Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux

InvestisseurHeureux · #326

Comme indiqué dans la newsletter, hier en début d’après-midi j’ai revendu la totalité de ma position CYS, pour la racheter immédiatement après.

6500 EUR de moins-value ont ainsi été externalisées et permettront de compenser d’éventuelles plus-values [non latentes] futures (notamment sur Dell).

Le Prix de Revient Unitaire affiché par Binck est donc maintenant artificiellement bas et c’est l’intérêt d’xlsPortfolio, qui me permet de conserver le PRU "effectif" et de maintenir une vision correct de mon prix d’achat et mon gain/perte.

Sur un compte-titre ordinaire, je pense qu’il est important de temps en temps d’externaliser des moins-values et repousser "indéfiniment" son imposition, autrement élevée (34,5%).

Saydji · #327

Question philosophique de bas étage.
Je suis du même avis que vous sur le fait d’externaliser les moins-values afin de bénéficier le plus longtemps possible de ce report et ainsi différer l’imposition au maximum.

Seulement, on ne pourra pas vraiment la repousser indéfiniment et on sait tous qu’il faudra passer "à la casserole".

D’un autre côté, on est plutôt d’accord pour dire qu’il existe un consensus au niveau des membres du forum pour dire que la fiscalité (instable) en France a plus de chance d’être de plus en plus défavorable au fil du temps.

Ainsi, si on voit nos investissement à long terme, n’est il pas plus judicieux de vite subir l’imposition de plus-values tant que la fiscalité n’est pas encore trop "rude"?

jfmorissette · #328

Je ne connais pas les lois françaises, mais au niveau fiscal, une vente suivie d’un rachat dans une période de moins de 30 jours au Canada ne peut être utilisée pour accumuler des pertes en capital.

Voir ce lien : Qu’est-ce qu’une perte apparente?

Nikki · #329

Si on est certain d’externaliser des PV dans un futur proche (comme IH pour Dell si j’ai bien compris), alors cela devient judicieux de leur adosser des MV externalisées délibérément : on gagne en trésorerie l’équivalent de l’impôt sur Dell.

Le taux futur est moins impactant dans ce cas précis car une PV serait de toutes façons réalisée dans un futur proche.

Une fois rentier, on pourrait même supposer qu’IH aura vraisemblablement un TMI plus faible qu’aujourd’hui où il a des revenus d’activité : l’optimisation est justifiée à ce titre aussi.

jfmorissette : il n’existe pas de telle limite en France.

coyote · #330

Cher IH,

Sauf erreur de ma part, il me semble qu’un nouveau renforcement de CYS eu été effectué hier.
de nouveau, si je ne me trompe pas Tesco devrait être légérement sous votre PRU.
Pas de renforcement en vue ?
Bien cordialement

InvestisseurHeureux · #331

Non mais là je m’entête un peu…

Il serait bien plus sain de renforcer Tesco : exposition à la GBP, secteur de la distribution relativement stable et prix raisonnable.

Là je suis sur-exposé à l’USD et au risque de prolongation de la hausse des taux.

Mais en même temps CYS continue à décoter sur sa BV [même ajustée à la baisse] donc renforcer au cours actuel n’est pas idiot (dans une approche de conviction)…

Petitportefeuille · #332

InvestisseurHeureux a écrit :
Là je suis sur-exposé à l’USD et au risque de prolongation de la hausse des taux.

Mais en même temps CYS continue à décoter sur sa BV [même ajustée à la baisse] donc renforcer au cours actuel n’est pas idiot (dans une approche de conviction)…

Vous êtes quand même pas mal exposé aux décisions de Bernanke je trouve et à sa capacité d’atterrissage en douceur.
L’appréciation du dollar avec une remontée des taux peut servir un peu d’amortisseur à une baisse des actions néanmoins. Mais est-ce que l’économie américaine peut se passer facilement de sa dose de QE (qui pourtant n’a aucunement définition à rester indéfiniment)? Ca me paraît bien compliqué à prédire tout ça. Il y a un petit coté spéculatif dont personne n’est vraiment maître apparemment.

PS : N’y voyez aucun jugement sur votre conviction (j’apprécie énormément votre approche et votre investissement généreux et de très haute qualité sur le forum), je ne connais quasiment rien au dossier donc je ne me permettrais en aucun cas de faire une quelconque remarque dessus.

Dernière modification par Petitportefeuille (27/06/2013 00h29)

francoisolivier · #333

Bonjour IH,

Il ne faut rien regretter pour CYS.

>j’aurais mieux fait de me renforcer sur tesco …
Cela n’aurais pas été mieux car tesco a bien chuté ces derniers temps pour arriver a 327
Cependant tesco a atteint l’objectif de baisse de zonebourse/ binck (soit 326)
c’est peut etre un point d’entrée pour ceux qui veulent se renforcer sur la valeur ?

Dans ce climat d’incertitude j’ai préféré me renforcer sur une pharma anglaise Glaxo.
Tesco est une belle valeur mais un peu trop scotchée à la consommation anglaise à mon gout.

Ceci dit elle est dans mon viseur (j’attend une nouvelle baisse et une arrivée d’argent pour me renforcer)

InvestisseurHeureux · #334

Je continue à ~~m’entêter~~ renforcer CYS avec 100 titres supplémentaires (ordre gratuit chez Binck).

C’est "couillu" de renforcer encore avant la publication des trimestriels, mais je continue à "croire" au business model des mortgages REITs, et particulièrement au cours actuel, dans cette position, qui représente in fine "seulement" 12,5% de mon portefeuille.

Je maintiens aussi mon pessimisme sur la zone EUR et particulièrement la France et souhaite continuer à être fortement sur-pondéré en actions étrangères.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 03/07/2013

~Consommation discrétionnaire (2,5%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___2,5%

~Consommation de base (27,6%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,2%
  2185 Tesco PLC (GBP)____________________________3,7%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______3,5%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,4%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,2%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,0%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________2,9%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________2,9%

~Energie (9,1%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________3,5%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________3,1%
   160 Total SA___________________________________2,5%

~Services financiers (19,2%) :
  4185 CYS Investments Inc (USD)_________________12,5%
  1030 Capstead Mortgage Corp (USD)_______________4,1%
   470 Western Union Co/The (USD)_________________2,6%

~Santé (12,5%) :
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,2%
   220 AbbVie Inc (USD)___________________________3,1%
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________2,5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (16,1%) :
   460 Hewlett-Packard Co (USD)___________________3,8%
   630 Dell Inc (USD)_____________________________2,8%
   314 Intel Corp (USD)___________________________2,5%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,4%
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,4%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,2%

~Services de télécommunication (2,3%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________2,3%

~Services aux collectivités (2,2%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,2%

~Immobilier (8,6%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________4,4%
  1450 British Land Co PLC (GBP)__________________4,2%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,2%

Fait avec xlsPortfolio

InvestisseurHeureux · #335

Petite infidélité à CYS, le renforcement de la semaine sera sur Capstead, avec 100 titres supplémentaires.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 09/07/2013

~Consommation discrétionnaire (2,4%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___2,4%

~Consommation de base (27,8%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,2%
  2185 Tesco PLC (GBP)____________________________3,7%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______3,5%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,4%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,2%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,1%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________2,9%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________2,9%

~Energie (9,2%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________3,5%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________3,1%
   160 Total SA___________________________________2,6%

~Services financiers (18,6%) :
  4185 CYS Investments Inc (USD)_________________11,6%
  1130 Capstead Mortgage Corp (USD)_______________4,3%
   470 Western Union Co/The (USD)_________________2,7%

~Santé (12,7%) :
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,3%
   220 AbbVie Inc (USD)___________________________3,2%
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________2,6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (16,1%) :
   460 Hewlett-Packard Co (USD)___________________3,8%
   630 Dell Inc (USD)_____________________________2,8%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,5%
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,4%
   314 Intel Corp (USD)___________________________2,4%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,2%

~Services de télécommunication (2,2%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________2,2%

~Services aux collectivités (2,2%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,2%

~Immobilier (8,7%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________4,4%
  1450 British Land Co PLC (GBP)__________________4,3%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,3%

Fait avec xlsPortfolio

InvestisseurHeureux · #336

Carmignac Patrimoine (A) Vs Investisseur heureux de 05/2009 au 15/07/2013 :

Le mauvais timing sur CYS me coute cher (25% de -Values latentes sur 40 kEUR investis), sans cela je serais revenu quasi au plus haut.

Mais Carmignac Patrimoine fait pire et efface ses gains de l’année.

Nezpapeur · #337

J’ai également vu que Carmignac efface les gains de l’année, la chute m’a semblé énorme quand je compare avec mon graphique
Carmignac a subit une grosse grosse correction

Bref ceux qui ont du Carmignac reparte à zéro…

InvestisseurHeureux · #338

Suite à la lecture du billet de Crosby Capstead Mortgage - Nasty Surprise In Store?, je solde ma ligne Capstead au niveau de mon PRU.

L’article de Crosby explique 1) que les swaps de couverture n’ont pas fonctionné car il y a eu une dissociation entre la hausse des taux longs et les taux courts 2) que les ARMs ont été aussi touchés par le krach obligataire, mais il concède ne pas avoir le détail exact du portefeuille de CMO, qui semble aussi avoir été modifié en cours de trimestre.

Je rachèterai éventuellement après la publication de l’ANR.

En attendant, je préfère passer pour une girouette que d’aller contre l’estimé de Crosby (nous avons la chance d’avoir un expert de niveau mondial sur les RMBS sur le forum) et prendre le risque d’un ANR qui baisse de 20%.

InvestisseurHeureux · #339

Après la triste aventure sur les mortgages REITs, je reviens à des classiques…

Profitant d’une parité EUR/CAD favorable et que la foncière cotée canadienne Cominar cote sur ses plus bas à 52 semaines, j’ai acheté 400 titres pour environ 5600 EUR.

J’ai aussi refait un aller et retour sur CYS, pour externaliser les dernières moins-values.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 13/08/2013

~Consommation discrétionnaire (2,6%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___2,6%

~Consommation de base (28,5%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________5,2%
  2185 Tesco PLC (GBP)____________________________4,1%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,5%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______3,5%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,3%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________3,2%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,1%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________2,7%

~Energie (9,5%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________3,6%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________3,1%
   160 Total SA___________________________________2,8%

~Services financiers (14,0%) :
  4185 CYS Investments Inc (USD)_________________11,2%
   470 Western Union Co/The (USD)_________________2,9%

~Santé (13,0%) :
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,4%
   220 AbbVie Inc (USD)___________________________3,3%
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________2,6%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (16,5%) :
   460 Hewlett-Packard Co (USD)___________________4,1%
   630 Dell Inc (USD)_____________________________2,8%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,6%
   314 Intel Corp (USD)___________________________2,3%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,3%
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,3%

~Services de télécommunication (2,5%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________2,5%

~Services aux collectivités (2,4%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,4%

~Immobilier (11,1%) :
  1450 British Land Co PLC (GBP)__________________4,3%
  1125 GAGFAH SA__________________________________4,3%
   400 Cominar Real Estate Investment Trust (CA___2,5%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________5,0%

Fait avec xlsPortfolio

Alexis92 · #340

Je suis surpris par votre propos sur la parité EUR/CAD.

En effet je trouve le dollar canadien cher et extrêmement exposé aux MP (exactement comme l’AUD). En cas de poursuite du ralentissement chinois la baisse du CAD risquerait de continuer voir de s’accelerer ne pensez vous pas ?

InvestisseurHeureux · #341

Alexis92 a écrit :
En effet je trouve le dollar canadien cher et extrêmement exposé aux MP (exactement comme l’AUD). En cas de poursuite du ralentissement chinois la baisse du CAD risquerait de continuer voir de s’accelerer ne pensez vous pas ?

Votre argumentation se tient, mais pour les devises, je fais simple : le graphique à deux ans. Et là on est plutôt proche des plus hauts que des plus bas.

rocambole · #342

J’ajouterais que l’économie Canadienne est :

1. Bien plus diversifiée que l’économie Australienne (qui en effet ne tient qu’aux MP)
2. Également assez dépendante de son grand voisin US qui repart

donc le CAD devise MP oui, mais dans une moindre mesure que l’AUD

En plus le CAD est aussi un petit peu corrélé à l’USD

Harricana · #343

Difficile de prévoir les taux de change, mais je suis de l’avis d’Alexis92;
Le CAD est à parité avec l’USD depuis quelques années et je pense que c’est un plafond pour le CAD;
L’USD étant relativement bas par rapport à l’euro, le CAD parait lui-même bas par rapport à l’euro;
Mais le niveau de parité entre le CAD et l’USD est un point haut pour le CAD; je pense qu’il baissera et retournera à des niveaux historiques plus bas entre 0.65 et 0.8 USD;

sissi · #344

Le CAD a touche 1.10 versus l USD en 2008…puis 1.05 il y a 1 an approx.

Que le CAD puisse baisser pour peu de temps a .90 possible, mais vu l economie du
Canada je pense qu il retournera au pair aussi facilement

Bien sur le gouvernement Canadien prefere un dollar moins fort que l USD

InvestisseurHeureux · #345

J’ai repris hier 200 titres de la foncière cotée canadienne Cominar, donc pour un total de 600 titres et une position de 8100 EUR.

Les arguments sont les mêmes qu’en Août :
- dividende mensuel (même si l’argument est un peu court, car vue la taille de la position, cela ne fait que quelques dizaines d’EUR chaque mois)
- exposition à l’immobilier Canadien
- prix raisonnable
- diminution de la volatilité de mon portefeuille
- courtage Binck gratuit permet un achat en plusieurs fois

Il me reste 3800 EUR de liquidité, mais avec la sortie probable de Dell de la cote, cela devrait monter prochainement à 10 000 EUR.

A priori, je devrais aussi arrêter le consulting informatique en décembre et vivre semi-rentier à partir de 2014 (avec un retour en province voir à l’étranger).

Mes revenus vont chuter, mais mes impôts aussi et le coût de la vie aussi (raz le bol de payer 1200 EUR de loyer pour vivre dans une cage à poule).

Travailler moins pour gagner moins et payer moins d’impôts et profiter plus de la vie.

Les six derniers années où j’ai bossé comme un dingue on été intéressantes d’un point de vue patrimoniale, mais il est temps de passer à autre chose, spécialement compte-tenu des niveaux d’imposition actuels.

A priori je ne devrais pas avoir à taper dans mes dividendes pour le moment, mais il est rassurant d’avoir un portefeuille qui "génère du flux".

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 11/09/2013

~Consommation discrétionnaire (2,7%) :
   600 British Sky Broadcasting Group PLC (GBP)___2,7%

~Consommation de base (27,9%) :
   240 Kellogg Co (USD)___________________________4,8%
  2185 Tesco PLC (GBP)____________________________4,2%
   120 Philip Morris International Inc (USD)______3,4%
   130 Procter & Gamble Co/The (USD)______________3,3%
   120 PepsiCo Inc (USD)__________________________3,1%
   300 Mondelez International Inc (USD)___________3,1%
   175 British American Tobacco PLC (GBP)_________3,0%
   250 Imperial Tobacco Group PLC (GBP)___________3,0%

~Energie (9,7%) :
   335 Royal Dutch Shell PLC______________________3,6%
  1359 BP PLC (GBP)_______________________________3,2%
   160 Total SA___________________________________3,0%

~Services financiers (13,7%) :
  4185 CYS Investments Inc (USD)_________________10,8%
   470 Western Union Co/The (USD)_________________2,9%

~Santé (12,8%) :
   439 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
   140 Baxter International Inc (USD)_____________3,3%
   220 AbbVie Inc (USD)___________________________3,2%
   220 Abbott Laboratories (USD)__________________2,5%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information (15,6%) :
   460 Hewlett-Packard Co (USD)___________________3,4%
   630 Dell Inc (USD)_____________________________2,9%
   300 Cisco Systems Inc (USD)____________________2,4%
   314 Intel Corp (USD)___________________________2,4%
   215 Microsoft Corp (USD)_______________________2,3%
   200 Thomson Reuters Corp (CAD)_________________2,3%

~Services de télécommunication (2,5%) :
   590 Deutsche Telekom AG________________________2,5%

~Services aux collectivités (2,5%) :
  1200 Centrica PLC (GBP)_________________________2,5%

~Immobilier (12,5%) :
  1125 GAGFAH SA__________________________________4,7%
  1450 British Land Co PLC (GBP)__________________4,3%
   600 Cominar Real Estate Investment Trust (CA___3,6%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,6%

Fait avec xlsPortfolio

marcopolo · #346

Vous écrivez exposition à l’immobilier canadien.

Je ne connais pas la société mais globalement l’immobilier canadien est l’un des plus chers du monde (par rapport aux revenus par exemple). Donc investir dans l’immobilier canadien à moins d’avoir une décote forte ou un management exceptionnel ne semble pas s’imposer. Pouvez-vous élaborer SVP?

Alexis92 · #347

Félicitations !

Ne pensez vous pas plutôt investir dans une RP si vous allez en province ? Les prix y sont devenus plus raisonnables depuis 5 ans.

Au niveau fiscal la RP est la niche fiscale la plus exceptionnel qui existe.

InvestisseurHeureux · #348

marcopolo a écrit :
Je ne connais pas la société mais globalement l’immobilier canadien est l’un des plus chers du monde (par rapport aux revenus par exemple).

Vous parlez d’immobilier résidentiel et il s’agit ici d’immobilier de bureaux.

Alexis92 a écrit :
Ne pensez vous pas plutôt investir dans une RP si vous allez en province ? Les prix y sont devenus plus raisonnables depuis 5 ans.

Pas dans l’immédiat car l’intérêt de n’avoir plus de contraintes de boulot et justement de pouvoir être mobile. :-)

Ravito · #349

InvestisseurHeureux a écrit :
A priori, je devrais aussi arrêter le consulting informatique en décembre et vivre semi-rentier à partir de 2014 (avec un retour en province voir à l’étranger).

Je me joins aux félicitations de Alexis92. Votre exemple fait plaisir à voir et merci également pour votre honnêteté sur votre situation et reportings.

Job · #350

InvestisseurHeureux a écrit :
..vivre semi-rentier à partir de 2014 (avec un retour en province voir à l’étranger).

cher IH, vous n’oublierez pas de mettre à jour votre lieu de résidence sur la carte géographique des IH !

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#326 14/06/2013 16h39

#327 14/06/2013 16h42

#328 14/06/2013 16h47

2 #329 14/06/2013 16h52

#330 26/06/2013 11h18

#331 26/06/2013 11h34

#332 26/06/2013 23h51

InvestisseurHeureux a écrit :

#333 27/06/2013 07h00

1 #334 03/07/2013 16h17

#335 09/07/2013 17h42

#336 15/07/2013 10h08

#337 15/07/2013 11h04

#338 18/07/2013 15h41

#339 13/08/2013 16h51

#340 13/08/2013 17h31

#341 13/08/2013 18h41

Alexis92 a écrit :

#342 13/08/2013 19h20

#343 13/08/2013 20h57

#344 13/08/2013 21h12

1 #345 12/09/2013 10h24

#346 12/09/2013 10h44

#347 12/09/2013 10h51

#348 12/09/2013 10h58

marcopolo a écrit :

Alexis92 a écrit :

#349 12/09/2013 11h01

InvestisseurHeureux a écrit :

#350 12/09/2013 11h09

InvestisseurHeureux a écrit :

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