Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux

Amusant de voir que mon agacement pamphlétaire a été mis sur le compte de ma performance boursière…

Alors que mon portefeuille avait perdu 40% en mars 2020 et que contrairement à d’autres, j’ai renforcé à ce moment-là sans pleurnicher.

Par ailleurs, ce que j’ai écrit sous une forme provocatrice, est un consensus pour qui lit un peu.

Il est maintenant bien admis que les banques centrales ont mal géré. Avoir laissé faire faillite Lehman Brothers est considéré comme une erreur majeure qui a précipité la crise 2008-2009. Même chose pour Trichet qui s’est entêté à ne pas mener une politique monétaire contra-cyclique. Pour la crise Grecque, Olivier Blanchard, économiste en chef du FMI, a admis avoir fait une erreur ! Pour EDF, je vous renvoie aux propos de Jean-Bernard Levy, PDG. Sur l’école, discutez avec des profs, regardez les résultats PISA et regardez la piteuse rentrée scolaire avec des recrutements bidons de BAC+3 voire BAC+2 (cf. le Canard Enchainé) pour boucher les trous. Sur l’hôpital public, c’est la débandade généralisée. Tout le monde se barre dans le privé ou se met vacataire. Regarder le site Adecco Medical, les annonces pullulent pour essayer de boucher les trous, et les lits continuent à fermer.

Maintenant c’est sûr que si vous vous informez sur France Info, tout va bien. Tout va très bien ! Le gouvernement vous protège !

Quant aux dividendes de mon portefeuille, j’ai changé de stratégie ces récentes années. Volontairement, j’ai investi dans des entreprises ou fonds qui versent des dividendes rikikis, pour diversifier, mais aussi pour réduire mon imposition. Je pourrais tout mettre sur des valeurs type Realty Income et générer des dividendes plantureux.

Quand je travaillais comme consultant informatique, j’ai payé 12 à 20 k€ d’IR chaque année puisque je n’optimisais rien du tout et percevais même en plus des dividendes d’actions ! Une folie, mais j’avais l’impression d’être un bon citoyen et que c’était un mal nécessaire.

Ces dernières années progressivement, j’ai revu ma copie. J’optimise pour réduire mon IR. J’ai quasi saturé mon PEA-PME. J’aurai bientôt saturé mon PEA. Je limite au maximum les versements de dividendes de ma TPE (juste le montant nécessaire pour mon train de vie) qui accumule de la trésorerie. Je fais des dons.

Quant à mon patrimoine, mon pied à terre acheté en 2017 a doublé de valeur : estimation actuelle à 800 k€ (50/50 en indivision) avec un prêt que je pourrais rembourser instantanément en liquidant quelques actions. Mais pour quoi faire dans le contexte actuel où mon taux d’emprunt est ridiculement faible eu égard de l’inflation ?

Bref, je ne suis pas à plaindre du tout et contrairement à ce que j’ai pu lire, je suis très actif. Seulement, je ne détaille pas tout.

Exemple #1 : j’ai déjà réservé pour partir au moins trois mois dans un pays chaud cet hiver. Pas de coupure d’électricité pour moi, et comme ça, je fais ma part, puisque je ne serai même pas là ! J’ai retenu la leçon du COVID où je suis resté trop passif.

Exemple #2 : je cotise le moins possible pour ma retraite, car je pense que c’est de l’argent perdu. Pendant des années la CIPAV m’a oublié et volontairement, je n’ai jamais régularisé ! Donc le débat 64 ans/65 ans/ou je ne sais quoi, en réalité ne me concerne plus depuis longtemps.

Tout est très cohérent dans ce que je fais, ne vous inquiétez pas pour moi !

Quant aux forums, j’ai toujours pratiqué ponctuellement un t-on pamphlétaire, comme ici : Les gens sont paresseux, c’est affolant !

Autre temps…

Juste IH sur la partie que je connais bien

Sur l’hôpital public, c’est la débandade généralisée.

Vrai

Tout le monde se barre dans le privé

Faux. D’abord l’évolution des jeunes est plutôt à rechercher clairement le salariat, soit en hôpitaux périphériques (les grands CHU sont désertés, pas les petites structures), soit en maisons médicalisées gérées par de mystérieux investisseurs (franchement je pense que c’est le pire en terme de santé publique, pas de responsabilités hospitalières, pas de responsabilités universitaires, juste ses petites 35h et au revoir…)

Ensuite le privé apparait sans aucun doute comme le paradis à côté de l’enfer qu’est l’hôpital public. Néanmoins la pression sur les coûts (en baisse continue depuis 30 ans) et la surcharge administrative (entre obligations légales, et gestion financière des investissements et des employés) deviennent intenables. Bref beaucoup d’emmer### pour finalement se faire racheter par des fonds de pension qatari…

ou se met vacataire. Regarder le site Adecco Medical, les annonces pullulent pour essayer de boucher les trous,

Vacataire c’est vraiment le pire statut du monde. 60€ la demie journée, maigre protection sociale. Non vraiment personne ne souhaite être vacataire. Peut être voulmiez vous dire praticien clinicien, ou encore remplacant mercenaire?

et les lits continuent à fermer.

Mauvais indicateur. Il y a beaucoup trop de lits en France en général. Simplement très mal placés. Ce qu’il faut ouvrir ce sont des lits de SSR/rééducation/convalescence. On a besoin de filières d’aval pour vider les lits rattachés à des plateaux techniques (urgences, bloc opératoires, réanimations, imagerie interventionnelle, chimiothérapies). Vous n’imaginez pas le nombre de gens qui "occupent" des lits simplement parcequ’ils attendent une solution de sortie. C’est idiot et coûteux.

Bref, si les autres sujets de votre message, que je maîtrise moins, sont aussi mal gérés que l’hôpital, on n’est pas dans la mouise!

Warner Bros Discovery

Je capitule et j’ai liquidé avec une perte de 49%. Pas de dividende pour compenser ! Et c’est 49% de perte en tenant compte de l’évolution de la parité positive USD (+15%) et du fait que j’avais investi dans des actions sans droit de vote (+10%) qui ont fusionné à parité égale avec les actions avec droits de vote.

Un désastre donc à tous points de vue, alors que je m’étais juré que jamais plus je ne rachèterais de nanars, et que cet achat datait de 2021.

Et ce n’est pas comme si je n’avais pas écrit une newsletter intitulée : Comment détecter les fausses-bonnes opportunités boursières ?

La règle est simple : pour des big caps, si vous n’avez pas de bons fonds qui investissent dans le titre, c’est impossible que ce soit une bonne opportunité. Impossible, sauf à avoir un énorme coup de bol.

Avec le solde, j’ai renforcé Apollo Global Management, une action à fort bêta, mais sur laquelle le fonds AVI Global Trust que je tiens en haute estime, est investi.

Contrairement à WBD, la société est en capacité de racheter des actions quand le marché baisse, et a une dette notée A-, perspective positive, suite à sa fusion avec Anthem.

[mode Alex25803559 on]

1647 actions IDI Group

[mode Alex25803559 off]

Au fil des mois, j’ai saturé mon PEA-PME d’actions IDIP.

Pour mémoire, en combinant PEA et PEA-PME, on peut investir 150 k€ + 75 k€.

Je ne savais pas trop quoi mettre sur le PEA-PME.

Bien sûr, il y a de quelques belles valeurs comme Esker ou Thermador Group, mais ça manquait de diversification à mon goût.

J’ai aussi pensé à ABC Arbitrage, mais dans dix ans que sera la société, je n’en sais rien du tout.

Finalement, je suis resté sur IDIP, considérant sa décote, son absence de dette, et que le groupe était diversifié en soi. Le principal risque est de gouvernance, mais les intérêts des actionnaires minoritaires et majoritaires semblent bien alignés.

IDIP peut verser un gros dividende, comme c’est dans le PEA-PME, en termes de fiscalité, ça ne gêne pas.

Pour mémoire :



IDI Group sera donc mon Unibail à moi. Clin d’oeil à Alex. ;-)