Portefeuille d'actions de Ratpack

Après avoir étudié les PER, dividendes et BNA de CNP et Axa, je préfère miser sur Axa (bien qu’elles soient quasi similaires) mais la source géographique et la diversité des activités d’Axa me conforte plus.

Première modification effectuée, j’ai donc pris mes plus-values sur LVMH et Rexel pour acheter Axa, ce qui donne :

Compte Titres PEA            95% environ
PEA Espèces                     5% environ (réinjection de liquidités prochaine)

71   AXA                                environ 9,5% du PEA
186 CANAL +                          environ 9,5% ""
133 FRANCE TELECOM             environ 18%  ""
10   LVMH MOET VUITTON        environ 10%  ""
90   REXEL                              environ 12%  ""
99   VEOLIA ENVIRON.             environ 19%  ""
56   VINCI                              environ 21%   ""

Après avoir lu vos avis sur les autres sujets du forum à propos des foncières et regardé les chiffres de Gecina, Klepierre, Fonc. des Regions, Fonc. des Murs, Icade, Unibail… Le dividende par action n’est pas très attractif aux cours actuels, je vais donc attendre une petit déprime du marché je pense.

Je viens de liquider Rexel sur laquelle j’ai dépassé mes objectifs (+27% en quelques mois) et ne tenait pas conserver en raison du faible rendement. Je me suis donc renforcé sur Axa.

Compte Titres PEA            94,6%
PEA Espèces                     5,4% (j’anticipe une baisse des cours après le superbe mois d’octobre et donc de liquider un peu mes PV)

6,55 SG ACTIONS IMMOBILIER C        environ 2,7% du PEA
145 AXA                                            environ 19% du PEA (renforcement sur baisse des cours)
186 CANAL +                                     environ 9,75% ""
118 FRANCE TELECOM                        environ 19,4%  ""
9     LVMH MOET VUITTON                   environ 10,37%  ""
99   VEOLIA ENVIRON.                        environ 20,2%  ""
48   VINCI                                         environ 18,54%   ""

PV latentes et réalisées : +13,2%

Quelques changements :

6,55      SG IMMO C             2,5% du PEA   
16,418  SG IMMO D             5%   
145      AXA                        16%
186      CANAL +                 9,5%
35        DREAMNEX              9%
216      FRANCE TELECOM    34%   
63        TOTAL                     24%

Vente de Veolia et Vinci sur une grosse plus-value début novembre (Vinci ne rapportant pas assez à mon goût et Veolia étant très endetté)

Achat de Total, un peu de Dreamnex et renforcement important de FTE.

Une daubasse qui fait des bénéfices alors !

C’est vrai qu’elle est vraiment pas chère cette action (EV/EBITDA autour de 4,5).

Cependant le CA semble baisser depuis 2008. Avez-vous testé leurs produits en fidèle actionnaire ? ;-)))

Ahah, non pas encore ! Peut-être un jour !

En même temps, étant de la vente au grand public,

Hahah êtes-vous sûr d’être au courant que c’est du porno… :-)

Ce secteur est hyper concurrentiel sur Internet, mais je vous confirme que les marges sont énormes. J’ai à mon modeste niveau ma petite boutique en marque blanche. :-)

C’est moi qui suit navré du quiproquo, c’est le :

Peut-être un jour !"

qui m’a mis le doute ! :-)

Soit il y a vrai problème dans l’entreprise qui m’échappe, soit c’est une pépite d’or ! Le futur le dira…

D’ailleurs Axa (je viens de calculer) est autour de 4 en EV/EBITDA en ce moment (et Total à 4,3) !

Merci pour ces renseignements

Cap Gemini je ne comprend pas bien le business model et les perspectives donc n’y touche pas.

Alstom par contre j’ai des échos relativement mauvais d’employés (projets mal menés, non rentables et extrêmement coûteux en personnel qualifié qui pourrait être plus utile ailleurs) donc doute un peu du management.

Je vais étudier Ipsen par contre !

Je viens de trouver une analyse complète et très instructive de Dreamnex ici http://www.boursorama.com/pub/genesta/D … 091210.pdf

Merci Ratpack pour tes avis.

  Pour alstom, j’ai déjà touché ma pv de 10 % en une semaine au lieu de 15 jours prévus.
    Pour les 2 autres, un peu de patience…..

Je suis à 5,36 de PRU mais je la garde surtout comme valeur de rendement (rentrées de cash extrêmement récurrentes, dividende très régulier) donc le cours m’importe assez peu.

Après si je dépasse les 20% de PV j’allégerai peut-être un peu pour me repositionner sur une autre valeur.

Je pense que la valeur est un peu prise dans l’imbroglio entre Vivendi et Lagardère sur Canal + France et flotte un peu en attendant leur décision.

Donc à court terme elle va certainement baisser un peu plus, mais étant donné les fondamentaux excellents, je ne vois pas de raison pour que cela dure !