Portefeuille d'actions de LoopHey

"Volez vers la qualité", disons plutôt que je vole vers le potentiel.

Je crois plus au potentiel d’appréciation de Renault à 15€ ou Fnac/Darty à 19€, que Lvmh à 310€. C’est tout.

C’est juste encore un peu cher pour mes critères d’investissement, en phase de capitalisation.

Pour vous, en phase de rente, nous ne jouons pas les mêmes objectifs.

D’ailleurs ce serait bien de connaitre votre portefeuille. Donner des conseils sans dévoiler ce que l’on fait c’est un peu comme donner des conseils pour être musclé sans se montrer torse nu

Ce que Surin voulait dire (entre autres choses) c’est que ce n’est pas parce que Renault cotait 100€ il y a un an et demi qu’elle remontera un jour à ce niveau là.

édit : message rédigé sans réactualiser le page et donc sans voir la réponse de Surin.

@Loophey

Je vous rejoins sur Stef (que je surveille du coin de l’oeil et que je n’ai encore jamais eu en portefeuille) et St Gobain (une vieille connaissance).

Et, aussi sur Renault même si je suis plus prudent sur le timing - j’en ai pris une louche fin 2019, et c’était bien trop tôt…je compte attendre un signe concret de fin de dégradation avant d’éventuellement me renforcer, même si, ce faisant, je loupe la première partie de la hausse. Avec l’Etat au capital, on ne sait jamais ce qui peut nous tomber sur le râble.

Si vous déjà bien chargé en valeurs auto, il peut être sage de ne pas multiplier les valeurs du secteur, encore qu’un sous-traitant comme Actia ne soit pas exactement de même nature qu’un constructeur.

Pour ma part dans ce domaine, je donne toujours la préférence au Bib, en espérant qu’il va refaire le coup de 2008-2009, où il avait un peu moins souffert que les autres équipementiers (resté légèrement profitable, avec un cours divisé certes, mais moins que les autres) car les consommateurs continuent à acheter du Michelin même en cas de crise. Et son bilan est sain. Si Bib tousse demain, il y aura eu des morts avant lui…

Quoi qu’il en soit, j’aime bien votre "bon sens paysan", même si cela secoue à court-terme, on reprendra beaucoup de nos activités dans quelques mois, voire un an ou deux.

Bonne soirée.

Bonjour LoopHey,

je vous remercie pour votre suivi complet.

Maintenez-vous également un suivi de votre performance, éventuellement en comparaison à des fonds / indices pour juger si votre travail d’investissement porte ses fruits?

Bien à vous,
cat

Je vais tenter de vous répondre à tous les deux en même temps.

Je n’ai pas encore pris le temps de vraiment calculer la performance de mon PF, surtout avec les nombreux apports en cash que je fais chaque mois. D’ailleurs, il va falloir que je travaille un petit excel pour essayer de suivre ça. Disons que depuis mes débuts, j’ai mis les bouchées doubles sur l’apprentissage de l’analyse fondamentale.

Je dois encore gagner en qualité, notamment sur la compréhension de la stratégie de chaque entreprise. Le problème c’est que le temps me manque (en ce moment je travaille 6/7, 10/12 heures par jour sans les temps de trajet). J’essaie aussi de maintenir une condition physique au top et j’ajoute en plus des grosses journées 40 min de sport, 5 à 6 fois par semaine. Le temps me manque.

J’ai pris des positions au début un peu à l’aveugle, puis avec une méthode value "phase 1" juste en regardant le n-1 puis maintenant avec la "phase 2" explicitée plus haut. Le problème de cette phase 2 c’est que pour chaque entreprise, l’analyse me prend à minima 2 heures pour dégrossir les chiffres. Contre 5 min pour la phase 1.

Ma stratégie est devenue finalement plus GARP que Value. Disons que je mix le Value de qualité et GARP. Je n’aime pas trop les dossiers pur Value deep style Cofidur par exemple.

Cependant, ce que je peux vous dire :
- 2019 a été en deçà de la perf du CAC
- Crise du covid, correction peu ou prou la même que le CAC
- Depuis la "reprise", mon PF semble commencer à superformer le CAC. Et c’est notamment avec les valeurs GARP : Fountaine Pajot, Catana, Mersen, Groupe Guillin.

J’espère vous avoir répondu et au plaisir de vous lire.
Loop’

J’avoue ne pas vraiment comprendre ?

MAJ du PF au 07/08/2020 :



Assez peu de changement.

Vente de la ligne STEF qui avait très peu baissé pour achat d’une ligne de Groupe Open, avant l’annonce de l’OPA vers 8.88€. Je garde, même à 15€, on décote encore beaucoup sur ses paires. Mon objectif est aux alentours des 20€. Je n’apporterai pas mes titres sans que l’offre soit relevée.

Achat de Witbe (merci à Oliv21). Ma première boite de croissance, elle publie un CA S1 2020 à +26%.
La boite a rentré beaucoup de nouveaux clients en 2019, dont 3 dans le top 10 de leur client. Je pense que la croissance devrait se maintenir au minimum jusqu’en 2022. La boite va aussi couvrir le Superbowl US. Je comprends bien ce qu’elle fait, et son utilité. Le business est scalable. A mon avis, si la tendance se confirme, on peut aller haut. Je suis à +57% sur mon PRU déjà.

Vente de SGO pour Vicat, voir mon analyse. SGO à 33€ me parait un peu cher par rapport à la conjoncture. Je reviendrai probablement dessus plus tard, j’aime le direction qu’à pris le groupe.

Je n’envoie plus de liquidité depuis 2 mois sur le PEA et ceci encore pour le mois prochain. J’ai besoin de me constituer un peu de cash pour mon achat immo, si il se fait.

Sinon, j’aimerai bien revenir sur Stef et prendre une Position sur Danone pour diversifié et amener un peu plus de résilience à mon PF.

J’ai aussi groupe SFPI dans le viseur.

Bonjour,

Ventes :

- BD multi vers 1.7€ en MV
- Actia je sais plus à combien en MV de quasi 50% -->  trop de dettes
- Mersen à 22€ en PV de je sais plus combien (ordre de 25%) --> objectif de 34€ j’ai arbitré. J’ai fait l’erreur de ne pas la vendre à 27 €. Le T3 était pas terrible je m’attendais à un bon rebond vu la résilience du S1.
- Groupe open en PV de 68%

Achats :

- Piscine Desjoyaux vers 15€ pour 8% du PF. Position pour du CT sur un ou deux ans max (en PV de 7%) je joue les deux prochains exercices. Mon petit doigt me dit que ça devrait être très très bon…
- Hipay vers 6.8€ pour 8% du PF ( en PV de 68%) je ne sais pas quand vendre une boite comme ça. Je garde, il y a encore du potentiel, je pense.
- Danone vers 57€ pour 5%du PF (en MV de 5%) pour du LT, j’ai pas pu renforcer a la baisse car plus de pesos.
- LDC vers 103€ pour 11% du PF (en MV de 3%) pour du LT

Je n’ai pas pu envoyer du cash depuis juillet pour préparer un projet immo. Les versements reprendront d’ici Février je pense.

Pour les ratios je n’applique plus des ratios fixes mais plutôt je regarde les ratios historiques moyens sur chaque valeur/secteur.

Regardez la file de Mg int, delfingen ou mersen pour voir l’évolution de ma méthode.

J’essaie aussi de diversifier mon PF très value/cyclique. Voila pourquoi Danone et LDC sont entrées et aussi Witbe et Hipay en croissance. Mais toujours avec un biais Value quand même. J’accepte de payer de la croissance si elle n’est pas trop chère.

MG int serait dans mon PF à hauteur de 8-10% si j’avais de l’argent pour en acheter. Elle correspond en tout point a ce que je recherche.

Au plaisir.
Loop’

Bonjour Barns,

Je compte bien revenir sur Actia, j’ai simplement arbitrer cette valeur sur Hipay, après les résultat du S1 très encourageant. Inutile de vous dire que cet arbitrage a payé.

Mersen, l’objectif est toujours selon moi vers les 34€, cf mon analyse. Cependant, j’ai préféré arbitrer ma ligne sur Desjoyaux, y voyant plus de potentiel à 2 ans que mersen.

Ces décisions ont été prise par mon manque de cash frais à investir sur les 4 derniers mois, comme évoqué, sur ma présentation.

Barns a écrit :

Au final votre résultat semble plutôt décevant avec un changement d’avis sur ces 2 entreprises.

Mon résultat, au global avec mes arbitrages récents, et mon approfondissement de ma méthode d’analyse, m’ont permis de réaliser sur les 12 derniers mois une performance de +10,8% contre -8% pour le CAC 40 GR. J’estime donc ma gestion active de ces derniers mois comme payante, ne vous en déplaise.

Nous n’avons juste pas la même philosophie d’investissement, et j’aimerai, s’il vous plait, que vous cessiez, sans cesse, d’être dans de la critique peu étayée comme encore vous venez de le faire ici.

Bien à vous.
Loop’

Dernière modification par LoopHey (12/11/2020 19h01)

Barns a écrit :

Comme seul le résultat vous intéresse, sur la période mai/novembre et à la louche :

CAC        +20%
Actia   -50%  et  Mersen   +25%
AI et OR   +20 à 25%
Sartorius et Eurofins +50 à 60%

En espérant avoir contribué utilement à vos réflexions : période, opportunité et risque/gain.

Si jamais sur mai novembre je suis à +54% voila voila

Bonjour Loop, bravo pour cette performance!

S’agit-il de la performance de votre portefeuille boursier ou de votre patrimoine total?

Quoi qu’il en soit, c’est excellent 😉

Bonne année