Portefeuille d'actions de Cikei

cikei a écrit :

Bonjour,

…/…

P.S.: je n’ai pas la moindre idée de comment inclure les premiums touchés pour en déterminer le vrai rendement de mon portefeuille ….

Vous pouvez isoler la performance globale de votre activité sur Options.

Pour visualiser cette performance
il vous suffit d’éditer un Portfolio analyst (en choisissant par exemple la possibilté # 3)  "Year to date"

Sélectionner:  Performance by Asset Class
En fin de rubrique vous avez la performance totale pour la période répartie entre les différentes classes d’actifs sur lesquels vous investissez.
Actions, Options, Cash, Obligations Futures etc…

Cette rubrique Performance by Asset Class est située entre "Performance Attribution vs. S&P 500". et "Performance by Sector". 

Si vous souhaitez avoir la performance pour chaque ligne d’options.
Il vous faudra aller un peu plus loin dans le "rapport year to date", et atteindre la rubrique intitulée: "Performance by Symbol".

Vous y verrez les graphiques "Contribution by Secto" et "Contribution by Asset Class"
Ces mêmes graphiques que je publie aujourd’hui dans la file portefeuille d’actions de Migue poste #380.l

Suite aux graphiques vous avez le détail, ligne par ligne.

Visualiser la colonne intitulée "return" et la colonne intitulée "contribution". Ces deux colonnes sont exprimées en pourcentage.

Return : Pourcentage de retour sur investment, 
Contribution :  Pourcentage de contribution à la performance globale du portefeuille.

Dernière modification par Miguel (01/07/2018 01h14)

Update intermédiaire mi juillet 2018 :
Je ne parlerai que des mouvements options dont les échéances sont comprises entre le 01/07/2018 - 13/07/2018 (ou les opérations que j’ai fermé même si l’échéance était plus éloignée).

Nombre d’options expirées : 13
Nombre d’options assignées : 2
Nombre d’options fermées avec gain : 2
Nombre d’options fermées avec pertes : 6

Ces deux semaines ont été formatrices.
J’ai fermé quelques positions avec pertes :
1 -> mauvais pari (grosse perte)
1 -> je ne souhaitais pas être assignée (faible perte)
Pas d’intérêt de revenir sur ces deux la

4 -> mon inexpérience (grosses pertes)
J’ai fais plusieurs erreurs que je détaille:
(1) - J’ai pris des options de type américains, la théorie dit que nous pouvons être assignés à n’importe quel moment.
Mais il s’avère que l’assignation n’est faite qu’en fin de semaine. Même si on passe ITM en cours de semaine.

J’avoue ne pas trop comprendre pourquoi encore mais c’est ce que j’ai constaté par après sur d’autres options qui ont des échéances plus ou moins longues.

Du coup j’ai fermé des ventes de calls couverts ET NON COUVERTS (je détaille cette erreur après) qui sont repassés OTM par la suite dans la semaine. Donc de grosses pertes que j’aurais pu éviter si j’avais mieux compris le système.

(2) - J’ai vendu des CALLS NON COUVERTS (1ère erreur) en pensant que le cours ne pourrait pas monter si haut en une période de temps réduite de 3/4 jours (2ème erreur).
Pour la première erreur je m’étais dit que je ne prendrais que des calls couverts et j’ai transgressé ma règle. Si on souhaite faire cela toujours essayer de se couvrir au maximum, la bourse fait ce qu’elle veut…
Si je veux refaire du call non couvert je vendrai en parallèle du PUT très ITM.

Pour la seconde erreur, si j’avais pris le temps de regarder l’IV et de jouer avec l’outil volatility lab j’aurais mieux compris comment le sous jacent est volatile (volatilité historique, ..)
De bons prémiums cachent forcément un risque plus élevé ….

(3) - Vendre des calls couverts mais parce que:
- je pensais être assigné avant la fin de semaine
- je n’ai pas pris le temps d’analyser la volatilité
- j’ai été "greed" - l’apat du gain. J’ai fermé la position avant échéance car le cours était très fortement monté (bien supérieur au pris de mon call) et je voulais prendre un autre call plus élevé.
Il s’avère que le cours est redescendu juste à la valeur de mon call initial (ATM) j’aurais été assigné (vendre mes actions à un prix correct car acquises moins chères) et la j’ai eu un call expirée qui ne compense pas ma perte. Je compenserai par d’autres calls dessus.

J’ai également fermé des positions de call couverts où j’ai fait de grosses pertes mais j’ai pu reprendre à des échéances plus lointaines des ventes de calls à des strikes plus élevées. Les premiums acquis ne compensent pas la perte MAIS si le cours remonte et que je suis assigné le gain sera plus important (+10%). Et dans le pire des cas je refais la même chose à échéances. Donc cette opération ne sera pas "perdue". Et je suis haussier sur cette valeur.

Il faut également faire attention à l’effet de levier. On se prend vite au jeu et les sommes engagées virtuellement sont vites importantes.
Donc il ne faut pas prendre trop de ventes de PUT si derrière on ne peut pas être assigné sur tout…
Mais pas seulement il faut également prendre en compte que si la valeur du portefeuille baisse cela aura un impact.
Ex: Si on se retrouve assigné sur tout et que globalement le marché est baissier, la valeur du portefeuille risque de se prendre une claque et l’appel de marge pourra se faire et la … c’est le drame

Pour finir, avec les données que j’ai, une perte est généralement 3x supérieure à un gain.
Je dois réfléchir à réduire cette valeur qui grignote vite les gains effectuées. Présentement c’est difficile à faire car cela sous entendrait de mettre un "stop limit" sur mes opérations mais ça me semble peu approprié (car je devrais fermer à l’heure actuelle la moitié de mes opérations en cours)
(Le temps est une variable importante et fermer trop tôt serait contre productif)

Si vous avez des idées n’hésitez pas

Dernière modification par cikei (15/07/2018 14h42)

Update intermédiaire 4ème semaine de juillet 2018 :
Je ne parlerai que des mouvements options dont les échéances sont comprises entre le 23/07/2018 - 27/07/2018 et les opérations que j’ai fermé même si l’échéance était plus éloignée.

Nombre d’options expirées : 13 (4 ventes de CALL couverts 9 ventes de PUT )
Nombre d’options assignées : 0
Nombre d’options fermées avec gain : 2 (2 ventes de PUT)
Nombre d’options fermées avec perte : 1 (1 vente de PUT)
Nombre d’options "rollover" : 2 (2 vente de CALL couverts)

Voici les valeurs sur lesquelles je me suis postionné :
AMD / CREE / DBX / GE / HES / HUYA / IQ / JD / KO / MOMO / ROKU / SPLK / SQ / T / YY

Rollover :
Cette semaine je n’ai pas été assigné.
J’ai fait en sorte d’éviter de l’être sur mes deux options où j’ai repoussé l’échéance.

(1) J’ai remonté la valeur du CALL à 46.5 pour un petit gain supplémentaire sur la prime et pour tester le rollover:

SLD    1    KO Jul27’18 46 CALL    0,17
BOT    1    KO Jul27’18 46 CALL    -0,35
SLD    1    KO Aug24’18 46.5 CALL    0,54

(2) Je me suis fait surprendre par la hausse du titre suite à l’annonce des résultats.
Le cours clôture ce vendredi à $19.
J’ai préféré repousser en espérant que les GAP techniques haussiers des derniers jours soient comblés où qu’il y ait prise de gains pour faire souffler le titre d’ici le 10/08. Dans le cas contraire j’improviserai un peu avant l’échéance

SLD    1    AMD Jul27’18 17 CALL    0,74
BOT    1    AMD Jul27’18 17 CALL    -2,01
SLD    1    AMD Aug10’18 17 CALL    2,09

La perte :
Petite perte sur SPLK:

SLD    1    SPLK Jul27’18 100 PUT    0,2
BOT    1    SPLK Jul27’18 100 PUT    -0,3

Premium pas terrible en plus. Cette perte est datée de ce jour.
Raison : aujourd’hui les marchés étaient bien rouges et cette valeur a beaucoup baissé.
Elle se rapprochait trop du strike, j’ai préféré prendre une perte plutôt qu’être assigné sur 10k.
En cours de séance la valeur est passée sous le strike pour remonter au dessus en fin de séance.

Pour les valeurs que je ne souhaite pas du tout acquérir dans mon portefeuille, je dois penser à prendre mes gains dès qu’un seuil est atteint. Ici je ne l’ai pas fait car trop confiant, je ne voyais pas l’action faire -4% dans la journée…

Sythèse OPTIONS fin 07/2018 :

JUIN :
7 mouvements effectués - 7 positifs
100% des prémiums définitivement acquis.

JUILLET :
127 mouvements effectués - 62 positifs/15 négatifs
Sur l’ensemble des prémiums définitivement acquis cela représente 45.87%.
Malgré le nombre de trades positifs les pertes font vite très mal.
Je dois améliorer cela mais ça va me prendre du temps je pense, j’expérimente, j’apprends,…

Bonjour Cikei,

Pour vos soucis de secteurs/industries, lisez page 15 du manuel disponible dans votre profil.

Dernière modification par bibike (02/08/2018 15h43)

cikei a écrit :

Dashboard
(avec la nouvelle version de xlsPortfolio et suivant le ticker que l’on entre, le secteur de la boite est incorrect mais impossible de corriger cela (exemple allianz j’ai testé reuteur FT, Bloomberg mais rien n’y fait)

Je parlais de résoudre ce problème avec la page 15 du manuel.

Bonsoir,

Update intermédiaire 1ère semaine d’août 2018 :
Je ne parlerai que des mouvements options dont les échéances sont comprises entre le 30/07/2018 - 03/07/2018 et les opérations que j’ai fermé même si l’échéance était plus éloignée.

Nombre d’options expirées : 1 (ventes de CALL couverts)
Nombre d’options assignées : 0
Nombre d’options fermées avec gain : 11 (9 ventes de PUT 2 ventes de CALL couverts)
Nombre d’options fermées avec perte : 1 (1 achat de CALL)
Nombre d’options "rollover" : 4 (3 ventes de PUT 1 vente de CALL couverts)

Voici les valeurs sur lesquelles je me suis postionné :
AMD / CSCO / ERII / HES / HON / INTC / IQ / JD / LEG / ROKU / WB / YY

Vous remarquerez que j’ai beaucoup moins d’options "expirées".
Cette fois j’ai voulu jouer moins agressif.
J’ai préféré réduire mes gains en clôturant dans la mesure du possible mes positions dès que j’atteins 75% de la valeur maximale. Ainsi j’évite de me retrouver avec des positions qui étaient à un instant T assez bien partie puis les retrouver un ou deux jours plus tard proche de l’assignation avec une prime qui s’est envolée.

Rollover :

J’ai également fait quelques ROLL sur des positions où je ne souhaitais pas être assigné.
J’ai décalé l’échéance d’une ou deux semaines tout en réussisant à :
- réduire le strike pour les ventes de PUT,
- augmenter le strike pour les ventes de CALL couverts.

SLD    1    CSCO Aug10’18 42.5 PUT    0,5
BOT    1    CSCO Aug10’18 42.5 PUT    -0,68
SLD    1    CSCO Aug17’18 42 PUT    0,92

SLD    1    AMD Aug03’18 19.5 CALL    0,16
BOT    1    AMD Aug03’18 19.5 CALL    -0,05
SLD    1    AMD Aug17’18 20 CALL    0,24

SLD    1    WB Aug03’18 85.5 PUT    0,85
BOT    1    WB Aug03’18 85.5 PUT    -3,3
SLD    1    WB Aug10’18 82.5 PUT    3,65

SLD    1    IQ Aug03’18 30 PUT    0,75
BOT    1    IQ Aug03’18 30 PUT    -1,5
SLD    1    IQ Aug17’18 29 PUT    1,7

La perte :

J’ai joué un achat de CALL sur INTEL en pariant sur de bons résultats (globalement le secteur et concurrents avaient de bons résultats). Et bien vous devinez la suite : paris perdant … :p

BOT    1    INTC Aug03’18 53.5 CALL    -0,74

Je pense que je devrais arrêter avec les achats de CALL ou PUT ça me réussi pas (^_^)

M.erci pour vitre suivi. Pourriez vous detailler in peu les rollover? Je ne pratique jamais parceque j’ai plutôt l’impression que c’est une façon de nous faire remettre au pot, mais en fait je ne connais pas vraiment la mécanique des rollover et il exoste sans aucun doute des finesses et avantages qui m’échappent.

Peut être pour ne pas polluer vôtre file faut il poursuivre sur la file vente de puts

Très intéressant vos rapports, les exemples et experiences avec le "Roll-over".
Je commence également à expérimenter avec cet outils d’Interactive Brokers,
outils que j’avais laissé de côté car moi aussi, je pensais de la même manière que MrVIX;
J’avais plutôt  l’impression que c’était "une façon de nous faire remettre au pot".

Bonsoir,

Update intermédiaire 3ème semaine d’août 2018 :
Je ne parlerai que des mouvements options dont les échéances sont comprises entre le 20/08/2018 - 24/08/2018 et les opérations que j’ai fermé même si l’échéance était plus éloignée.

Nombre d’options expirées :  1 (1 vente de PUT)
Nombre d’options assignées : 0
Nombre d’options fermées avec gain :  4 (4 ventes de PUT)
Nombre d’options fermées avec perte : 0
Nombre d’options "rollover" : 2 (1 vente de PUT 1 vente de CALL couvert)

Voici les valeurs sur lesquelles je me suis postionné :
AMD / BIDU / DBX / IQ / JD / MU / PGR / WM

Rien de passionnant cette semaine.
J’ai profité de la hausse des premiers jours de la semaine pour fermer quelques positions avec gains. Je n’ai généralement pas attendu d’avoir 75% de la prime pour diminuer mon risque.
En faisant ces opérations j’ai pu baisser de 25% le capital nécessaire sur l’ensemble des options encore ouvertes en cas d’assignation.
J’ai 37 options encore en cours (28 ventes de PUT, 9 ventes de CALL couverts)

Fermées avec gain:

PGR : 58% de la prime encaissé définitivement, échéance longue sur janvier.
J’ai préféré prendre maintenant mes gains qu’attendre.
IQ : 33,8% de la prime encaissé définitivement sur ma vente de PUT pour baisser le strike de $27,5 à $26.
MU : 91% de la prime encaissé définitivement, l’échéance était ce jour.
Mais comme la valeur vivotait trop autour des $50 j’ai fermé avant l’expiration. Elle finie finalement à $50.70.

Rollover:

AMD : 21% de la prime encaissé définitivement sur ma vente de CALL couvert.
J’ai repoussé en début de semaine le strike un peu plus haut, de $20,5 à $21 sur la semaine prochaine. Ce soir le cours en clôture est de $23,98. Très forte hausse suite à un upgrade.
On verra la semaine prochaine si je peux faire quelque chose d’intéressant.

BIDU : 3,55% de la prime encaissé définitivement sur ma vente de PUT.
J’ai préféré fermé ma position pour la rouvrir avec un strike moins risqué (strike $200 en janvier passé à $180).

Dernière modification par cikei (31/08/2018 23h08)

Bonjour,

Update mensuel du Portefeuille de Cikei Aout 2018 (4ème mois)

La performance du mois n’est pas terrible mon indice de référence (SP500) m’a dépassé de peu alors que j’avais une avance confortable. Mes quelques chinoises sont essentiellement responsables de la baisse de mon portefeuille.
Cette baisse s’est retrouvée atténuée par des performances positives des options.

Le mois passé je vous disais :

cikei a écrit :

Pour continuer à diversifier mon portefeuille je souhaite acquérir des parts dans des REIT, des sociétés dans le secteur des matériaux de base et l’industrie avec un rendement sur dividende tournant autour de 4% minimum (grosse capitalisation).

Mes nouvelles acquisitions :

MPW - Medical Properties Trust (1.2% du portefeuille)
Dans ma recherche d’une REIT et de diversification je suis tombé sur cette valeur qui traite sur un marché de niche : placement immobilier dans le secteur de la santé.
Elle fournit des capitaux aux établissements de soins en leur proposant un financement à 100% à travers des baux de longue durée "triple net" (toutes charges supportées par le locataire --> corrigez moi si ma définition est trop incomplète), ce qui est fort profitable pour MPW et réduit le risque d’avoir des rentrées d’argent plus faibles d’une année à l’autre.
Elle est essentiellement positionnée sur les USA et l’Allemagne. J’aimerai un peu plus de diversification de ce coté mais on ne peut pas tout avoir
Je souhaite me renforcer sur cette valeur à travers une vente de PUT sur janvier 2019.
Le dividende est de 6,7%.
 
SXCP - Suncoke Energy Partners L.P. (1.2% du portefeuille)
Même combat pour la diversification et du dividende.
Société dans le secteur industriel.
Elle opére sur deux créneaux qui sont la fourniture de coke (le combustible hein :d) pour les aciéries et la logistique du charbon.
Ces deux secteurs marchent plutôt bien, la demande de charbon est importante aux US (et dans le monde) donc je ne pense pas que le secteur est à risque.
Je souhaite me renforcer sur cette valeur à travers une vente de PUT sur février 2019.
Le dividende est de 13,8%.

CTRP - Ctrip.Com International Ltd (3.2% du portefeuille)
Cette société chinoise est spécialisée dans la réservation online de voyages (comme booking par exemple).
J’ai acquis cette valeur sur assignation avant échéance. Ce n’était pas mon souhait premier de l’acquérir maintenant et je n’ai pas mené beaucoup de recherches dessus.
Une vente de CALL couvert au prix d’achat sur début Septembre.

Mes ventes :

AMD - Advanced Micro Devices
Vente sur assignation de vente de CALL couvert. J’explique cela dans le post juste au-dessus.

Dashboard

Bonsoir,

Update intermédiaire 2ème semaine de septembre 2018 :
Je ne parlerai que des mouvements options dont les échéances sont comprises entre le 10/09/2018 - 14/09/2018 et les opérations que j’ai fermé même si l’échéance était plus éloignée.

Nombre d’options expirées : 3 ( 3 ventes de PUT)
Nombre d’options assignées : 0
Nombre d’options fermées avec gain : 7 ( 6 ventes de PUT 1 vente de CALL couvert)
Nombre d’options fermées avec perte : 0
Nombre d’options "rollover" : 2

Voici les valeurs sur lesquelles je me suis postionné :
AMD / ATVI / BZUN / IQ / PDD / T / TLRY / WB   

Pas beaucoup d’activité également cette semaine.
J’ai ouvert quelques positions sur du très court terme pour faire entrer des primes sans trop de risques.

Il me reste 39 options en cours (32 ventes de PUT, 7 ventes de CALL couverts). J’ai continué tout doucement à diminuer le capital nécessaire en cas d’assignation multiples.
La semaine prochaine est une grosse semaine, il me reste encore 13 options (10 ventes de PUT) dont 2 ITM et 1 ATM.

Fermée avec gain:

PDD : +62% de la prime encaissée définitivement sur ma vente de CALL couvert.
Sur ce coup j’ai eu un peu de chance. Deux jours plus tard l’action à fait +30% suite à une recommandation d’achat de GS. L’autre catalyseur est que PDD à lancé un mouvement pour nettoyer son image de site web fournissant des produits bon marché et contrefaits.
Le site web accorde plus d’importance aux magasins phares de grandes marques et sa page d’accueil a été revue.

Rollover:

BZUN : J’ai roulé la position au 19 octobre même valeur, strike $55.
Le cours est en clôture à $46.15.

WB : J’ai décalé l’échéance au 12 octobre sans pouvoir baisser le strike qui reste à $81.50.
L’action avait pas mal remonté pour revenir de $72 à $75 mais ces derniers jours elle s’est faite massacrée touchant les $66.70. Ouch !
J’enregistre une perte de -$952 "couvert" par le roll qui est à $1169.
Le cours est en clôture à $72.64.

Pour ces deux valeurs je n’explique pas la grosse baisse, si ce n’est les sujets habituels du moment (trade war and co).

Bonjour,

Update intermédiaire 4ème semaine de septembre 2018 :
Je ne parlerai que des mouvements options dont les échéances sont comprises entre le 24/09/2018 - 29/09/2018 et les opérations que j’ai fermé même si l’échéance était plus éloignée.

Nombre d’options expirées : 3 (2 ventes de PUT 1 vente de CALL couvert)
Nombre d’options assignées : 0
Nombre d’options fermées avec gain : 0
Nombre d’options fermées avec perte : 0
Nombre d’options "rollover" : 0

Voici les valeurs sur lesquelles je me suis postionné :
CTRP / DBX / IQ         

Aucune opération effectuée cette semaine. J’ai juste laissé mes échéances arriver à terme.
Ma femme a accouché lundi donc pour le moment j’ai d’autres chats à fouetter xD.

Il me reste 35 options en cours (31 ventes de PUT, 4 ventes de CALL couverts).