Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

Il y a aussi à réplique physique l’excellent iShares MSCI Australia ETF de Blackrock IE00B5377D42 à peine plus cher (0.5% de frais de gestion) coté à Londres en $ ou GBX et capitalisant.

Vous comprenez mal ce que dit Arnvald : c’est un ETF à réplication synthétique.

Voici les titres auxquels est "exposé" l’ETF :


Le panier des titres détenus contient juste une liste de titres (très) liquides sans forcément de rapport avec l’indice en question.

Bien à vous,
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ArnvaldIngofson le 12 avril 2019 a écrit :

SCPI Corum Origin : acompte mensuel

Pour 1 part : 4,95 € net.
Pour 55 parts : 272,17 € net.

Avec 246,99 € net pour le même nombre de parts, vous avez tout de même une baisse de 9,25% de la distribution. Nous ne savons pas si une part de cette baisse est due au coronavirus, probablement que non car il est trop tôt.

Les derniers revenus avant de pouvoir faire le point mensuel.

foncière COVIVIO : dividende 461 * 4,80 € avec option de paiement par actions

COVIVIO n’a pas réduit son dividende, il est même en augmentation.

Pour 461 actions : 2 212,80 € brut ; 1 548,96 € net après PFU.

Comme l’année précédente il y a une option de paiement par actions,
donnant la possibilité d’acquérir des actions à 47,80 €.
Cette option semble intéressante : après détachement l’action est à environ 57 €.
J’ai donc choisi l’option, qui permet d’acquérir 46 actions (livraison 22/05).

foncière MERCIALYS : dividende 3 538 * 0,48 €

MERCIALYS a réduit son dividende : annoncé à 1,15 €, il passe à 0,95 €.
(montant correspondant strictement aux obligations de distribution
au titre du statut fiscal des Sociétés d’Investissement Immobilier Cotées (SIIC)).
Compte tenu de l’acompte sur dividende de 0,47 € par action mis en paiement le 23 octobre 2019,
le solde du dividende de 0,95 € par action est donc de 0,48 € par action.

Pour 3 538 actions :  1 698,24 € brut ; 1 188,79 € net après PFU.

SCPI ActiPierre3 : revenus trimestriels

Pour 1  part  :  3,75 € net.
Pour 10 parts : 37,50 € net.

Par rapport au 1er trimestre 2019 (4,41 €), en baisse de -15,0 %.

SCPI revenus trimestriels : il en manque une !

Rien reçu pour Atout Pierre Diversification de AEW CILOGER.
Espérons que ça arrive dans les prochains jours (540 € attendus).

Pas non plus d’IFU.
Ils sont tous malades chez AEW CILOGER ?

SCPI revenus trimestriels : impact COVID-19

Globalement l’impact pour le 1er trimestre est assez limité.
Assez logiquement, assez faible pour les SCPI plutôt orientée bureaux,
significatif pour les SCPI plutôt orientée commerces.

Oui, le mois de mai est statistiquement un mauvais mois, selon l’adage boursier "sell in May and go away".
De plus, Donald Trump en rajoute une couche en parlant de relancer la guerre commerciale USA-Chine.

ICADE est dans mon portefeuille la foncière qui a le mieux résisté à la crise.
Cependant, les dernières infos ne sont pas positives pour l’activité promotion

AFP•24/04/2020 à 19:05 a écrit :

Icade: baisse de 10% du c.a. au 1T, déjà affecté par le coronavirus
Le groupe immobilier français Icade a annoncé vendredi un chiffre d’affaires consolidé en baisse de 10% pour le premier trimestre 2020, à 271,9 millions d’euros, notamment en raison des effets de la crise sanitaire sur son activité de promotion immobilière.

"Les secteurs de l’immobilier et du bâtiment connaissent des perturbations dont certaines ont impacté notre activité de promotion dès le premier trimestre", a indiqué le groupe dans un communiqué.

L’activité de promotion est en recul de 31,9%, à 101,1 millions d’euros.

"Après un début d’année marqué par une dynamique commerciale positive, Icade Promotion a constaté depuis mi-mars, un arrêt de la quasi-totalité de ses chantiers et une baisse très significative de la commercialisation et des ventes", a ajouté le groupe.

Icade, à la fois actif comme foncière et promoteur, avait suspendu le 23 mars ses objectifs 2020.

Les revenus locatifs de ses foncières ont progressé de 7,8%, à 169 millions d’euros.

Concernant le renoncement à un trimestre de loyers des petites entreprises à l’arrêt à cause du coronavirus, sur injonction du gouvernement, Icade a indiqué que ces TPE "représentent moins de 2% des revenus locatifs de la Foncière Tertiaire" et s’attend à une perte correspondante "de l’ordre de 2,2 millions d’euros".

Si je devais faire un ultime renforcement sur les foncières, je ne le ferais pas sur ICADE mais plutôt sur des foncières de commerce (Unibal-R-W ou Klépierre).

Oui, je choisis habituellement des bonus cappés tels que la distance (du cours du sous-jacent à la borne basse) est > 25 %.

En temps de crise, il faut faire attention aussi aux secteurs :
. l’aérien (Air France), l’hôtellerie, l’automobile, etc . sont très impactés par la crise COVID-19
. les banques sont aussi impactées par la politique des banques centrales
. les pétrolières (Vallourec) sont impactées par la forte baisse du prix du pétrole.
Quelques secteurs sont peu impactés :
. la distribution (Carrefour et Casino)
. le service informatique (ATOS Origin et Cap Gemini).

Je regarde ensuite le rendement annualisé, qui est clairement dépendant de la volatilité.
A noter que l’augmentation de la volatilité ces dernières semaines rend les bonus cappés plus attractifs.

Enfin, je choisis habituellement des bonus cappés tels que la prime (cours de certificat / cours du sous-jacent - 1) est < 5 %. Si la borne basse est touchée, la prime est perdue.
Cela écarte souvent les certificats à échéance rapprochée.

Bonjour ArnvaldIngofson,

je vois que vous détenez des parts de Atout Pierre Diversification.
Etant à la recherche d’un crédit pour investir en SCPI, un conseiller de la CE me propose un crédit à la condition d’inclure dans le choix des SCPI 1/4 de "scpi maison" à choisir parmi Pierre Plus (diversifiée) / Atout Pierre Diversification (diversifiée) / Actipierre Europe (commerces).

Après une comparaison rapide, je pense que Atout Pierre Diversification est la "moins pire" des 3.
Pourrais-je avoir votre avis sur Atout Pierre Diversification ?
Je vous remercie.

De mon côté, je pense :

Avantages :
- TOF en rétablissement / hausse depuis quelques années (82% en 2015, 94% en 2020)
- arbitrage "intense" des actifs (vente des boulets et achats plus qualitatifs)
- en surinvestissement depuis le passage en capital variable
- patrimoine surtout parisien ou région parisienne
- les gros travaux les plus onéreux ont déjà été réalisés (?)
- un RAN conséquent

Faiblesses :
- les ventes d’actifs anciens (achat dans des années 1980 1990) se font souvent en MV
- inquiétant si l’on estime que les autres actifs ne sont pas meilleurs que ceux qui ont été vendus
- inquiétant vu la hausse du marché immobilier parisien (Ciloger aurait donc "mal acheté") 
- rendement un peu faiblard
- derniers achats toujours en partenariats avec d’autres SCPI Ciloger
- les objectifs de cession ne sont jamais atteints
- collecte importante 220 M€ depuis le passage en variable (500 en 07-18 à 720 M€ en 12-19)

Merci.

Merci.

Concernant les cessions, si l’on remonte un peu plus loin :

- 2016 : 10 cessions : MV de 0,48 M€ (-3% p/r prix d’achat entre 1985 et 1991)
Actifs situés aux Ulis, à Aulnay sous bois, Evry…

- 2017 : 3 cessions (achat en 1991 - 2005 - 2005) : PV +1%

- 2018 : 9 cessions pour 30 M€ : PV de 5,60 M€ (+25%)
Actifs acquis entre 1984 et 2008

- 2019 : 4 cessions : PV 2,4 M€, distribution de PV 1 € / part

Globalement, les cessions montrent que les achats n’ont pas toujours été opportuns dans le passé.
Sinon, je suis d’accord, il semble avoir un redressement ces dernières années.

Dans un premier temps si nécessaire, porter l’épargne de précaution (livrets) au niveau souhaité (c’est un choix personnel).

Ensuite affecter l’épargne (excédent du salaire sur les dépenses) long terme (plus de 5 ans) sur le PEA. Avec un plafond de 150 000 euros ça va prendre des années.
Pour faire simple sans nécessiter des compétences d’analyse des sociétés, les ETF sont le meilleur choix. On trouve des ETF éligibles PEA en actions européennes, ou mieux zone Euro pour éviter le risque devises et les problèmes liés à la prochaine sortie de UK, mais aussi actions USA (S&P500, Nasdaq mais parité EUR/USD pas avantageuse), pays émergents, etc.

Il faut aussi profiter des avantages de l’épargne salariale (abondement, etc.).
Sauf à être dans des secteurs sinistrés comme l’aéronautique ou le tourisme, mais ce n’est pas le cas du BTP.

Le PEA ne permet cependant pas d’investir dans tous les domaines (foncières par exemple). Un compte titres ordinaire est alors nécessaire.
L’assurance vie n’est pas indispensable au début de la constitution d’un patrimoine AMHA.

Peu d’activité, étant en attente d’un nouveau plus bas pour investir.
La première moitité du mois de mai semble confirmer que le mois d’avril était "un sympathique rebond technique sur les marchés actions".
Quelques petits mouvements cependant.

Renforcement de l’ETF Australie : la parité EUR/AUD est encore favorable (1,69) mais ça pourrait ne pas durer.

Une opération spéculative sur Unibail-R-W qui est tombé au plus bas.

La suite (mais pas fin) du transfert de CBO Territoria du PEA et PEA PME.

Des revenus sont encaissés.

ETF Lyxor Australia (S&P/ASX 200) UCITS - D-EUR | AU2 : achat 178 à 33,558 €

A ma connaissance le seul ETF français sur l’Australie, frais courant 0,40 % acceptable pour un marché lointain.
5 981,32 € net.

bonus cappé Unibail-R-W 30,00-80,00 18/12/2020 : achat 110 à 53,85 €

J’ai craqué pour ce certificat aux caractéristiques étonnantes :

BNP Paribas a écrit :

MNÉMO    70E4B
ISIN    FRBNPP01KK39
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    30,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    32,87%
NIVEAU BONUS    80,00
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    46,52%
ÉCHÉANCE    18/12/2020
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    90,21%

La valeur est au plus bas, en perte de 70 % sur 6 mois.
La prime du certificat est importante (18 %) mais le rendement annualisé (90 %) à la mesure du risque.
5 931,50 € avec les frais.

(PEA) foncière CBO Territoria : vente partielle 300 à 3,58 €

Comme expliqué le 14/03, je voudrais faire du rangement entre PEA et PME.

Actuellement 2 lignes sur PEA et PEA PME.
Je la voudrais uniquement sur PEA PME.
Donc achat sur PEA PME, et plus tard vente sur PEA (si possible après une hausse) qui dégagera des liquidités.

Le titre est en hausse depuis qu’il est entré dans la sélection de mai de Portzamparc :

Portzamparc a écrit :

CBO Territoria : acheter avec un objectif de cours à 4,50 euros
Le bureau d’analyses souligne que le Covid-19 impactera la reconnaissance du CA promotion (recul attendu entre 10% et 25%) de la foncière.
A l’instar d’autres groupes, CBO Territoria va en outre devoir faire face à un report de loyers.
Néanmoins, Portzamparc note un niveau de trésorerie confortable à la fin 2019 (28,7M euros post remboursement Oceane),
pas de report de charges ni de demande de PGE, et une LTV maîtrisée à fin 2019 (45,4%).

Voyant le titre en forte progression en fin de séance, j’avais placé un ordre pour vendre les 2 115 actions du PEA, avec une limite de 3,58 €.
L’ordre a été exécuté partiellement à la fermeture, c’est la dernière transaction :

Pour une petite quantité, ce n’est pas intéressant, les frais sont élevés.
1.061,55 € avec les frais.

SCPI Atout Pierre Diversification : acompte trimestriel 60 * 8,10 €

En retard mais a fini par arriver.

Pour  1 part  :   8,10 € net.
Pour 60 parts : 486,00 € net.

C’est en baisse de 10 % par rapport aux 9,00 € habituels :
impact COVID limité (SCPI essentiellement de bureaux).

SCPI Corum Origin : acompte mensuel 55 * 4,60 €

Pour  1 part  :   5,55 € brut ; 4,60 € net.
Pour 55 parts : 253,25 € net.

Par rapport à mai 2019 (4,47 €) en augmentation :
pour ce mois pas d’impact coronavirus.

Foncière canadienne RioCan : dividende 1 900 * 0,12 CAD

Montant brut pour 1 900 actions x 0,12 CAD = 228,00 CAD.
Retenue à la source 15 %. Reste 193,80 CAD.

Convertis en EUR sur la base d’un taux de change de 1,5225 : 127,29 €.
Prélèvements sociaux et IR (PFU 30 %), reste 89,11 €.
"Currency exchange cost" 0,13 € : y a pas de petits profits …
88,98 € net.

Il faut regarder les sites des émetteurs :
BNP Paribas
Société Générale
Commerzbank Produits de Bourse rejoint Société Générale
City

Oui, on ne peut acheter/vendre un certificat que via un CTO.