Portefeuille d'actions de CroissanceVerte

Je suis d’accord sur le pétrole, et je pense qu’il y a un risque des 2021. Si on manque de pétrole car le pétrole de schiste est un peu moribond, régulations et fonds et ESG ou pas, le capital y viendra massivement pour produire plus, même si aucun capital ne vient de l’occident, il viendra des Russes ou des Indiens et Chinois si leur croissance stagne à cause des limitations de capacité ou de prix.

Quand à la valorisation des nouvelles énergies garantie pour l’avenir, c’est un peu de la flûte de pan, rien ne permet d’affirmer qu’elle restera si haute, et il y a un risque Majeur sur les actions: que l’entreprise qui paraît prometteuse en 2020 soit complètement dépassée en 2025 par une autre entreprise. Sur le secteur tech en 1999, c’etait America Online, Yahoo, Lycos les leaders, et seul microsoft est restée dans la course. C’est le risque sur les actions du secteur, il faut bien les choisir et savoir qui est un leader pour longtemps.

Il est certain qu’une revolution énergétique arrive, je ne dirais pas industrielle car la technologie est pas tant révolutionnaire que cela. Il faudra néanmoins beaucoup de temps pour remplacer les energies fossiles  car la quantité de capital et d’utilisation de machines de construction est enorme.

Juste pour clarifier ma position: oui oui, je suis bien d’accord que le secteur pétrolier n’est pas un investissement d’avenir, disons à horizon 10 ans, puisqu’on travaille à le remplacer dans à peu près tous les domaines. J’évoquais juste un fort rebond en sortie de crise à cause du sous investissement, même si la tendance LT devrait rester baissière en effet. Tout est donc question d’horizon temporel, je suppose…

Bonjour @CroissanceVerte, tout d’abord merci pour vos posts toujours de grande qualité !

J’aimerais bien avoir votre avis sur une boîte qui m’intéresse, Stora Enso. Cette entreprise Finlandaise est l’une des seules entreprises leader sur le secteur du CLT (cross-laminated timber) a être publique (les géants autrichiens sont tous privés, y compris Mayr Melnhof : seule sa filière cartonnerie et emballage est listée) et ce secteur semble potentiellement plus porteur que le ciment "vert" type Hoffman : le CLT a en effet tendance a remplacer le béton dans les constructions nouvelles, et utilise une ressource vraiment renouvelable, contrairement au sable.

Stora Enso me paraît correctement valorisée et n’a jusqu’ici pas vraiment bénéficié de la hot money verte, probablement car elle est classée parmis les entreprises de la filière papier… Je suis assez tenté d’en prendre une petite louche d’ici quelques semaines si elle continue à corriger !

@peakykarl : Attention à Crowdstrike qui n’est pas une "simple" boîte de sécurité informatique mais est aussi un dossier très politique : globalement c’est une entreprise très liée au parti Démocrate américain ("hack" de la DNC, les Pelosis y ont investi $1m…) et donc un pari risqué à 10 jours des élections !

Sinon, je remet une couche sur Equinor : je suis via son truchement actionnaire de Scatec Solar, Hywind Scotland, du projet de capture et stockage de carbone Northern Lights et de Commonwealth Fusion Systems, un projet de fusion nucléaire… La majorité de ces projets ne sont pas publics et pour ceux qui le sont, investir de cette manière est moins risqué qu’en direct - d’une part car le PRU d’Equinor est meilleur que ne l’aurait été le mien, d’autre part car si tout ça retombe comme un soufflé j’aurais toujours les gras dividendes pétroliers pour me consoler (et réinvestir dans de nouveaux dossiers).

Feuille d’érable verte

Le marché canadien est un bon terrain de chasse pour la croissance verte, pris en tenaille entre une population soucieuse de la protection de la nature et une économie fortement basée sur l’exploitation des ressources naturelles. Cela stimule sans doute l’inventivité de nos cousins et nous offre de belles entreprises vertes.  J’en ai déjà 7 en portefeuille mais ma watch-list est plus importante. La voici, à l’occasion de quelques belles hausses cette semaine qui, comme d’habitude, me font regretter de ne pas l’avoir transformée en portefeuille réel…

Energies Renouvelables :

67 % de l’électricité du Canada, et 16 % de son énergie, est d’origine renouvelable (surtout hydro-électrique), cela explique l’existence de nombreux producteurs d’EnR : j’en ai déjà 3 en portefeuille (Transalta, Innergex et Brookfield Renewable) mais je surveille aussi trois autre producteurs diversifiés, développés à l’international, et produisant chacun plus de 2GW :

Boralex Inc. (BLX) (est entre autres le plus gros opérateur d’éolien terrestre en France !)
Algonquin Power & Utilities Corp. (AQN)
Northland Power Inc. (NPI)

Et surtout deux industriels de niche (en plus de Ballard Power et Thermal Energy, déjà en portefeuille) :

PyroGenesis Canada Inc. (PYR.V) Torches à plasma pour applications diverse, particulièrement : production de silicium de qualité solaire, recyclage de déchets industriels d’aluminium et de Zinc, destruction de déchets avec production d’énergie.

ZEN Graphene Solutions Ltd. (ZEN) : produit notamment des aerogels de graphène pour les batteries de prochaine génération… (pour l’anecdote, la société a récemment développé aussi un virucide à base de graphène, d’où sans doute une brutale hausse du cours cette semaine !)

Gestion de l’Environnement :

Dans ce secteur, qui peine à remonter la pente partout dans le monde, je n’ai pas retenu de sociétés de gestion des déchets et de l’eau pour l’instant. Je me contente de suivre une entreprise qui complèterai bien son compatriote Xebec Adsorbtion (qui s’occupe des gaz) :

H2O innovation Inc. (HEO) Fabricant de systèmes à filtres pour le traitement de l’eau, de produits chimiques et aussi opérateur de sites de traitements. Depuis l’acquisition de Genesys l’an dernier la société a atteint une taille mondiale. Gros contrat de dessalinisation au moyen orient.

Consommation :

Dans les produits de consommation naturels, pour compléter Burcon Nutrascience, j’ai en vue :

Goodfood Market Corp. (FOOD) : produits alimentaires frais et locaux livrés en kit au Quebec., croissance accélérée par les confinements. Presque la moitié du marché local, 91 % de ventes récurrentes. Lancement ces derniers jours d’un service WOW d’épicerie livrées le jour même.

SunOpta Inc. (SOY) : ingrédients alimentaire végétaux naturels.

Je m’interresse aussi à  :

EcoSynthetix Inc. (ECO) : Bio-polymères, en particulier des colles.

Good Natured Products Inc. (GDNP) : Bio-plastiques.

Enfin, il me semble que la société d’emballages papier et tissu Cascades Inc. (CAS)  pourrait bien profiter de la vague verte.

Bonjour CroissanceVerte

Je suis avec intérêt votre portefeuille vert.
Je vois que vous possédez Brookfield Renewable et je voulais l’ajouter dans ma watchlist mais je ne le trouve malheureusement pas sur Degiro. En tout cas pas le titre de Brookfield Renewable Partners côté sur TSX à la valeur donnée sur leur site (aujourd’hui 70.10$). Degiro me trouve BROOKFIELD RENEWABLE COR-A qui côte 86$ ce qui ne me semble pas être le bon titre ou bien est-ce que je fais une erreur? Ou n’est-il pas référencé chez Degiro?

Si mon message dérange je le supprime mais je dois avouer que je galère et je n’ai pas envie de suivre le mauvais titre qui ne serais pas celui du renouvelable.

Bonne continuation pour votre portefeuille ô combien intéressant.

Hello,

Je possède des actions de Brookfield Renewable Partners sur Degiro sur le NSY.

Elle cote à 53-54 USD sous l’ISIN BMG162581083, ticker BEP et sous le nom Brookfield Renewable Partners LP

Bonsoir @Yeti68, @Liberty84 et @Twanou

Réponse la plus simple : comme le dit Liberty84, le moins couteux chez DeGiro est d’acheter au NYSE : Brookfield Renewable Corporation (BEPC) (Isin : CA11284V1058).

Si vous aimez vous prendre la tête, et si j’ai moi-même bien compris: Il y a 4  actions (ou assimilées telles) Brookfield Renewable… (on va oublier les nombreuses preferred shares) :

1) Brookfield Renewable Partners L.P. (BEP) cotant au NYSE (ce soir 53,94$)
2) Brookfield Renewable Partners L.P. (BEP.UN, BEP-UN ou BEP-U) cotant au TSX (Toronto Stock Exchange) (ce soir 71,88 CAD)
3) Brookfield Renewable Corporation (BEPC), cotant au NYSE (ce soir 66,48 $).
4) Brookfield Renewable Corporation (BEPC), cotant au TSX (ce soir 88,82 CAD).

On peut trouver les uns ou les autres selon les brokers. Historiquement, jusqu’au 30 juillet dernier, seuls  1) et 2) étaient cotés (isin BMG162581083).

En fait Brookfield Renewable est structurée en Société en Commandite Simple(Limited Partnership, ou LP) de droit Bahaméen (je crois). Plutot que d’actions, on parle souvent ici de parts.
Or de nombreux fonds de pension et investisseurs institutionnels américains ne peuvent pas acheter de parts de ce type pour des raisons fiscales.

Pour élargir sa base d’investisseurs, BEP a donc décidé de créer une structure de société plus classique (Corporation) parallèlement à sa structure en Commandite. Elle a profité de son acquisition de Terraform Power en juillet pour réaliser cette cotation des BEPC (Isin : CA11284V1058, toujours à la fois sur les marchés US et Canadien),  attribuant une action BEPC pour 4 actions BEP aux possesseurs historiques (comparable à une division d’actions) et en payant les actionnaires de Terraform en actions BEPC.

L’intention était que les actions BEPC soient équivalentes aux parts BEP et donc en suive le cours (je crois même qu’il est possible d’échanger une BEPC contre une BEP mais pas l’inverse). Elles sont également équivalentes au niveau du dividende, sauf que la fiscalité sur ces dividendes est différente pour un investisseur américain (les BEPC étant plus attractives).

Les actions BEPC devraient donc se négocier avec une prime simplement équivalente au gain fiscal. Il se trouve que le cours de BEPC outrepasse régulièrement celui de BEP augmenté de la prime. Cela devrait rentrer dans l’ordre.

Ou pas…

Nemesis, le 28/10/2020 a écrit :

Je rebondis sur votre post mentionnant GDNP, pour vous demander votre avis sur Corbion (CRBN), société leader dans les procédés de fermentation, fournissant notamment le secteur agro alimentaire, mais investissant ces dernières années dans la production de bio plastique (en partenariat avec Total, soit dit en passant), pour faire face à la demande croissante.

Vu que c’est un peu votre credo, avez vous étudié le dossier, et si oui, qu’en pensez vous ? La valo est assez élevée, mon avis justement à cause de cette prise de position sur ces marchés, c’est à la mode, mais peut être qu’un "krach reconfinement" pourrait offrir un bon point d’entrée, dans une optique GARP (Green At Reasonnable Price) ?

Bonjour @Nemesis

Comme vous le savez, la valorisation d’une entreprise n’est pas mon premier critère d’achat. Cela ne m’empêche pas d’être attentifs aux éventuels points d’entrée que nous offre les conjonctures micro- ou macro-économiques. Dans l’optique s’une seconde jambe (retrécie) de krach, le problème sera de choisir parmi de nombreuses opportunités et je ne suis pas sur que Corbion sera dans les meilleures (pas assez volatile !).

Ceci étant dit, j’aime bien Corbion (CRBN), qui fait partie de ma petite watch-liste batave. Etonnamment, malgré le tropisme vert de la population et la richesse du terreau de start-ups vertes, j’en trouve peu de cotées, dans le pays qui a inventé la bourse (à ce dernier sujet, ne pas rater l’excellent documentaire "Le monde dans un tableau - Le chapeau de Vermeer" sur Arte) :
Signify NV (LIGHT) : Eclairages a économies d’énergie.
Accell Group (ACCEL) : Vélo et accessoires, notamment électriques.
Ils attendent de rejoindre Avantium (bio-polymères), Arcadis (Conseil en environnement) et Alfen (chargeurs pour véhicules électriques) en portefeuilles.

Corbion est pour l’instant restée sur le banc de touche pour cause de croissance un peu trop faible. Les résultats du premier semestre ne semblent pas mauvais dans les circonstances. Leur gamme de produits est de plus en plus intéressante (en particulier la conservation alimentaire, les bioplastiques avec Total et les aliments à base de micro-algues avec Nestlé) et ils sont en train d’éliminer à leur profit toutes leurs anciennes activités peu rentables. Ça frémit, effectivement.

Un point fort vert est bien sur cette co-entreprise avec Total avec une usine en Thailande et le projet de reconversion de la raffinerie de Grandpuits (en plus de la production de biocarburants, le recyclage chimique de déchets plastiques par pyrolyse et l’exploitation de deux centrales solaires photovoltaïques). Elle me ramène au sujet de ce dernier et de ses nombreuses et prometteuses filiales vertes. Je radote un peu mais je trouve qu’elles ne sont pas assez mises en valeur, dans les deux sens : on n’en parle pas assez, et elles ne sont pas assez valorisées, et ce sera le cas tant qu’elles resteront cachées dans un bilan qui ne prend guère en compte que les EnF. En ce sens l’évocation par M. Pouyanné dans sa dernière intervention d’une éventuelle cotation d’Eren est un pas qui me semble essentiel. Lorsque la valorisation des filiales vertes deviendra commensurable avec celle de l’activité historique, alors on assistera à une accélération nécessaire de sa mutation en laquelle je veux croire.

          PORTEFEUILLE GLOBAL – octobre 2020 -           

Deuxième mois consécutif de baisse des marchés.

PORTEFEUILLE GLOBAL : +1 % sur le mois

Composé d’un portefeuille Croissance Verte négatif (-2,7%) et d’un portefeuille Généraliste nul (-0,1%) le portefeuille Global surnage à +1 % sur le mois d’octobre grâce au portefeuille Spéculatif (+28%)…
Même sans le spéculatif, il aurait tenu le coup face aux indices : CW8 (-2,6%), CAC40 (-4,4%), S&P500 (-2,8%), NASDAQ100 (-4%). Mais rien de très glorieux quand même.



Hors portefeuille spéculatif :
Les PEA (31%) ont une performance mensuelle de -3,4%
Les CTO (69%) ont une performance de +0,3%
La proportion de valeurs vertes (les deux portefeuilles confondus) se maintient à 54%.

PORTEFEUILLE SPECULATIF : +28% sur le mois

Le portefeuille spéculatif joue toujours son rôle de couverture avec Novacyt et le BX4 du PEA.
Dans le CTO, curieusement, ce n’est pas la valeur covid (Fulgent) mais la situation spéciale (SunPower) qui couvre !

PEA:

Novacyt :
+93% dans le mois : Rachat de IT-IS, son fournisseur d’appareillage PCR, accroissant ses capacités de production des tests covid-19.

Evergreen :
je comprends que vu la conjoncture, Evergreen Holdings ne soit pas pressé de sortir du bois, mais ça commence à durer… Il ne se passe rien (4000 actions échangées dans le mois). Serait-ce mon désert des tartares ?

BX4 :
Après avoir oscillé pendant 3 mois, le BX4 est enfin en hausse un peu plus nette (presque 11%). Mais on sent un peu l’effet du beta slippage. La semaine prochaine sera décisive : Si les élections US se terminent franchement, je pense que le BX4 se remettra à osciller et deviendra inutile.

CTO :

Fulgent Genetics :
Mois de baisse (-22 %, soit les 2/3 de la hausse du mois dernier) que je ne comprends pas… Certes l’administration Trump a annoncé qu’elle renonçait à essayer de contrôler la pandémie (pourquoi ? elle avait essayé ?), mais ce n’est pas le cas des administrations locales. Et ce sont elles qui décident des politiques de tests. Comparaison avec Novacyt n’est pas raison, mais tout de même… Je persiste.

SunPower & Maxeon Solar Technologies :
J’ai décidé le 19 octobre, à l’occasion du croisement des cours des 2 actions à 18$, de liquider la moitié des positions SunPower (en hausse de 86 % depuis l’achat) et Maxeon (en baisse régulière depuis la scission, mais c’est toujours du bonus), soit au total une plus value de 109 % en un peu plus de 3 mois. SunPower a dépassé mes attentes, par contre Maxeon est décevant, mais son marché est plus dur.
Pourquoi seulement la moitié ? Je suis peut-être trop gourmand, mais j’ai décidé de jouer Biden gagnant avec le reste, sur son plan EnR.

ACTUALITÉS :

Il y a toujours 38 % des lignes qui n’ont pas retrouvé leur niveau d’avant la liquidation de mars… Mais 36% ont non seulement rejoint ce niveau, mais l’ont dépassé d’au moins 30 %.

Les valeurs vertes seront commentées dans le portefeuille du même nom.

               Thèmes FINANCE

                           HOLDINGS : emmené par Prosus +9 %

Blackstone Group : Bons resultats Q3 :  bénéfices +9 % suite à des cessions de participations en plus value et la hausse de ses participations technologiques Bumble ou Refinitiv. Va racheter Simply Self Storage pour environ 1,2 milliard de dollars à … Brookfield Asset Management.
Exor : profite des avancées de la fusion FCA / PSA..
Financière de l’Odet : Q3 CA-4 %. Les rachats d’actions accélèrent.
Prosus Rachats pour 5 milliards d’actions Prosus et Naspers pour réduire la décote (?), et profite des bons résultats de Tencent.

                            PAIEMENT : emmené par Hipay +90 %

Afterpay a chipé Westpac à Zip pour proposer des comptes épargne
Hipay Q3 CA+27 %.
Worldline qui est le n°1 du paiement enEurope après la fusion avec Ingenico annonce des résultats Q3 inférieurs aux attentes :

                Thèmes TECHNOLOGIE

                                 TECH-PUB : emmené par CM.com +15 %

CM.com Q3 CA+76 %, Après les acquisitions consolidées en mars (Global Ticket) et en juillet (CX Company), l’entreprises a conclu un accord pour acquérir le fournisseur de services clients de commerce électronique RobinHQ.com.
Alphabet fait face à une action anti-trust de la justice américaine, mais un Q3 CA+14 % qui emporte tout.

                                 TECH-ANALYSES : emmené par Alteryx +10 %

Trimble va commercialiser des robots Boston Dynamics équipés de senseurs pour les relevés automatiques de terrains et de travaux.
Alteryx a récupéré en octobre la moitié de sa perte excessive du mois d’août qui me l’a fait acheter.
Dassault Systemes Q3 CA+4 % sous les attentes et révision des objectifs annuels.

                                 TECH-SERVICES : emmené par Lleidanetworks +10 %

Microsoft  Q3 CA+12 % et de bonnes ventes mais légèrement sous les attentes, en particulier pour la croissance de la croissance…
Clarivate avait encore prédit 5 des laureats de prix Nobel cette année à partir de ses banques de données.
Teleperformance : Belle acquisition américaine : Health Advocat, leader des plateformes de santé.
Freelance.com H1 CA +19 % mais marge opérationnelle fortement affectée par la crise
Lleidanetworks : H1 CA +29 %.

                    Thèmes INDUSTRIE

emmenés par personne

Kerlink : Q3: CA-7 %.
Ekinops Q3 CA-5 %, stabilité sur 9 mois.
Mynaric a levé 52,8 M€ pour aider à son expansion aux USA, en particulier dans les satellites militaires.
LAM Research : Bons résultats Q3 malgré l’embargo américain sur les livraisons au chinois SMIC.
AMD acquiert Xilinx.
Stmicroelectronics acquiert SOMOS Semiconductor.

                     Thèmes SANTE

                                   INSTRUMENTATION : emmené par ResMed +12 %

Resmed : Très bons résultats Q3 : CA+10 %, bénéfice opérationnel +27 %
Medtronic acquiert Ai Biomed, et donc des systèmes d’aide à la chirurgie par l’identification de tissus en temps réel, 7 ème acquisition de l’année.

                                  TESTS : emmené par Alpha MOS +10 %

Alpha MOS : Mauvais chiffres H1, mais le groupe d’investissement spécialisé Sweet Venture a investi dans la filiale BOYDSense pour leur développement d’un test non-invasif du diabète.
Qiagen a multiplié par 25 sa capacité de production de kits d’extraction virale.

                       Thèmes CONSOMMATION

                                      E-COMMERCE : emmené par MercadoLibre +12 %

Amazon Chiffres Q3 records, mais bénéfice net un peu sous les attentes.
JD.com lance des robots de livraison terrestres.
Shopify : partenariat avec TikTok.

                                       LUXE & COSMETIQUE : emmené par Farfetch +12 %

Farfetch a passé un accord avec Bambuser AB pour inclure leur système de video interactive.
Natura & co : A levé 1 milliard de $ pour rajeunir Avon !
Christian Dior : Les bons chiffres trimestriels de LVMH ont boostés Dior (et le rachat, finalement, de Tiffany, pourrait continuer).
Kering : Q3 CA-1,2 % et ventes Gucci -8,9 % mais e-commerce +101;9 % (12,5 % des ventes).

                         Thèmes MEDIAS & TELECOMMUNICATIONS :

emmené par Roku et Bilibili +7 %

Apple : Q3 ventes d’iPhone en baisse de 20 %. Dernière minute : condamnation à une amende de 500 M$ pour violation de brevet à VirnetX.
Disney : Restructuration  pour prioriser le streaming.
Sony : Q3 profits +13 % emmené avec les jeux video. Profite du succès de la PS5 et s’apprête à racheter le service de streaming animé Crunchyroll.
Tencent : Regroupe sous sa houlette les sites de jeu en streaming Huya, Douyu et Penguin e-Sports. Envisage de monter à 20 % dans Universal Music.
Bilibili : va se faire coter à HongKong..
Charter Communication : Q3 CA+5,1 %, EBITDA +13,6 %.

                          TENDANCE VERTE :

emmenée par le thème SOLAIRE avec Jinkosolar +47 %, Dako New Energy +35 % et SunPower +28 %.

EVALUATION DES ARBITRAGES :

Mouvements de septembre :

Je suis pleinement satisfait des mouvements en CTO : Aspen Aerogel gagne +22 % alors que celui qu’elle remplace, Sharps Compliance aurait perdu -21 %. Nikola aurait perdu -36 % alors que son remplacant Switchback en a perdu -1% (en attendant la fusion) et que les renforts réalisé dans le même mouvement ont rapporté +65 % (Daqo), +88 % (SunRun) et +10% (Plug Power).
En PEA, le spread s’élargit doucement entre les biotechs sortantes (Innate Pharma -31%, Poxel -5 % et Cellectis -2%) et les Tests entrant (Alpha MOS -4 %, Vogo : +8 %, Qiagen -1%).

Mouvements d’août :

Satisfait de Brainchip (+57%), SunPower (+39%), et Altéryx (+16%), comparés aux bannis EML Paiement (-1%), Stericycle (-5%) et MACOM (+21%).
Farfetch (+12%) fait bien mieux que le vendu Ferrari (-6%).
Clarivate (-1%) fait à peine mieux que le sortant Dynatrace (-6%), qu’il remplace
La contre-performance, c’est Virgin Galactic (+2,5%) en attente d’envol alors que Snap, que j’ai vendu, gagne +97%…

Mouvements de juillet :

En PEA, arbitrages vers l’europe de plus en plus profitables : Lleidanetworks +121%, TIE Kinetix +32 %, et CM.com +14 %,  comparés aux baisses de DBV (-67%), Avio (-19%) et SMCP (-11%)
Quand aux Renforts verts, Mc Phy reste très profitable (+62%), par contre Lucibel (remplacée depuis par Carbios) et Avantium (-9%) sont restées en plan. Mais comme pour les sortants la situation est similaire : Seche (+4%), Veolia (-20%) et Suez (+53%), on va dire match nul !
En CTO : Les sortants Pennon (-12%), Ormat (+11%), Waste Management (+2% ) et Tetra Tech (+27%), auraient fait moins bien que les entrants : Vivint (+430 % avant de baisser d’un tiers après la fusion avec SunRun), PlugPower (+58%), mais FuelCell (-12%) et AFC (-4%) ont du être remplacés depuis.

Mouvements de juin :

Sur les 5 entrants en CTO, j’en ai revendu 4 et j’ai racheté 1 des sortants, ce qui dénote des arbitrages peu convainquants.
En PEA, une seule revente sur 7 et des performances différentielles très satisfaisantes.

PERFORMANCES BRUTES (par rapport aux pru) :

Sur les 100 valeurs du Portefeuille Généraliste :
24 baggers (+1) (Podium :  AfterPay +734 %, Tesla +488 % et MedianTechnologies +333%)
23 plus values entre +50 %  et +99% (-2)
28 entre +15 % et +50 %
25 entre -30 % et +15 % (pire moins value Advance Nanotek)

COURIER DES LECTEURS :

@PeakyKarl
Une performance globale YTD ne parlerait guère de mon stock-picking, sachant que j’ai fait un gros apport en février, que j’ai multiplié par deux en mars avec du BX4.

                        ENERGIES RENOUVELABLES :                     

Seulement 1/4 des lignes n’ont pas encore retrouvé leurs cours d’avant-krach.



Les meilleures performances du mois :

Daqo New Energy : Une forte hausse du prix du Silicium Polycristalin au cours du troisième trimestre (de 7 à 12$/kg pour un cout de production moyen de 5,3$ !) a obligé la société à réviser ses prévisions de vente car des client ont souhaité reporter leur achat. Elle prévoit de réaliser un split de 5 pour 1 des ses actions (ADS) américaines au 17 novembre. Elle a fait face à un rapport l’accusant d’exploiter des ouigours pour ses usines.
Beam Global (ex-Envision Solar) : Ventes à Atlanta et San-Diego.
First Solar : Q3 ventes +50 %

Les plus mauvaises performances :

SunRun : Après la fusion avec Vivint Solar et surtout la folle performance des ces deux valeurs sur ces derniers mois, une correctioin semblait inévitable.
Sunnova , alterne les bons et mauvais podiums depuis quelques mois, le coup de fouet que lui a donné le rapport vadeur du mois dernier a donné une belle réaction qui se paie ce mois-ci. Bon Q3  CA+37 % mais toujours en perte…
Eolus Vind : Chiffres semestriels au 31 août divisés par 2…

               PRODUCTEURS ET DISTRIBUTEURS D’ENERGIE :

Albioma : Q3 CA-6 %. Confirme la fourchette basse de ses objectifs.
Global Ecopower : n’a toujours pas été recotée
Neoen : Contrats en Australie de vente d’énergie éolienne (110 MW) et financement d’un  parc solaire (460 MWc), 14 MW de projet solaire en France
Voltalia : Q3 CA+33 %. Contrats en France et au Zimbabwe.
Mint : OPA de la société familiale EODEN au prix misérable de 10€ avec un retrait de la cote pour objectif, mobilisation des petits actionnaires…
Transalta : Q3 EBITDA +12 %
COPEL va acheter de l’éléctricité produite par Voltalia au Bresil

                EOLIEN :

Vestas Wind : a racheté les parts de Mitsubishi dans leur co-entreprise MHI Vestas Offshore. Contrats en Egypte, au Vietnam…
PNE AG : Construction de deux nouveaux parcs éoliens en Allemagne (25 et 21,6 MW).

                SOLAIRE :

Enphase : Les ventes du Q3 ont baissé de 1 % au Q3 MAIS les marges bénéficiaire ont augmenté de +53 % et le bénéfice par action de +22 % ! Cependant, les coûts d’exploitation ont augmenté de +39 % aussi… Le modèle économique de la société semble en train de changer avec une montée en puissance des ventes en Europe et les nouveaux systèmes de stockage.
SolarEdge : contrat avec Enfidus et partenariat avec Schneider Electric.
Generac : Achète Enbala Power Networks spécialiste des système d’energie distribuée (grid).

                HYDROGENE :

ITM Power : Augmentation de capital de 135 M£, accompagnée d’une prise de participation de 30 M£ de la part de l’opérateur gazier italien Snam Spa.
Nel : va installer 50MW d’électrolyseurs en Norvège ainsi qu’une station de 1,25 MW aux USA et une autre pour Everfuel aux Pays Bas.
McPhy : Augmentation de capital institutionnels de 180 M€ dont TechnipFMP pour 15 M€ avec un partenariat.

        RECUPERATION THERMIQUE

Thermal Energy International : Trimestriel finissant au 31 août record : CA +43 %, idem marge.

                     GESTION DE L’ENVIRONNEMENT :                   

les 2/3 des lignes n’ont pas encore retrouvé leurs cours d’avant-krach.



Les plus fortes performances boursières d’août sont le fait de :
Xebec Adsorption : ?
Scidev : Trimestriels : CA+755 %
Itron : La seule explication que je vois à cette hausse mensuelle (qui succède à deux mois de baisse) est l’annonce fin septembre d’un plan de réduction des coût pour économiser 20 à 25 M$ /an. Itron va déployer sa solution de gestion de l’énergie sur le réseau de New Brunswick Power.

Les fortes baisses :
Fermentalg : Pas d’explication. Loin des yeux (de la presse) loin du coeur ?
Saxlund : augmentation de capital.
Vow ASA : Corrige après sa forte hausse. Q3 CA+10,6 %, EBITDA-12 %.Commandes en hausse.
Partenariat avec Repsol pour aider ce dernier à atteindre le zéro carbone.

                    GESTION DES DECHETS ET DE L’EAU :

Waste Management acquiert Advanced Disposal et le retire de la cote.
Pizzorno H1 CA -14 %, reduction de la perte.
Séché Environnement : Q3 CA+1,8 %, confirme son objectif.
Ecoslops : Projet d’une station de traitement des huiles en Martinique.
Tomra va recycler les cartouches de gaz sodastream et diffuse un système de tri des déchets miniers.

                CONSEIL ET CONTROLE  :

Tetra Tech : Contrat de 24M$ de l’Agence Americaine de developpement pour opérer en Asie centrale.
AECOM Vend sa branche de construction de centrale d’energie à la société de gestion d’actifs privée CriticalPoint Capital.
Sweco gagne un contrat en Chine pour la conception d’un parc technologique.
Envea : H1 CA-22,5 %.
Vaisala : Q3 CA-11 %
Eurofins Scientific : Q3 CA+21 % monte encore en puissance sur les test covid.

                   BIOMATERIAUX :

Metabolic Explorer : Pénalisé par une avancée majeure de la concurrence : dans le cadre de leur partenariat, Lanzatech, Total et L’Oréal ont réussi une première mondiale avec la production du 1er emballage durable à partir d’émissions de carbone captées et recyclées.

                   CONSOMMATION :                   

La moitié des lignes n’ont pas retrouvé leur niveau d’avant krach.



Les Tops du mois d’octobre:

Darling Ingredients : Bon d’accord, les résultats présentés en août étaient bons, mais de là à booster le cours pendant 3 mois …
Verallia : Q3 CA+5,3 %, A relevé certains de ses objectifs pour 2020, après une croissance des ventes meilleure que prévu au troisième trimestre, tirées notamment par l’Italie et l’Amérique latine.

Pour les flops du mois :
Biosearch ?
Beyond Meat, il faut bien souffler de temps en temps. Bon, là, c’est une grosse respiration ! Mais quand on est spéculatif…
Lucibel : H1 CA-22 %, perte nette légèrement réduite.



Pour les autres :
Svensca Cellulosa : Q3 CA-7 %, effondrement de l’EBITDA.
Tesla : Q3 CA+39 %, 5ème trimestre bénéficiaire, toujours grâce aux crédits pollution.
Nikola : Il semble probable que le pickup électrique Badger ne sera pas produit, sachant que GM, qui est en train de négocier une augmentation de sa participation dans l’entreprise, a annoncé sortir son propre pickup GMC Hummer électrique.
Hoffman Green : H1 CA triplé (sachant que l’an dernier, il n’y avait pas encore de production de ciment !), trésorerie solide. Contrats avec Cemex et LG

              PERFORMANCES BRUTES (par rapport aux pru)               

La plus value potentielle du portefeuille Croissance Verte redescend à +60% (+85% pour l’Energie Renouvelable, +30 % pour le Gestion de l’Environnement, +75% pour la Consommation)
Le bouquet de baggers retombe de 24 à 19. Le podium est occupé par : Tesla (+511%), McPhy (+388%) et Carbios (+337%). Sont déclassés : Neoen, Sunnova, Nel, Eolus Vind et Biosearch.
21 lignes en plus value de 50 % à 99 %
19 lignes sont en moins value, les pires étant Veolia (-27%), Clean Harbor (-29%) et Ecoslops (-32%).