Portefeuille d'actions de Luce

Quelques nouvelles des derniers arbitrages :

Au sein de l’assurance vie Linxea Spirit :
- arbitrage du faible montant de SCPI Primopierre vers la SCPI Remake live. Arbitrage réalisé en 2 jours ouvrés, la liquidité est bien assurée par l’assureur… pour le moment
- arbitrage du fond euros ALT2 vers un fond monétaire d’attente AXA Cour-Terme, tout en veillant à conserver la somme minimale de 50 euros sur ALT2 afin de toucher début 2024 les intérêts courus jusqu’à date.

Par ailleurs redirection de 30 keuros de l’assurance vie Afer vers CTO BD en vue d’acquérir les premières foncières US : Realty Income qui a dépassé les 5% de rendement serait ma première cible.

A l’approche de la fin d’année, quelques réflexions et éléments pour étayer le bilan annuel.
A noter que l’exercice comptable de la Luce corp. se clôture en février avec les chiffres du taux d’épargne annuel et du salaire (rente) annuelle tirée de la gestion du patrimoine.

L’estimation de rente mensuelle brute tirée de la gestion du patrimoine est attendue entre 780 / 800 euros / mois. (Certains revenus inclus dans cette rente sont intégrés déjà nets).
A noter qu’une part importante du capital n’est pas productif d’intérêt, soit car en NP pour les SCPI ou capitalisant dans l’épargne salariale. Sur 518k de patrimoine, ce sont donc 204k qui ne contribuent pas à générer de rente.

Les performances de croissance de la rente mensuelle sont régulières et j’ai eu la chance jusqu’à présent d’être épargné pour l’essentiel de l’impact de la baisse des valorisations immobilières (Corum XL, Cristal rente, Kyaneos Pierre, Activimmo toutes quatre en NP sont indemnes pour l’instant, de toute façon je suis "bloqué" ; je suis sorti à temps de PFO2 et Primopierre en AV; j’accuse la baisse de PF grand paris et Capimmo qui heureusement représentent des lignes modestes de 5k et 3k environ. Me reste encore du Primovie, toujours en AV, pour 3k qui ne serait pas exempt d’une potentielle baisse, et pour des montants symboliques de l’épargne pierre et Remake live).

Là où j’ai pris un peu le bouillon c’est avant de sortir de deux unités de compte Afer immo et Afer immo 2 qui ne me satisfaisaient plus; une sortie avant le plus bas, mais après plusieurs baisses consécutives de la valeur liquidative. Point positif, je suis satisfait d’avoir pu réallouer une partie de cette somme vers l’ouverture d’un CTO orienté foncière US.

En cette fin d’année à noter aussi l’ouverture d’un PER linxea spirit afin de défiscaliser un peu à la marge.

Sur PEA et dans une moindre mesure, beaucoup de cash investit sur fond monétaire (47k en tout), sans compter le livret A et LDDS pleins et les fonds euros avec une certaine marge de sécurité.
Je ne suis pas encore fixé sur une ligne de conduite à tenir pour l’année prochaine. Il reste 20k de versement possibles sur le PEA, ce qui est tout à fait atteignable sur une année, ce qui correspond grosso modo à une part de CW8 achetée par semaine (sur une base de 430 euros / part =22 360 euros).

2024 sera la dernière année pleine où les SCPI en NP ne produiront pas de revenus avant rentrer sur la scène en 2025 pour Corum XL et Activimmo et 2027 pour Cristal rente et Kyaneos pierre.

D’ici là je ne sait pas où je serai (pays à faible coût, toute l’année ou une partie seulement ?). Il me tarde de sauter le pas, je n’en peux plus de l’atmosphère qui m’entoure ici et sur le plan personnel la fin d’année 2023 a été des plus complexes à gérer avec des déconvenues personnelles et ennuis de santé.
Mes réflexions sur la résidence fiscale ne sont qu’embryonnaires et la consultation des conventions fiscales ne m’éclaire que trop peu encore pour le moment.
Mais il faut garder le cap, poser les plans tout en n’omettant pas d’écouter le cœur, et surtout garder cette part de rêve qui rend les projets enthousiasmants.

Comme chaque année, un point d’étape du portefeuille global à date de début février, clôture de l’exercice annuel.

Le patrimoine atteint la valeur totale de 537 keuros réparti comme suit :

- bourse 182k sur PEA; 1k sur PEA-PME; 31k sur CTO

- 136.5 keuros de SCPI diversifiées tant sectoriellement que géographiquement et détenues en NP en cohérence avec mon projet de fin d’activité salariée
Corum XL (50.2%)
Kyaneos Pierre (17.3%)
Cristal rente (16.3%)
Activimmo (16.2%)

- 64.7 keuros en assurances vie réparties entre 3 contrats avec une allocation principalement orientée vers des SCPI; fonds obligataires; fonds euro; SCI et UC action de façon décroissante
- environ 52.3 keuros en épargne salariale (PEG et PERCO)
- environ 30.8 keuros de diversification en financement participatif (Wiseed, Lendosphère, Enerfip)
- environ 39.2 keuros de liquidités sur divers livrets
- 2 keuros sur un PER ouvert fin 2023

Opérations récentes :
- renforcement à hauteur de 6k de la ligne monétaire sur PEA comme position d’attente
- arbitrage d’une ligne de SCPI Primovie vers SCPI Remake live (environ 3 keuros). Anticipation d’une révision à la baisse de la valeur de la part, et plus largement perte de confiance dans la société de gestion Primonial.
- sortie du solde du fond Euro allocation long terme 2 (EALT2) dont les performances décevantes sur sous-jacent immobilier ne laissent pas entrevoir d’issue positive. Arbitrage vers le fond euro nouvelle génération de Spirica.
- ouverture d’une ligne de 1k sur BNP après la chute post annonce résultats T4 23.

Perpectives :
- quelques craintes sur l’issue de certains dossiers en crowdfunding, notamment côté immobilier, où les retards et prorogations s’accumulent. Ce sera la première fois dans l’histoire du développement des plateformes de crowdfunding qu’un nombre important de dossiers en contentieux vont être à gérer. Qu’en sera t-il de la ténacité et de la compétence juridique face à des emprunteurs indélicats voire margoulins ?
- toujours un matelas de liquidités rémunérées aux taux monétaires, les niveaux de valorisation actuels ne poussent pas à la précipitation.

Sur le projet et sa viabilité :
- taux d’épargne annuel 2023 : 83.2% (calculé dividende réinvestis)
- rente mensuelle brute tirée de la gestion du patrimoine : 840 euros / mois. (Certains revenus inclus dans cette rente sont intégrés déjà nets). Soit une augmentation de 12% par rapport à la rente mensuelle de 2022.
Objectif minimum 1500 euros / mois. Objectif de confort 2000 euros / mois.
En intégrant les revenus "fictifs" des SCPI détenues en NP (560 euros / mois), on arrive à une rente brute de 1400 euros / mois.

Mouvements du mois d’avril :

Orange : modeste renforcement de 9 actions

FDJ : ouverture d’une ligne (2keuros) PRU 35,2 sur une action à visée de fond de portefeuille. On attend la décision de la commission européenne sur l’exclusivité des droits sur 25 ans et le paiement de la soulte attenante.

Immobilière Dassault : ouverture d’une ligne (2keuros) PRU 45,9 pour de l’immobilier prime parisien avec un excellent taux d’occupation dans le très recherché QCA parisien. Un taux de vacance de 7% actuellement expliqué par les travaux en cours sur l’immeuble rue de la paix avec une livraison prévue au second semestre 2024.

Argan : ouverture d’une ligne (1keuro) PRU 72,4 pour une action sur laquelle j’avais manqué l’entrée durant l’été / automne 2023. L’entrée a été réalisée juste après l’annonce de l’augmentation de capital de 150 millions d’euros réalisée à un prix de 74 euros.

Monétaire PEA : mise en attente des dividendes touchés ce mois

Vente de Atos : vente du boulet Atos qui annonçait quelques jours plus tard une revue de son plan d’affaires annoncé deus semaines auparavant…

Les trois boulets historiques du PEA ont donc fini par être soldés (cela fera partie de l’apprentissage) : Orpea (vendu en février 23); Clariane (vendu en mars) et donc Atos liquidé ce mois.

Mouvements de juin à mi-août :

Sur PEA :

- Verallia : ouverture d’une ligne (2keuros) après que le cours ait baissé suite à la révision à la baisse de l’EBITDA 2024. Une entrée peut être un peu prématurée à un PRU un peu inférieur à 29 euros, l’action se traitant dans les 26 euros sur le mois d’août. Sans doute un biais d’ancrage sur une valeur que je suivais depuis un moment.

- Veolia : renforcement à partir des dividendes TTE à l’occasion de la légère correction des marchés de début août

- vente d’une ligne de 1k du monétaire AXA PEA et renforcement de Mersen à hauteur de 1keuro sur cette belle valeur industrielle œuvrant sur des marchés porteurs.

Sur PEA-PME :

- renforcement modeste de Sword pour 5 actions

Sur CTO :

Plus significatif : ouverture d’un compte IBKR au vu du contexte français l’idée étant de disposer d’un compte efficace d’un point de vue tarifaire mais aussi et surtout qui soit flexible quand à ma future localisation (l’idée de transmettre les formulaires 5000 et 5001 à des courtiers basés en France pour réclamer l’application des conventions fiscales ne m’a pas séduit). Que je suis bête d’avoir porté mon choix sur Bourse direct l’année passée pour de simples motifs de facilité pour obtenir l’IFU ! Au final avec un peu d’effort d’organisation la gestion d’un courtier étranger semble tout à fait raisonnable.

- Vente de Alexandria Real Estate sur Bourse direct 54 actions à 115,2 $

- Rachat de Alexandria Real Estate sur IBKR 47 actions à 115 $

Je pratiquerai ce transfert par vente / achat pour les lignes à faible plus-value ou légèrement négative, et demanderai le transfert de titre pour les lignes bénéficiant de PRU intéressants que je souhaite conserver (Bourse direct facture 25€ / ligne pour les titres côtés à l’étranger sur CTO).

Bonjour Luce,

J’avais cet ETF dans mon viseur dans sa version distribuante (VHYL) mais dans une optique de rente à l’horizon 2026, j’ai préféré scinder mon investissement dans trois ETF à distribution trimestrielle (distribution décalée, ceci me permettant d’obtenir une rente mensuelle pour des raisons de simplicité):

iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (ISPA) 5,23%
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS (ZPRG) 3,84%
VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS (TDIV) 4,37%

Dernière modification par Chafouini (01/09/2024 18h47)

Mouvements de septembre :

- ouverture d’une ligne de l’ETF Vanguard VGWE pour 800 €. Cet ETF sera renforcé chaque mois de cette somme.

- transfert effectué de ma ligne Realty Income de Bourse direct vers IBKR. C’était le premier transfert que je pratiquais et je suis agréablement surpris de la rapidité d’exécution sous 6 jours ouvrés. Les autres REITs US suivront sur le mois d’octobre.

- avec du cash accumulé sur un livret, ouverture d’une AV boursovie : la raison principale étant l’offre de bienvenue de 300 € pour un premier versement de 5000 €. Et hop voilà un rendement immédiat et sans risque de 6%.
Les conditions de cette offre laissent d’ailleurs entendre qu’un retrait partiel reste possible sans perdre le bénéfice de cette offre, surprenant.

Votre répartition macro - 1/3 actions pour la performance ;  1/3 immobilier pour les revenus - me parait bien.
Quoique si le crowdfunding est immobilier, il pourrait être dans l’immobilier.

Les fonds monétaires ayant encore un rendement supérieur à l’inflation
(les taux BCE baissent moins vite que l’inflation)
on peut attendre pour ne pas investir sur des marchés actions au plus haut.

Mouvements de la première quinzaine d’octobre :

- renforcement de l’ETF Vanguard VGWE : 11 parts à 69.9 €

- ouverture d’une ligne de 2k€ de Equity residential : objectif diversifier le secteur des REITs avec du résidentiel. 30 actions à 72.7$

- renforcement de Bouygues : 17 actions à 29.2 €

- ouverture d’une ligne GTT : 4 actions à 130.6 € ; marché porteur, entreprise leader sur son marché, développement de la propulsion GNL

En cette fin d’année, voilà venu le temps de faire un petit bilan. Commençons tout d’abord par les mouvements de portefeuille pour décembre :

Sur le PEA :

- dividendes orange, thales, GTT reçus

- renforcement de Veolia 13 titres à 27,2€

Sur le PEA - PME :

- dividende IDI

- renforcement CBO territoria 283 titres à 3,55€

- ouverture d’une ligne Electricité de Strasbourg 8 titres à 112,5€

- ouverture d’une ligne Louis hachette group 769 à 1,28€

Sur les CTO :

- dividendes Realty income, public storage et prologis (à venir cette fin décembre)

- renforcement Argan 2x16 titres à 59,4 et 59,8€

- vente Axa monétaire court terme pour externaliser de la PV et l’imputer sur des MV suite au transfert de ARE

- vente de iShares EUR Govt Bond 3-7yr UCITS ETF EUR (Acc) et iShares Core EUR Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) pour externaliser de la PV

- achat de iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) et iShares Core EUR Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) en suivant pour la même somme

- ouverture d’une ligne de 800 euros de l’ETF JGPI - JPMorgan Global Equity Premium Income Active UCITS ETF USD (dist)

L’exercice comptable de la Luce corp. se clôture en février avec les chiffres du taux d’épargne annuel et du salaire (rente) annuelle tirée de la gestion du patrimoine.

L’estimation de rente mensuelle brute tirée de la gestion du patrimoine est attendue vers 1200 euros / mois. (Certains revenus inclus dans cette rente sont intégrés déjà nets). On aurait donc une rente mensuelle 2024 en augmentation de +40% par rapport à celle de 2023. Tout cela reste à, confirmer début février.
A noter qu’une part importante du capital n’est pas productif d’intérêt, soit car en NP pour les SCPI ou capitalisant dans l’épargne salariale.
A partir de mi 2025 les SCPI Corum XL et activimmo commenceront à générer des revenus après la reconstitution de la pleine propriété.

Tout cela commence à ressembler à quelque chose… enfin à mon petit niveau qui n’a pas forcément besoin de beaucoup au quotidien pour vivre. J’essaierai de faire le lien avec une mise à jour de ma présentation pour faire le parallèle avec ma situation professionnelle et plus largement mes perspectives, projets et aspirations.

D’ici là, bonne fin d’année à tous !