ETFs Obligataires : lesquels, avantages et inconvénients ?

zeb · #126

Certains de ces ETF sont disponibles sur les AV commercialisées par Linxea par exemple. J’imagine que d’autres les commercialisent également.

sissi · #127

Dans la catégorie HY USA en etf Ucits il y a aussi HYUS qui distribue en janvier et juillet
Il existe en version GBP hedged distr. rendement 7.51% aujourd’hui HYSD
Exchange-Traded Funds (ETFs) | iShares UK ? BlackRock

Cet etf peut s’acheter en version euro non-hedgée , rendement 7.7% UDHY . Donc tres dépendant de la fluctuation des devises. L’euro est a 1.11 approx de l’’usd aujourd’hui.
Cours UDHY en bourse | ETF Tracker iShares Broad $ High Yield Corp Bond UCITS USD (Di - Investing.com

Il existe une version euro hedgée mais pas distribuante , seulement acc, ce ui peut plaire a certains ici… CBU1
Exchange-Traded Funds (ETFs) | iShares UK ? BlackRock

Si on regarde la composition de l’etf … 1857 positions, durée moyenne 4.16 ans dont 50% en 3 a 5 ans, notation 50% en BB, 36% en B

A NOTER : cet etf est recent Avril 2022

Dernière modification par sissi (29/08/2024 10h53)

mirlipon · #128

Intéressant ce CBU1. Encore un peu frais mais il est plus dynamique que HIGH -- a la hausse comme à la baisse, si l’on en croit la sous-performance relative à l’été 2023 et la sur performance cet été.

sissi · #129

ETF of the Week: JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST)
Aaron Neuwirth August 29, 2024

Vous pouvez écouter …
Ultra-short income ETFs | J.P. Morgan Asset Management

J.P. Morgan Ultra-Short Income ETFs: Liquidity that’s actively managed and easily traded
J.P. Morgan’s Ultra-Short Income ETFs provide access to the active security selection and credit research expertise of one of the world’s largest liquidity managers, combined with the trading, cost and transparency benefits provided by the exchange-traded fund (ETF) wrapper.

The funds aim to generate incremental returns above money market funds, while maintaining a high level of liquidity, by investing across a diversified basket of high quality, short maturity bonds and debt instruments chosen by our expert team of credit analysts and liquidity managers.

The funds can help short-term investors to target a higher income on their strategic cash balances, and fixed income investors to manage credit risk and interest rate risk in their bond portfolios.

Ultra-short income ETFs | J.P. Morgan Asset Management

Le miracle… c’est qu’il existe deja en version UCITS mais la distribution n’est que de 4.42% - comparer avec l’etf PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF Inc EUR Hedged (STHE) rendement 7.3 % distribution mensuelle
STHE Share Price | PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Source ETF - Investing.com UK

JPMorgan Ireland ICAV - USD Ultra-Short Income UCITS USD dist (JPST)
JPST Share Price | JPMorgan Ireland ICAV - USD Ultra-Short Income UCI ETF - Investing.com UK

sissi · #130

Tonnick nous a informé qu’il avait acheté l’ETF CEBR (iShares Global High Yield Corp Bond UCITS ETF) à 5.41- qui est acc hedgé euro

La version distribuante et hedgée euro s’appelle HYLE semestrielle , d’ailleurs ex-div autour de mi-sept ?
Exchange-Traded Funds (ETFs) | iShares UK ? BlackRock
Rendement 5.28% d’après investing (seulement: a cause du cout du hedge?)
HYLE Share Price | iShares Global High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR ETF - Investing.com UK

Faudrait comparer avec d’autres - hedgé euro c’est bien mais 5.28% c’est moins interessant … (oui oui je sais je suis "greedy" haha!)

Les plus : etf irlandais "global" un mix niveau pays , 44% USA , 65% en BB, 1816 positions, duration moyenne 3.56

Il existe une version GBP hedged.

Dernière modification par sissi (03/09/2024 11h56)

Chafouini · #131

sissi, le 30/08/2024 a écrit :
ETF of the Week: JPMorgan Ultra-Short Income ETF (JPST)
Aaron Neuwirth August 29, 2024

Vous pouvez écouter …
Ultra-short income ETFs | J.P. Morgan Asset Management

J.P. Morgan Ultra-Short Income ETFs: Liquidity that’s actively managed and easily traded
J.P. Morgan’s Ultra-Short Income ETFs provide access to the active security selection and credit research expertise of one of the world’s largest liquidity managers, combined with the trading, cost and transparency benefits provided by the exchange-traded fund (ETF) wrapper.

The funds aim to generate incremental returns above money market funds, while maintaining a high level of liquidity, by investing across a diversified basket of high quality, short maturity bonds and debt instruments chosen by our expert team of credit analysts and liquidity managers.

The funds can help short-term investors to target a higher income on their strategic cash balances, and fixed income investors to manage credit risk and interest rate risk in their bond portfolios.
Ultra-short income ETFs | J.P. Morgan Asset Management

Le miracle… c’est qu’il existe deja en version UCITS mais la distribution n’est que de 4.42% - comparer avec l’etf PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS ETF Inc EUR Hedged (STHE) rendement 7.3 % distribution mensuelle
STHE Share Price | PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Source ETF - Investing.com UK

JPMorgan Ireland ICAV - USD Ultra-Short Income UCITS USD dist (JPST)
JPST Share Price | JPMorgan Ireland ICAV - USD Ultra-Short Income UCI ETF - Investing.com UK

Thanks Sissi pour cette nouvelle.
Concernant le rendement de ce JPST, IBKR me donne un rendement de 5.35% pour la version euro (côté à Milan), idem pour JustETF:
JPMorgan USD Ultra-Short Income UCITS ETF USD (Dist) | JPPS | IE00BDFC6Q91

sissi · #132

CHAFOUINI

Just etc melange souvent le rendement sur l’année et le rendement issu de la distribution. Donc je ne me fie plus a leurs chiffres.

Investing donne le bon chiffre d’habitude … c’est 4.42% d’après eux
JPST Share Price | JPMorgan Ireland ICAV - USD Ultra-Short Income UCI ETF - Investing.com UK

Pour IB j’attends qu’ils me le mettent - je n’avais que la version GBP en watchlist
J’avais la version USD aussi : IB me dit 5.3%

Ce qui est sympa avec les ETFs qui ont des versions distr. et acc c’est que vous pouvez avoir une idee du rendement sur le portefeuille meme si vous prenez la version acc.

Dernière modification par sissi (03/09/2024 13h04)

MartinGale · #133

zeb, le 28/08/2024 a écrit :
Certains de ces ETF sont disponibles sur les AV commercialisées par Linxea par exemple. J’imagine que d’autres les commercialisent également.

@Zeb : j’ai dû mal faire mes devoirs mais je n’ai pas trouvé les ETF cités ici sur Linxea Avenir.
Vous parlez de Spirit ? Ou bien c’est moi qui suis miro ?

sissi · #134

En ETF hedgé euro il y a aussi en COCOs ( a part XAT1 d’Invesco)

WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF EUR Dis. Hedged : rendement 5.27%
ISIN IE00BFNNN236 appelé CCBO
distribution semestrielle : janvier + juillet
https://www.wisdomtree.eu/en-gb/etfs/fi … ts-etf-usd
https://uk.investing.com/etfs/wisdomtre … bond-ucits

existe en version hedgée GBP

mais aussi en version Acc en USD - pas en Euro.

Les 10 premieres positions :

Bnp Pariba    7.60%
UBS Group 7.53%
Barclays P    7.47%
HSBC Holdi 7.46%
Societe Ge    6.90%
Banco Sant 4.56%
Credit Agr 4.55%
Banco Bilb 4.46%
ING Groep 4.46%
Intesa San 4.45%

Dernière modification par sissi (06/09/2024 11h14)

sissi · #135

Un autre ETF de HY en USD rendement dans les 7.5% ?

SPDR Bloomberg SASB US High Yield Corporate ESG UCITS ETF USD Dis. appelé SYBK
ISIN IE00B99FL386
KVG State Street Global Advisors
gettex (EUR) 37,153 EUR
SPDR Bloomberg SASB US High Yield Corporate ESG UCITS ETF USD Dis.: ETF Kurs aktuell (A1W3VZ ? IE00B99FL386) ? onvista

D’apres investing.com rendement de 7.33% mais IB me dit 8.1% : février + aout
SYBK Share Price | SPDR Barclays 0-5 Year US High Yield Bond UCITS ETF - Investing.com UK

existe en version hedgée euro mais Acc pas distr. appelé SPPQ
SPDR® Bloomberg SASB U.S. High Yield Corporate ESG EUR Hdg UCITS ETF (Acc)

53.80% d’obligations USA ?
Asset Allocation|Top 10 Holdings|SPDR® Bloomberg SASB U.S. High Yield Corporate ESG UCITS ETF|ISIN:IE00B99FL386
Cet ETF est composé de 669 positions
Effective Duration — 3.04
Modified Duration — 3.41
Effective Maturity — 4.82
Avg Credit Rating (surveyed) — B+
Weighted Coupon 6.35 6.16
Weighted Price 96.82 95.94
Yield to Maturity — 7.51

Dernière modification par sissi (10/09/2024 15h57)

sissi · #136

The fixed income story just keeps getting better, particularly when it comes to active management.

During the first week of September, bond ETFs stood out as the only broad market category to experience net inflows, a trend largely attributed to a combination of investor nervousness about equities and a looming Fed rate cut that will benefit bondholders.

But that asset-flow trend has now been further bolstered by data from Morningstar Inc. showing that actively managed bond mutual funds and ETFs have been standout performers.

The newly released research report shows nearly two-thirds of active fixed income funds outperformed their passive counterparts during the 12-month period through June, led by a 72% success rate for the intermediate core bond category.
According to Morningstar, the active intermediate core bond strategies tend to favor short duration and take on more credit risk than their indexed counterparts, which is an ideal combination in an environment of higher interest rates and narrowing credit spreads that characterized the 12 months through June.

By Jeff Benjamin
https://newsletters.etf.com/morning-exchange/

Dernière modification par sissi (12/09/2024 11h12)

sissi · #137

Un petit tour sur ma poche ETFs distribuants (je vais poster la liste complete un peu plus tard en journee (pour Cricri entre autres)

ACHAT de 50 IHYG euros apres la baisse due au versement de la distribution semi-annuelle de presque 3 euros…. PRU moyen 92.85 Rendement 6.2 % EUROS au prix de ce jour 91.74
Mais ce cas illustre bien pourquoi je préfère les distributions mensuelles: tres peu de fluctuation apres paiement !)

IHYG Share Price | iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF - Investing.com UK

Quelqu’un d’autre a fait des emplettes ?

Dernière modification par sissi (13/09/2024 13h43)

sissi · #138

Ma poche ETFS : OBLIGATAIRES + DIVIDENDES

OBLIGATAIRES Distribution en euros - rendt au prix d’aujourd’hui sur IB

STHE Pimco-shterm-hyld-corp-bond Hedgé, 7.2% mensuel
STHY Pimco shterm-hyld-corp-bond version euros non hedgée, 8% mensuel
IHYG iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS 6.2% semestriel
TIGR obligations Inde, version euro, 6.47% semestriel
GB1D Invesco global HY dis 7.5% trimestriel

D’autres possibilités en watchlist: distribution euros

JYEH hedgé euro (mess 34) 6.2% semestriel
SYBJ Euro HY rendement 6.04% semestriel
SYBK Spdr US Hy 8.1% ? semestriel
AXT1 Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF EUR Hdg 6% Dist trimestriel
UDHY version euro non-hedgée , rendement 7.7%, semestriel
iShares Broad $ High Yield Corp Bond UCITS ETF USD (Dist) (UDHY) semestriel
HYFA Invesco HY fallen Angels 7.8% de rendement trimestriel

OBLIGATAIRES Distribution GBP

hedgé GBP SSHY shterm-hyld-corp-bond, 9.4% mensuel
UKRE GBP 40% d’obligations immobilières , 6.9% trimestriel

autres: GBHG 6.75% de rendement en hedgé GBP, trimestriel
JPTS JPM ultra short inc GBP 7% mensuel (tradé)

ETFS A DIVIDENDES

Depuis longtemps
EUNY. 7.8%
EXSG 5.9%
EXSH. 7.5%
EUDV
IAPD 7.2%
EXX1 9.3%

En 2024 j’ai acheté

- MLPD Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF Dist version euro non-hedgée, rendement près de 8%, trimestriel

- SDIV euros Global X SuperDividend UCITS ETF USD (IE00077FRP95) rendement 10.52% mensuel
- SDIV USD " rendement 10.39%

- Global X S&P 500® Covered Call UCITS ETF Inc
. XYLU en USD (9%) mensuel
. XYLP GBP sans hedge. 11.8% mensuel
. XYZD Euro mensuel sur IBIS pas de yield indique sur IB - donc j’attends car ETF tres recent

- Global X Nasdaq 100 QYLD (USD) QYLP.(GBP) QYLD (euros) tous les 3 mensuels dans les 12%

- XGSD global X select dividend 100 swap 7.3% trimestriel

PS: comme discuté je suis en phase de consommation et RNH mais plusieurs de ces etfs existent en Acc , certains sont hedges euros seulement en acc … donc svp lire la file haha!

Dernière modification par sissi (13/09/2024 17h42)

sissi · #139

Apres discussion avec mon copain BECI du forum allemand je vais acheter aussi d’autres ETFs composés d’obligations euros HY

Xtrackers EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF (Dist), (WKN: DBX0PR : XHYG
soit https://etf.dws.com/en-lu/LU1109942653- … ts-etf-1d/

Il existe aussi en acc : version 1-c
https://etf.dws.com/en-lu/LU1109943388- … ts-etf-1c/

Total AUM of fund As of 12.09.2024 : 1.34 B EUR

Le rendement est inférieur a IHYG mais les frais aussi : 0.20% au lieu de 0.50
Surtout c’est une distribution trimestrielle pas semestrielle
https://uk.investing.com/etfs/db-x-trac … id=1190250

A vous de comparer avec IHYG qui verse dans les 6.25% JUSTE APRES L’EX-DIVIDENDE (semestriel) frais 0.50 total AUM plus de 5 b.
https://www.ishares.com/uk/individual/e … -ucits-etf
https://uk.investing.com/etfs/ishares-m … ?cid=46916

https://anleihenboard.de/viewtopic.php? … start=5850

SYBJ aussi est interessant et verse 6% (semestriel) frais 0.40
https://uk.investing.com/etfs/spdr-barc … yield-bond

LES 3 SONT IRLANDAIS

Dernière modification par sissi (14/09/2024 16h42)

Scarabee · #140

@Sissi
Etant donné le nombre de messages postés, j’ai l’impression que vous tenez une forme olympique

En ce qui me concerne, je reste sur mes ETF € (=votre liste) et ne cherche pas à diversifier car ils correspondent à ce que j’attends. La fréquence de versement semestrielle n’est pas idéale mais au final le rendement est identique.

L’ETF XHYG que vous avez repéré à un ISIN au Luxembourg. Vous êtes sûre qu’il n’y a pas de WHT ?

Sinon, nous ne somme pas les seuls à avoir repéré l‘iShares IHYG car même Investir en parle.
https://investir.lesechos.fr/placements … ro-2117927

sissi · #141

Scarabée bonjour

Vous me demandez "L’ETF XHYG que vous avez repéré à un ISIN au Luxembourg. Vous êtes sûre qu’il n’y a pas de WHT ?"
Je ne crois pas vu que "There are no Withholding Taxes on US Bonds, so Bond ETFs are less problematic."

Easy, But Boring Money - How To Reduce Withholding Tax?

Logiquement pas de Withholding … mais a verifier … je vais en acheter une petite dose et la je pourrai verifier ! PROCHAINE EX DATE VERS LA MI-NOVEMBRE DANS LES 0.17 SOUS +
That’s the best I can do !

Div/sh Div Y record date. record date Paydate
2024 0.1857 1.1861 % 22.08.2024 21.08.2024 05.09.2024
2024 0.1685 1.0839 % 23.05.2024 22.05.2024 07.06.2024
2024 0.3422 2.1974 % 22.02.2024 21.02.2024 07.03.2024
2023 0.1705 1.1194 % 16.11.2023 15.11.2023 30.11.2023
2023 0.1601 1.0596 % 24.08.2023 23.08.2023 07.09.2023
2023 0.1520 1.0115 % 25.05.2023 24.05.2023 07.06.2023
2023 0.1488 0.9801 % 09.02.2023 08.02.2023 24.02.2023

PS: Le souci avec le Luxembourg c’est pour les ETFs d’actions … a cause de la taxation des dividendes a l’intérieur de l’etf - le double de l’Irlande- et pour les ETFs actifs a cause de la taxe de "souscription"

LUXEMBOURG’S SUBSCRIPTION TAX
Promoters with existing funds domiciled in Luxembourg will be aware that mutual funds are subject to Luxembourg’s ‘taxe d’abonnement’ or subscription tax, which is payable quarterly, up to 0.05%, based on net assets at the end of each quarter. While Passive ETFs are exempt, active ETFs currently appear not to be. If the Active ETF trend continues, then Luxembourg, and promoters domiciled there are at a disadvantage compared to Ireland. In order the redress any potential imbalance, Luxembourg’s Finance Minister stated in March this year at the Association of the Luxembourg Fund Industry’s (ALFI) Global Asset Management conference that he is considering a reduction in the subscription tax rate for Active ETFs. It is not yet clear if the tax rate will be simply reduced or whether Active ETFs will benefit from a full tax exemption.

Domiciliation of ETFs: what choice of jurisdiction in Europe? | CACEIS

Dernière modification par sissi (Hier 17h28)

sissi · #142

Lisez l’article comparant les frais des ETFs "legacy" a 0.50 et les Etfs plus recents du MEME gérant a 0.20

Il cite aussi HYUS (Ishares Broad $ HY corp Bond) a 0.20 verse le meme "legacy" a 0.50 = sans aucune raison…

Mea culpa : moi aussi je ne faisais pas trop attention a la question des frais en choisissant mes ETFS !

The issue of high fee and low fee ETFs has been around for some time and in a lot of cases may have been deliberately created by the ETF sponsors to protect high fee income products.”

Commenting on the launch of the $961m iShares Broad $ High Yield Corp Bond UCITS ETF (HYUS) in 2022, Sleep called the launch “a clever revenue protection exercise” for appealing to fee-sensitive investors, while $5.5bn remains in an equivalent BlackRock ETF with a fee 30 basis points (bps) higher.

Why investors park billions in high-fee legacy ETFs

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