Portefeuille d'actions d'Emilienlar

Le portefeuille s’effrite en février et perd encore 1,1 point ce qui amène à une perte en YTD de -7,9%.

L’inconnue porte sur la partie russe : environ 2% du portefeuille est détenu à Moscou sans possibilité de revente pour l’heure. Peut-être que cela ne vaudra plus rien comme jadis les emprunts russes…on verra bien.

Je note néanmoins l’excellente tenue des charbonnières qui n’en finissent pas de monter.

dusgas, le 17/02/2022 a écrit :

Bonjour Emilienlar,

Qu’est-ce qui a changé dans votre thèse d’investissement sur cette holding ?
En gros, qu’est-ce qui vous fait penser que VNV finira sans valeur ?

ça donne l’impression d’une cession panique basée sur une correction du marché plus qu’autre chose.

Je me permets de rebondir sur VNV.
La deuxième plus grosse position du portefeuille est sur Blablacar, la fameuse licorne française tant vantée par notre ministre de l’économie et des finances.
Or Blablacar doit avoir la moitié de son activité en Russie et Ukraine via l’acquisition de busfor et beepcar en 2018/2019. Je crois d’ailleurs qu’une des deux était une des anciennes positions du fonds.
Autrement dit, il faut espérer qu’ils aient les reins assez solides pour continuer leurs opérations malgré la situation, car ce sera difficile de lever des fonds et qu’ils ne se retrouvent pas dans l’obligation politique d’arrêter définitivement leurs opérations russes. En février 2020, ils avaient dû arrêter le service en Crimée de peur des sanctions US et EU, c’est dire le risque…
Quand on voit l’hystérie actuelle, il convient d’avoir peur et c’est pourquoi VNV chute lourdement.

Vous avez vendu EQT ?
La société à juste publié les meilleurs résultats de son histoire, et se paye sur des ratios de valorisation au plus bas depuis au moins 5 ans.

J’ai du mal à comprendre votre logique, à vendre des actions au plus bas. Si bien que j’ai du mal à vous croire.

Ce matin opération de sauvetage du PEA qui pique du nez :

- renforcement de Tharisa et Equinor

- liquidation de : AMS osram, ASM international, Eckert and Ziegler, Elekta, Eurobio scientific, Harvia, Hellofresh, Hexatronic, IMCD, Latour, Medios ag, Moncler, Musti group, Sartorius stedim, Vopak

- allègements sur : Vinci, Recticel, Hermès, LVMH, BESI, Steico, Michelin,

Soit 40 k€ de liquidités qui seront réinvesties en CHF, NOK, ZAR et $.

Objectif : réduire la part en € du PEA.

D’autres opérations à suivre dans la journée.

Pour l’heure le PEA chute de 15,8% en YTD. Le CTO tient le coup en perte de 5,5% YTD.

Edit 11h30 :

La restructuration du PEA se poursuit :

- achat de DNO (pétrolier norvégien) et LLD (banque centrale du Liechtenstein)
- renforcement de VP bank, autre banque du Liechtenstein

Edit 11h45 :

- liquidation de Valmet et Scanfil
- allègements sur Holland colours
- renforcements sur Kongsberg gruppen et Kenmare Resources

Edit 11h47 :

-renforcement Vistin pharma

Edit 11h53 :

- allègements sur Mayr Melnhof et Teleperformance

Edit 12h05 :

- second renforcement sur Tharisa

Dernière modification par emilienlar (07/03/2022 12h05)

Hier cela semblait fonctionner mais bon avec 10 CHF sur mon compte je ne pouvais pas acheter grand-chose.

OUI ils ont menace de payer en roubles… mais en fait ont donne l’ordre de payer les obligations échues depuis les 300 milliards d’USD gelés
Ca évite le default - pour le moment !
Sanctions: la Russie, menacée de défaut, face à une première échéance de paiement | JDM

Le paiement a été confirme dans le lien posté par Doubletrouble dans la file "actions russes ou chinoises… "
Russia Averts Default After Investors Receive Foreign-Debt Payments - WSJ
"Les sanctions actuelles ne bloquent pas le paiement de la dette souveraine. La banque centrale russe n’a pas besoin de SWIFT pour transférer ce paiement à JP Morgan."

@emilienlar

Je partage complétement votre avis sur le choix d’une banque suisse. En ce qui me concerne, j’ai fait ce choix en 2011 pour mon CTO pour les raisons que vous évoquez et qui se renforcent (aucune confiance dans cet euro artificiel, dégradation sans fin des comptes publics, éventuel contrôle des changes).
Cependant, il faut avoir en tête que les frais sont plus importants en Suisse et que cela ajoute de la complexité dans la gestion fiscale. Cela dit, ma banque me fournit un IFU en bonne et due forme.
Même si vous avez fait du repérage sur le terrain, le plus difficile n’est pas de rejoindre la Suisse le moment venu mais surtout d’avoir ses avoirs déjà sur place.
Enfin pour être complètement objectif, depuis 2011, rien de ce que j’ai décrit ci-dessus ne s’est passé et entre temps j’ai payé des frais conséquents (je pense 1k€/an par rapport à une banque française classique).

Pour Swissquote, j’ai été voir les tarifs et c’est vraiment extrêmement raisonnable pour une banque suisse. J’étais resté sur des avis très mitigés sur le net mais c’était il y a quelques années. En plus, on peut trader (par téléphone) sur des bourses exotiques (Malaisie, Philippines, Thaïlande, Indonésie) pour des frais de 0,5%.
Les droits de garde sont très faible : 0,025%.

Vous l’avez ouvert facilement votre compte ? Si vous pouvez nous tenir au courant des premières impressions, ce serait bien !
Une autre chose à laquelle je suis vigilant, c’est la bonne application des conventions fiscales sur les prélèvement à la source sur dividendes, et là ce n’est pas chose facile…..

Complètement HS : j’en profite pour remercier Sissi et Doubletrouble pour leur gentils commentaires !

emilienlar, le 19/03/2022 a écrit :

- je suis peu confiant dans l’avenir de l’euro : la planche à billet va tourner à fond pour payer le Covid et les dépenses militaires à venir, ce qui aura pour conséquence un effritement continu de la monnaie européenne. Je vais donc transférer chez Swissquote une large part de mon épargne de précaution qui ne sera pas nécessairement investie, mais je préfère désormais des CHF dormants à des € dormants.
- si l’euro s’effondre, il y aura bien sûr un rétablissement du contrôle des changes et il est probable que l’ouverture ou l’alimentation de comptes en Suisse, pour l’heure légale, sera prohibée. Seuls les naïfs estimeront que la réélection probable de Macron élimine ce risque d’emblée.
- la guerre peut très bien arriver en France d’ici quelques semaines ou mois, cela même si Macron répète ad nauseam que nous ne sommes pas en guerre contre la Russie, cela après avoir affirmé il y a 2 ans que nous étions en guerre contre un  virus. Dans cette hypothèse, je ne compte pas rester stoïquement sous les bombes et les missiles mais passer en Suisse, auquel cas il est préférable d’avoir d’avoir quelques liquidités sur place plutôt que d’arriver nu et cru. J’ai d’ailleurs repéré les lieux fin janvier : une route du Jura où il est loisible d’abandonner sa voiture, la Suisse étant de l’autre côté du talus qui n’est pas bien haut…….

Voici une autre piste d’ ouverture de compte courant en Suisse, à distance (smartphone ou courrier), avec compte-titre possible;
PostFinance pour la clientèle privée
E-trading | PostFinance
C’ est l’ équivalent un peu de LaBanquePostale, en France .., mais privée, et banque de dépôt seulement …

Pas spécialisé courtier, mais compte courant répandu et placements,

Article de 2020 tiré d’ une revue "Les Emm"



Tenue de compte 25CHF/ mois pour les non résidentsCH,  carte "de retrait" internationale gratuite (5CHF par retrait)-pas carte "de paiement"; Plusieurs devises possibles…
Frais de trading à voir sur leur brochure ..

Swissquote ne traitera plus les paiements en roubles, entrants ou sortants, cela à compter de demain 22 mars.

J’ai trouvé mon onéreux pour vous et tout à fait aussi sûr:

FAQ | Yuh
Nouvelle fintech fruit de la collaboration entre SwissQuote et Posfinance. Ouverture ok pour résident des pays voisins.

Tarifs nettement moins élevés sans frais de dépôt 0.5% de comission sur achat et sauf erreur possibilité de faire du DCA automatisé sur des ETF US ;-)

Cerise sur le gâteau vous avez une carte CH quand vous viendrez faire un tour dans ce pays splendide…

Yuh ressemble davantage à Revolut ou à N26.

Swissquote propose un vrai compte multidevises. En revanche, ils viennent de rejeter mon ordre sur Polymetal.