Super_Pognon a écrit :
Merci Paulus. Comme a dit un grand homme "L’expérience est une bougie qui n’éclaire que celui qui la porte"
J’ai fait l’exercice propre pour isoler ma gestion obligataire (valeur de part, entrées et sorties de cash…).
Depuis 2009, je suis à 12% annuel (sur 5 ans !).
Depuis 2011 (le suivi sur le blog), le compartiment obligations (sans lever, rien…) est à 14% annuel. Par contre, la volatilité a été assez forte… Je pense que je vais avoir du mal à rester à ce niveau la, et que je vais plutôt retomber vers les 10%.
J’aurais intérêt à me concentrer sur la gestion d’un portefeuille obligataire, car je trouve que sur ce segment mes performances sont assez bonnes et sont régulières sur une période assez longue.
Je fais également le suivi sous Money (dépenses, revenus, placements…). Je n’ai pas de calcul de valeurs de part.
Je me suis amusé à extraire les portefeuilles gérés en direct depuis 2009, que ce soit en actions ou en obligations.
Le TRI de la gestion en direct depuis 2009 (actualisation des flux, etc… / pas de prise en compte des disponibilités) est de 16,5% !
Si on met de côté les actions, on retombe à 13,8%.
Si on ne regarde que les obligations, on est à 27%.
J’avais déjà donné des chiffres sur les obligations, plus faibles. L’obligation Groupama serait la principale coupable. 
Deux exemples : Région Limousin et Auvergne.
Je les ai acheté à un prix décoté, pour avoir un rendement de 6% brut à échéance. Le prix a remonté pour revenir au dessus du pair et proposer un rendement à échéance de 4 à 3%. J’ai revendu à ce niveau la. Sur l’une, j’ai obtenu un TRI de 34% annuel et l’autre 17% annuel. Les durées de détention sont courtes dans ces cas-là (6 mois à 12 mois).
Sur la partie actions, je pense avoir remonté le niveau par rapport à mes débuts, mais je reste en deçà de ce que je fais sur les obligations !
Ma gestion serait à comparer avec un fond type Allocation EUR Agressive (Morningstar). La moyenne de la catégorie est de 8,65%. Sur 125 fonds, sur 5 ans, seul un fond fait un peu mieux…
Cours des SICAV | Performance de fonds | Palmarès des FCP
Si on pioche dans les fonds cinq étoiles de la catégorie, ils sont en dessous de peu. Sans les frais ils seraient au même niveau à +/- 1%.
A quoi bon rémunérer un gérant 3% de votre actif alors que je sais faire le même travail que les meilleurs (top1% !)pour 2-5 heures par semaines ? J’économise presque 10 000 euros par années (pour un portefeuille de 300 000 euros), je prends du plaisir à le faire et je sais ce que contient mon portefeuille.
Plus amusant, si on raisonne en écart par rapport à la moyenne : 16,5-8,65%=7,85% => 23 550 € -pour 300k€). Soit une rémunération "fictive" (et manque à gagner !) de 118€ de l’heure ! Je n’économise ou ne gagne pas d’argent quand je vais courir ou nager. 
Autant, je suis content sur certains choix de titres (Groupama, Crédit Agricole, Précia…), mais mon réel plaisir est de voir cet historique se construire.
On voit bien qu’on ne construit pas une portefeuille performant sur le long terme en se laissant guider par des bons coups sans réel fondamentaux. Il faut vraiment éviter les mauvais coups, quitte à rater certains bons coups.
Il faut user des statistiques à son avantages. Multiplier les paris dont les probabilités de belles fins sont à notre avantages, sans devenir un joueur de loto.
J’ai l’impression d’être comme un sportif. J’ai une stratégie où je minimise mes fautes, et j’attends pour profiter de celles des autres. Je ne regarde pas le score. Pour gagner des points, s’il fallait regarder le score, ça se saurait ! Je regarde mon adversaire (le marché) et j’attends patiemment une opportunité. Le temps joue pour moi. Il ne faut pas se croire plus fort que les autres et se lancer que le moment n’est pas promise. Il faut rester humble, répéter inlassablement le même geste, parfait, sans erreur et sans arrogance, pour marquer nos points.
Dernière modification par Super_Pognon (16/03/2014 18h37)
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