Vos 5 actions préférées pour 2018 ?

Un décompte provisoire des mentions par les membres du forum révèle une lutte au sommet entre Sanofi et Orchestra Premaman (9 mentions chacun), suivis par Total et Claranova (6 mentions).


Parmi les valeurs étrangères, les plus citées, dans des genres assez différents au vu de leurs parcours boursiers respectifs, sont Apple et Seaspan (3 mentions).


Une observation personnelle : les mentions montrent que les membres du forum sont souvent à l’affût de la "bonne affaire", d’actions aux fondamentaux (peut-être) sous-estimés par le marché. En revanche, il y a assez peu de mentions de valeurs de croissance très solides, qui semblent pour la plupart "chères" au vu de leurs multiples de valorisation. Donc pas de mention de LVMH, par exemple (à mon sens une des meilleures valeurs de fond de portefeuille). Idem l’an dernier, où Kering (la meilleure performance du CAC40 cette année) était passée au travers des mailles du filet du forum.

Ma sélection personnelle, en essayant de ne pas répéter des noms déjà cités :
1) Lonza : un Contract Manufacturing Organization (CMO) pharmaceutique suisse au très beau parcours boursier : clairement, les multiples sont élevés et ce n’est pas du value. Mais j’aime bien l’idée de m’exposer à une valeur pharmaceutique (secteur défensif), particulièrement un CMO (gagnants possibles de la restructuration du secteur, au détriment des grands leaders), suisse (gains de change possibles en cas de fuite vers la qualité en 2018).
2) INTL FCStone: une valeur financière américaine (alors que je trouve les marchés US chers, en général), qui est un pari sur la mondialisation. INTL FCStone travaille avec les banques des pays émergents pour leur permettre de gérer leur liquidité en devises (de plus en plus difficile car les grandes banques US ont réduit drastiquement le nombre de contreparties dans beaucoup de pays "sensibles", notamment pour des raisons de compliance). INTL FCStone fournit aussi aux agences des Nations Unies et autres ONG, actives dans les pays émergents, les devises locales dont elles ont besoins. A nouveau, ça semble assez cher, mais j’aime l’idée de parier sur le développement de l’Afrique et de l’Asie via une action US.
3) Ymagis: valeur de croissance, performance boursière médiocre cette année, le décollage l’an prochain ?
4) Millet Innovation: du value pas cher (pléonasme), en tout cas c’est ce que je me dis depuis que je l’ai achetée, même si le cours paresse.
5) Figeac Aero: de la croissance mal récompensée cette année en bourse + un peu de chauvinisme régional de ma part.

Parmi les valeurs largement citées par ailleurs, j’aime bien Actia (pas chère à mon sens) et IDI (une des meilleures valeurs de fond de portefeuille à mon sens : plutôt donc sur un horizon de plus long terme que juste un an). Et j’ai résisté à la tentation de citer Fountaine Pajot, juste pour contrer le clan grandissant des supporteurs de Catana ;-) Parmi les paris spéculatifs, Prismaflex m’intéresse, je dois creuser le dossier.

PS : Actionnaire d’Ymagis, Millet Innovation, Figeac Aero, Actia, IDI, Fountaine Pajot, LVMH.

Ah dommage Stanny…qu’est-ce qui vous a disqualifié sur The Bull?
Merci de partager vos trouvailles. Vos contributions sont toujours instructives.

Bon allez, je me lance moi aussi.

1-Esso: un titre tombé en disgrace que j’avais repéré pour sa belle chute, décote sur fonds propres, faible PE et CB/CA, faible prix/CF, peu de dettes et revenus en hausse.
Je détiens du Esso.

2-Moulinvest: décote sur fonds propres, PE<10, CB/CA=0,38, P/CF=3,10, dette contenue, entrée de fonds.
Je n’en détiens pas mais l’avais jouée sur The Bull et gagnante cette année.

3-Trans Polonia: transport polonais.
Actifs liquides current ratio 2,1 avec PB 1,06. PE=6,48 CB/CA=0,53. P/CF=5,08. Dette contenue à 47%, revenus en forte hausse sur un an. Découverte par screening sur ft avec divers criteres de decotes sur PB PE P/S (=CB/CA) et P/CF. Comparaison avec les mêmes critères sur Stef favorable…je détiens Stef qui a été une de mes meileures perfs de l’année et que je garde tant qu’elle monte…et elle monte au-delà de mes attentes!
Je ne détiens pas Trans Polonia.

4-Aedes: foncière italienne découverte par screening si je me rappelle bien…belle courbe à plat après chute, le genre de configuration que je trouve assez facile à gèrer psychologiquement. Plus fort risque de hausse que de baisse si la reprise des fondamentaux arrive.
Reprise des revenus, décote sur fonds propres.
Peu de données synthétique disponible, analyse à l’arrache, j’approfondirai à temps perdu, le management avait changé fin 2016 me semble.
Je détiens du Aedes sur mon portefeuille, très petite fraction, et position en gain.
Choix d’abord sur aspect technique de la courbe des prix, les fondamentaux vus aprés à la louche semblent s’améliorer, bref recovery et choix spéculatif assumé totalement hérétique d’après la méthode IH, mais j’assume mes analyses au pif peu justifiables.

5-Atlas Iron ltd: mines fer australien, critères de décote sur fonds propres (PB), liquidité(current ratio=1,8), PE=6,05 CB/CA=0,33, P/CF=2,35, dette=24,5%, revenus nets sur 5 ans=130%.
Décote plus revenus sur secteur pas toujours rentable, bref une analyse à l’arrache pour un pari spéculatif avec l’espoir de gains supérieurs aux pertes possibles. On appelera cela investissement quand j’aurai analysé vraiment des chiffres. Mais le faisceau de décotes( fonds propres, gains, cash flow) me semble intéressant.

Ces titres sauf Trans Polonia et Atlas Iron(absents pour des raisons de référencement des titres)sont sur ma liste The Bull.

J’y ai mis aussi :
Signaux Girod, forte décote et des panneaux qui me disent bonjour tous les matins en allant bosser(mes critères de choix sont parfois très basiques!). Je n’en détiens pas. Mais y songe fortement.

Ober: recovery en cours? Choix rapide après l’avoir vue sur le portif d’un joueur de The Bull qui assure bien. Me semble pas trop cher sur recovery qui semble engagée. Pas sûr d’en acheter.

Atari:  idem, recovery en cours.
Achetée en 2016. Revendue partiellement car besoin de liquidité. Pour le long terme, genre j’en prends une toute petite somme et je laisse le destin faire son boulot(bon, je le surveille un peu, le destin, hein?).

Actia: peu courue en 2017, me parait la bonne affaire bien gérée qu’on ne regarde pas forcément. N’en possède pas faute de liquidité et car achat Plastivaloire et j’évite la surreprésentation de secteurs.

Tahoe resources: idem Atlas Iron, decotes sur PB PE PCF et fait des bénéfices. L’or a l’air de vouloir remonter ce début 2018, donc…
Je n’en ai pas mais y songe sérieusement tout prochainement.

Exfo: repérée car achat d’actions par dirigeants, aussi par Soros(qui a un art pour attraper le début des hausses sur titres), et achat de trois entreprises cette année(dont l’OPA sur Astellia). Je n’en détiens pas.

Hors ma liste The Bull, d’autres idées

Plastivaloire: suite à la chute récente. En ai pris sur le CTO de ma compagne.

Figeac Aerospace: idem, chute récente sur valeur qui est en train de se développer. J’en ai pris après la chute récente.

Impresa: entreprise gérant plusieurs médias au Portugal. Repérée par screener Prorealtime, valeur tombée à la cave, belle courbe à plat et reprise gentille d’une hausse timide.
Décote sur fonds propres, CB/CA=0,27, P/CF=8.
On joue la recovery, la baisse semble terminée.
Je détiens le titre.

Autres idées détenues: Eurogerm, IDI, MRM, Stef.

Sur tous les titres présents j’ai cherché des titres n’ayant pas plus de 60% de dettes sur fonds propres, les données n’ayant pas forcément été creusées dans les bilans mais apparaissant sur screeners (FT markets ou Investing). Mais j’ai évité toute dette pour favoriser la résilience en cas de crise.
J’ai privilégié aussi la décote sous toutes ses formes à la croissance car je me méfie de la hausse continue des marchés depuis ces dernières années, et appréhende un coup de tabac à venir, et c’est une démarche que je mets plus en avant cette année. J’ai juste l’illusion que ça souffrirait moins que les valeurs de croissance.
Je ne m’aventure plus dans les biotechs car je ne maîtrise pas grand chose.

Sinon je posterai mon portefeuille prochainement, maintenant je me sens prêt à l’exercice.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Lausm (01/01/2018 16h51)