Portefeuille financier de DiCiCat (Permanent Portfolio)

Mon encours n’est pas suffisamment. Important pour m’imposer la contrainte de diversifier.
L’etf choisi ici est adossé à de l’or physique. Oui l’Etf n’est adossé qu’à 10% de sa valeur en or, mais tant que nous ne sommes pas dans une crise systémique, le risque me semble négligeable.
Le mix or physique et etf se fera peut être lorsque mon portefeuille sera plus  gros, mais je pense pouvoir encore faire un petit x4 ou 5 avant d’y réfléchir sérieusement.

Le fond euro a été provisionné, les chiffres sont tombés, il est temps de faire le bilan de l’année 2020


Globalement, l’année est très bonne malgré la crise, le portefeuille aura affiché à la fois son plus mauvais mois et le meilleur. C’est la première année où je surpasse mes benchmarks.



J’ai énormément économisé par rapport à mes prévisions de la fin de l’année dernière et cela s’en ressent sur mon patrimoine (+10% de patrimoine brut). Ce n’est sans doute pas près de se reproduire.

3ans

Mon portefeuille a juste dépassé ses 3 ans d’existence et il se comporte bien mieux que ce que j’avais espéré en me lançant.

Sur cette première période, je sous-performe un Golden Butterfly ou un Permanent Portfolio théorique mais je dépasse clairement mes objectifs.
Ces 3 années confortent mon choix d’allocation et avec deux crises (certes très courtes) au compteur, je me sent à l’aise avec ma répartition d’actifs. Même si sur 3 ans, le Permanent Portfolio surpasse légèrement le Golden Butterfly, on voit quand même que ce dernier est plus performant lors des années de croissance. J’ai bon espoir que sur la durée, le GB fasse mieux qu’un PPF simple.
Je me contenterais à l’avenir de gérer mon portefeuille purement selon les principes du Golden Butterfly, et je cesserais donc de séparer le suivi du PPF et la poche Variable.

Objectif 2021
Mon portefeuille dépasse mes espérances, je vise donc simplement à maintenir mon avance sur mes prévisions cette année.
Mes investissements devraient reprendre un rythme normal (un peu plus de 10% de la valeur actuelle de mon portefeuille) et je ne compte pas changer de stratégie globale.
J’envisage toutefois deux petits ajustements:
- Investir dans du World Hedgé lorsque la parité €/$ est faible. Ce World Hedgé sera compté dans ma poche Action Monde (actuellement la poche action du PPF).
- Diversifié la poche OR avec un mini portefeuille de crypto monnaie. Si je me lance, ce sera avec un tout petit pourcentage de mes actifs (1% du total soit 5% de la poche Or). Ce portefeuille serait géré selon les principe d’un Golden butterfly (1 Stable coin et 3 ou 4 crypto classiques BTC, ETH, Stellar et/ou Dash). La valorisation des crypto est trop élevée pour le moment, mais je me déciderais peut être si/quand une correction aura lieu.

"La parité €/$ est toujours élevée" ?
Certes sur 1 an elle a pris 10 %.
Mais à long terme (10 ou 20 ans) elle est dans la moyenne, on l’a connue à plus de 1,50.

39eme mois:
Un début d’année en berne

41eme mois:
Pas grand chose à dire ce mois ci, un mois sans surprise.

Etant donné que je n’y connais rien, j’ai été là où c’est le plus simple (mais pas le moins chère parrait-il) : coinbase.
J’ai fait un virement, j’ai acheté full stable Coin et à partir de là, j’utilise la fonction conversion.
Ce n’est sans doute pas optimum en terme de frais, mais ça me convient pour le moment.

Il n’y a pas de frais de garde. Pour un achat de crypto à partir d’euros, les frais varient en fonction de tranches de montant. J’ai du payer entre 2 et 3€ pour une achat de 500€.
Pour la conversion c’est très opaque. On ne sait pas vraiment. Officiellement ils indiquent 0 frais mais on a aucune idée du bid/ask appliqué.
Je ne me suis pas vraiment penché sur la question mais il y des frais pour reconvertir en €.

Dans une optique plutôt buy and hold ca me paraît correct. Si l’objectif est de profiter de chaque variation de 4% ce n’est clairement pas l’outil adapté.

Je ne suis pas tranquille. Avec l’épargne que je dois placer ce mois ci, ma poche de cash atteint les 25%. Je suis donc sensé rééquilibrer dans quelques jours.
J’hésite entre suivre la règle, vendre un peu de world et tout remettre à 20% ou me contenter d’acheter un peu de tout et laisser la poche cash "surdimensionnée".

Respecter ses règles est important. D’autant que nous sommes sur des + hauts et que le risque d’inflation à moyen terme se majore. Pour quoi donc ne pas rebalancer et ainsi majorer les poches "faibles"  Or et obligations (via des linked inflation): le moment semble favorable.

Je ne compte pas faire de pub, mais j’ai trouvé un petit logiciel de suivi de portefeuille que je me suis mis à tester.
Le principal intérêt que j’y ai vu pour l’instant, vis a vis de mon utilisation, c’est la possibilité d’avoir des graphes calculés dynamiquement en fonctions de différents critères (notamment les périodes de temps).
Les courbes que j’ai obtenu avec mon portefeuille m’ont permis de confirmer plusieurs points que mon reporting habituel ne permettait pas de visualiser.

En affichant un petit reporting depuis la création du portefeuille, je me suis rendu compte que le fait de ne pas avoir subit trop fortement les soubresauts de fin 2018 et de 2020 fait que le portefeuille a fait mieux qu’un etf world hedgé jusqu’au début de cette année. On peut remarquer aussi à quel point l’Or et les Obligations ont surperformés les actions sur cette période. Je me rend compte également combien Yomoni a été à la traîne jusqu’à cette année.

Je ne vais pas tirer de conclusions trop hâtives, mais cette autre façon de visualiser mon portefeuille me parait un bon complément à mon excel de suivi et influera probablement mes décisions d’arbitrage en fin d’année.

Pour les observateurs, le logiciel fonctionne en utilisant principalement le TTWR et non pas le TRI comme dans mon suivi habituel. Il utilise également les valorisations aux dates exactes, ce qui n’est pas le cas dans mon reporting manuel (j’utilise les valorisations disponibles le dernier jour du mois au soir ou le premier du mois au matin). Cela implique une légère variation sur les performances mensuelles affichées, mais en refaisant les calculs entre mon TRI et le TWRR du logiciel, j’arrive à une variation de 0,3% de performance cumulée sur les 3 ans et demi de suivi. Les calculs me semblent donc bons dans les deux cas.

45eme mois:
Les nouvelles macro économiques de l’été sont l’explosion de l’inflation, aussi bien dans la zone euro qu’aux US. Ça ne promet rien de bon pour la poche obligataire du portefeuille dans les mois à venir. En attendant, le portefeuille progresse toujours conformément à mes attentes qui restent de 5% de real return (performance inflation déduite) sur le long terme, même si cela fait pâle figure comparé au World.

47eme mois:
Les marchés se reprennent. Quelques ajustements dans ma sélection d’etf.