Portefeuille d'actions, d'obligations et de SCPI de Super_Pognon

Je pense que mon rendement obligataire est plus régulier et plus important que la poche actions !

Par manque d’opportunités, et d’accès aux différents marché, je n’ai pas pu augmenter la poche obligataire.

Le zappage d’un coupon est anecdotique par rapport à la plus value latente de ce même titre ! C’est vrai car je l’avais acheté avec la plus value comme objectif, plutôt qu’uniquement les coupons.

Je pense que les nano caps vont se réveiller avec un décalage de 1 à 3 ans par rapport au reste. Donc, je me pénalise maintenant…

Ok pour les courbes, ce n’est pas très lisible.

J’étais chez Fortunéo, le PEA passe chez Boursorama uniquement pour cette histoire d’avance !

Merci Paulus. Comme a dit un grand homme "L’expérience est une bougie qui n’éclaire que celui qui la porte"

J’ai fait l’exercice propre pour isoler ma gestion obligataire (valeur de part, entrées et sorties de cash…).

Depuis 2009, je suis à 12% annuel (sur 5 ans !).
Depuis 2011 (le suivi sur le blog), le compartiment obligations (sans lever, rien…) est à 14% annuel. Par contre, la volatilité a été assez forte… Je pense que je vais avoir du mal à rester à ce niveau la, et que je vais plutôt retomber vers les 10%.

J’aurais intérêt à me concentrer sur la gestion d’un portefeuille obligataire, car je trouve que sur ce segment mes performances sont assez bonnes et sont régulières sur une période assez longue.

SP a écrit :

Je commence à alléger […] Crédit Agricole.

Quel développement motive cette décision?

Il faut donner du temps au temps .

Oui, j’y serai ! avec plaisir

Pour vous rassurer, je suis passé de 18% à 15% de pondération sur la ligne… Un léger écrémage.

Merci pour votre commentaire Paulus.

Vous avez bien deviné ce que j’allais faire, oui, vendre quelques smalls du marché libre, et attendre un peu avec d’autres. La liquidité étant très faible, c’est assez long…

Suivi de janvier :
Les chroniques de Super Pognon: Portefeuille de Super Pognon / janvier 2014

+2,7% pour le portefeuille versus -0,8% pour la référence pour le mois de janvier 2014.

Mouvements de janvier : renforcement ETL, vente MLEAU et vente MLEDR
Mouvements de février : vente Groupama

Le portefeuille fait +30% depuis 2011 versus 16% pour la référence.

Quelle valeur retenez-vous pour la CASA 22,5% 2015 ? Elle a beau coter proche du pair, elle a tout de même un couru énorme et je pense que vous la sous-estimez.
Elle sera remboursée 122,5% dans un an, vu qu’elle cote 101%, c’est qu’il y a un couru proche de 20% du nominal (sinon, il suffirait de l’acheter à 101 pour gagner 20% en un an !).

Super_Pognon a écrit :

Merci Paulus. Comme a dit un grand homme "L’expérience est une bougie qui n’éclaire que celui qui la porte"

J’ai fait l’exercice propre pour isoler ma gestion obligataire (valeur de part, entrées et sorties de cash…).

Depuis 2009, je suis à 12% annuel (sur 5 ans !).
Depuis 2011 (le suivi sur le blog), le compartiment obligations (sans lever, rien…) est à 14% annuel. Par contre, la volatilité a été assez forte… Je pense que je vais avoir du mal à rester à ce niveau la, et que je vais plutôt retomber vers les 10%.

J’aurais intérêt à me concentrer sur la gestion d’un portefeuille obligataire, car je trouve que sur ce segment mes performances sont assez bonnes et sont régulières sur une période assez longue.

Je fais également le suivi sous Money (dépenses, revenus, placements…). Je n’ai pas de calcul de valeurs de part.

Je me suis amusé à extraire les portefeuilles gérés en direct depuis 2009, que ce soit en actions ou en obligations.

Le TRI de la gestion en direct depuis 2009 (actualisation des flux, etc… / pas de prise en compte des disponibilités) est de 16,5% !

Si on met de côté les actions, on retombe à 13,8%.
Si on ne regarde que les obligations, on est à 27%.

J’avais déjà donné des chiffres sur les obligations, plus faibles. L’obligation Groupama serait la principale coupable.

Deux exemples : Région Limousin et Auvergne.
Je les ai acheté à un prix décoté, pour avoir un rendement de 6% brut à échéance. Le prix a remonté pour revenir au dessus du pair et proposer un rendement à échéance de 4 à 3%. J’ai revendu à ce niveau la. Sur l’une, j’ai obtenu un TRI de 34% annuel et l’autre 17% annuel. Les durées de détention sont courtes dans ces cas-là (6 mois à 12 mois).

Sur la partie actions, je pense avoir remonté le niveau par rapport à mes débuts, mais je reste en deçà de ce que je fais sur les obligations !

Ma gestion serait à comparer avec un fond type Allocation EUR Agressive (Morningstar). La moyenne de la catégorie est de 8,65%. Sur 125 fonds, sur 5 ans, seul un fond fait un peu mieux…

Cours des SICAV | Performance de fonds | Palmarès des FCP

Si on pioche dans les fonds cinq étoiles de la catégorie, ils sont en dessous de peu. Sans les frais ils seraient au même niveau à +/- 1%.

A quoi bon rémunérer un gérant 3% de votre actif alors que je sais faire le même travail que les meilleurs (top1% !)pour 2-5 heures par semaines ? J’économise presque 10 000 euros par années (pour un portefeuille de 300 000 euros), je prends du plaisir à le faire et je sais ce que contient mon portefeuille.

Plus amusant, si on raisonne en écart par rapport à la moyenne : 16,5-8,65%=7,85% => 23 550 € -pour 300k€). Soit une rémunération "fictive" (et manque à gagner !) de 118€ de l’heure ! Je n’économise ou ne gagne pas d’argent quand je vais courir ou nager.

Autant, je suis content sur certains choix de titres (Groupama, Crédit Agricole, Précia…), mais mon réel plaisir est de voir cet historique se construire.

On voit bien qu’on ne construit pas une portefeuille performant sur le long terme en se laissant guider par des bons coups sans réel fondamentaux. Il faut vraiment éviter les mauvais coups, quitte à rater certains bons coups.
Il faut user des statistiques à son avantages. Multiplier les paris dont les probabilités de belles fins sont à notre avantages, sans devenir un joueur de loto.

J’ai l’impression d’être comme un sportif. J’ai une stratégie où je minimise mes fautes, et j’attends pour profiter de celles des autres. Je ne regarde pas le score. Pour gagner des points, s’il fallait regarder le score, ça se saurait ! Je regarde mon adversaire (le marché) et j’attends patiemment une opportunité. Le temps joue pour moi. Il ne faut pas se croire plus fort que les autres et se lancer que le moment n’est pas promise. Il faut rester humble, répéter inlassablement le même geste, parfait, sans erreur et sans arrogance, pour marquer nos points.

Dernière modification par Super_Pognon (16/03/2014 18h37)

Suivi d’avril !

Les chroniques de Super Pognon: Portefeuille de Super Pognon / avril 2014 / 3 ans de suivi !

Mouvements du mois : vente d’une obligation BNP (le TRI était devenu bas).

Répartition du portefeuille : les liquidités ont atteint un niveau record. Le HY est en bulle comme jamais, je ne détecte plus aucune opportunité sur les obligations. Je vends au fur et à mesure. Sur les actions, la situation est "moins pire".

La performance annualisée depuis la création est de 12,4% alors que la référence est à 6,5%. Le TRI est à environ 16,8%.

J’avais l’impression que EC est moins chère que FP