Portefeuille d'actions de Miguel

Le virus, le covid-19

Dans l’état de Sinaloa, au Mexique, l’école recommence le 16 Aout 2020.
Les cours des écoles primaires seront diffusés par la télévision.
Pour le cycle secondaire ,les écoles professionnelles, et universités, les cours auront lieu par internet. 

Nous sommes toujours en période de (semi) confinement.
Beaucoup de gens ne respectent plus les consignes. Masque et distance de 1m50 a 2 mètres

Wall Street.

Les actions américaines ont fortsement baissé avant la clôture hier après que le chef de la majorité au Sénat, Mitch McConnell, a déclaré que les négociations de relance étaient dans une impasse. Les commentaires ont nui aux attentes des investisseurs selon lesquelles un compromis serait éventuellement atteint sur un nouveau paquet - désespérément nécessaire. Une analyse qui montre que les actions de l’exécutif annoncées par le président Donald Trump sur la fiscalité pourraient être contestées et celles sur les expulsions pourraient être presque totalement inefficaces.

Choix de Biden
Le candidat démocrate à la présidentielle Joe Biden a choisi le sénateur Kamala Harris comme candidat aux élections de novembre. Harris, ancien procureur général de Californie à deux reprises, a abandonné la course à l’investiture démocrate en décembre. Elle affrontera Mike Pence dans le seul débat vice-présidentiel prévu le 7 octobre. Le président Trump, qui a fait un don aux campagnes de Harris en Californie en 2011 et 2013, l’a qualifiée de sénateur "la plus méchante" et "la plus horrible".
Jeffrey Gundlach a prédit que Trump gagnerait les élections, affirmant que Harris était «un peu trop charismatique».

Les Stock Split:
Apès la décision de Apple de diviser la valeur de l’action par 4,

WHAT TO EXPECT AFTER AN APPLE STOCK SPLIT
Unpacking Apple’s four-for-one stock split from late July

by Bernie Schaeffer

c’est maintenant au tour de Tesla,
1 pour 5.
Tesla Plans Five-for-One Stock Split

The automaker’s shares soared higher after hours on the news.

Tesla (NASDAQ: TSLA), après la fermeture des marchés, a annoncé mardi un fractionnement d’actions planifié cinq pour un, une décision qui pourrait rendre l’action plus attrayante pour les investisseurs sensibles aux prix.

Les actions de Tesla ont connu une course incroyable en 2020, en hausse de 229% depuis le début de l’année. L’action a clôturé mardi à 1374,39 $ pièce, bien au-dessus de son plus bas de 211 $ en 52 semaines. Bien que l’investissement en actions 101 enseigne à ignorer le cours des actions et à s’appuyer plutôt sur des mesures de valorisation, certains investisseurs sont ancrés dans les cours des actions, tendant à éviter les chiffres élevés.

Ce matin, les indices sont en hausse: à 11h27 E.T

INDU +0.90%
S & P + 1.30%
Comp + 1.88%

STOCK FUTURES RISE ON BILLION-DOLLAR VACCINE UPDATE
The Dow and S&P 500 are both pivoting higher

by Jake Scott
SPX|NDX|MRNA|DJIA

Le graphique ci dessous représente l’évolution de la valeur du portefeuille sur les 12 derniers mois.



La valeur du compte titre est maintenant plus élevée que sont plus haut de MARS 2020.
C’est d’autant plus surprenant que je suis en période d’utilisation
et que j’effectue des retraits sur le compte.

J’ai bien réduit mon utilisation de découvert
car les ventes de PUT que j’ai en portefeuille représentent
un risque important encas de baisse des cours.



Mon opinion reste toujours la même; je pense que les marchés devrait continuer leur hausse.
Par contre, nous ne sommes pas à l’abri d’une consolidation.

C’est dans cet esprit que j’essaie de réduire mon risque.Mon levier étant toujours à 2.04 compte espèces est actuellement créditeur.

Wall Street est toujours en hausse à 1h36’ de la clôture.
14h24 E.T.
INDU + 0.93%
S & P + 1.50%
Comp + 2.29%%

Ernest a écrit :

… mais à quel capital engagé correspondent tous ces PUT. En d’autres terme, si tous les PUT éaient assignés, quelle serait la nouvelle position action long ?

Excellente question.
Je n’ai jamais réellement fait le calcul.
D’abord tous les put ne devraient pas être assignés en même temps.
Si le marché est rationnel.

Mais dans l’éventualité d’une déroute totale, tout pourrait être assigné d’un coup.
Je préfère pas y penser.

Ernest a écrit :

Je me pose la question car par exemple, des hedge funds type LTCM ou Medallion ont utilisé des leviers de 20x ou 50x. En comparaison un levier 2x semble "raisonnable". Comment se positionner face au buying power indiqué par IBKR ?

Mon leverage c’est 2.04
Premier tableau intilulé "Balances"
C’est égal a "Security Gross Position value " divisé par "Net Liquidation Value"
Ce qui veut dire
Ma valeur nette liquidative est égale a la moitié de ma Security Gross position value.

La seule chose une je suis bien et qu’il faut bien suivre lorsque l’on est utilisateur de marge c’est la ligne intitulée :
"Current Excess Liquidity" seconde ligne de la boite intitulée "Available for trading"
Il ne faut pas que cette ligne s’approche de zéro…
Quand cette ligne s’approche de zéro c’est la vente de titres qui commence.
j’ai eu un coup de fil avant pour me prevenir.

J’ignore la ligne intitulée "buying power" située au dessus de la ligne "Leverage"
J’imagine que si on dépasse cette ligne de quelques dizaine d’euros oui de dollars,
on est "hors des clous" et les appels de marge commencent.

Performance du portefeuille au 28 Août 2020



Le graphique le les Benchmarks



Je vous avoue que je suis surpris par cette hausse qui ne s’arrête pas.

Interactif Broker a confirmé et le portefeuille est maintenant en Portolio Margin.



Attention à la différence … Il va falloir ne pas être greedy
Look at the buying power ……….à 15% Danger -  Peligro

Maturité du 28 Août 2020
telle qu’elle se présente à la clôture de wall Street, vendredi.



La vente de 4 AAPL Put Strike $415 premium $1.10 et 1.092 net  Premium acquis $436.80
La vente de 4 CYBR Put Strike $110 premium $0.43 et $0.425 net Premium acquis$170.10
CyberArk Software Ltd.

L’achat de 6 Call EOG perte de $0.284 X 600 = (-)$170,04

Ensuite pour MDT
J’ai -100 MDT en portefeuille vendus à la maturite précédente pour un Strike de $98.50 = encaissement de  $9.850  (vente a découvert par erreur)
J’ai 2 ventes de CALL pour un Strike de $98.00 sur cette maturité = encaissement de $19,600 (une autre erreur).
Ce  qui représente 300 titres vendus à découvert que je couvre en les rachetant sous forme d’un achat de 3 CALL a 103.00 (pour être sûr d’être fait le cours étant à 107 environ au moment de la vente des 3 CALL.

Résumé
Je vends 1 call à maturité 21 Aout à $9,850.00 + 2call à maturité 28 Aout à $19,600 = $29,450
et
je ra-chète à $103.00 X 300 soit $30,900  ===>  perte (-) $1,350.00

Il y a les premiums à considérer :
La somme des cases jaunes $1.346.70 + $358.00 la vente précédente 21 aout =$1,704.70
et le premium payé case bleu (-) $1,331.40

Donc environ $1,000 de perte, plus exactemernt(-)$970.76  pour une erreur d’innattention La premiere vente j’ai vendu 1 CALL au lieu de vendre 1 PUT et les erreur ont continué.



UNH $3.15 X100 = $315.00
UNH $0.087 X 600 = $52.20

UnitedHealth Group Incorporated (UNH)

Thinking about buying stock in UnitedHealth, VBI Vaccines Inc, ADMA Biologics, Qutoutiao, or Lipocine Inc?

Dernière modification par Miguel (29/08/2020 22h52)

Bonsoir,

Sans vouloir refaire la très longue file URW, je reste pour ma part convaincu que si le titre ne retrouvera sans doute pas de sitôt (voire jamais..) les 200, pour autant la valorisation du titre a 40 est tout autant un non sens.

J’ai visité des centres commerciaux abandonnés ou en cours d’abandon (pas des urw..)  le dernier a Valladolid : chaque fois le même contexte, une offre locale saturée, un emplacement de seconde de zone (ou devenu tel après une construction innovante sur la même zone de chalandise). En France, depuis la loi Royer en 73, pas facile s’ouvrir des M2 à grande échelle, et je dirai même de plus en plus dur. Ce contexte restrictif a été un frein, mais pourrait être aussi un des facteurs de moindre exposition au risque.

Si le covid et ses conséquences boostent encore plus le digital, le commerce reste un cercle et finit souvent par revenir à son point de départ. Je suis bien loin de votre qualité d’analyse et sans nul doute biaise par les 160 urw a 91 de pru (en gros la moitié de mon cto, tout à fait irrationnel, j’en conviens)  mais je prends bien volontiers le pari que ce choix assume sera payant sur la durée, mais bien sur bien incapable de dire combien de temps cela prendra !

Maturité du 4 Septembre



Petite maturité que j’utilise pour me repositionner sur Apple.

Il semblerait que mes ventes de PUT sur AAPL et sur ETSY vont être assignées.
800  titres AAPL à $118.75  soit un debit de $ 95,000.00
et
1300 titres AAPL à $120.00 soit un debit de $156,000.00

500 ETSY pourrait également être assignées à $127.00 soit un débit de $63,700.00

Mais ce n’est pas joué AAPL vient de repasser a $120 a la mi-jpournée

Let’s wait ands see.

A 18h 44 HF



a 30 minutes de la clôture :



Finalement je ne suis pas mécontent d’avoir acheté hier quelques actions Apple.

Dernière modification par Miguel (04/09/2020 21h37)

12 Septembre 2020.
Le point Hebdomadaire sur la situation du portefeuille de miguel au 11 Septembre

Ces derniers temps j’étais préoccupé par différentes choses et j’ai eu peu de temps pour communiquer sur le forum j’ai donc simplement posté le suivi du portefeuille et le suivi des maturités,  pour donner aux uns et aux autres la possibilité de voir et d’apprécier.

Variation de la valeur liquidative

Au 31 Aout nous étions à  + 22.74%
Au 11 Septembre nous sommes redescendu a +15.83%

 


Graphique avec Benchmarks



La petite consolidation m’a permis de prendre une position de 700 titres sur APPLE. (mentionné a la fin de mon message du 4 Septembre).

Me préparant pour une possible forte consolidation.
Je souhaite rentrer des capitaux pour ne pas être débiteur en cas de fort retournement. J’utilise déjà beaucoup de marge avec mes ventes PUT.
Je ne voudrais pas me retrouver comme en Décembre 2019 ou comme au mois de Mars 2020.
Maintenant que la valeur de mon portefeuille est bien remontée et que mes positions sont un peu moins risquées, je penser réaliser quelques positions, rentrer des liquidités pour réduire mon risque et également diversifier en investissant sur du Bitcoin,

Le split sur le titres TESLA a raison de 5 actions pour 1 a donc multiplié par 5 mes ventes de PUT, mes ventes de CALL et mes achats de CALL, divisant le strike par 5.
Ce qui m’a permis de sécuriser une plus value sur cet achat de 1 CALL transformé en 5 CALL.

J’ai vendu 3 lots, avec un gain de $80,000



Voici ma position sur TSLA en fin de semaine :



Les élections américaines se rapprochent  .
"An election for president of the United States happens every four years on the first Tuesday after the first Monday in November. The next presidential election will be November 3, 2020" (Presidential Election Process)

Le portefeuille s’est bien redressé depuis le 19 Mars 2020
Une forte consolidation est inévitable, avant les élections, après les élections si Biden est élu, en fait les marchés financiers peuvent tout aussi bien continuer leur ascension. Only time will tell.
Je vais essayer de protéger la plue value, on verra.

Ci dessous la répartition du portefeuille au 11 Septembre.
Par Classe d’actifs



et la répartition par secteurs économiques.




Leverage 2.26
edit pour correction

Dernière modification par Miguel (13/09/2020 21h30)

Bonjour Miguel,

Reporting très intéressant comme d’habitude.
Vous dites vous attendre à une forte correction.
Qu’est-ce qui vous fait dire cela?

Je vous rejoins sur le fait que ça risque de bouger.

Grâce à vous, je suis assez actif sur le marché des options (un peu plus de 56000 contrats achetés ou vendus depuis le début de l’année) et je note depuis quelques semaines, un je ne sais quoi qui me laisse à penser que quelque chose est en gestation. Sur août, c’était certainement le manque d’acteurs; sur la semaine passée, ça peut être lié au labor day; mais globalement, il est plus difficile de trouver des opportunités, même sur des trades qui me semblaient complètement réalisables.
La récente montée du Vix n’a rien changé, je dirais presque que ça a eu un effet inverse sur la liquidité du marché.

Du coup, je m’attends effectivement à quelque chose dans les semaines à venir. A la hausse ou à la baisse, l’avenir nous le dira; mais le marché est bizarre et ne me semble pas réagir uniquement à l’évolution du Vix, contrairement à ce qui a pu être (plus) le cas ces derniers mois.

As you say, only time will tell!

Bonne après-midi.

Sur les grosses capitalisations que Softbank a travaillé, probablement oui.
Mais sur les mid et small caps, je ne sais pas si Softbank a un gros impact.

Mais indéniablement, la révélation de leur activité a un impact sur le marché au global.

Après, peut-être que c’est ma stratégie qui n’est pas adaptée au marché actuel et que les autres personnes sur les options n’ont pas vu d’impact.

as98qr53, le 13/09/2020 a écrit :

Bonjour Miguel,

Reporting très intéressant comme d’habitude.
Vous dites vous attendre à une forte correction.
Qu’est-ce qui vous fait dire cela?

Je vous rejoins sur le fait que ça risque de bouger.

Reporting un peu simple, je suis moins motivé c’est temps ci, mais faut suivre.
Je m’attends a cette forte correction…
Les investisseurs ayant des années de pratiques des marchés, savent que le marché progresse
et ensuite corrige et re-progresse.
Le marché est semble-t-il en hausse depuis le 9 Mars 2009, date a laquelle on a commencé a parler de "recovery", nous avons eu depuis, quelques fortes corrections.

Donc comme tout le monde je pense que correction il y aura. Quand cela aura lieu? c’est une autre question.

as98qr53, le 13/09/2020 a écrit :

Grâce à vous, je suis assez actif sur le marché des options (un peu plus de 56000 contrats achetés ou vendus depuis le début de l’année) et je note depuis quelques semaines, un je ne sais quoi qui me laisse à penser que quelque chose est en gestation. Sur août, c’était certainement le manque d’acteurs; sur la semaine passée, ça peut être lié au labor day; mais globalement, il est plus difficile de trouver des opportunités, même sur des trades qui me semblaient complètement réalisables.
La récente montée du Vix n’a rien changé, je dirais presque que ça a eu un effet inverse sur la liquidité du marché.

Du coup, je m’attends effectivement à quelque chose dans les semaines à venir. A la hausse ou à la baisse, l’avenir nous le dira; mais le marché est bizarre et ne me semble pas réagir uniquement à l’évolution du Vix, contrairement à ce qui a pu être (plus) le cas ces derniers mois.

As you say, only time will tell!

Bonne après-midi.

56,000 Contrats depuis le debut de l’année…c’est énorme
Moi je dois être entre 1500 et 1800 contrats. L’an passé et les années précédentes, mon activité était un peu plus importante.

MisterVix, le 13/09/2020 a écrit :

Le marché des options, notamment sur les technologiques, sont perturbés par la baleine japonaise softbank.

C’est peut-être cela qui pipe les des en ce moment non?

Tellement de changement a l’heure actuelle,
Beaucoup de gens mécontents, le monde par en … "The world id going to hell"
Nous vivons des temps hystérique, difficile de dire qui et quoi motive le marché.

Dernière modification par Miguel (15/09/2020 02h28)

Bonjour Miguel,

Sur de nombreux sujets, je pense comme vous:
-intérêt des options et du levier pour l’investisseur (même si j’ai une approche différente et c’est sûrement ça la force de la chose).
-Le fait de privilégier ou sur pondérer les techs dans un portefeuille.
-Le fait que Tesla à de nombreux avantages sur les autres constructeurs, vente de la technologie (pas encore fait, mais possible), des crédits carbones, des packs de batteries (leur wall, les tuiles, les batteries géantes pour les centrales en Australie etc…), l’efficience de son modèle industriel (on n’est pas en production dans le noir, mais on s’en approche) et de vente (vente directe sans intermédiaires et sans possibilité de négociation du prix), la possibilité de devenir assureur, les préventes massives, l’effet fanboy des consommateurs comme chez Apple (cet effet est vraiment puissant) etc…
-Le fait qu’Apple est encore du potentiel, même si la croissance du physique est finie (hors inflation), la croissance des services a un potentiel énorme et une marge bien plus élevée.

Mais là, sur le bitcoin, je ne vous comprends pas et j’attends vos arguments avec impatience.

Pour vous donner les miens rapidement, ce n’est pas une monnaie (aucun cour légale et inutilisable comme telle), ce n’est pas un moyen de paiement moderne (il y a bien plus rapide et efficace), ce n’est adosser à rien de réel (comme l’or par exemple qui est avant tout une matière première), etc… C’est purement spéculatif

Le 29 Septembre 2020
Mis a jour portefeuille de miguel
A hier le portefeuille était a Cumulative Return: + 15.54% depuis début 2020.

Donc peu de changement au niveau de la progression du portefeuille.
Il y a un peu plus d’un mois je disais:

Miguel, le 12/08/2020 a écrit :

Le virus, le covid-19

Dans l’état de Sinaloa, au Mexique, l’école recommence le 16 Aout 2020.
Les cours des écoles primaires seront diffusés par la télévision.
Pour le cycle secondaire ,les écoles professionnelles, et universités, les cours auront lieu par internet. 

Nous sommes toujours en période de (semi) confinement.
Beaucoup de gens ne respectent plus les consignes. Masque et distance de 1m50 a 2 mètres.
…/…

Choix de Biden
Le candidat démocrate à la présidentielle Joe Biden a choisi le sénateur Kamala Harris comme candidat aux élections de novembre. Harris, ancien procureur général de Californie à deux reprises, a abandonné la course à l’investiture démocrate en décembre. Elle affrontera Mike Pence dans le seul débat vice-présidentiel prévu le 7 octobre. Le président Trump, qui a fait un don aux campagnes de Harris en Californie en 2011 et 2013, l’a qualifiée de sénateur "la plus méchante" et "la plus horrible".
Jeffrey Gundlach a prédit que Trump gagnerait les élections, affirmant que Harris était «un peu trop charismatique».

…/…

Mon opinion reste toujours la même; je pense que les marchés devrait continuer leur hausse.
Par contre, nous ne sommes pas à l’abri d’une consolidation.

C’est dans cet esprit que j’essaie de réduire mon risque.Mon levier étant toujours à 2.04 compte espèces est actuellement créditeur.
…/…]

Nous sommes le 29 Septembre, la situation a peu changé et mon opinion est toujours la même.
Ce soir a 20h30 N.Y.  en cliquant sur le lien ci dessous le débat en direct.
le Débat politique entre TRUMP et BIDEN



Article intéressant
MARKET INSIDER
If the presidential debate has a clear winner, it could show up in a big market move

Le résumé en Français

Patti Domm
CNBC Markets Editor a écrit :

POINTS CLÉS

- Les analystes estiment  que cette fois-ci,  il  peut y avoir beaucoup plus dans la balance pour les marchés financiers ce soir lorsque le président Donald Trump va débattre avec l’ancien vice-président Joe Biden.
Plus que dans la plupart des autres débats présidentiels.

- Les deux candidats n’ont pas été aussi visibles que les autres années à cause du Covid-19, donc le débat est une fenêtre importante pour partager leur réflexion sur les problèmes majeurs.

- Les investisseurs ne sont pas à l’aise avec les politiques fiscales de Biden, ce qui pourrait être négatif s’il semble gagner. Mais les marchés préféreraient une certaine clarté autour de l’élection, donc un tirage au sort ne serait pas positif.

Egalement dans cet article une petite video interview de Mark ZANDI , Moody’ Analyst
Three reasons why a Biden win could be good for the U.S. economy: Moody’s Zandi
Il explique pourquoi le choix de Biden serait bon pour l’economie américaine.

Bonsoir as98qr53,

J’ai en effet vu cette nouvelle politique de marge d’IB en vue des élections US.

"Est-ce que cette politique va m’obliger à adapter votre portefeuille?
Ou celui-ci est-il suffisamment résilient pour supporter les 35% de marge supplémentaire qu’IB va appliquer progressivement dans le mois qui vient?"

Pour tout vous dire j’ai lu ce message qu’IB nous a envoyé, et cela ne m’a pas du tout interpellé.

Suis-je inconscient ? Peut être.

Jusqu’à présent je suis toujours arrivé à ne pas avoir d’appel de marge.
Je suis passé près par deux fois…Mon portefeuille est depuis, en Margin Portfolio.

Adapter le portefeuille.
Le portefeuille n’est pas figé.
Le portefeuille est remis en question régulièrement.
Il y a des opérations qui affectent le portefeuille tous les jours.
je fais en sorte que le portefeuille soit "adaptè" régulièrement.

J’ai regardé le débat Trump vs Biden.

Quoiqu’il arrive, je pense que Wall Street, ne semble plus être connecté, ou pré-occupé par ce qui se passe au niveau de la politique des USA.
Les élections sont dans les chiffres.
En ce moment, je continue a arbitrer sur les options et je pense que le marché va continuer dans sa progression.

Aujourd’hui, le dernier jour du mois de Septembre,
Les indices sur New  York sont positifs a mi-journée.

COMP INDEX  11,235.23    +148.88 +1.35%
INDU INDEX 27,941.70 +492.50 +1.79%
SPX INDEX 3.381.04  +45.46  +1.36%