Portefeuille d'actions de Miguel

Bonsoir as98qr53,

as98qr53 a écrit :

Bonjour Miguel,
…/…
1-D’ailleurs, j’ai du mal à comprendre que vous ne soyez pas déjà assignés à livrer les titres.
…/…
2- Souhaitez-vous être assignés?

Cela concrétiserait le manque à gagner, mais vous garantirait de livrer les titres au strike, ce qui n’est pas certain d’ici la date d’échéance.

3-En parlant de manque à gagner, auriez-vous vendu vos titres s’ils n’étaient pas sous vente de calls?

4- C’est fascinant les options…

…/…

5- Bon rétablissement et bon courage pour les épreuves que vous rencontrez!

1- Ces ventes de call ne seront jamais assignées, elle iront probablement jusqu’à échéance.
Je suis collé.
Ce serait différent avec un Call sur un titre versant un dividende important.
Si il y avait la présence d’un dividende important, il se peut que l’acheteur de CALL exerce, mais avec TESLA pas de dividende en vue avant un bon moment.

L’acheteur du Call, ne débourse qu’une petite fraction de la valeur du titre et bénéficie de l’augmentation  du cours, de la même manière , sinon mieux (effet de levier), que si il détenait le titre en portefeuille.

Il ne va pas acheter, au mieux il va revendre le Call et empocher sa plus value, probablement 2 mois avant échéance si la valeur du titre continue de progresser.

Pourquoi deux mois avant échéance:
Pour faire simple la valeur du CALL est composé de la valeur intrinsèque + la valeur temporelle.
La valeur temporelle commence a s’éfriter deux mois avant échéance en général

C’est l’un des GRANDS AVANTAGES que donne le marché des options, se positionner sur la valeur en prenant position sur des CALL et bénéficier de tous les avantages sans avoir a payer le prix de total de l’action.

2-Oh que oui j’aimerai étre assigné ça me permettrait de rentrer du cash, mais cela n’aura pas lieu.

3- Si j’avais su que le cours allait grimper si vite je n’aurais pas vendu de CALL, mais  avec des "SI"  tout est possible, j’ai vendu trop et trop tôt.

4-C’est sûr que c’est fascinant c’est ce qui me motive.

Je suis également acheteur de CALL, lorsque la hausse s’est faite sentir, je me suis positionné pour rectifier le tir.

miguel a écrit :

Poste #670
Par contre je me suis positionné avec des achats de CALL qui vont me permettre d’être acheteur de 500 actions TSLA

2 CALL JAN 15’21 strike $325 premium payé $134.27 vaut actuellement $318
2 CALL JAN 15’21 strike $420 premium payé $41.40 vaut actuellement $250
J’avais mentionné cet achat ….
1 CALL JUN17’22 strike $600 premium payé $88,94 vaut actuellement $179.11

J’ai investi faiblement et l’achat le plus mauvais  strike $600 a déjà doublé de valeur.

5- Merci de vos bons souhaits de rétablissement.
Après avoir un peu dormi mais bien récupéré de 8h ce matin a 14h (heure française de 16h a 22h). J’ai la peau dure.

"And what does not kill me makes me stronger"

Dernière modification par Miguel (03/02/2020 01h14)

Opérations passées sur TESLA le 5 Février
Rectifié ce matin a 5h

J’ai allégé et pris un petit profit





J’ai allégé a nouveau pour un deuxième petit profit





Position actuelle sur  TSLA

Ma position sur TESLA aprés ces petites prise de bénéfice:
Actuellement il s’agit de ma position a 18h26 N.Y. donc 2h 26 après clôture.



Vous remarquerez que:
- La première vente de CALL  Jan 15’21 Strike $420,00 fut exécutée
pour un premium de $ 375.35 à 10h38
Le premium termine en baisse a $346.05

- La deuxième vente de CALL  Jan 15’21 Strike $325,00 fut exécutée
pour un premium de $ 408.98,
Il n’y a plus eu de transaction ensuite.

Le cours de l’action a continué de consolider en aprés clôture, pour finir à $727.50, soit 0,99% de moins qu’à la clôture.

Il semblerait que "l’hémorragie" ait été stoppée.



Pas tout à  fait ça a continué a baisser jusqu,à la gin de l’aprés clôture.



Maintenant attendons l’ouverture demain pour voir comment le cours du sous-jacent, l’action TSLA, va se comporter.

Dernière modification par Miguel (06/02/2020 05h03)

Mis à jour intermédiaire  au 14 Février 2020



La valeur du portefeuille a bien progressé depuis le début d’année +11.40%

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Le graphique



Le graphique et les Bench Marks



Le 7 Février je disais

miguel a écrit :

J’avais acheté 3 CALL sur ESTY, une recommandation. Théoriquement j’aurai dû dénouer cette opération pour ne pas avoir a acheter les titres.

Mais ayant suffisamment de liquidités, j’ai décidé de mettre les titres, en portefeuille, afin de me positionner en vente de CALL".

En fait j’ai fait différemment:
J’ai vendu le titres



La maturité du 14 Février 2020



La maturité du 14 Février est une échéance intermédiaire.
A premiere vue rien n’est assigné donc que les p®remiums acquis définitivement.


Le suivi de la maturité du 14 Février 2020

Dernière modification par Miguel (15/02/2020 20h31)

Ma position sur Apple (AAPL)
Je n’ai plus d’action Apple en portefeuille, et j’ai également liquidé les quelques CALL que j’avais en portefeuille.



La dernière fois que j’évoquais Apple,  c’était le 2 Janvier 2020


Je reprends une partie d’un message daté du début d’année.

ArnvaldIngofson a écrit :

Je ne vois pas l’intérêt de l’achat + vente de call.
En achetant des call 300 $ quand l’action AAPL vaut 300, vous payez le maximum de valeur temps.
Alors que les "vieux call" dans les 150 ne coûtent rien en valeur temps tout en assurant un levier de 2.

Après coup c’est facile de répondre et tout est plus clair.
Je vous laisse contempler, vous devriez maintenant avoir réponse.



les autres operations







Sur les 16 PUT que j’ai mis au rachat en Février, seulelment 1 PUT a été acheté a $0.01
15 sont toujours en attente d’être exécutés.

ArnvaldIngofson a écrit :

Le total des positions put est, si je calcule bien, de 101 contrats soit 10 100 actions.
Avec des strikes divers entre 100 et 250, l’engagement total doit être entre 1 500 000 et 2 000 000 $ (là je n’ai pas fait le calcul).
C’est quand même beaucoup même pour un portefeuille de cette taille.

En fait 20 expirent dans 2 semaines et sont au minimum 0,01.
Et 16 ont un strike 100 très éloigné.
Du coup ils ne valent presque rien (100 $ en tout).
Pourquoi ne pas les racheter pour diminuer le risque ?

Donc il ne me reste que des ventes de PUT sur la Sté Apple.
Les strikes qui sont en dessous de $200 ont, à mon avis, peu de chance d’êtré assignés. Je peux me tromper.
Maintenant si le cours de l’action Apple venait a baisser a $ 150 je serai heureux d’acheter à ce prix là.
Je pense qu’il y a peu de chance que le cours de (AAPL) baisse autant… On ne sait pas …

En regardant de plus près, on distingue 3 échéances.
Juin 19’2020, une échéance courte avec 2 Strikes $150 et $100
Sept 17 2021 , une échéance moyenne avec un strike $150
Janv 21 2022, une échéance longue. dont 3 strikes plus rapprochés des cours actuels.
Strikes $130, $205,$235, $250

Je viens racheter le Strike $250  en cas de baisse, le premium va remonter, je pourrai toujours remettre en vente par la suite a un premium plus élevé, si le cours de AAPL baisse d’ici la.



Je rappelle mon Optique actuelle : réduire mon exposition en cas de baisse
et d’augmenter mes liquidités pour faire face aux assignations qu’une baisse des cours pourrait engendrer.
Je ne tiens pas a me retrouver avec un découvert de prés de 1M$ comme ce fut le cas le 24 Décembre 2018

Position espèces

Je suis toujours confiant en la Sté APPLE, actuellement compte tenu de la situation chinoise qui risque d’empirer, je vais me positionner avec des ventes de PUT un peu plus rapprochées pour avoir plus  de chances que les positions soient assignées en cas de petite ou moyenne consolidations.



J’augmente également mes ventes de PUT Strike 150 sur le 17 Septembre 2020



Mes positions après passation des opérations évoquées ci-dessus.



Only time will Tell

Dernière modification par Miguel (22/02/2020 05h28)

Bon rétablissement à votre épouse

Bon rétablissement à vous 2 Miguel.
J’espere que ce n’est pas trop grave.

Bonjour Miguel,
Tout d’abord très bon rétablissement pour votre épouse.
J’ai passé le Noël le plus diététique de ma vie en USIC… un vieux con de virus est venu me chatouiller le Myocarde suite apparemment à un rhume banal… Je sais pas ce qu’ils ont après les anciens ces crétins.

D’autre part je souhaite très sincèrement que votre portefeuille ne subisse pas trop de casse.

Pour ma part depuis le début de l’année j’étais à +19% fin février après avoir dégagé 40% de cash… le momentum sentait très mauvais et je n’ai pas du tout votre architecture pour l’ensemble de mes 4 portefeuilles. Vous seriez atterré de voir comment ils sont constitués. Je participe même à une fiducie qui si elle se passe bien pourrait me permettre de réaliser du 80% si les dieux de la bourse sont de mon côté, par contre si ils veulent me mettre les battons dans les trous (comme dirait Coluche), cela pourrait se solder par 100% de perte sur la ligne.
M’enfin… du coup ces derniers jours la cash est reparti à l’abordage avec tous ces titres sur-vendus… même ceux qui vont supporter une opa sont à la ramasse… C’est vraiment du grand n’importe quoi par rapport à 2008, 2001, la grippe asiate, la guerre du golfe.

Il y a quand même une grosse interrogation de ma part : 3000 morts pour 1.4 milliard d’habitants,  entre 10000 et 15000 décès de la grippe en France pour combien de décès  liés à ce covid-19. Tout cela est totalement déconnecté de la réalité. Comment si peu de cas peuvent-ils bloquer l’économie mondiale ? Là je ne saisi pas, mais pas du tout. Y aurait-il autre chose ?

Il y a eu des chutes pires qu’en 2008… je n’ai jamais vu cela. C’était Apocalypse now. Parfois des valeurs sans lien avec le virus, je crois que les algo ont bien entraîné les moutons, parfois il suffisait de 10000 titres pour déclencher un éboulement en cascade.

L’effet psychologique moutonnier de la bourse est un excellent outil de trading.

Bonjour Miguel,

Merci pour votre suivi que je suis attentivement, votre pédagogie et votre optimisme, vraiment navré pour vous et votre femme et j’espère que nous passerons tous l’étape coronavirus qui n’a rien d’une blague quand on est (ou ses proches) dans les 3% de décès.

Vous avez finalement économisé 275000$ car Apple est remonté comme une flèche vers 277$.
Ça reste mieux que de les avoir avec un cours à 250$ et 600 titres c’est déjà bien.

Difficile de savoir à combien elle sera lundi dans ce marché mais ce sera l’occasion de revendre un put avec cette superbe volatilité et la journée doit finalement être excellente financièrement pour vous avec ce +9% final avec clôture au plus haut qui devrait logiquement se prolonger au moins lundi
(en ce moment peu de logique ceci dit avec les clôtures en extrême mais cette fois il y a les banques centrales à la manœuvre)

Bon courage pour le déplacement demain.

Amicalement.

Bonjour Miguel,

Il faut avoir des nerfs d’acier pour supporter de tels montants de variation ! Bravo pour l’expérience et la maitrise - on sent la maitrise dans la gestion de votre portefeuille - que vous avez développés. J’espère que cela vous laisse du temps pour vous occuper des autres choses essentielles et des tracas auxquels vous êtes confrontés actuellement.
J’imagine que ce sont des années d’expérience qui vous permettent de supporter une telle baisse sans "tout bazarder" ?

Merci pour vos nombreux partages enrichissants.

Bon courage à vous et à votre épouse.

Merci Miguel pour le suivi, content que votre femme soit désormais prise en charge.

Au niveau des marchés, la situation est difficile il faut profiter de la volatilité et nos décisions sont cruciales car on est en mode sell-off mais la moindre news sur un traitement et c’est un gap up de +20%… J’espère pour nous tous que l’issue sera identique à décembre 2018!

Comment se protéger dans votre cas et alléger sa couverture, j’imagine qu’on écarte la vente de put supplémentaire, et qu’on associe la vente de call couvert dans la monnaie court terme type 225$ sur Apple et peut-être des allègements sur des actions en gain ou en petite perte.

Difficile d’acheter des options put pour se protéger avec la prime de volatilité (sinon il faut prendre ATM et c’est cher), reste la possibilité d’être vendeur sur indices futures type YM (ou MYM vu la volatilité…) et de faire des aller-retour pour protéger son portefeuille mais ça nécessite d’être h24 devant…

Amicalement.

Mardi 24 Mars 2020

Ce matin le marché américain était en forte hausse dés l’ouverture.
Hier soir les futures étaient déjà en forte hausse ce qui laissait anticiper une belle hausse du Marché ce matin.

Mon portefeuille a l’instant 10:19am E.T.



Mon excès liquidité est bien remonté + de 500K$ apres être passé par un peu plus de 100K$
on a frôlé la cata.



Le levier a bien baissé suite a cette remontée des cours et se trouve proche de 2



Je continue a dénouer les quelques achat de Put (trop peu) que j’avais mis en place au début de la baisse.



Le Virus au Mexique.

Le Mexique est en phase 2   du covid-19
Dimanche soir le Gouverneur de L’état de Sinaloa a fermé écoles et Universités …
il n’y a plus une bouteille d’alcool, a 90º dénaturé, dans les rayons des drugstores.
La fille du Gouverneur Quirino Coppel est la 3ème malade au Mexique.

Aux journaux on ne mentionne actuellement que 5 malades pour toute la république.

Au journaux TV locaux on explique aux enfants qu’il ne s’agit pas de vacances …

Le portefeuille en hausse actuellement de +23.37% a l’instant.

Voici le suivi de la liquidation du 20 Mars
Je n’avais pas eu le temps de faire des photos d’écran pour avoir le montant des primes encaissées,
Ce qui est plus intéressant c’est de voir les assignations.
Les achats obligés.



Suite a la liquidation le compte est passé débiteur
Espèces aujourd’hui.

Débit USD 252K$ c’est encore acceptable .

Mais ne nous réjouissons pas trop vite …

J’ai acheté des Pesos Mexicains (MXN). Je ne peux pas les transférer tant que mon comptes virtuellement et réellement débiteur.



Je suis débiteur en euro également.
Mes prises de position sur des valeurs européennes ont dû êtres assignées,
En effet j’ai en portefeuille:

Dernière modification par Miguel (25/03/2020 01h50)