REPORTING FEVRIER 2021 (N°6)
Bonjour à tous, avec un peu de retard, voici le reporting du mois de février !
Un peu plus long que d’habitude, on approche du journal intime 
Commentaire sur le mois :
Le mois de février est marqué par un effet montagne russe. Comme pour beaucoup de monde. Le début du mois est parti sur les chapeaux de roue : au 17 février la plus value latente était de +3200€ (soit une perf d’environ 9%), son plus haut depuis la création du ptf, puis en 2 semaines, la plus value s’est écroulé de 1400€ pour atteindre 1800€.
Beaucoup de belles valeurs ont subi des corrections qui ont bien impacté mon ptf. Cela dit, cela m’a permis de renforcer Alfen.
Juste Eat et GTT continuent aussi à faire du sur place, voir en lègère regression. Pour JustEat, cela fait déjà plusieurs fois que je le dis, j’ai de plus de doute vis à vis de la concurrence.
Biomerieux me plombe aussi beaucoup et je trouve que la valeur stagne. Mais comme on me l’avait suggéré, Diasorin pourrait la remplacer, mais mon courtier me bloque cette valeure. Je reste donc sur Biomérieux pour le moment.
Je me questionne donc sur la possibilité de me "couper un bras" comme on pourrait dire, sur ces valeurs (en particulier pour GTT et JustEat). A défaut d’être une décision flatteuse pour l’ego, cela serait peut être positif sur le portefeuille (Pour investir ailleurs, potentiellement en ETF) . Mais qui pourrait prédire l’évolution du cours ? C’est difficile.
Performance du PTF :
Sur le mois :
PTF : +0,86%
World : +3,13%
Grosse sous performance par rapport à l’indice world CW8
Depuis le 01/2021 :
PTF : +2,78%
World : +3,76%
Depuis la création :
PTF : +11,80%
World : +10,59%
Reflexion sur ma stratégie :
Je ne me sens toujours pas parfaitement serein/confiant sur le choix d’une entreprise, je me rends compte que je ne sais pas bien analyser. C’est assez normal en quelques mois seulement je présume. Cela devrait s’améliorer avec le temps.
Je ne comprends pas très très bien cette chute soudaine de toutes ces valeurs. Je me rends aussi compte avec ma sous-perfoamnce par rapport au world, que je dois manquer certains secteurs dans mon ptf, et de diversification.
Mon portefeuille a 6 mois. Je me suis donc dit que cela commençait à faire suffisant pour établir un premier backtest de ma stratégie. Quand je compare ma performance globale(depuis la création) avec celle de l’indice monde, je le surperforme de 1,1% seulement. C’est peu. Peu pour l’incertitude, et le temps passé. Qui plus est, c’est grandement dû à deux acquisitions ’au bon moment’ (ASML et Airbus) pendant le crash de mars, et pas spécialement à mon allocation. Cette "chance" (opportunité dirons nous), s’est un peu compensée (en terme d’aléatoire) avec la perte (2%) de S30.
Au final, je n’y vois donc ici qu’une surperformance grandement dû à de la chance sur le timing, et non à mes compétences en matière de choix d’actions. Je ne sais pas si je suis trop dur avec moi-même ou réaliste. Le but n’étant pas de devenir riche avec la bourse, mais d’y placer efficacement mon argent. Et pour progresser, il faudra me remettre en question régulièrement.
Backtest :
Je me suis donc essayé à une petite comparaison de ma stratégie avec une stratégie lazy, que j’aurais pu répartir de la sorte :
· 75% world => EPA: CW8
· 15% Nasdaq 100 => EPA: UST
· 5% Russel 2K => EPA : AMUN
· 5% Emergeants => EPA : PAEEM
Il y a très certainement des moyens beaucoup plus facile et rapide, mais j’avoue que je n’ai pas trouvé sur le coup. J’ai donc fait à ma manière. La méthode bourrin. Je me suis peut etre trompé, mais ça semble assez cohérent. N’hésitez surtout pas à me corriger.
Grosso modo : Je sais (depuis que je tiens à jour) combien j’ai investis chaque mois. J’ai donc essayé de reprendre les mêmes dates d’investissements, avec la répartition évoqué au dessus J’ai ensuite inclus sur chaque ordre, le prix de l’ordre (cela fausse légèrement le résultat car je n’aurais pas fait chaque mois du 5% sur un ETF mais plutôt un mois all in et ensuite je rééquilibre, pour limiter les frais d’ordres. Mais dans un soucis de facilité, on fera comme ceci).
J’ai ensuite calculé combien mon investissement réel ce serait réparti sur chacun des ETF pour cette stratégie, la performance de l’ETF pendant le mois et l’accumulation des deux. J’ai fait attention à ne pas pouvoir acheter des parts d’ETF (une petite partie entière et on est bien).
Au final j’ai 3 tableaux, un avec les prix des ETF à chaque date, un avec la répartition de mon investissement réel en ETF (le backtest) et un 3eme qui accumule performance de l’ETF avec l’investissement. Je calcule ensuite la valeur de la part et c’est tout.
Dans le cas où je n’ai pas fait d’erreur grossière, la performance de cette stratégie lazy aurait été de : +8,94% (rappel ptf depuis la création : +11,80%)
Avec ce même backtests, si j’avais tout investi sur le CW8, la performance serait de (j’ai juste changé l’allocation de mon backtest en 100% CW8 - 0% pour le reste) : +8,62%
Je ne pensais pas voir tant de différence avec le fait de regarder la performance brut du CW8 … j’ai donc potentiellement fait des erreurs, il faudra que je creuse. Ce serait très intéressant d’avoir un back tests modulable et précis.
EDIT : Peut être qu’il serait intelligent (de réfléchir un peu plus et de me rendre compte qu’il faut aussi) intégrer les frais de gestions des ETF !
Changement de courtier :
Cette idée me trotte dans la tête depuis quelques temps. J’ai quelques actions que j’ai repéré sur des places boursières non accessibles avec fortunéo, ce qui est bien dommage. Pour donner un exemple, je parle de Evolution Gaming et Netcompany. Je suis donc à la recherche d’un courtier aussi simple et efficace que fortunéo, mais avec l’accès à ces places boursières. Et en bonus, avec des tarifs similaires. Grosso modo, fortunéo en mieux, si ça existe.
Viendra ensuite la réflexion du coût en temps et en argent du transfert de mon PEA (voir de mon CTO) vers ce nouveau courtier. Je n’ai aucune idée de la facilité ou la galère que cela représente, et pour quelqu’un qui boursicote comme moi, il faudra que j’évalue ça proprement. Je peux bien me passer de quelques titres , surtout si in fine ma stratégie change, pour m’éviter des mois de galères et des frais colossaux pour changer mon PEA de courtier.
Portefeuille :
Répartition :
Mouvement de Février :
**Achat**
Je voulais acheter NetCompany, en passant par la place Allemande, mais fortunéo ne le permet pas. Je n’ai donc rien acheté.
**Vente**
Rien
**Renforcement**
· Pharmagest Int (mauvais timing car j’ai renforcé juste avant la correction)
· ETF Nasdaq-100
· Alfen (je m’étais dit que je renforcerai si l’action passait sous les 70€, j’avais donc placé un ordre à cet effet)
Actions en WL :
Pour le moment pas grand chose d’accessible via mon PEA.
Les deux valeurs auxquelles je crois le plus sont deux actions qui ont bien performé depuis leur acquisition, à savoir Esker et Alfen. Peut être que je renforcerai ces deux valeurs le mois prochain, mais il faudra que je sois vigilent, la valorisation d’Esker me parait assez stratosphérique. Cela dit, du moment qu’aucun mauvais résultats n’est publié, cela continuera très certainement à grimper.
Perspectives 2021 :
Depuis que j’ai ouvert mon PEA et que je suis ça de près, je me suis rendu compte que j’arrivais à mettre beaucoup plus de côté qu’avant, et ce, sans avoir l’impression que mon rythme de vie change (bon forcément avec le covid je fais moins d’activité extra, ça joue aussi). Mais c’est quand meme agréable.
La belle chute de février m’a quand même touché, c’est difficile de voir son ptf chuter de plus d’un smic en quelques semaines. Mais je reste dans le vert depuis la création du PEA, donc je vais suivre ma stratégie et continuer d’investir régulièrement en fonction de mes apports.
Quand on voit la chute de février, je remets donc en cause ma diversification. Je réfléchis à l’introduction de quelques ETF, par exemple un ETF MSCI EMU Growth dont un membre du forum m’a parlé il y a quelques semaines. Englobant des entreprises que je détiens mais aussi des valeurs moins typées growth. Il me reste à définir le pourcentage, peut être dans les 3%. Ou un ETF axé pays émergents.
Je réfléchis aussi à une introduction un peu plus importantes sur des valeurs cycliques/values. Mais je ne suis qu’en stade de rélféxion sur le sujet, pas encore convaincu par ces valeurs à effet yoyo.
Mon objectif utopique cette année serait de continuer à investir 750€ par mois sur mon PEA. C’est vraiment très très utopique, mais je suis à 3 mois de réussite déjà. En grossissant le trait, en calculant 7% de rendement de mon ptf aujourd’hui (utopique encore mais pourquoi pas) + 10*750€ + 4000€ (que j’ai sur mon compte espèce en attente), cela donne un objectif de 37k€ à la fin de l’année 2021. Je pose ça la, rendez-vous en decembre.
N’hésitez pas à commenter,
Bonne journée à tous,
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