Portefeuille financier de DiCiCat (Permanent Portfolio)

Skywalker31 a écrit :

il vaut mieux étaler en plusieurs fois régulièrement en live quand il y a une volatilité à la baisse parce que cela fait baisser le prix de revient moyen de la ligne.

C’est ce que j’ai fait, mais avec de l’argent frais.. J’aurais peut être dû rester plus proche de la strategie du ppf et revendre mes actifs les plus hauts.
Sans doute un biais psychologique à travailler avec un peu de peur de rater l’opportunité.

"Faith" a écrit :

- rééquilibrer quand une poche est à plus de 5% de son objectif de répartition (ici, ça prend tout son sens)

C’est bien ma stratégie de base, d’où mon interrogation pour la prochaine fois et ma tendance, démontrée ce mois ci, à vouloir accompagner la baisse en apportant du cash au lieu de laisser faire et rééquilibrer selon les règles si besoin.

Je crois que je doit me discipliner un peu plus, ne faire mes apports qu’à date fixe et laisser le portefeuille vivre sa vie, même si cela signifie manquer une petite occasion de renforcer en cas de baisse "normale".

Sinon pour ceux qui suivent les performances, mon ppf affiche un petit -4,5% YtD à la fin de cette semaine et quasi -6% rien que pour ce début de mois (le world hedge ou non tourne autour de -23% YtD).
Mon portefeuille total affiche un -6,5% YtD, en phase avec la théorie et le niveau de risque que j’avais imaginé

Dernière modification par DiCiCat (14/03/2020 12h34)

Je plussoie pour diversifier les stratégies : le Permanent Portfolio oui mais pas seul (comme en Browne).
Le long terme (type PP ou Twelve dans mon cas) et une partie court terme (pour faire des liquidités ) qui pourront alimenter le PP si possible.

Paranoide a écrit :

Je me posait la question de l’arbitrage a l’intérieur d’une poche  :
Dans la poche oblig, les TLT US on fait un gros pic de 140 -> 170 US debut mars, c’est tres tentant de ventre les maturités longues pour acheter des plus courte quand les taux ont l’air d’atteindre des plus bas.

Mais ca serait "tricher" et commencer a faire du market timing ?

Oui, mais ce serait surtout sortir de la stratégie du PP en dénaturant la poche obligation qui est sensée contenir des obligations le plus long terme possible (maturité : 25-30 ans idéalement). La seule raison valable d’arbitrer à l’intérieur de cette poche est pour revendre des obligations quand la maturité devient < 20 ans, et racheter des plus longues.

Les obligations a maturité très courtes doivent être dans la poche cash.

Diminuer la maturité de la poche obligataire, revient donc en pratique à déséquilibrer le portfolio en augmentant la poche cash au détriment de la poche oblig. (Et donc à faire des paris sur l’évolution de l’économie.)

28eme mois:

C’est ma première véritable crise boursière après le mini krach de fin 2018 et comme pour beaucoup, le mois n’est pas bon…


et le trimestre non plus…


Malgré les chiffres, mon portefeuille me donne satisfaction. La baisse est largement contenue, le portefeuille est toujours positif et, plus important pour moi, il l’était même au plus fort de la baisse (le 23 février).
Règle d’or de Warren Buffet: « Règle numéro un : ne perdez pas d’argent ; règle numéro deux, n’oubliez jamais la règle numéro un ».

Je n’ai aucune idée de ce qui nous attend en bourse dans les prochains mois, mais si j’extrapole un peu, nous sommes actuellement à environ -25% sur les marchés par rapport aux plus hauts de février. Potentiellement, on pourrait encore voir arriver une baisse équivalente, mais j’ai confiance sur le fait que mon portefeuille puisse encaisser une nouvelle salve sans s’enfoncer en territoire négatif.

Evidemment, en ce moment être investi uniquement sur un permanent portfolio serait bien plus profitable que le Golden Butterfly, mais ce sera à la fin de la crise qu’il sera temps de faire les comptes.

Pour le mois d’avril, je reste campé sur mes positions. Si les marchés restent plus ou moins calme comme cette dernière semaine, j’attendrais la date habituelle pour faire mon apport. Si une nouvelle baisse se produit, j’ai encore un peu de cash en attente pour un petit investissement exceptionnel avant cette date.

Prenez soin de vous et de vos proches

Effectivement je n’ai jamais calculé, ou affiché, la variation par classe d’actif.
Celle ci est facile à trouver puisqu’en ayant un seul ETF par poche, la variation théorique est simplement la performance de l’etf.
Pour ce mois ci en tout cas:
World -12%
Obligations -5,18%
Or +0,72%

Sur le trimestre
World -18,08%
Obligations +5,34%
Or +7,51%

Je n’ai pas gardé de traces des montants de chaque poche et des valorisations séparées au fil du temps, je serais donc bien incapable de donner les performances réelles de chacune dans mon portefeuille.

Je vais tâcher en tout cas d’ajouter cette information quelque part

Pour l’or j’ai remarqué également sa bonne tenue en début de crise, puis son petit plongeon avant de remonter rapidement. Les analystes parlent effectivement de vente pour couvrir les appels de marge… Je les laisse tergiverser,  de mon point de vu l’or fait son travail dans mon allocation.

29eme mois:

Après le pire mois du portefeuille, voici le meilleur.



errata: Sextant grand large fait +3,12%

31ieme mois:
Le retour au calme de mai se confirme.


Concernant le trimestre, on pourrait le résumer par "après la pluie, le beau temps"

33eme mois:
Pas grand chose à dire sur ce mois plutôt calme

35eme mois:
La hausse continue du portefeuille depuis fin mars marque un petit coup d’arrêt.



Je m’attends à beaucoup de volatilité jusqu’à la fin de l’année et j’ai bien peur que décembre nous réserve de très mauvaises surprises liées à des prolongations de confinement pouvant aller jusqu’à des fêtes de fin d’années annulées. Ma stratégie de base va rester la même pour les deux mois à venir (investissement habituel le 20 du mois) mais ayant de la liquidité en réserve, je vais surveiller les cours pour faire quelques apports si la baisse se poursuit.

Ce point supplémentaire est très intéressant.
J’observe (évidemment) sensiblement la même chose sur le PPF sur AV.

Bonjour gizgiz,

J’ai déjà abordé mon allocation et mes enveloppes plus haut dans la file. Pour résumer, j’investis sur un simple CTO car je suis dans un cas fiscal particulier et je n’ai rien à retirer des avantages d’un PEA ou d’une AV, ou du moins les avantages ne compensent pas les désavantages (frais de l’av et "blocage" + restrictions de choix sur le PEA). Les AV ne m’intéressent que pour leurs fonds euro et rien d’autre.

Mon reporting est très simplement fait avec un fichier Google sheet.

Bonjour,

J’ai une question concernant votre point de vu sur l’ETF Or, cela ne vous semble pas trop risqué ?