Portefeuille d'actions de Lopazz

GrowGeneration prend encore +26% aujourd’hui, en mode FOMO/Robinhood, pur momentum. On passe le milliard de capitalisation. Je pense qu’on peut avoir un gros mouvement baissier, mais je ne sais pas quand.

Teladoc a pris +10% sur une recommandation du Crédit Suisse.

RAS sur le reste qui évolue dans un range.

L’ensemble du portefeuille se comporte très bien. Je n’ai finalement pas initié de nouvelle position short. Je cherche d’autres dossiers long, je songe à augmenter doucement la taille des positions ouvertes et à ouvrir.

Tesla 1900$, Amazon 3300$, Apple à 500$… Les proportions que prennent la gestion passive commencent à me rendre nerveux. C’est l’un des points sur lesquels je dois me pencher rapidement.

Mouvement en temps réel : liquidation de ma position sur GrowGeneration pre-market et short du titre, suite rapport à charge Hindenburg Research. Maintenant que les PP sont montés dans le train (après que la boîte soit passée sur "Mad Money" de Jim Cramer), le momentum est terminé, je joue donc la prise de bénéfice du smart money.

Edit : trade cloturé, à 15:41 profit +12,4%, donation immédiate de $50 au centre de recherche contre le cancer Fred Hutch

Dernière modification par lopazz (24/08/2020 15h49)

Bonsoir Lopazz,
si vous comparez la performance de votre portefeuille "bac à sable" par rapport au MSCI World, êtes vous déçu ? ou bien souhaitez vous repasser à un portefeuille actif ?

Bonsoir choozpatate,

18 jours, c’est largement prématuré pour tirer un premier bilan, mais la performance est largement supérieure à celle du MSCI World. Je n’ai pas encore fait le calcul mais on doit être entre +20 et +30% sur la période. Attention, il est tout à fait possible que cette tendance s’inverse dans les prochaines semaines, je pense qu’il n’est pas pertinent de tirer une conclusion sur moins de 2-3 ans - et encore… Bref, je reste très vigilant notamment sur la taille des positions.

N’étant pas bridé par une politique d’investissement et ayant accès aux outils pro via IB, je suis affranchi de toutes les contraintes des gérants actifs. Comme je n’utilise pas la marge, je ne suis pas non plus sous pression de ce côté là. Clairement ces deux facteurs me paraissent déterminants.

Aussi, il faut garder à l’esprit que ce portefeuille est de taille très modeste comparé à mon portefeuille d’ETF. On ne gère pas de la même façon un portefeuille 1M€ et un portefeuille 50-100K€.

Je reste strictement convaincu qu’à long terme, un unique ETF World reste la solution la plus pertinente pour 99% des investisseurs. C’est la raison pour laquelle la majorité de mon allocation devrait toujours être investie sur un ETF World ou un mix d’ETF style World + World momentum + Nasdaq. Cette citation de Charlie Munger illustre parfaitement la raison de ce choix :

Charlie Munger a écrit :

Il est remarquable de constater à quel point nous gagnons davantage en essayant simplement de ne pas être stupides plutôt qu’en tentant d’être très intelligents.

Je pense toutefois qu’il n’est pas déraisonnable de chercher un peu d’alpha avec une part de gestion active. Bien sûr, si la part active représente moins de 20% du portefeuille complet, cela n’aura que peu d’influence sur la performance globale, mais je trouve l’exercice intéressant, et je pense qu’on doit ressentir une certaine satisfaction à battre l’indice - si tant est qu’on calcule sa performance sans imposture intellectuelle. Cela me permettra aussi, je l’espère, de donner plus, et plus régulièrement, aux instituts de recherche que je soutiens.

@blackfalcon : la thèse est développée ici :

How does Roku make money?

A noter aussi que le prochain blockbuster Mulan ne sortira que sur Roku, Apple, et Google et sera vendu $29,99 en plus de la souscription d’un abonnement Disney+. Roku est ma plus petite position (Edit : suite au renforcement ci-dessous, Roku est désormais une position de taille standard).

Tom Engle a écrit :

If this company is the next great growth stock, a little is all I need. If it’s not, a little is all I want.

Edit Achats pre-market :

Roku (renforcement)
MercadoLibre
Crowdstrike Holdings
Okta

Dernière modification par lopazz (26/08/2020 15h10)

Bonjour,

J’aime beaucoup vos derniers achats et j’ai moi même acheté récemment Alteryx et Guardant Health.
Par contre j’ai toujours du mal à me positionner sur ces valeurs d’ultra croissance, lorsque leur prix s’envole, comme Sea Ltd qui a triplé en quelques mois…
Dans l’idéal j’aimerais attendre une consolidation, mais qui peut ne jamais arriver et du coup je rate le train.

Achat du jour : Livongo pour jouer la décote dans le cadre de son acquisition par une autre société en portefeuille, Teledoc, que je souhaite renforcer.

Vente du jour : Guardant Health qui sort en plus-value de 9% sur 3 semaines.

Le portefeuille se comporte plutôt bien aujourd’hui encore, voici les variations du jour :

Dernière modification par lopazz (01/09/2020 21h40)

Journée de forte baisse aujourd’hui qui me permet de faire quelques achats :

Square Inc que je souhaitais intégrer depuis le début de cette expérience,
Twilio Inc,
et j’ai finalement racheté mes titres Guardant Health un peu moins cher que ce que je les ai vendus avant-hier. Le potentiel est énorme, ce titre mérite d’être en portefeuille.

Va-t-on assister à la rotation sectorielle dont on parle depuis des mois ? Qui a envie d’échanger ses titres de croissance contre des foncières, des pétrolières et de l’automobile ? Ou peut-être des prises de profit, mais pour en faire quoi ?

Malcolm, je ne comprends pas votre message ni sa tonalité. J’explique plus haut qu’il s’agit d’un portefeuille expérimental qui représente une minuscule fraction de mes avoirs boursiers, l’essentiel étant investi en MSCI World et World Momentum.

Voyez-vous une forme de crainte dans mes propos ? Non, seulement de l’ironie. Je me réjouis au contraire de cette saine correction après un rush spectaculaire et je n’imagine à ce jour aucun changement de tendance - qui échangerait aujourd’hui ses titres Microsoft contre de la foncière de commerce ? Peu de monde, je crois.

Pas de souci ! Oui, je pense que c’est un un bon compromis entre la difficulté d’être inactif et la nécessité absolue d’éviter de prendre de mauvaises décisions.

Je viens de renforcer sérieusement ma ligne d’ETF MSCI World Momentum, et timidement mes lignes Align Technology (orthodontie) et Crowdstrike Holdings (sécurité cloud).

Edit : bon, je n’ai pas résisté. J’ai ouvert une ligne Microsoft, renforcé Twilio, Datadog, et Teladoc.

Dernière modification par lopazz (04/09/2020 18h35)

Celui là, en USD mais part cotée en EUR sur Xetra ou Milan.

lopazz, le 24/08/2020 a écrit :

donation immédiate de $50 au centre de recherche contre le cancer Fred Hutch

Bonsoir Lopazz,
Pourquoi faire un don à une association américaine et pas à une association française ?

byann22, le 04/09/2020 a écrit :

Bonsoir Lopazz,

Quel pourcentage allouez-vous au momentum ?

Bonjour,

Pas d’allocation fixe, maintenant que la "base" du portefeuille (World) a été achetée à bon compte en mars et avril, je diversifie un peu en fonction de mes convictions, objectifs patrimoniaux et horizon d’investissement.

sinwave, le 04/09/2020 a écrit :

lopazz, le 24/08/2020 a écrit :

donation immédiate de $50 au centre de recherche contre le cancer Fred Hutch

Bonsoir Lopazz,
Pourquoi faire un don à une association américaine et pas à une association française ?

Bonsoir,

Pour situer un peu, Fred Hutch, c’est est un des pionniers en matière de recherche contre le cancer - ils sont à l’origine de la création de la société Juno Therapeutics (acquise pour 9 milliards USD par Celgene en 2018), 435 millions USD de budget annuel, des dizaines de millions USD de subvention du NIH, de multiples prix Nobel, un service philanthropie. C’est très sérieux.

A ce jour les projets du centre de recherche Fred Hutch sont ceux qui me paraissent avoir le plus de chances de succès, les publications sont très encourageantes et les avis de la communauté scientifique enthousiastes. Le momentum est excellent

Je peux directement choisir vers quel projet sont dirigés mes dons, je sais exactement comment les fonds récoltés sont utilisés, j’ai un interlocuteur direct, et lorsque j’ai des questions plus techniques j’écris au Professeur responsable du laboratoire qui me répond sous quelques jours.

Je n’ai jamais trouvé un tel niveau de transparence et de professionnalisme ni en France ni en Europe.

granx, le 05/09/2020 a écrit :

Bonjour,

Question intéressante de byann22, je voudrai aussi savoir si vous avez alloué beaucoup à l’ETF World momentum, car je compte investir dessus mais si je vois qu’une personne comme vous n’investis pas beaucoup de son portefeuille dedans alors je n’aurai pas bien confiance, étant donné le peu d’historique que l’on a et que vous vous y connaissez plus que moi…

Si je devais ne choisir qu’un ETF aujourd’hui, je prendrais le World Momentum. Je pense que cela répond à votre question