Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

Foncière MRM : dividende

Pour 1 action : 0,11 € = 0,10 + 0,01; respectivement pris sur prime d’apport et prime de fusion.
Pour ce qui est pris sur prime d’apport : pas de prélèvements sociaux ni d’impôt sur le revenu.

Pour 2 700 actions : net 288,92 € = 270,00 + 18,92.

Foncière canadienne RioCan : dividende

Montant brut pour 625 actions x 0,12 CAD = 75,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 63,75 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,5096 : 42,23 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 29,56 €.
"Currency exchange cost" 0,04 € : y a pas de petits profits …
Net 29,52 €

Plutôt des raisons fondamentales :
. comparable à Unibail-R-W pour la qualité du patrimoine, mais URW a le risque de la fusion avec W
. qualité du patrimoine moins sensible à la menace du commerce électronique.

Le cours reflète ces qualités : depuis le 1er Janvier +9.90% alors que les autres foncières de commerce baissent ou stagnent (URW).

Bonjour ArnvaldIngofson,

J’ai moi-même acheté des puts floorés dans l’après midi, mais avec une stratégie différente. J’en développerai un peu plus sur ma file de portefeuille.

Cela faisait bien longtemps que je n’avais pas acheté un produit dérivé. C’est même la première fois pour des certificats floorés.

Performances sur le trimestre et le semestre

Un 2ème trimestre moyen (+8 522 €) : un bon mois d’avril, un mauvais mai de mai, une reprise en juin.
On note la contre-performance des foncières (européennes de commerce) malgré des dividendes.
On note la sur-performance des SCPI grâce à des revalorisations de part.

Un 1er semestre exceptionnel (+81 611€) grâce à la forte hausse des marchés actions.

Le 2ème semestre 2018 avait été exceptionnellement mauvais d’un montant équivalent.
Finalement c’est un an pour rien …
A cause principalement des foncières (européennes de commerce) : Unibail-R-W, Klépierre, MERCIALYS, CARMILA.
Et de quelques actions via des certificats le cas échéant : Société Générale, Vallourec, Renault, Inventiva.

foncière ICADE : vente 118 à 80,95 €

Je poursuis le plan dont la 1ère partie a été réalisé le 25/04 :

Je vais tenter, sur environ 1/4 de la position, une opération de vente puis achat ultérieur, à un cours que j’espère moindre.

et le 09/05.

foncière ICADE : vente 118 à 80,95 €
9 504,34 € avec les frais.
Plus-value 2 011,60 € ou 26,8 %

Foncière Unibail-R-W : dividende

Pour 1 action : 5,40 € (3,50 + 1,90).
Pour 228 actions : net après PFU 861,87 € (558,61 + 303,26).

EUR/CAD

Petit accès de faiblesse de EUR/CAD. Depuis des mois il oscillait autour de 1,50 et cette semaine tombe à 1,47.


Ceci profite aux foncières canadiennes.

Cominar revient à son PRU, mais affiche une plus-value latente de 5 % grâce à l’effet devises.
RioCan est en gain de 10 % sur le cours et 16 % avec les devises.

Cela influence également les dividendes.
Mais je ne sais pas si pour le taux de change on considère la date de détachement (27/06) ou la date de versement (08/07 pour RioCan ; 15/07 pour Cominar).

Bourse de Paris : 3ème semaine de stagnation sous les 5 600.

SCPI ActiPierre3 : acompte trimestriel

Pour 10 parts : net 44,10 €.

Foncière canadienne Cominar : dividende

Montant brut pour 2 450 actions x 0,06 CAD = 147,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 124,95 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4667 : 85,19 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 59,64 €.
"Currency exchange cost" 0,09 € : y a pas de petits profits …
Net 59,55 €

VOLTALIA : souscription 1 000 à 9,20 €

Exercice de 1 200 VOLTALIA DS JUIN 19.
6 DS permettent de souscrire 5 actions.
Souscription pour 1 200 DS à 1 000 actions au prix de 9,20 €.

Bonjour ,

C’est vrai que cela a était une journée folle en Bourse ce jeudi , j’ai pris une grande position en pensant que le marché était content puis renversement de tendance / grosse baisse même pas une heure et demis après .
Tout cela a cause de la BCE et de ses messages de presse contradictoires .

Bonne continuation de suivi , et analyses du marché qui intéressent du monde .

Dernière modification par Serrure (27/07/2019 11h36)

Air France va mieux, comme le montre ses derniers résultats semestriels :

CERCLE FINANCE•01/08/2019 à 17:34 a écrit :

Air France : s’envole de 4%, résultats supérieurs aux attentes
(CercleFinance.com) - Le titre s’envole de près de 4% à la Bourse de Paris après avoir annoncé des résultats supérieurs aux attentes. Oddo indique que le 2ème trimestre 2019 est finalement ressorti 17% au-dessus des attentes au niveau du résultat opérationnel à 400 ME (+16%) pour un CA en croissance de 6,4%.

Suite à cette publication, Oddo confirme son conseil à l’achat et relève son objectif de cours à 12 E.
’ La société anticipe une recette unitaire stable sur le passage au T3 mais souligne que les réservations sur le long-courrier restent au global bien orientées ’ indique le bureau d’analyses.

Oddo estime que la flexibilité retrouvée conjuguée à l’élargissement du rôle de Transavia permettraient d’apporter plus de 100 pb à la rentabilité opérationnelle du groupe à court terme.

’ Nous conservons globalement inchangées nos estimations de résultat opérationnel pour 2019 à 1 272 ME (Consensus : 1 244 ME) mais avons revu à la hausse de 4.5% notre EBIT 2020 à 1 463 ME pour intégrer une meilleure couverture carburant ainsi qu’un recul des coûts unitaires de 1%. Notre EBIT 2021 est inchangé mais nous nous situons toujours près de 14% au-delà du consensus ’ rajoute Oddo.

En conséquence le bonus cappé acheté le 10/05 a dépassé sa borne haute et n’a plus qu’un potentiel de hausse de 2 %.

Bonus cappé Air France-KLM 6,00 - 9,00 € 20/12/2019 : achat 1 200 à 8,14 €
9 778,00 € avec les frais.

On peut donc "rouler la position" en prenant le risque d’une borne basse plus haute, mais plus rentable; l’échéance doit aussi être plus lointaine.

Bonus cappé Air France-KLM 6,00 - 9,00 € 20/12/2019 : vente 1 200 à 8,82 €

10 573,42 € avec les frais.
Plus-value 795,42 € ou 8,1 % en 3 mois.

Bonus cappé Air France-KLM 7,00 - 10,70 € 20/03/2020 : achat 1 000 à 9,84 €

BNP PARIBAS a écrit :

Caractéristiques
MNÉMO    06XJB
ISIN    FRBNPP011XT1
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    7,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    28,48%
NIVEAU BONUS    10,70
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    8,96%
ÉCHÉANCE    20/03/2020
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    14,74%

Prime -0,2 %.

9 850,00 € avec les frais.

Pourquoi un tracker Inde ?

Parce que je souhaite être exposé sur les marchés émergents : c’est là qu’on trouve des croissances importantes (jusqu’à 7 % par an) donc ils sont porteurs à long terme.

Mais actuellement ces marchés, essentiellement les BRIC, sont dans une situation délicate.
La Chine en particulier, en guerre commerciale avec les USA.
Voir par exemple :

BOURSORAMA AVEC AFP SERVICES•06/08/2019 à 09:22 a écrit :

Chine : en dévaluant, Pékin fait peser un risque sur son économie
En laissant filer sa monnaie, la Chine a ouvert un nouveau front dans sa guerre commerciale contre Washington, en vue d’atténuer l’impact des sanctions douanières américaines. Une stratégie qui pourrait se retourner contre son économie en perte de vitesse.

7 yuans. Ce seuil symbolique a été franchi lundi 5 août par la devise chinoise. Son niveau le plus bas depuis 11 ans.

La réplique est venu rapidement de Washington. Les États-Unis ont accusé officiellement Pékin de manipuler sa monnaie. Accusation dont s’est défendu dès lundi le patron de la Banque centrale chinoise, qui fixe chaque jour le taux pivot du yuan face au dollar.

La Chine "ne s’engagera pas dans une dévaluation compétitive" et "n’utilisera pas le taux de change (…) pour faire face aux problèmes extérieurs comme les différends commerciaux", a assuré Yi Gang. La Banque centrale chinoise "s’est engagée à maintenir un taux de change du yuan à un niveau raisonnable et stable", a-t-il ajouté.

Une plus grande dévaluation à venir ?
Certains analystes estiment cependant que Pékin pourrait laisser davantage filer sa monnaie.

La Chine "est prête à tolérer une nouvelle dépréciation du yuan face à l’escalade des tensions commerciales avec les États-Unis", souligne l’économiste Bo Zhuang, au cabinet d’études TS Lombard.

Pékin, qui contrôle étroitement le cours de sa monnaie, fixe chaque jour un taux pivot de part et d’autre duquel il autorise une fluctuation de plus ou moins 2%.

Mardi, ce taux a été fixé à 6,9683 pour un dollar, en repli de 0,66% par rapport à la veille. Il s’agit de son niveau le plus bas depuis mai 2008.

Cette baisse brutale est "le résultat évident d’une intervention active" de la banque centrale, pour favoriser les exportations chinoises et atténuer l’impact de la hausse des droits de douane américains sur les produits chinois, assure M. Bo.

Fuite de capitaux
Donald Trump a relancé jeudi la guerre commerciale contre Pékin, en annonçant son intention d’étendre des droits de douane supplémentaires à la quasi-totalité des importations en provenance de Chine à compter du 1er septembre.

Mais même une forte dépréciation du yuan ne permettra pas de compenser totalement l’impact de la guerre commerciale, met en garde l’économiste Tao Wang, de la banque UBS.

La stratégie de la dévaluation pourrait s’avérer contre-productive pour Pékin qui cherche, au contraire, depuis 2015 à stabiliser sa monnaie pour éviter les fuites de capitaux.

La Banque centrale chinoise "ne laissera pas le yuan (trop) s’affaiblir" car cela aurait "des effets graves et déstabilisants sur l’économie" dans un contexte de ralentissement, prévient Stephen Innes, analyste chez Vanguard Markets.

Une baisse du taux de change entraîne un renchérissement des importations, ce qui obligera notamment Pékin à payer plus cher son pétrole importé.

1.000 milliards de dollars
La croissance chinoise s’est essoufflée au deuxième trimestre (+6,2%), signant sa plus faible performance depuis au moins 27 ans.

Dans ce contexte, la stabilité est la priorité des autorités chinoises à l’approche d’une date hautement symbolique le 1er octobre prochain: le 70e anniversaire de la fondation de la Chine communiste.

Pékin "cherchera probablement à prévenir toute baisse trop importante ou volatilité du yuan en exerçant de stricts contrôles sur les capitaux", explique Mark Sobel, un ancien responsable du Trésor américain sous les administrations républicaine et démocrate.

La Chine pourrait en revanche augmenter la pression sur les États-Unis en réduisant sa montagne de bons du Trésor américain -- estimée à plus de 1.000 milliards de dollars.

"La plupart des gens ne pensaient pas que les Chinois utiliseraient l’arme de la monnaie et ils l’ont utilisée, chirurgicalement", relève Stephen Roach, chercheur à l’université Yale, cité par l’agence Bloomberg.

"Ils envisagent d’autres options et on ne peut pas exclure l’option des bons du Trésor", prévient-il, rappelant que Pékin est le premier créancier des États-Unis.

Pékin a déjà réduit son portefeuille de bons du Trésor, qui n’a jamais été aussi bas depuis deux ans.

Au Brésil, l’économie ne va pas non plus très bien depuis l’élection du nouveau président d’extrême-droite.
Je n’ai pas non plus confiance en la Russie et son président-dictateur.

Donc finalement dans les BRIC il ne reste que le I : Inde.
Sans être favorable à sa politique (par exemple révocation du statut d’autonomie du Cachemire) son économie va bien, portée par certaines réformes.

N’étant pas sur place et ne suivant pas les entreprises indiennes, un ETF est nécessaire pour investir.
Si possible éligible PEA.

foncière ICADE : achat 119 à 76,60 €

Cette baisse me permet de terminer le transferts des actions ICADE entre 2 comptes, initié par une vente le 01/07 :

foncière ICADE : vente 118 à 80,95 €
9 504,34 € avec les frais.

L’objectif est de racheter moins cher, de façon à ce que le transfert ne coûte rien (frais et TTF) et mieux rapporte un peu en liquidités et/ou nombre d’actions.
La vente n’a pas été optimale, j’aurai dû vendre après le détachement du coupon.

La baisse actuelle permet en revanche un achat dans de bonne conditions.
foncière ICADE : achat 119 à 76,60 €
9 154,75 € avec les frais et la TTF.
460 actions en portefeuille.

On note donc un gain de 1 action.

En liquidités, le gain est de 349,59 €.
Mais il faut aussi considérer que si je n’avais pas vendu les 118 actions, j’aurai encaissé le 04/07 un dividende unitaire de 2,30 € ; soit 271,40 € et net de PFU 189,98 €.
Finalement le gain est de 159,61 €.

Dernière modification par ArnvaldIngofson (06/08/2019 10h15)

Encore un "roulage de position" sur un bonus cappé s’approchant de l’échéance, cette fois sur Casino.
Je ne reviens pas sur l’historique du sous-jacent qui varie dans tous les sens au gré des informations publiées par la société ou les holdings de contrôle.
L’important est de prendre une grosse marge de sécurité (distance à la borne basse), la volatilité du titre permet aux bonus cappés d’être rentables.

Bonus Cappé Casino 20,00 - 38,00 EUR 20/09/2019 : vente 285 à 36,95 €

Le 29/03 :

Bonus Cappé Casino 20,00 - 38,00 EUR 20/09/2019 : achat 285 à 35,05 €
9 999,25 € avec les frais.

Aujourd’hui peu de potentiel de hausse (1,3 % compte tenu d’un important écart achat-vente).
10 520,22 € avec les frais
Plus-value 520,97 € ou 5,2 % en 4 mois.

Bonus Cappé Casino 20,00 - 38,50 EUR 20/12/2019 : achat 288 à 34,82 €

Presque le même que le précédent, avec une échéance repoussée de 3 mois.

BNP PARIBAS a écrit :

Caractéristiques
MNÉMO    67XIB
ISIN    FRBNPP011WQ9
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    20,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    40,29%
NIVEAU BONUS    38,50
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    10,60%
ÉCHÉANCE    20/12/2019
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    31,34%

Prime 3,7 %

10 038,19 € avec les frais.

Foncière canadienne RioCan : dividende

Montant brut pour 625 actions x 0,12 CAD = 75,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 63,75 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4920 : 42,73 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 29,91 €.
"Currency exchange cost" 0,04 € : y a pas de petits profits …
Net 29,87 €

La semaine sur ce portefeuille

Avec 8 opérations cette semaine, on pourrait croire à une soudaine hyper-activité.
En fait 6 (2*3) opérations concernent des certificats dont les caractéristiques (échéance notamment 09/2019 qui s’approche, borne haute vs cours du sous-jacent) imposaient de faire quelque chose.
1 opération sur une foncière européenne qui est également le pendant d’une opération précédente.
1 dividende mensuel sur une foncière canadienne.

Tout ça ne change pas l’allocation définie depuis fin avril :
. peu investi en actions (< 25 %) ce qui n’exclut pas de profiter de l’opportunité d’une augmentation de capital (Voltalia)
. des liquidités importantes (environ 30 %).

Je suis assez d’accord avec
Valquant Expertyse : « Sous-pondérer les actions pour un CAC 40 supérieur à 5109 »

La semaine sur les marchés

On commence par une baisse qui semblait prometteuse.
Puis un rebond qui semblait purement technique mais prend de la consistance.
Enfin une rechute aujourd’hui.
Globalement une semaine pour pas grand chose (CAC40 -0.58%).
A oubliez donc et attendre les suivantes, il va bien finir par se passer quelque chose d’intéressant …

SCPI Corum Origin : acompte mensuel

Pour 1 part : 5,50 € brut ; 4,56 € net.
Pour 55 parts : 250,58 € net.

Foncière canadienne Cominar : dividende

Montant brut pour 2 450 actions x 0,06 CAD = 147,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 124,95 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,4872 : 84,02 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 58,82 €.
"Currency exchange cost" 0,08 € : y a pas de petits profits …
Net 58,74 €

La semaine sur les marchés

Ca a baissé, puis monté quand Trump a changé d’avis sur les droits de douane des produits chinois, puis baissé sur de mauvais indicateurs, puis monté.
Globalement beaucoup de bruit pour pas grand chose !
Il me semble quand même que la tendance est toujours baissière compte tenu de nombreux risques, mais sans produire à ce jour une franche correction exploitable pour réinvestir.
Continuons d’attendre …