissement.

Des élections également au Royaume-Uni et en Iran.
On vote bien dans ces pays …
Au Royaume-Uni, une victoire et des responsabilités pour la gauche

Le Monde ; Publié hier à 11h36 a écrit :
La large majorité obtenue par les travaillistes de Keir Starmer au Parlement de Westminster doit désormais se transformer en progrès perceptibles par les classes populaires, largement revenues au Labour, mais que courtise aussi l’extrême droite.

Clair et net, le retour de balancier politique vers la gauche au Royaume-Uni a beau avoir été largement anticipé par les sondages d’opinion, il est saisissant, surtout vu de France, où l’extrême droite a le vent en poupe à la veille du second tour des élections législatives. Réitérant un score record équivalent à celui de Tony Blair en 1997 (418 sièges), les travaillistes de Keir Starmer ont obtenu au moins 411 des 650 sièges du Parlement de Westminster lors des élections du jeudi 4 juillet.
[…]
Bonne nouvelle, le retour au pouvoir d’un parti qui se réclame de la justice sociale dans l’un des principaux pays du continent européen sera examiné de près par tous ceux qui cherchent à contrer les vents réactionnaires à l’œuvre dans le monde développé.

En Iran, le réformateur Masoud Pezeshkian remporte la présidentielle

Le Monde Par Ghazal Golshiri et Madjid Zerrouky ; Publié aujourd’hui à 09h43 a écrit :
Bénéficiant d’un rebond de la participation, l’ancien ministre de la santé devance nettement son adversaire ultraconservateur, Saïd Jalili.

Valbiotis gagne +39,2 % sur la semaine,
cette action est très agitée.

Mouvements en portefeuille

Pas d’initiative à la veille d’une échéance électorale importante.
Juste un peu de maintenance du portefeuille.

Le cours du certificat flooré CAC40 8600-8800 20/09/24 BNPP, à plus de 19,60 €, approche de sa valeur maximale,
en théorie 20,00 €, en pratique compte tenu de l’écart acheteur/vendeur 19,94 €.
Sa performance maximale est donc faible.
Il vaut mieux le vendre
et acheter un autre avec les mêmes bornes mais une échéance plus lointaine.

La foncière ICADE paie le solde de son dividende,
un acompte ayant été versé en mars.
Très gros dividende compte tenu de la cession du pôle santé
(4,84 € en 2024 ; Rendement 22,2 %).

La foncière ALTAREA paie son dividende (8,00 €),
très peu imposé et diminuant le PAMP (remboursement d’apport),
réinvesti pour 75 % (6,00 €) en actions à 84,47 €,
ce qui est finalement une assez bonne affaire puisque le dernier cours est de 91,00 €.

flooré CAC40 8600-8800 20/09/24 BNPP : vente 900 * 19,62 €

17 643,87 € net.
Plus-value 2 061,41 € ou +13,2 %

flooré CAC40 8600-8800 20/12/24 BNPP : achat 900 * 18,57 €

16 726,37 € net.

foncière ICADE : dividende 800 * 2,42 €

1 355,21 € net.

foncière ALTAREA : dividende 240 * 8,00 €

1 903,50 € net.

foncière ALTAREA : achat 18 * 84,47 €

1 520,46 € net.

ArnvaldIngofson · #1345

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en hausse

Le scénario d’une baisse prochaine des taux aux USA a permis au CAC40 de regagner du terrain
et de faire oublier, de manière temporaire, les affres de la vie politique française.

Vendredi, l’annonce de l’accélération des prix à la production en juin outre-Atlantique n’a pas freiné l’enthousiasme du marché,
qui, s’appuyant sur l’accalmie des prix à la consommation, tombés au plus bas depuis plus de trois ans le mois dernier,
continue de parier sur une réduction du loyer de l’argent d’un quart de point dès le mois de septembre.

Regain d’intérêt pour le secteur des énergies renouvelables.
Voltalia gagne +7,9 % sur la semaine.
ETF Amundi MSCI New Energy ESG Screened UCITS Dist gagne +4,2 %.

En revanche ça se calme pour les valeurs technologiques liées à la bulle IA, des doutes apparaissent
Après l’euphorie, les craintes d’une bulle autour de l’intelligence artificielle générative

Le Monde Par Alexandre Piquard ; Publié hier à 17h00, modifié à 10h26 a écrit :
Les dépenses du secteur de l’intelligence artificielle générative, notamment en capacité de calcul informatique, dépassent largement ses revenus, alertent certains analystes.

Mouvements en portefeuille

Pas d’initiative dans une semaine de flottement institutionnel et de crise politique, de l’Assemblée au gouvernement.
Juste un peu de suivi du portefeuille.

La foncière KLEPIERRE paie le solde de son dividende de 0,90 €,
un acompte ayant été versé en mars.
Une petite partie n’est pas imposée et diminue le PAMP (remboursement d’apport).

C’est le dernier dividende de foncières à encaisser cette année.
On peut donc faire le point sur ces dividendes.

Sur le compte EasyBourse avec 7 foncières, il y a eu 15 614,78 € net d’impôt
et 4 076,71 € de prélèvements sociaux et fiscaux.

En général c’est le PFU à 30 %.
Mais plusieurs foncières (notamment ALTAREA, CARMILA et URW) font des remboursements d’apport non imposés,
le taux moyen d’imposition moyen ressort alors à 20,7 %.

Sur le compte PEA PME avec la foncière non-SIIC CBO Territoria, il y a eu 1 680,00 €.

Tant qu’il n’y a pas de retrait, pas de prélèvements sociaux (17,2 % sur les gains).
Pas de prélèvements fiscaux après 5 ans de détention.

Sur le compte PEA avec l’ETF Lyxor PEA Immobilier Europe (FTSE EPRA/NAREIT) – Capi, aucun revenu puisqu’il est non distribuant.
Si j’avais besoin de revenus, je pourrais faire une petite vente partielle puis un retrait.

Au total donc 17 294,78 net d’impôt.
Soit en moyenne 1 441 € par mois. C’est équivalent à ma retraite de base (CNAVTS).

Au 11/07, les 8 foncières sont valorisés à 273 825 €.
Le rendement net d’impôt est donc de 6,32 %. Pas mal !

foncière KLEPIERRE : dividende 1 460 * 0,1017 €

148,48 € net.

foncière KLEPIERRE : dividende 1 460 * 0,7983 €

815,88 € net (PFU 30 %).

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,4979 €

337,34 € net.

ArnvaldIngofson · #1346

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse, en particulier les valeurs technologiques US

Les investisseurs ont digéré les annonces de la Banque centrale européenne (BCE) et des résultats d’entreprises contrastés.

Tout a commencé lundi, avec des données macroéconomiques chinoises pointant une faible demande intérieure,
ce qui a pesé sur les valeurs du luxe, également freinées par l’avertissement lancé par Burberry.

Sur le front de la politique monétaire, la BCE a choisi jeudi de maintenir ses taux directeurs à leurs niveaux actuels tout en se gardant des marges de manoeuvre pour la suite,
sa présidente Christine Lagarde estimant les options "grandes ouvertes" pour la prochaine réunion en septembre.

Les valeurs technologiques US ont souffert du contexte géopolitique, mercredi.
L’administration Biden a indiqué à certains alliés réfléchir à invoquer la "règle des produits étrangers directs" pour restreindre unilatéralement les exportations vers la Chine des produits fabriqués à l’aide de technologies américaines, selon des informations de Bloomberg.
Ca ne s’arrange pas pour ces valeurs technologiques vendredi après le coup de la panne informatique mondiale.

Ubisoft perd-13,9 % sur la semaine.

AOF •19/07/2024 à 10:02 a écrit :
Ubisoft trébuche en raison de net bookings décevants
Ubisoft a affiché des net bookings - l’équivalent du chiffre d’affaires - au premier trimestre en progression de 8,3% à 290 millions d’euros.
S’ils sont supérieurs à l’objectif de 275 millions d’euros, les analystes espéraient mieux encore, le consensus s’élevant à 300 millions d’euros.
L’action de l’éditeur de jeux vidéo chute de 8,43% à 20,64 euros, affichant l’une des plus fortes baisses du SBF 120.

Pour le deuxième trimestre, Ubisoft s’est fixé un objectif de net bookings aux alentours de 500 millions d’euros. Le marché cible 589 millions d’euros.

Le groupe a confirmé ses objectifs financiers annuels.
Il prévoit une croissance solide des net bookings, une légère progression du résultat opérationnel ajusté et une hausse de la capacité d’autofinancement ajustée conduisant à un flux de trésorerie libre positif.

"Les messages sur XDefiant sont encourageants et le groupe maintient ses guidances qui seront portées par Star Wars et Assassin’s Creed", explique TP Icap Midcap.
Etant donné la prévision du groupe pour le deuxième trimestre, Invest Securities souligne que le chiffre d’affaires du second semestre devra progresser de 13% pour atteindre les attentes annuelles du consensus.

Amazon perd-5,9 % sur la semaine.

Unibail-Rodamco-Westfield perd-3,8 % sur la semaine.

CERCLE FINANCE •19/07/2024 à 10:00 a écrit :
URW: les coûts du projet de Hambourg revus à la hausse
Unibail-Rodamco-Westfield (URW) a relevé vendredi son estimation des coûts associés à son projet de centre commercial Westfield Hamburg-Überseequartier situé à Hambourg (Allemagne), dont l’inauguration a dû être reportée.

Dans un communiqué, le groupe d’immobilier commercial précise que les coûts totaux du projet sont désormais estimés à 2,16 milliards d’euros, contre 1,64 milliard précédemment.

Ce surcoût de 520 millions d’euros s’explique par la comptabilisation de 160 millions d’euros de charges directement liées au retard du projet, dû à des infiltrations d’eau, et par 360 millions d’euros de coûts indirects, notamment relatifs à la constitution de provisions en vue de futures demandes d’indemnisation, explique URW dans un communiqué.

Si cette facture additionnelle n’aura pas d’impact sur ses objectifs annuels, la société précise qu’elle va affecter son ratio LTV (dette/portefeuille total) d’environ 50 points de base.

A 9h45, le titre URW accusait un repli de plus de 3%, signant la plus forte baisse de l’indice CAC 40 (-0,7%).

Plus grand projet d’aménagement de centre-ville en Europe à l’heure actuelle, le quartier urbain Westfield Hamburg-Überseequartier doit accueillir trois hôtels, un centre de shopping de 200 boutiques, dix salles de cinéma, un terminal de croisière, deux tours de 60 mètres ainsi qu’un immeuble de bureaux.

URW avait annoncé en avril dernier que la livraison du projet interviendrait avec du retard.

Mouvements en portefeuille

(Lundi)
Le bonus cappé UBISOFT 12,00-27,20 EUR 20/09/2024 SG approche de son échéance,
son cours approche de la borne haute
donc sa performance maximale est faible,
quoique la performance annualisée reste honorable.
Il est préférable de le vendre,
pour acheter un autre sur une échéance plus lointaine,
avec la même borne basse très éloignée (distance 47 %) pour un sous-jacent qui peut avoir des variations importantes,
et une borne haute pas très adaptée puisque déjà presque atteinte mais il n’y a pas d’autre choix.

La plus-value réalisée sur la vente porte le cumul annuel des +-values à un montant assez élevé.
J’en profite pour faire un petit nettoyage du portefeuille :
il y a une ligne d’un montant ridiculement faible et en moins-value horrible avec l’action HRS (Hydrogen Refueling Solutions) sur le compte BoursoBank.
C’était pour faire un coup qui a été compètement foireux.
Liquidée !

Voir plus haut sur la bulle IA.
D’expérience les bulles finissent toujours par éclater.
MorningStar estime que les grands valeurs US sont surévaluées d’environ 10 %,
on a généralement une correction après ça.

Je prends quelques bénéfices sur l’action Alphabet Inc. - A.

(Mercredi)
La vie politique française offre un spectacle assez pitoyable.
Le monde entier sait qu’on a en France la droite la plus bête du monde,
Eric Ciotti nous a en encore fait la démonstration.
Et à gauche avec LFI ce n’est pas mieux,
entre un JLM dictateur avide de pouvoir
et sa copine Sophia Chikirou comparant "hollandisme" et "punaises de lit".
Je vais encore devoir aller manifester place de la République à Paris, à l’appel de la CGT
(quoique ce n’est pas mon syndicat préféré, le mien est indépendant des partis politiques).
De plus ce n’est pas très loin de chez moi, et ça me fait marcher.
Pour ce qui est du portefeuille, je ne pense plus que le CAC 40 va baisser fortement.
Ca devrait se terminer par un compromis entre gens raisonnables
(socialistes, écologistes, le cas échéant communistes)
donc une politique économiquement raisonnable.
Je vends donc l’ETF Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse
avec une plus-value minime, en grande partie mangée par les frais de courtage.
Mauvais timing, j’aurais pu mieux faire plus tard.

(Jeudi)
La bulle IA continue de se dégonfler.
Je prends quelques bénéfices sur l’action Apple.

bonus cappé UBISOFT 12,00-27,20 EUR 20/09/2024 SG : vente 400 * 26,79 €

10 716,00 € net.
Plus-value +612,00 € ou +6,1 %

bonus cappé UBISOFT 12,00-22,60 EUR 21/03/2025 SG : achat 500 * 21,10 €

10 550,00 € net.

action HRS (Hydrogen Refueling Solutions) : vente 161 * 6,8561 €

1 087,18 € net.
16,65 € de frais de courtage, c’est énorme pour un petit montant (1,5 %) !
Mais ça correspond au tarif "Trader" :

BoursoBank a écrit :
Frais de courtage Euronext hors Boursomarkets
16,65 € par transaction jusqu’à 7 750 €
0,22 % au-delà de 7 750 €

BoursoBank n’est pas avantageuse pour les petits ordres avec ce tarif,
c’est correct pour un montant raisonnable, quoique moins intéressant que SAXO,
c’est excellent avec l’offre Boursomarkets, qui s’applique notamment aux produits de bourse SG et aux ETF iShares de BlackRock.
Moins-value -2 776,82 € ou -71,9 %

action Alphabet Inc. - A : vente 50 * 186,07 $

9 295,80 $ net.
8 532,64 € net.
Plus-value +2 037,06 € ou +31,4 %

ETF Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse : vente 22 000 * 0,8160 €

17 907,12 € net.
Plus-value +86,68 € ou +0,5 % (en PEA).

action Apple : vente 50 * 226,67 $

11 324,11 $ net.
10 392,95 € net.
Plus-value +1 628,53 € ou +18,6 %

SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex ActiPierre 3) : revenus 10 * 4,469 €

44,69 € net.

ArnvaldIngofson · #1347

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en baisse pour les valeurs technologiques US

Grosse semaine pour les publications semestrielles,
avec par exemple 25 composantes du CAC 40.

Ca a causé de grosses secousses, chaque publication ayant été accueillie de façon très tranchée par les opérateurs.
Le négatif l’a emporté en milieu de semaine, avec de nouvelles déceptions venues du luxe, de l’automobile et de la tech,
le Nasdaq ayant décroché de 3,6 % mercredi, sa pire baisse depuis février 2022.

Cette situation contrastée se retrouve dans le portefeuille.
Alphabet A (Google) perd -6,0 % en euros sur la semaine.
Saint-Gobain gagne +2,7 %.

Le Revenu a écrit :
Saint-Gobain : un repositionnement stratégique gagnant
Le spécialiste des matériaux pour l’habitat et l’industrie confirme la pertinence de son redéploiement sur les solutions durables et innovante avec une marge opérationnelle record de 11,7% au premier semestre. Il table sur une reprise de l’activité au deuxième semestre.

Pari gagné pour Saint-Gobain ! Le groupe dirigé par Benoit Bazin récolte pleinement les fruits de sa stratégie des dernières années ayant consisté à devenir un leader mondial de la construction durable en privilégiant les zones géographiques les plus dynamiques (Amérique du Nord, Asie, pays émergents) et les segments les plus rentables comme la chimie de la construction, qui génère désormais un chiffre d’affaires annuel de 6,2 milliards d’euros, sans tenir compte du rachat en cours de la société Fosroc, très présente en Inde et dans les pays émergents.

Même en bas de cycle et dans un contexte très difficile dans la construction neuve en Europe, Saint-Gobain est parvenu à hisser sa marge opérationnelle à un niveau record de 11,7% au premier semestre (+0,4 points) à partir d’un chiffre d’affaires en baisse limitée de 4,9% à données comparables, essentiellement en raison du repli des volumes, l’effet prix ayant été négatif de seulement 1% et largement compensé par la réduction de certains coûts de matières premières et de l’énergie.

Autre bonne nouvelle, le cash-flow libre a progressé de 12% pour atteindre 2,4 milliards d’euros, confortant ainsi la solidité du bilan (la dette reste contenue à 39% des fonds propres et à 1,4 fois l’excédent brut d’exploitation).

De même pour les foncières.
Unibail-Rodamco-Westfield perd -7,8 % sur la semaine.

Le Revenu a écrit :
Unibail-Rodamco-Westfield: déception au premier semestre
Le ralentissement de la hausse de loyers et les difficultés persistantes pour céder des actifs pèsent à nouveau sur le cours de la foncière de commerce. Malgré la présence de Xavier Niel.

Son actualité. Le leader européen des centres commerciaux a enregistré au premier semestre une progression des loyers de 3,3% (+5,6% à périmètre constant). Le groupe repris en main en 2020 par Léon Bressler et Xavier Niel, fait aussi état d’une croissance de son excédent brut d’exploitation de 3,3% à 1195 millions d’euros (+5,8% à périmètre constant) et de 0,9% de son résultat net récurrent à 764 millions par rapport au premier semestre 2023.

Le résultat net par action ajusté recule de 2,7% à 5,14 euros, et la direction maintient sa prévision d’un repli d’environ 4% pour l’ensemble de l’année (entre 9,65 euros et 9,80 euros), après 10,14 euros en 2023.

Mais cette publication a jeté la suspicion sur le titre dont le repli est toutefois limité à 3,34% en fin de séance.

Mercialys gagne +4,5 %.

Mouvements en portefeuille

Le cours du certificat flooré CAC40 8400-8600 20/09/24 BNPP, à plus de 19,60 €, approche de sa valeur maximale,
en théorie 20,00 €, en pratique compte tenu de l’écart acheteur/vendeur 19,94 €.
Sa performance maximale est donc faible.
Il vaut mieux le vendre
et acheter un autre avec les mêmes bornes mais une échéance plus lointaine.

Alerte !
Avec cette dernière vente, le cumul des +-values pour 2024 approche 4 000 euros.
Faudra-t-il payer 1 200 euros d’impôt sur le revenu (PFU 30 %) ?
Non. Ne rêve pas Bruno LM, je ne vais pas combler le déficit public.
Il y a avec les foncières un énorme gisement de -values latentes.
Une petite vente d’ICADE, ligne à la plus forte -value, concrétise une -value et remet le compteur global proche de 0.

La société a publié ses résultats semestriels S1 2024.
Plutôt bons (croissance des revenus locatifs +4,1 %).
La sociéte a des faiblesses, notamment :
. 12 % du portefeuille de bureaux "to-be-repositioned", compte tenu de leur inadéquation aux nouveaux usages
. une activité de promotion à la performance impactée par des dépréciations importantes dans un contexte dégradé.
Mais aussi une décote sur ANR NTA de folie : 65 %. Presque 3 fois moins cher.
Je tente un petit achat spéculatif.

Les SCPI continuent de payer leurs revenus trimestriels.

flooré CAC40 8400-8600 20/09/24 BNPP : vente 500 * 19,64 €

9 812,14 € net.
Plus-value +449,66 € ou +4,8 %.

flooré CAC40 8400-8600 20/12/24 BNPP : achat 500 * 18,16 €

9 087,26 € net.

foncière ICADE : vente 100 * 21,70 €

2 161,00 € net.
Moins-value -3 748,74 € ou -63,4 %.

foncière ICADE : achat 400 * 21,7721 €

8 745,85 € net.

SCPI Atout Pierre Diversification : revenus 60 * 8,6612 €

519,17 € net.

SCPI PFO2 : revenus 158 * 1,8815 €

297,27 € net.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (27/07/2024 14h10)

ArnvaldIngofson · #1348

RAPPORT DU MOIS DE JUILLET 2024

C’est le 98ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (juin) est le message #1 343.

Petit changement dans la présentation des classes d’actifs.
Il est d’usage de distinguer les 3 classes principales :
. Actions
. Obligations
. Immobilier
plus une classe Cash & Monétaire pour ce qui n’est pas investi, ou investi à court terme avec un rendement faible,
plus une classe pour tout le reste, "divers" ou "Exotiques".
C’est comme ça que c’est présenté sur ce forum :

ou dans xlsAsset :

Dans les rapports précédents, j’avais une classe "liquidités, OPC monétaires et fonds euros en assurance-vie"
un peu fourre-tout.
Pour me rapprocher de l’usage, à partir de ce rapport j’ai isolé une classe "Obligations (Fonds euros)".

Les quantités en marron ont été modifiées par un achat ou une vente.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Renouvellement complet du cheptel à l’approche de l’échéance.

Actions

L’ETF Amundi All Country World (ACWI) perd -0,1 %,
pénalisé par la baisse des valeurs technologiques US et de la parité USD/EUR.

Le portefeuille (essentiellement européen) gagne +0,3 %.
C’est une petite sur-performance.

Valbiotis reprend +32,8 % après son gadin en juin.
Il semble y avoir un regain d’intérêt pour le secteur des énergies renouvelables,
Voltalia gagne +18,8 %.
Des doutes apparaissent pour la bulle IA :
. Microsoft perd -7,4 % en EUR
. Alphabet Inc. - A perd -6,5 % en EUR.

Répartition géographique:

Allègement sur les valeurs technologiques US.

Répartition par secteurs/thèmes:

Allègement sur les valeurs technologiques US.

Foncières

Le portefeuille est en hausse de +6,1 %.

Publications de résultats semestriels,
en général bons, en particulier pour les foncières de commerce.
MERCIALYS gagne +13,6 %.
Unibail-Rodamco-Westfield fait exception et perd -5,7 %.
ALTAREA reprend 32,4 % après son gadin en juin.

SCPI

Revenus trimestriels.

Crowdfunding Immobilier

Obligations (Fonds euros)

Monétaires & Liquidités

Totaux

Répartition par classes d’actif :

Petite baisse des actions.
Hausse des foncières compte tenu de l’évolution des cours.

La performance mensuelle globale est de +22 498 €, se décomposant en :
+ 318 € : certificats
+ 930 € : actions
+18 757 € : foncières
+ 1 660 € : SCPI
0 € : Crowdfunding Immobilier
0 € : Obligations (Fonds euros)
+ 833 € : Monétaires & Liquidités

La plus-value latente globale est de -50 426 €, se décomposant en :
+ 416 € : certificats
+11 032 € : actions
-66 663 € : foncières
0 € : Crowdfunding Immobilier
+ 4 790 € : Monétaires

Les gains/pertes de +106 581 €, se décomposant en :
+ 416 € : certificats
+45 673 € : actions
-20 009 € : foncières
+55 337 € : SCPI
+ 123 € : Crowdfunding Immobilier
+19 468 € : Obligations (Fonds euros)
+ 5 574 € : Monétaires

A rapprocher de la valorisation du portefeuille :
Total : 1 391 587 €
Performance mensuelle : +1,6 %
Plus-values latentes  : -3,6 %
Gains/pertes  : +7,7%

Conclusion

Un mois globalement neutre pour les actions,
mais on observe des rotations sectorielles :
doutes sur la bulle IA,
regain d’intérêt pour le secteur des énergies renouvelables.

Bon mois pour les foncières, en particulier de commerce, sauf problèmes spécifiques.

Perspectives

Le contexte géopolitique est toujours très tendu au Moyen-Orient.

La croissance aux USA est forte,
mais des indicateurs économiques décevants alimentent les craintes de voir l’économie américaine ralentir plus rapidement que prévu.
La croissance en Europe est très faible.

La BCE a décidé d’abaisser ses taux directeurs,
par contre pour la Fed ce serait reporté à une date ultérieure (septembre ?) compte tenu de la résistance de l’inflation.

Les publications semestrielles sont contrastées,
avec des déceptions venues du luxe, de l’automobile et de la tech.

Le contexte est encore incertain.
Donc je reste prudent,
conserve une stratégie de couverture partielle et garde une part importante de liquidités.
Je suis confortable avec un portefeuille ayant une part importante de liquidités,
qui peut s’adapter à toutes les situations :
. bénéficier partiellement d’une hausse ;
. renforcer après une baisse.

Mais l’inflation ruinant le rentier ayant trop de liquidités,
il faudrait investir prudemment et très progressivement.
Le monétaire peut être une solution d’attente.

ArnvaldIngofson · #1349

Petit point hebdomadaire.

Une semaine en forte baisse

La nervosité a été de mise sur les grandes places financières, dont Paris.
La dégradation du marché de l’emploi aux USA alimente la crainte d’un atterrissage brutal de l’économie.

Et si la Réserve fédérale s’était trompée mercredi en maintenant ses taux d’intérêt à des plus hauts depuis plus de 20 ans ?
C’est la question qui hante les investisseurs après la publication d’indicateurs préoccupants sur la vitalité de l’économie américaine.

Les résultats publiés par les "magnifiques" n’ont rien de magnifique,
et ils sont souvent inférieurs aux attentes (élevées) du marché.

Amazon perd -8,0 % sur la semaine.

Reuters ; Publié le 1 août 2024 à 22:47 a écrit :
Amazon prévoit un chiffre d’affaires sous les attentes au troisième trimestre
Amazon.com a dit jeudi s’attendre à ce que son chiffre d’affaires pour le trimestre en cours soit largement inférieur aux estimations de Wall Street.
Le groupe a notamment fait état d’une demande tiède pour ses services d’informatique dématérialisée ("cloud computing")
alors que les entreprises gardent un contrôle strict des coûts dans un contexte économique incertain.

Le titre perdait plus de 6% dans les échanges après-Bourse.

L’inflation persistante et les coûts d’emprunt élevés incitent les entreprises à reconsidérer tout investissement d’envergure dans l’intelligence artificielle (IA),
ce qui empêche les fournisseurs de cloud de répondre aux attentes élevées de Wall Street.
"Nous continuons de faire des progrès sur un certain nombre de plans,
mais peut-être nulle part ailleurs qu’à l’endroit de la reprise de l’accélaration d’AWS Growth",
a déclaré Andy Jassy, directeur général d’Amazon dans un communiqué.
Le chiffre d’affaires de la filiale "cloud" Amazon Web Services (AWS) a progressé de 19%,
pour s’établir à 26,3 milliards de dollars (24,1 milliards d’euros) au deuxième trimestre,
dépassant les estimations du marché, qui tablait sur 25,95 milliards de dollars.

Le groupe prévoit un chiffre d’affaires compris entre 154,0 et 158,5 milliards de dollars au troisième trimestre,
contre une estimation moyenne de 158,24 milliards de dollars anticipée par les analystes, selon des données LSEG

Microsoft perd -3,9 % sur la semaine.

AOF • 31/07/2024 à 10:40 a écrit :
Microsoft : la croissance d’Azure déçoit
La publication trimestrielle de Microsoft a été gâchée par la croissance décevante d’Azure.
Au quatrième trimestre, clos fin juin, le géant de l’informatique a vu son bénéfice net bondir de 10% à 22 milliards de dollars, soit 2,95 dollars par action.
Le chiffre d’affaires a progressé de 15% à 64,7 milliards de dollars. Il a augmenté de 16% à taux de change constants.
Les analystes interrogés par Bloomberg anticipaient respectivement 2,94 dollars par titre et 64,50 milliards de dollars.

La firme de Redmond (Washington) a continué de bénéficier du dynamisme de sa division Intelligent Cloud, qui chapeaute les produits et services liés aux serveurs,
comme Windows Server, SQL Server et Azure (cloud commercial).
Ses ventes ont bondi de 19% à 28,50 milliards de dollars.
Surveillé de près par les analystes car il est le moteur du groupe depuis ces dernières années,
Azure a vu ses ventes augmenter de 29%. (30% à taux de change constants).
Wall Street anticipait une progression de 30% après une hausse de 31% au trimestre précédent.
La croissance a été soutenue à hauteur de 8 points par les services d’intelligence artificielle.

La croissance d’Azure est de 29 % alors que le marché anticipait 30 %. C’est une catastrophe !

Ca passe pour Apple qui gagne +0,9 % sur la semaine.

Reuters ; Publié le 1 août 2024 à 23:07 a écrit :
Apple renoue avec la croissance, les ventes d’iPhone dépassent les attentes
Apple a fait état jeudi d’un retour à la croissance de ses ventes au troisième trimestre, les ventes d’iPhone ayant dépassé les attentes du marché.

Le titre prenait 1% dans les échanges d’après-Bourse.

La firme à la pomme a déclaré que son chiffre d’affaires avait progressé de 4,9% pour s’établir à 85,78 milliards de dollars lors du trimestre clos le 29 juin,
un montant supérieur au consensus qui ressortait à 84,73 milliards de dollars selon des données LSEG.

Les ventes d’iPhone ont reculé de 0,9%, s’établissant à 39,30 milliards de dollars, alors que les analystes attendaient un déclin de 2,2%.
Le directeur financier d’Apple, Luca Maestri, a déclaré à Reuters que ces ventes étaient meilleures que celles qu’il avait anticipé il y a trois mois.
"La série d’iPhone 15 a été bien reçue et la plus grande partie de l’année est passée. Elle fait mieux que la précédente série, que l’iPhone 14."

Le bénéfice d’Apple au premier trimestre s’est établi à 1,40 dollar par action, contre 1,35 dollar attendu par Wall Street d’après des données LSEG.

Les ventes d’ordinateurs Mac ont progressé de 2,5% à 7,01 milliards de dollars. Les analystes anticipaient en moyenne 6,61 milliards de dollars.

Mouvements en portefeuille

Aucun !
Je suis avec intérêt cette baisse, démarrée il y a 3 semaines,
et le possible pétage de bulle de l’IA.
Mais il me semble que ça pourrait baisser encore,
donc qu’il vaut mieux attendre avant de revenir sur le marché.

Attercap · #1350

Bonjour AI,

Vous citiez URW, Altarea et Carmila comme amateurs de "remboursement de capital" plutôt que de dividendes. Connaitriez-vous d’autres foncières dans ce cas ? Comme il est plus facile de disposer d’un stock de moins-value, pour compenser une vente en forte plus-value éventuelle, que d’éviter l’imposition des dividendes à l’IR et CSG, c’est tout de même une vraie opportunité qui est ici présentée.

Attercap

Discussion	Réponses	Vues	Dernier message
Portefeuille financier et crypto-actifs de Jef56 [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 12 ]	299	90 508	13/10/2024 15h34 par toto27
Portefeuille financier de Golliwogg (stratégie momentum) [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 … 18 ]	437	195 059	08/06/2022 11h51 par Golliwogg
Portefeuille financier de Turboboost [ 1 2 3 4 5 6 ]	141	56 183	18/09/2020 11h59 par ThibaultF
Portefeuille financier de DiCiCat (Permanent Portfolio) [ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ]	211	69 851	06/11/2024 18h10 par DiCiCat
Portefeuille financier familial de Cat [ 1 2 3 4 ]	76	31 335	04/02/2024 17h11 par Mimosa
Portefeuille financier de Langoisse [ 1 2 3 4 5 6 7 ]	153	59 808	01/10/2024 19h13 par langoisse
Cette discussion est fermée Portefeuille financier et immobilier du Président Emmanuel Macron	17	4 109	11/12/2021 12h21 par bajb

1 #1327 06/04/2024 13h11

Une semaine en baisse

Mouvements en portefeuille

1 #1328 13/04/2024 11h35

Une semaine en baisse

AOF • 02/04/2024 à 08:52 a écrit :

Mouvements en portefeuille

SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I : achat 63 * 159,70 €

flooré CAC40 8200-8400 21/06/24 BNPP : vente 900 * 16,41 €

flooré CAC40 8600-8800 20/09/24 BNPP : achat 900 * 17,30 €

OPC AXA PEA Régularité C : vente 100 * 99,6469 €

OPC OPC Réserve Ecureuil C : vente 60 * 168,3041 €

OPC Fructi PEA Sérénité C : achat 35 * 1 143,8983 €

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,4008 €

SCPI Corum Convictions : revenus (PV immeubles) 75 * 0,7567 €

foncière KLEPIERRE : dividende 1 460 * 0,90 €

Une semaine en baisse

Mouvements en portefeuille

SCPI SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex ActiPierre 3) : revenus 10 * 4,47 €

Une semaine en hausse, surtout les valeurs technologiques US

Mouvements en portefeuille

OPC AXA Court Terme AC : achat 2 * 2 479,7819 €

SCPI Atout Pierre Diversification : revenus 60 * 8,6467 €

SCPI PFO2 : revenus 158 * 1,8573 €

1 #1331 01/05/2024 14h58

RAPPORT DU MOIS DE AVRIL 2024

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Actions

Foncières

Crowdfunding Immobilier

SCPI

Liquidités, monétaires et fonds euro

Totaux

Conclusion

Perspectives

1 #1332 04/05/2024 11h39

Une semaine en baisse en Europe, en hausse aux USA

Mouvements en portefeuille

CARMILA a écrit :

MERCIALYS : dividende 4 100 * 0,99 €

CARMILA : dividende 2 770 * 0,93 €

CARMILA : dividende 2 770 * 0,27 €

1 #1333 18/05/2024 13h03

Deux semaines en hausse

Mouvements en portefeuille

bonus cappé UBISOFT 12,00-29,60 EUR 21/06/2024 SG : vente 400 * 28,96 €

bonus cappé UBISOFT 12,00-27,30 EUR 20/09/2024 SG : achat 400 * 25,26 €

Unibail-Rodamco-Westfield : dividende 605 * 2,50 €

Apple : dividende 100 * 0,25 $

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,3921 €

Une semaine en baisse, sauf technologiques US

Mouvements en portefeuille

CERCLE FINANCE •22/05/2024 à 11:16 a écrit :

Inventiva: le titre recule, la trésorerie inquiète

InvestisseurHeureux a écrit :

action Inventiva : vente 1 500 * 3,24 €

2 #1335 27/05/2024 06h09

RiverSaigon a écrit :

Une semaine en baisse

AOF • 30/05/2024 à 17:49 a écrit :

Mouvements en portefeuille

ETF iShares MSCI India : achat 1 500 * 8,6945 €

SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I : achat 62 * 164,69 €

foncière COVIVIO : dividende 720 * 2,2879 €

foncière COVIVIO : dividende 720 * 1,0121 €

foncière COVIVIO : achat 61 * 38,61 €

RAPPORT DU MOIS DE MAI 2024

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Actions

Foncières

Crowdfunding Immobilier

SCPI

Liquidités, monétaires et fonds euro

Totaux

Conclusion

Perspectives

Une semaine en hausse

CERCLE FINANCE • 04/06/2024 à 10:49 a écrit :

CERCLE FINANCE • 04/06/2024 à 17:21 a écrit :

AFP • 06/06/2024 à 09:30 a écrit :

SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I : achat 63 * 159,70 €

flooré CAC40 8200-8400 21/06/24 BNPP : vente 900 * 16,41 €

flooré CAC40 8600-8800 20/09/24 BNPP : achat 900 * 17,30 €

OPC AXA PEA Régularité C : vente 100 * 99,6469 €

OPC OPC Réserve Ecureuil C : vente 60 * 168,3041 €

OPC Fructi PEA Sérénité C : achat 35 * 1 143,8983 €

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,4008 €

SCPI Corum Convictions : revenus (PV immeubles) 75 * 0,7567 €

foncière KLEPIERRE : dividende 1 460 * 0,90 €

SCPI SCPI AEW PARIS COMMERCES (ex ActiPierre 3) : revenus 10 * 4,47 €

OPC AXA Court Terme AC : achat 2 * 2 479,7819 €

SCPI Atout Pierre Diversification : revenus 60 * 8,6467 €

SCPI PFO2 : revenus 158 * 1,8573 €

MERCIALYS : dividende 4 100 * 0,99 €

CARMILA : dividende 2 770 * 0,93 €

CARMILA : dividende 2 770 * 0,27 €

bonus cappé UBISOFT 12,00-29,60 EUR 21/06/2024 SG : vente 400 * 28,96 €

bonus cappé UBISOFT 12,00-27,30 EUR 20/09/2024 SG : achat 400 * 25,26 €

Unibail-Rodamco-Westfield : dividende 605 * 2,50 €

Apple : dividende 100 * 0,25 $

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,3921 €

action Inventiva : vente 1 500 * 3,24 €

ETF iShares MSCI India : achat 1 500 * 8,6945 €

SICAV Indépendance et Expansion - Europe Small I : achat 62 * 164,69 €

foncière COVIVIO : dividende 720 * 2,2879 €

foncière COVIVIO : dividende 720 * 1,0121 €

foncière COVIVIO : achat 61 * 38,61 €

Fonds Euro Nouvelle Génération : versement 8 002,00 €

ETF iShares MSCI EM Latin America : coupon 212,39 €

action ATOS : vente 1 500 * 0,776 €

action Saint-Gobain : dividende 150 * 2,10 €

foncière CBo Territoria : dividende 7 000 * 0,24 €

action Microsoft : dividende 77 * 0,75 $

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,4185 €

flooré CAC40 8400-8600 20/09/24 BNPP : achat 500 * 18,71 €

action Alphabet Inc. - A : dividende 100 * 0,20 $

OPC Carmignac Court Terme A EUR Acc : vente 3 * 3 859,54 €

OPC AXA Court Terme AC : vente 4 * 2 496,4050 €

ETF iShares MSCI EM Latin America : achat 715 * 13,945 €

bonus cappé Teleperformance 80,00-158,00 EUR 20/12/2024 SG : vente 70 * 128,07 €

ETF Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse : achat 22 000 * 0,8080 €

OPC Réserve Ecureuil C : vente 110 * 169,7239 €

flooré CAC40 8600-8800 20/09/24 BNPP : vente 900 * 19,62 €

flooré CAC40 8600-8800 20/12/24 BNPP : achat 900 * 18,57 €

foncière ICADE : dividende 800 * 2,42 €

foncière ALTAREA : dividende 240 * 8,00 €

foncière ALTAREA : achat 18 * 84,47 €

foncière KLEPIERRE : dividende 1 460 * 0,1017 €

foncière KLEPIERRE : dividende 1 460 * 0,7983 €

SCPI Corum Convictions : revenus 75 * 4,4979 €