Vos 5 actions préférées pour 2014 ?

Hello,

Voici mon avis sur les parapétrolières : C’est un secteur que je suis car il y a une grosse correction en cours. Correction a mon avis durable et justifiée car les investissements des majors pétrolières baissent. En effet le niveau du baril n’est pas encore suffisamment élevé pour continuer les investissements.Il y a moins de tensions sur le marché du pétrole également.

De mon humble avis : Technip peut facilement revenir sur les 40-50 euros et CGG en dessous de 10, ces niveaux de valo intègreraient suffisamment de mauvaises nouvelles ou prévisions pessimistes pour revenir dessus (à mon sens).

Mes valeurs préférées pour l’année à venir (indépendamment de la macro) sont :

En PEA :

- Orpéa (Croissance, incertitude réduite sur la croissance organique, visibilité, prix raisonnable)
- RDutchShell (Peu volatile, Cessions d’actifs à venir, Achat intéressant sur le bas du canal entre 20,8 et 21)
- Vivendi Universal, position tactique jusqu’à la scission de SFR (valeur libérée à la scission, potentiel de revalo de GVT et du pôle médias (qui est en croissance), Bolloré au capital qui est un bon signal parmi d’autres)
- Bongrain (P.E faible et croissance organique de 7%, peu valorisée à mon sens)
- Orapi (petite valeur très faiblement valorisée au regard des perspectives)
- Maltéries Franco Belges (retrait potentiel de la cote, et valorisée moins que ses Fonds propres pour l’instant)
- EutelSat communications sous 22 euros (Elle a beaucoup déçu et pour moi le newsflow négatif est derrière nous, Dividende croissant structurellement + visibilité sur le CF et les résultats)
- Électricité de Strasbourg (entré à 88 euros) : hausse des tarifs réglementés, possibilité d’OPR/RO de EDF et croissance des résultats avec un dividende à 5-6%.

Hors PEA :

- Digital Realty Reit (Notre hôte a exposé des arguments convainquants et avec lesquels je suis totalement en ligne + c’est un moyen interéssant de jouer l’immo + croissance US)

- Cominar, sorti a 19.50 et un EURCAD a 1.37 avec une MV mais re-rentré à 17.60 et un EURCAD a 1.46 : intéressant pour le rendement de 8% (max histo touché = 10-11% en 2009) et le fait qu’elle intègre déjà un risque de remontée des taux

ps = attention pour certaines de ses valeurs je suis rentré + de 20% en dessous du cours actuel

Je surveille actuellement :

- Danone intéressè vers 46 euros
- Royal Dutch Shell vers 20.8 pound
- Centrica vers 320 pence
- Eutelsat entre 21 et 22 voire en dessous
- Carmat sur les 100 voire un peu en dessous
- HCP reit et qques autres REIT US

Bonjour,

Je suis en phrase avec roudoudou sur les parapetrolieres. De plus je ne vois pas l’element declencheur qui fera qu’elles vont remonter. Mais je surveille saipem, technip, vallourec, cgg,

Par contre, du fait du tapering, des taux qui semblent ne pas exploser et d’une valorisation correcte des bourses us, je vois bien un reéquilibrage des REITs qui ont baissé injustement
Je pense à dlr, dundee, cominar … Voire ryman (à suivre les reservations qui ont decu en s2).
Les dividendes me permettent en tout cas d’avoir un peu tort.

J’aurais bien renforcer oracle mais c’est un peu tard…
Sinon classiquement je conserve aig, phillip66, bofa, total, oracle, gsk, fii, procter et gamble et un peu de tesco.
Rien d’original mais rien qui m’incite à changer mon portefeuille.

Bonjour,

Enzon n’est-elle pas en mode run-off et n’a-t-elle pas pris la décision de se liquider progressivement au fur et à mesure de la fin de vie des brevets ?
Si je ne suis pas complètement à la rue (ça fait un moment que j’ai lu les rapports), pour quelle raison pensez-vous qu’Enzon devrait doubler dans ce scénario ? Que projetez-vous comme revenus restants jusqu’à la fin de vie des brevets ?

Bonjour bifidus,

Pour Jacques Bogart, c’est vous qui avez acheté quelques titres à 190, car je n’ai pu en acheter que 15 ce jour là ?

NB: mon portefeuille n’a rien de sexy, c’est celui d’un vieux. Pour ceux qui aiment prendre des risques et se faire peur, il y a pourtant de quoi faire avec nos valeurs moyennes technos, (MGI Digital, Esker,..)

A+

CPaulus

Mes actions favorites pour les prochaines années sont Wendel et la galaxie Naouri (via Rallye et Foncière Euris pour ma part).

Pour 2014, je vais tenter de m’acheter du rêve. Investissement en capital innovation avec des business angels locaux et investissement en actions étrangères. Ce 2e point est déjà commencé avec HSBC (OK très facile car sur euronext).

Avec l’ouverture d’un compte IB en début d’année, j’irais sur Jardine Matheson Holdings (ainsi que Jardine Strategic Holdings) à la bourse de Singapore et First Pacific à la bourse de Hong Kong. L’asie regorge de comglomérats et de holdings ce qui reste ma passion, j’en ai passé une dizaine en revue ces derniers jours.

Je ne tiens plus mon blog en effet, vous pouvez trouver des détails sur mon PF au lien ci-dessous que j’actualise tous les trimestre en gros :
Portefeuille d’actions et d’OPCVM de JesterInvest

Je ferais un nouveau point dans les premiers jours de l’année prochaine. J’avais prévu de m’investir plus dans mes activités d’investissement mais finalement ce ne fut pas le cas (du moins pas dans le suivis). Il faut dire que j’agis peu.

J’ai regardé Caledonia, manque un peu de focus à mon goût (et le discount un peu chiche), mais merci de me faire repenser aux trusts de la bourse de Londres, il faut en effet que j’explore. Je ne sais pas si vous avez regardé British Empire

Pour ma part, j’ai fait mes propres calculs pour ENZN et n’ai pas lu les analyses : en fait, n’oubliez pas aussi que le cours n’est pas si bas si vous rajoutez ce que la société a déjà retourné à ses actionnaires sous forme de dividendes cette année !
J’avais regardé au moment où la société a dit qu’elle allait se liquider au Q2 2013. Il ne reste que des années de royalties vu que la R&D est définitivement arrêtée d’après leurs annonces.

Précisément les expirations sont les suivantes :
peg-inton (source principale) :
19 JAN 2015 en US
DEC 2018 en Europe
JAN 2019 en Japan

Les ventilations sont les suivantes en 2012 :
US 7,1M
EU 10,9M
JP 8,4M
Other 12,1M

J’ai projeté une baisse de 15% des royalties en 2013 à l’époque de mon analyse par prudence. Je n’ai pas réactualisé les chiffres, ce que je veux bien faire dès le nouveau rapport pour avoir une année complète en mode "Wind-down".

Cimzia expire en 2014 mais la contribution est faible.

Aujourd’hui, il faudrait mettre à jour ces données, mais il ne reste plus que très peu de Cimzia à toucher, 1 an de peg-inton aux US, 5 ans en Europe et au Japon. Il me semble assez simple de faire les calculs de revenus, soustraire les coûts (donnés dans les rapports), déduire les taxes, puis de se faire une idée des profits jusqu’en fin de vie.

Au cours actuel, ENZN est à 50 millions. Il suffit de comparer cela avec la valo que vous obtenez par les calculs au-dessus.

Notez qu’une société qui floue ses actionnaires (d’après vous) :
- Risque de continuer à les flouer
- Est un peu bizarre dans son comportement lorsqu’elle reverse la plus grande partie de sa market cap en dividendes parce qu’elle arrête ses plans de développement. Ils ne retournerait pas tout leur cash s’ils en avaient sous le coude : une société pharma a toujours eu besoin de son cash pour sa R&D. Ce n’est pas une façon brillante de flouer les actionnaires :-).

L’intuition peut toujours servir, mais un calcul pour la confirmer n’est jamais de trop à mon humble avis. Qui veut jouer au poker sans regarder les cartes ?

Pour 2014 c’est Cofidur qui va gagner bien sûr ! :-)
Cofidur, l’action parfaite ? | Valeur bourse

Nano cap mais mega décotée ! :-)

Tu soulèves un point intéressant car nous avons tous du mal à acheter au "plus haut". C’est un biais psychologique dont certains d’entre nous essayent de se débarrasser. Car nous avons tous loupé de belles opportunités à cause de ce biais. N’oublie pas que le plus haut d’aujourd’hui te paraîtra peut-être bien bas dans quelque temps. Sur Cofidur j’ai commencé à acheter "au plus haut" à 0,85 euros. Pour l’instant je ne m’en plains pas. :-)

Je partage l’avis de JereomeLeivrek sur le biais que l’on a du mal à acheter une action qui est à son plus haut.
@philippe  77
J’ai manqué plusieurs opportunités car le cours était à son plus haut. Mais en attachant trop d’importance à ce point là, on se retrouve à faire du "market timing" hors il est impossible de savoir si c’est le bon moment ou non pour investir.
Les points qui doivent déterminer ou non l’achat d’une action sont: est ce que la marge de sécurité est suffisante? est ce que l’on a bien compris l’activité de l’entreprise?
J’ai renforcé mes plus fortes convictions alors mêmes que les cours étaient à leur plus haut.
De toute façon, par principe, dès que j’achète une action elle baisse le lendemain mais souvent le prix rejoindra la valeur.  Il faut s’y habituer et prendre de la hauteur par rapport aux variations quotidiennes de Mr Marché et pour ça la meilleure arme est la marge de sécurité! Après tout nous investissons à long terme!
Cheers
Jeremy

Bon, 15K sans spread, c’est pas énorme, mais il y a des entreprises qui ont plus de 100 M de capi et qui ont (beaucoup) moins de liquidité que cela. Je suis d’accord avec Bifidus sur la liquidité de CFDR pour un particulier.
Honnêtement, quand on paie la liquidité à 20-25 fois les profits sur des Blue Chips, je me dis que le prix de la liquidité est beaucoup trop élevé.
En sus, Cofidur paie un dividende supérieur à celui de beaucoup de Blue Chips !