Universal Music Group : la musique transformée en royalties !

Grandes lignes des prochains jours pour les investisseurs :

- Le prix de référence technique des titres UMG doit être annoncé le 20 septembre 2021 par Euronext Amsterdam à la clôture du marché

- L’admission des titres UMG aux négociations et la date de détachement de la distribution en nature aura lieu le 21 septembre 2021

- Le 21 septembre, Vivendi annoncera la parité de distribution définitive (qui, actuellement, devrait être d’une action UMG pour chaque action Vivendi éligible) sur base du cours de bourse d’ouverture des actions UMG au 21 septembre 2021

- La date d’arrêté des positions (record date) pour les actions Vivendi éligibles à la distribution en nature est fixée au 22 septembre 2021.

- La date de mise en paiement de la distribution en nature (livraison et inscription en compte des actions UMG attribuées au titre de la distribution en nature, ainsi que le paiement d’une soulte en numéraire correspondant aux rompus si la parité de distribution est ajustée) aura lieu le 23 septembre 2021.

Source : Vivendi

Le 30/08 j’écrivais:

Jbpv a écrit :

Reste l’inconnue Lagardère, ce qui fait beaucoup de fers aux feux.

Je n’ai pas fait de calcul précis mais je pense que VB va essayer d’avoir le beurre et l’argent du beurre, soit 100% du nouveau Vivendi, la partie de Lagardère qui l’intéresse et garder un maximum d’actions UMG (rester son premier actionnaire ?).

On remarquera que le rachat à 24,10€ des parts d’Amber ne se fera qu’après le spin off Vivendi_UMG.
Vivendi sera contraint de lancer une OPA sur Lagardère, à laquelle, à mon avis ni Arnaud Lagardère ni surtout Bernard Arnault ne participeront.

Oublions le petit "jeune homme" (comme le surnomme BA) et consacrons nous sur l’attitude de ce dernier:
BA et VB vont-ils se battre pour augmenter leurs détentions en actions Lagardère ?
A mon avis non, les fauves se respectent et BA a le choix entre vendre (avec profit, comme pour Hermès) sa participation Lagardère ou racheter plus tard  les magasins qui l’intéresse (et peut être quelques journaux) ou faute d’accord raisonnable avec VB concernant la cession du Travel Retail (ce qui réduirait la facture de l’OPA) essayer de faire capoter l’affaire auprès de l’Autorité de la concurrence et du CSA (VB s’est donné, prudemment jusqu’à 12/2022 pour boucler l’opération).

Rappel: nous sommes entré en période de pré offre OPA donc tous les actionnaires (Vivendi, BA, Amber, Qatar, AL, etc …) doivent déclarer TOUS leurs achats et ventes à l’AMF.

En tout cas, juste avant l’intro d’UMG une belle opération de communication pour Vivendi et VB.
Je reste très positif sur Vivendi et la galaxie Bolloré
Déontologie: je détiens des titres Vivendi, Odet, Bolloré SE et Lagardère

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Jbpv (16/09/2021 18h12)

"Commencement of trading under the ticker symbol "UMG" on an "if-and-when-
delivered" (conditional upon delivery) basis"

Ca semble être une distribution conditionnelle, qui ce debouclera ou non à partir du 23/09.

En gros (de ce que je comprend) le 20 ils annoncent le prix de référence, le 21 l’action entre en bourse,  le 22 detachement et 23 mise en paiement pour toutes les actions vivendi (et donc tous les actionnaires vivendi la veille du detachement)
Ceux qui tradent le 21 et 22 (hors actionnaire vivendi) seront servit à partir du 23, selon ce qui est mis en vente .

Du 21 au 23 on ne peut mettre que des ordres d’achat, j’imagine comme lors d’une ipo. Et a la façon du marché libre on ne sait pas si on sera servit, ni quand (if and when)

Les actionnaires vivendi ne pourrons rien faire entre le 20 a la cloture et le 23 a l’ouverture concernant umg.

Me trompes-je ?

Roupettes, le 19/09/2021 a écrit :

En gros (de ce que je comprend) le 20 ils annoncent le prix de référence, le 21 l’action entre en bourse,  le 22 detachement et 23 mise en paiement pour toutes les actions vivendi (et donc tous les actionnaires vivendi la veille du detachement)
(…)

Les actionnaires vivendi ne pourrons rien faire entre le 20 a la cloture et le 23 a l’ouverture concernant umg.

Le jour de détachement sera demain mardi 21 sept.

Ce soir après bourse, un communiqué doit être publié pour annoncer le prix de référence.
- Demain le 21 sept, sera l’IPO (jour de 1ere cotation) et le jour de détachement des actions UMG.
- 22sept arrêté des positions.
- 23 sept: jour de règlement livraison des actions UMG.

VIV a précisé que les ordres d’achats des titres VIV donneront droit à la distribution d’actions UMG jusqu’à ce soir 20 septembre inclus.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Ca y est, UMG est côté.

Et démarre avec un joli bond de 18,5 à 25,5 €. Ce qui valorise UMG à 45,9 milliards d’euros !

Euronext semble avoir des soucis avec Vivendi qui ne côte pas encore. Il faudrait que le cours tombe à 6 € pour que l’opération soit neutre pour l’actionnaire (hors fiscalité éventuelle), ce qui semble très peu probable.

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Ca y est, Vivendi côte correctement.

Les liens Euronext :

| live
| live

On a au moment où j’écris ces lignes :
UMG à 25,25 EUR
Vivendi à 10,72 EUR
TOTAL : 35,97 EUR

Contre un cours de clôture de Vinvendi hier soir à 31,53 EUR.

Soit une évolution de 12,9%.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Mes umg n’apparaissent pas non plus sur pea fortuneo,  la moins value vivendi si, j’ai fait un bon ^^

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freelance37 a écrit :

Ca y est, UMG est côté.

Et démarre avec un joli bond de 18,5 à 25,5 €. Ce qui valorise UMG à 45,9 milliards d’euros !

En effet, un début en fanfare !

C’est encore mieux que ce que j’espérais :

InvestisseurHeureux, le 12/08/2021 a écrit :

En se portant actionnaire dès maintenant de Pershing Square Holdings ou Vivendi, ou en surveillant de près l’IPO. L’avantage de PSH et VIV, est qu’ils possèdent déjà les titres : si l’IPO est un succès dès le premier jour de cotation, ils seront bénéficiaires.

InvestisseurHeureux, le 17/08/2021 a écrit :

C’est pour cela que pour "jouer" l’IPO, il faut posséder déjà les titres, en étant actionnaire de Bolloré, Vivendi ou Pershing Square Holdings.

InvestisseurHeureux, le 15/08/2021 a écrit :

Du coup, toujours dans le contexte actuel avec ses valorisations "bullesques", il y a probablement un potentiel de revalorisation dès les premiers jours de cotation.

Mais Pershing Square n’était peut-être pas la meilleure façon de "jouer" l’IPO, puisque PSH fait "seulement" +5%.

Cela dit Bolloré ne fait que +2%.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Au passage, le 31 août 2021, "Pershing Square et affiliés" ont donc acheté des actions Universal Music Group pour environ 970 M€.

Comme ce n’est pas le fonds Pershing Square Holdings qui a acheté, je suppose que c’est Bill Ackman lui-même et autres investisseurs privés qui ont été acheteurs.

Vu la hausse du titre ce jour (+37%), je vous laisse calculer la +Value en moins d’un mois.

Et vbValeur qui disait plus ou moins explicitement qu’Ackman était une truffe avec cet investissement dans UMG ! Ackman a surtout une fois de plus réalisé une opération avec un TRI astronomique…

IH vous ne pouvez pas m’attaquer là-dessus

Si vous pensez que j’ai tord parce que le marché fait monter les actions UMG aujourd’hui.
C’est que vous pensez-vous aussi que j’ai tord car mes actions Discovery baissent plus lourdement que le marché ces dernières semaines.

Vous avez peut-être raison mais de mon côté rien n’a changé j’ai exactement les mêmes convictions sur ces deux valeurs.

Vous vous rassurer quand la foule vous donne raison je préfère le faire quand les résultats me donnent raison.

Isaac Newton aurait dit :
« Je sais prédire  le mouvement des corps célestes , mais pas la folie des foules ».

Je suis comme Newton je ne sais pas encore prédire le mouvement des foules encore moins sur une durée si raccourcie.

Si vous et Ackman vous avez ce pouvoir, ce n’est pas mon cas alors je le répète vous ne pouvez pas m’attaquer là-dessus car ce n’est pas ma partie.

Si le but d’Ackman c’est de se servir de sa notoriété et faire un Pump and Dump est de revendre avec un bénéfice rapide bravo à lui il est sur le point de réussir.

Si ils compte garder ses actions plus longtemps car comme il l’a dit elle a des perspectives attrayantes à long terme etc etc.
La partie n’est pas finie.

Jamais vous ne me verrez faire ce que vous venez de faire « se féliciter d’une montée rapide du cours de bourse sans nouvelle info fondamentale » si je fais une chose pareille c’est accorder plus d’importance à ce que pense la foule, qu’à ce que j’ai appris, je me sentirai comme un idiot qui veut donner à manger à son ego.

La vérité c’est que ce n’est pas la pire boîte du marché, elle est rentable, elle a peu de dettes et des cash-flows  constants.
Je pense juste que c’est pas l’affaire du siècle et ça ne sera pas un super investissement et que Ackman a cafouillé dans cette affaire, heureusement pour lui ils est plein de ressources.

Dernière modification par vbvaleur (21/09/2021 16h40)

Radioinvest
Vous avez raison et c’est l’exercice le plus difficile relevant de la « maîtrise ».

Avant d’être un maître à la limite de l’omniscience pouvant prédire le cours d’une action 3 mois après.
Celui qui a cette capacité ne serait pas multimilliardaire, il dominerait l’ensemble de la race humaine.

Nous pouvons commencer par des exercices plus faciles comme prédire
Le cours de façon très imprécise dans 5 ans a 10 ans et s’équiper de filet de sécurité comme une bonne analyse des fondamentaux.
Ainsi on a moins de chances de se tromper surtout si on ne pense posséder des capacités extraordinaires.

Je suis d’accord avec vous si il était juste nécessaire de comparer des ratios et des résultats pour réussir, les ordinateurs nous surpasseraient.

J’essaye de me perfectionner en lisant des livres sur l’anthropologie, la génétique, la psychologie etc mais je vais être honnête avec vous je ne suis pas encore capable de prédire comment le cours d’une action que je connais bien va se comporter avec justesse dans 2 ans alors j’évite de tirer des conclusions comme IH en quelques mois..

C’est complètement hors sujet désolé.