Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble

doubletrouble, le 23/12/2024 a écrit :

J’ai aussi acheté pour 14.000€ d’ETF Amundi US Treasury Bond 0-1Y UCITS ETF Acc, un panier de Treasury Bills. Je me méfie d’une baisse prononcée de l’Euro.

Par quel courtier / contrat êtes-vous passé pour cet achat ? Merci d’avance.

J’ai acheté 270 parts du fonds d’investissement fermé Barings Emerging EMEA Opportunities (BEMO) sur mon nouveau CTO Interactive Brokers, à £6,20 livres pièce. C’est pas cher.

Je suis BEMO depuis presque deux ans, c’est l’un de ces fonds britanniques qui étaient truffés d’actions russes avant la guerre et qui en ont conservé une portion significative, désormais passées en perte et profits. Je ne pouvais pas l’acheter au Crédit Agricole, mais c’est possible via IBKR ; et cela vaut le coup, car contrairement à JEMA qui cote bien au dessus de sa VAN officielle (c’est à dire sans prendre en compte les actifs russes), BEMO a une prime négative. En clair, j’achète un panier d’actions saoudiennes ou émiraties au rabais, avec en bonus environ une livre par titre d’actifs russes gratuits - sans même prendre en compte les dividendes qui tombent depuis 2022 sur un compte S.

Si les sanctions financières sont levées, on peut donc raisonnablement espérer une VAN de £8 livres par titre. C’est moins spectaculaire que JEMA, mais aussi beaucoup moins risqué : le dépositaire de Barings à Moscou est Citibank, qui n’est pas impliqué dans les embrouilles légales résultant du gel des avoirs de VTB, et, dans le pire des cas, on resterait ici avec un assortiment d’actions EMEA bradées, ce qui est une proposition intéressante en soi.

EDIT: @Aladdin : Oui, la composition du portefeuille complet (que je trouve intéressant en lui-même) avec le détail des actifs russes est publiée dans les rapports, regardez https://www.barings.com/globalassets/2- … m-2024.pdf page 15. En valorisant les actifs russes à leurs cours sur le MOEX, on obtient environ une livre d’actions et 12 pence de dividendes en roubles par titre BEMO.

Il y a actuellement encore une décote de 15% sur les actifs non-russes : https://www.barings.com/en-gb/investmen … nities-plc

Dernière modification par doubletrouble (31/12/2024 05h56)

Idem DT, j’apprécie vos prises de positions "décalées" aussi bien sur le plan géopolitique que pour les investissements. Je vous souhaite une très belle année 2025, santé et prospérité !

Avec des amis Britanniques, nous nous livrons à une tradition amusante, le bingo de l’année. Il s’agit de 16 prédictions mi-sérieuses, mi-loufoques, au sujet de la politique et de l’économie. Voici mon bingo 2025 :

1. La Turquie et/ou l’Azerbaïdjan vont entrer en guerre contre l’Iran
2. La Chine va participer à une mission de maintien de la paix internationale en Ukraine
3. L’administration Trump va reconnaître le Somaliland et y établir une base maritime, avec les Emirats Arabes Unis et Israel
4. Un conflit entre d’un côté l’Egypte alliée à la Somalie, et de l’autre l’Éthiopie alliée au Soudan va éclater
5. Emergence d’un Kurdistan indépendant
6. L’AfD remporte les élections en Allemagne mais personne ne veut former de coalition avec eux
7. La Moldavie et la Pridnestrovie rentrent en guerre
8. Crise économique majeure en Allemagne (EV Chinois, coût de l’énergie, taxes douanières Trump)
9. Suite à la censure du gouvernement Bayrou, Ségolène Royal est nommée premier ministre
10. L’Euro en chute libre face au dollar américain et la livre sterling
11. Le Danemark sauve l’Eurozone en abandonnant la couronne danoise et en "vendant" le Groenland aux USA
12. Chute du gouvernement Cubain
13. M. Macron ne démissionnera pas
14. Choc pétrolier avec Suez et Hormuz bloqués par la guerre
15. Israel envahit le Sinaï en réaction au conflit de la Corne de l’Afrique et au blocage de Suez
16. Retour de Bolsonaro au Brésil, qui sort des BRICS

"Vous n’êtes pas prêt"

Bonjour @Geronimo,

J’ai fermé mon ancien PEA dont le plafond de versement était déjà bien entamé et qui avait une petite moins-value à encaisser (il ne restait que ma ligne PRUS dessus).

Pour l’instant, j’ai ouvert le PEA et l’ai abondé, mais je n’ai pas encore passé d’ordres, j’ai juste fait un achat en CTO (la petite ligne BEMO).

Le principal intérêt pour moi réside dans l’accès direct aux places de marché d’Europe de l’Est (Pologne, Hongrie, Pays Baltes, …), j’en avais un peu marre des spreads scandaleux et de la faible liquidité de la bourse allemande, seul moyen d’y accéder via InvestStore. Par ailleurs, on peut aussi acheter des valeurs grecques, ce qui n’est bizarrement plus possible avec le Crédit Agricole ("Le passage d’ordre est interdit sur cette place de marché.").

Un bémol, c’est que visiblement il faut passer des ordres d’un minimum de 2000 euros lorsqu’il y a conversion de devise, mais cela me dérange moins qu’avant.

Je vous tiendrais au courant au sujet de la fiscalité, lorsqu’on demande l’accès à des places boursières supplémentaires on doit signer electroniquement tout un tas d’auto-déclarations fiscales, il faut donc espérer qu’elles soient utiles et les taux appliqués correctement …

@ZeroHedger : Chez quel courtier êtes-vous ? Mes titres ont bien été supprimés de mon compte lorsque j’ai reçu le paiement.

J’aime beaucoup la newsletter (gratuite) de Swen Lorenz ( Undervalued Shares: Common sense equity investments ), nous avons un style d’investissement assez similaire et j’ai été amusé de découvrir en lisant les archives que l’on avait eu pas mal de découvertes communes.

Ce week-end, la newsletter mentionnait un dossier réservé aux "lifetime members" :

https://mailchi.mp/undervalued-shares.c … n-bigly-wd

J’ai rapidement identifié la société en question, Energy Transition Minerals Ltd (ASX:ETM - AU0000250250). J’ai acheté 30000 titres à $0,05 AUD cette nuit, je voulais le faire Lundi (j’aurais pu acheter 5 cent moins cher…) mais j’ai été trahi par la vitesse ridicule de l’approvisionnement Open Banking d’IBRK (la somme n’est toujours pas créditée ce matin).

Je n’ai pas accès au dossier complet, mais de mes lectures j’imagine que la thèse est la suivante : Energy Transition Minerals détient une concession minière au Groenland. Le gisement de terres rares qu’ils désirent exploiter a un intérêt stratégique pour l’Occident, actuellement encore très dépendant des exports chinois. La société a assigné le Groenland et le Danemark en justice et a une probabilité non-négligeable de remporter quelques milliards devant le tribunal arbitral, ayant été maladroitement spoliée de ses droits d’exploitation par le nouveau gouvernement groenlandais en 2021.

Cette somme est un multiple du budget annuel de l’île, et si l’indemnité demandée est intégralement accordée, 10% du budget annuel du gouvernement danois.

Le président Trump désirant le contrôle du Groenland (nous sommes clairement entrés dans une ère où il ne faut plus tenir les frontières définies au XXème siècle comme acquises), on pourrait facilement imaginer un scénario où :
- le Groenland étant dans l’impossibilité de payer,
- les danois, un peu comme le français de base vis à vis de Mayotte, n’ayant pas envie de payer,
- le Groenland ayant le droit depuis 2009 de déclarer son indépendance unilatéralement ;
Le gouvernement américain, qui a déjà une base militaire de bonne taille sur l’île, "paye" ces milliards, probablement via l’octroi d’un emprunt accompagné d’investissements/expansion de sa présence militaire, en "échange" (officieusement) d’une indépendance du Groenland.

Signal faible : https://thehill.com/policy/internationa … ald-trump/

Évidemment, la société peut également tout à fait se faire débouter ou ne remporter que des clopinettes, et on reste dans ce cas avec une penny stock inutile.

Notez bien que je n’ai pas accès au dossier, c’est donc mon propre raisonnement à partir des informations que j’ai parcouru au sujet de cette société. Le dossier de Swen doit être plus étoffé et son raisonnement est peut-être différent du mien.

Comme il a un bon track record, j’ai dans tous les cas trouvé amusant de miser l’équivalent du prix de la "lifetime membership" sur ce petit pari, on verra bien ce que ça donne

Dernière modification par doubletrouble (07/01/2025 09h24)

Barclays multiplie ses avoirs par 3 

https://www.msn.com/en-us/money/top-sto … r-BB1reZO7

Bravo pour la trouvaille !

Pour jouer l’annexion par les gringos, il y a aussi la Banque du Groenland (GRLA), cotée à la bourse de Copenhague. Je n’ai pas d’avis sur le dossier.

@Iqce : Effectivement, je n’ai même pas essayé d’acheter via InvestStore, je sais qu’ils sont chers pour les bourses un peu trop exotiques. Je viens de simuler un ordre miniature de 100 titres, 87€ de frais

@lopazz : C’est amusant, la Banque du Groenland est l’une des premières actions que j’avais achetées en 2017 : Portefeuille de titres vifs, or physique et valeurs exotiques de Doubletrouble
Horizon à 10 ans, je n’étais pas si loin
Aujourd’hui je n’achèterais pas, a priori ce sont des sociétés américaines et/ou chinoises qui bénéficieront d’une possible indépendance, je ne pense pas que cette banque soit un bon proxy pour jouer le développement du Groenland dans le contexte actuel.

Ah, et puis j’ai fait un autre pari de dégénéré depuis : 2000 titres Rusoro. Il s’agit d’une société qui s’est vue dépossédée de ses mines d’or au Vénézuela par le gouvernement Maduro. Si l’administration Trump fait le ménage en Amérique latine, ça peut être rigolo. C’est extrêmement spéculatif, j’achète clairement cela pour m’amuser.

Peut-être avez-vous gagné un RSA en 10 jours, mais vous avez sélectionné une entreprise, acheté puis vendu. Au RSA, on se contente de ne rien faire, même si cela prends plus de temps.

Plus sérieusement, comment est-ce que vous trouvez ces entreprises particulières ? On voyage beaucoup avec vous, ça fait votre charme et celui du portefeuille. Avec ce petit côté André Malraux. Mais il faut savoir ou chercher tout de même.

Attercap a écrit :

Peut-être avez-vous gagné un RSA en 10 jours, mais vous avez sélectionné une entreprise, acheté puis vendu. Au RSA, on se contente de ne rien faire, même si cela prends plus de temps.

Plus maintenant. Si ce stock-picking a pris « 15h hebdomadaire d’activité » à DT, le compte y est.