Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

Il a même fait pire : passant de 375 à 324, il a perdu 14 % mais a repris 6 % en 2019.

C’est représentatif du comportement des foncières en général, les foncières de commerce ayant eu les plus mauvaises performances sur cette période.

Air France est en forme cette semaine : +21.22% !
Il y a cependant un risque de mauvaise nouvelle :

AOF•23/01/2019 à 09:55 a écrit :

Air France : les pilotes doivent voter sur un accord aujourd’hui
(AOF) - C’est désormais officiel. Les pilotes d’Air France se prononceront aujourd’hui sur un projet d’accord concernant leurs conditions de travail et leur rémunération. C’est ce qu’a annoncé hier Benjamin Smith, le directeur général d’Air France-KLM, devant la Commission du développement durable de l’Assemblée nationale, selon les propos rapportés par l’AFP.

Le 1er bonus cappé a largement dépassé sa borne haute, il ne peut plus rapporter grand chose.
Le 20/11/2018 :

Bonus Cappé Air France 6,00 - 9,30 € 20.06.2019 : achat 1 145 à 8,73 € ; 10 005,85 € avec les frais.

Autant le vendre.

Bonus Cappé Air France 6,00 - 9,30 € 20.06.2019 : vente 1 145 à 9,08 € ; 10 409,08 € avec les frais
Plus-value 403,23 € ou 4,3 %

Casino-Guichard… va mieux.

Le Revenu - CONSEIL DU JOUR Par Yannis Lahitte - Publié le 25/01/2019 à 08:05 a écrit :

Casino : le désendettement avance
Le 18 janvier, l’action du distributeur a bondi de 8,3% après la publication de son chiffre d’affaires 2018. L’objectif de cessions d’actifs a été atteint. Deux bonnes nouvelles qui justifient d’acheter le titre ?
En France, malgré le mouvement des Gilets jaunes, Casino a enregistré une croissance interne de 1,2%, un «record depuis cinq ans», a souligné David Lubek, son directeur financier.

L’entreprise poursuit aussi son plan de désendettement. Elle a annoncé que son objectif de cessions d’actifs (fixé à 1,5 milliard d’euros en juin dernier) a été atteint après la vente de 26 murs d’hypermarchés et de supermarchés pour 501 millions d’euros.

Une solvabilité rassurante
Les interrogations du marché sur la solvabilité de Casino semblent s’estomper. Cette année, le consensus Factset table sur une dette nette ramenée à 4 milliards d’euros (-10% par rapport à 2018), soit 2 fois l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) attendu en hausse de 6,3%, à 1,97 milliard d’euros.

En outre, les choix stratégiques réalisés par le distributeur devraient porter leurs fruits en 2019, comme le partenariat conclu avec Amazon l’an dernier.

Désormais, des produits de la marque Monoprix sont disponibles à la livraison pour les clients du service Premium Prime du géant américain. Cette initiative rencontrerait un franc succès.

Nous sommes donc confortés dans notre opinion favorable sur le titre.

Pour l’exercice en cours, le bénéfice net par action devrait atteindre 2,97 euros selon les analystes, soit une hausse de 16%. En Bourse, le cours représente 13 fois cette anticipation contre 16 fois en moyenne sur les cinq dernières années.

Achetez l’action Casino.

Il me semble donc souhaitable de faire un petit arbitrage pour prendre une position plus risquée, mais plus rentable.

bonus cappé Casino 20,00 - 40,00 € 21/06/2019 : vente 150 à 37,96 €

Le 21/12/2018 :

bonus cappé Casino 20,00 - 40,00 € 21/06/2019 : achat 150 à 33,91 €
5 094,50 € avec les frais.

bonus cappé Casino 20,00 - 40,00 € 21/06/2019 : vente 150 à 37,96 €
5 686,00 € avec les frais
Plus-value 591,50 € ou 11,6 %.

bonus cappé Casino 24,00 - 45,50 € 20/09/2019 : achat 131 à 40,25 €

BNP Paribas a écrit :

Caractéristiques
MNÉMO    71RCB
ISIN    FRBNPP00V165
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    24,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    41,37%
NIVEAU BONUS    45,50
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    12,93%
ÉCHÉANCE    20/09/2019
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    21,00%

Prime -1,6 %.

bonus cappé Casino 24,00 - 45,50 € 20/09/2019 : achat 131 à 40,25 €
5 280,75 € avec les frais.

Les petits écarts s’expliquent, à mon avis, uniquement avec le PFU sur les revenus financiers :
en 2018, c’est 11 centimes de revenus financiers donc 3.3 centimes de PFU, ce qui correspond à l’écart observé entre ce que vous avez reçu et ce qui est annoncé.

Bien à vous,
cat

Les 5 SCPI du portefeuille ayant distribué leur dernier revenu 2018, on peut regarder ce que ça donne globalement.

Pour 1 part, pour chaque mois (01 à 12) :

Pour CORUM Origin (ex Convictions) je n’ai pas compté la distribution du RàN.

Pour le portefeuille :

Un rendement de 5,34 % sur valeur de retrait est satisfaisant.
Il est supérieur à la moyenne des SCPI (environ 4,40 % sur DVM en 2018).

Le portefeuille est tiré par une locomotive : CORUM Origin (ex Convictions).
Et ralenti par un boulet : Atout Pierre Diversification.
Les 3 autres font un peu mieux que la moyenne.

Il produit donc un revenu de presque 10 000 euros par an, mais revenus fonciers imposés de différentes façons :
. revenus français : prélèvements sociaux et impôt sur le revenu
. revenus étrangers (après impôts étrangers) 8TI : pas de prélèvements sociaux, exonérés d’impôt sur le revenu
. revenus étrangers (après impôts étrangers) 8TK : pas de prélèvements sociaux, impôt sur le revenu mais crédit d’impôt basé sur le taux moyen.

bonus cappé EUROSTOXX50 2500-4025 pts 31/12/2019 : vente 280 à 37,62 €

Il me semble qu’on peut commencer à prendre des bénéfices, en particulier sur ce bonus cappé qui a une forte prime (17,5 %).
Il a une longue histoire :

Acheté fin 2017 en 3 fois par 280.
Vendu mi 2018 aux 2 tiers.
Il en restait 1/3 de position (280).

La comparaison par rapport à l’indice (sur 1 an) montre bien l’avantage du bonus cappé :

L’écart en faveur du certificat augmente régulièrement.
Alors que l’indice a baissé fin 2018 jusqu’à -14 %, le certificat a perdu au maximum -2 %.
Sur 1 an l’indice baisse de 9 % et le certifcat monte de 8 %.

bonus cappé EUROSTOXX50 2500-4025 pts 31/12/2019 : vente 280 à 37,62 € ; 10 523,07 € avec les frais.
Plus-value 421,78 € ou +4,3 %.

CARMILA vient d’annoncer de bons résultats 2018, l’action monte (contrairement à URW).
Je n’avais qu’une petite ligne par rapport aux autres foncières de commerce (Unibail-R-W, Klépierre, Mercialys).
Je fais donc un achat pour compléter.
Ce qui permet d’atteindre l’objectif d’avoir un portefeuille des 4 foncières de commerce avec une pondération proche
(les 2 grandes un peu sur-pondérées à 35 k€ ; les 2 petites à 30 k€).

Foncière CARMILA : achat 779 à 17,90 €

14 005,82 € avec les frais et la TTF.
1 676 actions en portefeuille.

A suivre cette semaine :

Lundi 18 février 2019

ICADE
Le groupe immobilier publiera (avant Bourse) ses résultats annuels
Fait, les résultats sont bons

AOF•18/02/2019 à 08:57 a écrit :

Icade a réalisé en 2018 un résultat net part du groupe en hausse de 18,8% à 154,9 millions d’euros.
L’ANR EPRA triple net/action est ressorti à 89,8 euros, en progression de 5,9% par rapport à décembre 2017.
Fort de ces résultats, la foncière a relevé de 7% son dividende à 4,6 euros par action.
Le groupe a généré un cash-flow net courant par action de 5,15 euros en 2018, un chiffre en hausse de 8,9%.
Pour 2019, Icade table sur un cash-flow net courant par action stable, hors effet des cessions 2019.

Réaction du marché pas enthousiaste (manque d’ambition pour 2019) : 73.400 EUR -1.08%

Mardi 19 février 2019

RàS pour le portefeuille.

Mercredi 20 février 2019

AIR France KLM
L’avionneur publiera ses résultats annuels

COVIVIO
La foncière publiera (après Bourse) ses résultats annuels

VALLOUREC
Le spécialiste des tubes sans soudure en acier publiera (après Bourse) ses résultats annuels

Jeudi 21 février 2019

AXA
L’assureur publiera (avant Bourse) ses résultats annuels

BOUYGUES
L’opérateur publiera (avant Bourse) ses résultats annuels

ORANGE
L’opérateur publiera (avant Bourse) ses résultats annuels

SAINT GOBAIN
Le fabricant de matériaux de construction publiera (après Bourse) ses résultats annuels
Pas en portefeuille mais suivie.

VEOLIA
Le spécialiste des services à l’environnement publiera (avant Bourse) ses résultats annuels

Petit bilan de cette semaine riche en annonce de résultats 2018.
En une phrase, les résultats 2018 sont bons voire très bons, mais il peut y avoir des incertitudes pour 2019.

Semaine globalement favorable, CAC 40 : 1 semaine +0.92%.

ICADE : 1 semaine +0.47%   
Voir plus haut.

AIR France KLM : 1 semaine +14.94%   
Air France-KLM dévoile au titre de 2018 un résultat net part du groupe de 409 millions d’euros, en augmentation de 246 millions par rapport à 2017, mais un résultat d’exploitation de 1.332 millions, en retrait de 591 millions.
Le transporteur aérien explique que ses résultats ont profité d’une solide performance commerciale et de la bonne maîtrise des coûts, mais ont été impactés par les grèves à Air France au premier semestre et par l’augmentation de la facture carburant.

Bonus cappé vendu (message précédent)

COVIVIO : 1 semaine +1.27%
Hausse de 17% de l’ANR EPRA en 2018

VALLOUREC : 1 semaine +20.69%
Le groupe de services pétroliers ayant largement rassuré sur sa
santé financière à l’occasion de la publication de ses résultats
du quatrième trimestre.

AXA : 1 semaine +4.11%
Axa salué sur l’opérationnel malgré le coût des catastrophes.

BOUYGUES: 1 semaine +4.96%
Dynamisé par un bénéfice net en claire progression en 2018, qui a déjoué les prévisions des analystes, avec une promesse d’amélioration de la rentabilité cette année. Sa filiale Bouygues Telecom a aussi vu son côté son bénéfice net s’envoler en 2018.

ORANGE: 1 semaine +0.51%
Un bénéfice net en hausse de 6% sur l’année 2018, grâce à une progression de ses ventes sur l’ensemble de ses marchés.
Mais le groupe s’attend à un ralentissement de la croissance de son résultat d’exploitation cette année. Orange attend davantage de visibilité pour décider du dividende.

SAINT GOBAIN : 1 semaine -0.99%   
A l’inverse des autres : Saint-Gobain confiant pour 2019, lourdes dépréciations en 2018.

Pas en portefeuille mais suivie.

VEOLIA : 1 semaine +2.35%
Veolia a publié des résultats en nette progression au titre de 2018, tirés par les volumes de déchets et par ses réductions de coûts. Dans la foulée, le groupe a ajusté à la hausse ses prévisions pour 2019.

Il me semble que le marché a bien jugé les résultats, corrigeant des excès sur les valeurs spéculatives.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (22/02/2019 20h08)

OK, j’étais parti d’une nouvelle sur boursorama (pas le site le plus fiable du monde)
Orange attend davantage de visibilité pour décider du dividende

REUTERS•21/02/2019 à 10:08 a écrit :

Le PDG d’Orange SA  ORAN.PA  Stéphane
Richard a déclaré jeudi lors de la présentation des résultats 2018   :
    * ORANGE VEUT AVOIR DAVANTAGE DE VISIBILITÉ SUR SA PERFORMANCE EN
2019 POUR FIXER LE MONTANT FINAL DU DIVIDENDE.
    * ORANGE N’A PAS CONSTATÉ DE RALENTISSEMENT DE L’INTENSITÉ
CONCURRENTIELLE EN FRANCE-DIRECTRICE EXÉCUTIVE FRANCE
    * ORANGE ESTIME QUE L’ENVIRONNEMENT CONCURRENTIEL DEVRAIT
RESTER DIFFICILE EN FRANCE.

En fait il doit parler du dividende pour l’exercice 2019, versé en 2020.

Vente 222 Bonus Cappé Casino 23,00 - 45,00 EUR 20/12/2019 à 42,39 €

Le 16/10/2018 :

Achat 222 Bonus Cappé Casino 23,00 - 45,00 EUR 20/12/2019 à 39,12 € ; 8 694,64 € avec les frais.

Casino continue de monter après la dernière annonce "Casino cède deux de ses hypermarchés les moins performants à Intermarché".
Les 2 bonus cappés en profitent, de façon limitée parce que le cours dépasse les bornes hautes.
Prise de bénéfices sur 1 des 2.

Vente 222 Bonus Cappé Casino 23,00 - 45,00 EUR 20/12/2019 à 42,39 € ; 9 400,58 € avec les frais.
Plus-value 705,94 € ou 8,1 %.

Il n’y a pas d’inquiétude sur le sous-jacent Casino, qui fait des annonces positives appréciées du marché (+30 % depuis le 1er janvier).

Pas d’inquiétude non plus sur le bonus cappé 18LAB, peu risqué (borne basse éloignée de 53%) mais encore rentable (11% annualisé) comme vous le notez.

Le pari est sur le marché globalement.
Il a connu 9 semaines de hausse, ce qui est exceptionnel.
J’anticipe donc qu’avant fin septembre il y aura une baisse, qui permettra d’acheter à bon compte.
Je vends donc 18LAB pour avoir plus de liquidités, tout en gardant 71RCB.