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3 #76 01/01/2025 11h23
- Doe
- Membre (2012)
- Réputation : 30
Reporting - 19e trimestre du portefeuille - 31/12/2024
Performance YTD (évolution de la valeur part) : + 25,5 %.
Performance depuis l’initiation du portefeuille en mars 2020 (évolution de la valeur part) : + 203,0 %.
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Bonjour à tous !
Tout d’abord, je présente mes meilleurs vœux de bonheur, de santé et de prospérité à tous les membres de la communauté des IH !
L’année 2024 fut une excellente année pour moi à bien des égards et, entre autres, du point de vue financier. L’augmentation de la valorisation de mon portefeuille s’est poursuivie au cours de l’année qui s’est écoulée. Cette année fut une des meilleures depuis sa création comme on peut l’observer à la lecture des données présentées ci-dessous :
2020* : + 81,7 %
2021 : +24,2 %
2022 : - 14,0 %
2023 : + 24,8 %
2024 : + 25,5 %
(*) Exercice de 9 mois
En valeur absolue, il s’agit même de la meilleure année depuis sa création.
Le portefeuille est de plus en plus concentré autour de certaines sociétés et notamment de Sprouts. Sa valorisation est donc naturellement très corrélée à l’évolution de la valorisation de ces quelques sociétés. A titre d’exemple, le petit décrochage de Sprouts au cours du mois de décembre a été l’une des principale raison de la performance négative du portefeuille sur le mois (de + 33,3 % (YTD) à 25,5 % (YTD)). Cette stratégie de concentration autour des sociétés qui remportent ma faveur est assumée et même recherchée.
Ma stratégie reste inchangée. J’achète des actions de sociétés saines, ayant un potentiel de croissance élevé, à des multiples de FCF raisonnables. J’apprécie les sociétés gérées par une famille, par des gérants détenant un pourcentage significatif de la société ou achetant des actions de la société. Petit à petit, je vends les actions que j’avais achetées en période Covid et qui présentent un potentiel de croissance que j’estime – peut-être à tort – moins important. J’apprécie beaucoup les secteurs que je juge essentiels à l’humanité.
Aussi, il n’est pas étonnant que je détienne majoritairement des actions de sociétés dans le domaine de l’alimentation ; des semences (graines Voltz), aux machines agricoles (AGCO) à la vente de produits biologiques (Sprouts) ou non (Poulaillon) ou encore de diverses appareils (De Longhi). Ce secteur restera TOUJOURS le principal secteur du portefeuille. Il se situe dans mon cercle de compétence et est peu sujet aux ruptures technologiques. Ma vision sur le fait que Poulaillon détienne une source d’eau a même changé. Je pense qu’en dépit des pertes actuelles, cet actif pourrait se révéler avoir une valeur positive à l’avenir. Nous verrons…
Je m’intéresse également de plus en plus au secteur de l’énergie verte qui me semble aussi être essentiel à l’humanité et qui, de surcroît, représente un enjeu stratégique pour un Etat. C’est pourquoi j’ai acquis, il y a quelques semaines, quelques actions de la société Lhyfe qui détonne dans mon portefeuille. La société est en perte, a un FCF négatif et présente une valorisation qui semble à priori très élevée, mais je l’aborde un peu comme un investissement PE late stage. Là encore, nous verrons. Je suivrai de près l’évolution de cette société et augmenterai mon pourcentage de détention si le plan se réalise correctement. Il se peut que ce domaine – qui n’est pas pour le moment dans mon cercle de compétence – deviennent important dans mon portefeuille.
J’apprécie également l’immobilier ainsi que les infrastructures. Ils ne sont pour le moment pas représentés dans mon portefeuille. L’immobilier représente une part importante de mon patrimoine hors portefeuille. Il n’est donc pour le moment pas urgent d’en détenir davantage via mon portefeuille financier. Pour ce qui est des infrastructures, j’évaluerai les opportunités si elles se présentent, mais étant donné le peu de temps que je passe à screener de nouvelles cibles, il est peu probable que j’en détecte une.
Le luxe, le conseil et la consommation de base (hors alimentation) sont également des secteurs que j’apprécie car ils sont assez faciles à comprendre. Je détiens actuellement des actions de plusieurs sociétés dans ces domaines qui n’ont toutefois pas vocation à devenir majoritaires dans le portefeuille.
Voici le portefeuille au 31.12.2024 :
(Les liquidités seront investies dès le début 2025)
Bonne journée à tous !
Doe
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