Portefeuille d'actions de Trahcoh

Comme évoqué dans une discussion que je n’ai pas retrouvé, la baisse du CA en 2016 est décevante dans un marché où les concurrents progressent. Le cours a été sanctionné de 10%, mais nous sommes passés à autre chose avec la modification de structure du capital.

J’attends de comprendre ce que cela implique, et de voir l’évolution du cours suite à cette annonce.

Au passage, merci Neo d’avoir créé une discussion dédiée à Realites SCA.

Dernière modification par Trahcoh (30/03/2017 09h27)

Salut Trahcoh,

Toujours pas vacciné par COIL ?

Le dernier A/R sur COIL aurait sûrement mal tourné…

Pour MGI et ALTEV, c’est heureusement une toute autre histoire…

@+
Bons trades
Stan

Petite mise à jour à l’attention de mes très nombreux lecteurs.

Mon comparateur en PEA, l’indice cac mid60, progresse de 18.5% du 1er janvier jusqu’à ce week-end

La sélection de début d’année commence à se détacher de la performance de l’indice, et progresse de 25%. Hors dividendes:

Delfingen industry +40%
Realites SCA +54%
Plastiques du val de Loire +38%
Le Bélier +15%
Exacompta Clairefontaine +4
Encres Dubuit +34%
Highco (ou High Co?) +0%
Groupe Guillin +26%
Hitechpros +21%
Aures Technologie cédée à +20%

Highco et Aures ont été cédées en raison de l’arrêt de la croissance sur les résultats 2016.

Le PEA ne progresse lui que de 18.3%, du fait d’anciens mauvais choix (Neopost, EDF, Electricité de Strasbourg, SMTPC). Electricité de Strasbourg a été cédée sans perte, j’ai gardé les 6% de dividendes en lot de consolation.

J’ai cédé également IT Link à 16.40 €, moins de potentiel à ce prix.

Je ne suis pas très confiant dans ma capacité à surperformer l’indice comparateur, je ne trouve aucune société de croissance avec un PE de moins de 15, que je n’aie déjà en portefeuille . J’ai racheté un peu de MGI Coutier et de Actia.

Les comptes-titre naviguent dans les limbes de la médiocrité, et font l’objet d’un réaménagement très progressif, en fonction des caprices d’évolution des cours.

En fin de semaine, c’est l’anniversaire du Brexit. L’occasion de faire le bilan du PEA de mon épouse après un an.

Ferons- nous mieux que le cac mid? Vous le saurez en fin de semaine.

Attention, il n’y a pas que la performance de votre portefeuille qui compte. Il y a sa décote (par rapport à votre estimé de valeur). Quand l’indice progresse, il est probable que la décote des valeurs qu’il contient a diminué (probablement pas d’autant, mais quand même). Ce qui n’est pas forcément le cas de votre portefeuille si vous avez vendu des valeurs chères pour en racheter des moins chères. Dis autrement, quand votre indice aura fait x3, vous ne saurez pas quoi faire, quand vos actions auront fait x3 vous les vendrez et en chercherez d’autres décotées.
Mon PEA a fait x 3,5 depuis 5 ans et pourtant il toujours aussi décoté, donc je suis à l’aise !

Il y a 2 ou 3 ans j’avais grandement hésité à acheter du Medallion (sigle TAXI à l’époque) aux environ de 12-13$.
Mais l’arrivée d’Uber et consorts m’a effrayé et je n’ai pas acheté. Et Uber a tout chamboulé. Les taxis ont du mal à rembourser, et les prêts douteux explosent. Le CA s’effondre. La diversification bancaire a eu lieu trop tard. Je ne pense pas que cette société sera toujours là dans 5 ans.

Footeure a fait le bon choix il y a 2 ans. Les résultats sont en chute libre.

Medallion ne m’intéresse plus, c’est un value trap.

Pour une fois je me permets un conseil:
Peut importe la nav, ou autre genre d’évaluation. Quand le cours est en chute libre, fuyez l’action. Même si  votre raisonnement est juste, vous perdrez de l’argent sur ce type de dossier.

Cherchez les actions qui montent, les portefeuilles qui cartonnent, essayez de comprendre pourquoi, et investissez.

William Higgons: +3200% en bourse avec le value investing
https://www.investisseurs-heureux.fr/t13272
http://dn9lu4lqda9r4.cloudfront.net/boo … Street.pdf
https://www.valuesignals.com/Quantitati … rope/Index

Petit apparte sur Seadrill, un autre couteau qui tombe bien endetté: Chapter 11, MV de 99% en 3 ans. Je compte racheter l’intégralité des parts d’ici 2 ans avec mon livret A.

Trahcoh a écrit :

Exacompta Clairefontaine est aussi sur la sellette. Bien que les résultats semestriels soient satisfaisants, avec hausse des marges, le pessimisme des dirigeants sur l’évolution du prix de la pâte à papier plombe le cours (momentum 6 mois négatif).

Il y a 6 mois le prix était le même qu’aujourd’hui. Je ne vois pas comment le momentum peut être négatif (à moins de "bien" choisir sa définition du momentum…).

Achat de Maison France Confort après les résultats semestriels, merci Stanny pour le suivi.

(3/3) Maisons France Confort : une valeur de croissance ?

Je publie ici les horribles résultats semestriels d’Actia Group, en l’absence de discussion dédiée:

En M€ S1 2017/ S1 2016/ Variation.
Chiffre d’affaires 218,2/ 221,8/ - 1,6 %
EBITDA 11,1/ 21,0/ - 47,3 %
en % du CA 5,1 %/ 9,5 % -
Résultat opérationnel 6,3/ 13,3/ - 52,5 %
en % du CA 2,9/ % 6,0 % -
Résultat financier (3,7)/ (1,1)/ - 226,5 %
Résultat net 2,4/ 10,9/ - 77,9 %
Résultat net part du Groupe 2,3/ 10,6/ - 78,4 %
Endettement / Fonds propres 76,6 %/ 80,5 %

Actia : Résultats du 1er semestre 2017

Dernière modification par Trahcoh (20/09/2017 12h34)

Bonjour trahcoh,

En parlant d’ATI, Si on tient compte d’une facturation exceptionnelle au S1 2016 dans les telecoms, d’un surcoût de 4.2 millions de transport dû à la difficulté d’approvisionnement en composant est-ce si horrible?

Pour le moment je conserve ma position, le dividende tombe la semaine prochaine.

Vente des actions Signaux Girod, achetées sur décote par rapport aux capitaux propres. Pas fâché de me débarasser de ce value trap (-50% en 2016) sans perte, grâce à une hausse soudaine du cours.

Signaux Girod : spécialiste des équipements de signalisation routière

Vente des actions Le Bélier. Les résultats du S1 2017 ne sont pas plus encourageants que ceux de l’année 2016. Performance boursière 2017 minable, même le cac 40 fait mieux.

Le Bélier : fabricant de pièces en aluminium à destination de l’industrie automobile

Je ne suis pas très assidu.

Les actions Environnement SA et Groupe Guillin ont été vendues suite aux résultats du 3ème trimestre.

Suite aux publications de 3ème trimestre, nous nous sommes positionnés sur des sociétés en croissance et pas trop chères par rapport à leurs résultats: Les Nouveaux Constructeurs, Sapmer SA, Guillemot corp, MG International, Prodware, et Société Centrale des Bois Scieries Manche SA.

J’espère que vous avez identifié ma source d’inspiration pour les 2 dernières, sinon abonnez-vous!

Le projet Lynch | Des stratégies simples pour investir et gagner en bourse

Cela va encore être difficile de battre les indices cette année: Nasdaq +25% YTD, CAC Mid +23% YTD. Les 2 trackers sont en portefeuille.

Pour l’anecdote, la peur a comme souvent été mauvaise conseillère, les actions Redrow PLC sont remontées comme un bouchon après ma vente de septembre.

Cordialement.

Bonjour Trahcoh

Je vous invite a étudier de plus près l’analyse technique afin de placer vos stop loss car les cours viennent souvent rebondir sur des zones de résistance et combler des gaps.

C’est exactement ce qui s’est passé avec Umanis avec un gap ouvert le 23 octobre dernier (suite à un article du journal investir) et la correction de cette semaine est allée le combler. Je pense qu’à cours terme et moyen terme, ça sera surement plus calme et qu’il faudra attendre la prochaine publication.

Il m’est arrivé de mettre des stops loss sur des petites capitalisations et c’est rageant de voir de belles mèches basses, de se faire sortir et de revoir les cours remonter par la suite. L’an dernier je me suis fait sortir de MGI COUTIER et DLSI alors qu’elles ont explosé ensuite …. Les chasses aux stops ont un effet boule de neige sur les petites valeurs.

Si vous avez trop de valeurs à suivre, je vous conseille de vous recentrer sur les plus prometteuses tout en restant diversifié.

Bonne continuation

Je misais beaucoup sur la sélection réalisée en début d’année, pour rappel:

Delfingen industry
Realites SCA
Plastiques du val de Loire
Le Bélier
Exacompta Clairefontaine
Encres Dubuit
Highco (ou High Co?)
Groupe Guillin
Hitechpros
Aures Technologie.

Je n’ai pas été déçu, la sélection retourne 35 % sur l’année.

Maintenant les nouvelles plus douloureuses: mon exécution a été moins bonne, puisque je ne perçois que 26,4 % de bénéfice sur ces 10 actions. Je sais donc peut-être acheter, mais pas vendre. Avec mes ventes, une partie des bénéfices a été protégée (Guillin, Plastivaloir, Highco), mais une partie plus importante s’est envolée (Réalités, Aures, Le Bélier).

Ma sur-activité est délétère au portefeuille, en partie aussi à cause des frais.

Le buy and hold est un art plus difficile que je ne le pensais.

Sur l’année, le PEA retourne seulement 13.5 %, car les anciens mauvais choix se paient toujours aujourd’hui, et parce que la sélection de début d’année portait sur moins de 30 % du PEA. Totalement insatisfaisant vis à vis de l’évolution de l’indice CAC mid&small de 22 % ytd.

Toutefois, les mutations progressives des portefeuilles et l’expérience portent leurs fruits petit à petit.
L’objectif est toujours de remplir les PEA et PEA-PME, enveloppes fiscales françaises à privilégier.

La composition actuelle des portefeuilles:

Plan Epargne en Actions:   
Actia Group SA    2,54%
A2micile    0,99%
Altamir    0,99%
AST Groupe    0,76%
Burelle    0,53%
Delfingen Industry    0,76%
EDF    1,36%
ETF LYXOR ETF NSDQ DL     0,47%
ETF Lyxor ETF CAC MID FR0011041334 CACM    2,45%
ETF Amundi ETF NDX 100 FR0010892216 ANX     1,92%
ETF LYXOR LEVDAX    2,02%
Faurecia    0,76%
Gaumont SA    1,04%
Guillemot    2,06%
Hitechpros    0,76%
IT Link    0,99%
Keyrus    0,51%
Les Nouveaux constructeurs    1,49%
Mediaset    0,54%
Maison France Confort    1,14%
MGI Coutier    1,22%
MG International    1,58%
Neopost    4,55%
Orchestra Premaman    1,02%
Plastiques du Val de Loire    1,50%
Prodware    1,50%
Renault    1,17%
Sapmer    1,45%
SMTPC    1,88%
Synergie    0,72%
Tessi    0,67%
Umanis    0,75%
   
Comptes Titres:   
Société foncière Lyonnaise    0,99%
SCBSM    1,01%
Total Gabon    0,29%
Cominar    2,22%
Dividend 15 Split Corp    2,40%
Dream office reit    3,57%
Premium income corp (TSE:PIC.A)    3,08%
Facebook Inc    1,01%
Awilco Drilling PLC    3,18%
BW LPG Ltd    12,41%
Camkids    0,74%
AG mortgage investment trust    1,68%
Cys investments Inc.    2,03%
Dart Group PLC    2,54%
Medallion Financial Corp    6,19%
Navios Maritime Acquisition Corp    2,56%
New York Mortgage Trust Inc    2,89%
PennantPark Investment Corp    2,03%
PennyMac Mortgage Investment Trust    2,18%
Redrow PLC    0,00%
Seadrill Ltd    4,94%

Résolution 2018: Réaliser une nouvelle sélection d’actions début janvier et acheter des parts Indépendance et expansion, augmenter les parts d’ETF CAC Mid60 et Nasdaq, vider progressivement les comptes-titres (50 % d’impôts) au profit des enveloppes moins fiscalisées.

Bonne année à tous!