Portefeuille d'actions de KingFlan

KingFlan · #1

Bonjour,

j’ouvre (enfin) cette file sur mon portfolio actions et ETF. Voici mes positions actuelles et les mouvements depuis le début de l’année.

Mouvements:
31/12 +11000e de MSE, 12000e de URW, 9000e de 500
14/01 +60000e de 500
28/01 +2823e de 500
04/02 +5200e de 500
05/03 +4884e de 500
23/03 -107e de frais de gestion AV
26/03 +460e de URW (dividendes réinvestis)
07/04 +2500e de 500
05/05 -8513e de MSE*, +8513e URW

Positions au 5/5

Ce qui donne -16954e ou -17.48% depuis le début.

Concernant la philosophie de ce portefeuille, je suis une approche en majorité lazy sur les actions américaines par le biais des ETF S&P 500. L’objectif est d’alimenter mensuellement quelque soit l’état du marché. Mon sentiment est que les entreprises américaines capturent la création de valeur du monde du fait de plusieurs raisons : leur monnaie, le cadre politique et fiscal pro-business, la taille de leur industrie financière, les mentalités, le soutien de l’État à ses entreprises dans la guerre économique (cf rachat Alstom par ex), etc.

Les positions au 31/12 sur l’eurostoxx50 (MSE) et URW étaient l’objet d’une diversification sur les marchés européens avec environ 85% USA et 15% EU. Depuis le début, j’étais dubitatif de la performance financière des indices européens - doute qui s’est vu confirmer dans les mois qui ont suivi avec l’eurostoxx50 qui s’enfonce du double du s&p 500 et ne rebondit que de la moitié. Bref j’ai préférer abandonner cette position. Je ne crois pas que l’UE saura se doter des pouvoirs nécessaires pour lutter à armes égales contre les autres géants nationaux pour diverses raisons. J’ai donc liquidé MSE au profit d’URW qui est mon entorse value et permet de garder une petite exposition européenne (en plus de ma RP et salaire français) en espérant que l’entreprise rebondisse en sortie du virus.

Je n’écarte pas la possibilité de faire quelques lignes de stock picking mais ce n’est pas encore d’actualité. Digital realty a attiré mon regard mais j’ai un petit doute sur la pérennité du business LT.

En terme de levier, j’ai aujourd’hui ~23000e à taux zéro restant sur ma RP, ~13000e de pret conso chez bourso et une avance de 25000e chez Generali. Cette avance va me servir à arbitrer ma ligne 500 en AV vers ESE sur PEA tout en maintenant l’AV aux alentours des 70000e.

Bref, un PTF très classique dans son approche.

Retours d’expérience:
Je regrette bien sur de n’être pas rentré plus tôt sur les marchés ayant raté une année 2019 exceptionnelle.
Je suis content d’avoir enfin sauté le pas : c’est aussi très différent d’être simple spectateur ou d’être soi même investi.
L’AV a des délais de traitement importants. D’un côté c’est frustrant mais pour du buy and hold, cela ne change pas grand chose finalement et impose de mieux réfléchir les arbitrages.
Je retourne dans ma tête l’idée de vendre ma RP et repasser locataire mais c’est une grande source de confiance pour investir. Je ne sais pas si je serai aussi agressif sans l’assurance d’avoir un toit quoi qu’il arrive. A contrario, le coût d’opportunité est important.
En général, je suis satisfait et confiant.

Mots-clés : action, allocation d'actif, etf (exchange traded funds), portefeuille

KingFlan · #2

Second reporting un peu mieux formaté que le premier (outils The Measure of a Plan et Tableconvert.com) Pour la prochaine fois, j’essaie de faire des graphes.

- Trade log

┌────────────────────┬───────────────────┬─────────────────────┬────────────────────┬──────────────────┬─────────────────────────────────────┬─────────────────────┐
| Date (MM-DD-YYYY)  | Transaction Type  | Stock / ETF Symbol  | Quantity of Units  | Amount per unit  | Total Amount (before trading fees)  | Investment Account  |
├────────────────────┼───────────────────┼─────────────────────┼────────────────────┼──────────────────┼─────────────────────────────────────┼─────────────────────┤
| 12-31-2019         | Buy               | ams:urw             | 85.3182            | 140.65           | 12,000.00                           | AV                  |
| 12-31-2019         | Buy               | epa:mse             | 303.1973           | 36.28            | 11,000.00                           | AV                  |
| 12-31-2019         | Buy               | epa:500             | 171.5629           | 52.46            | 9,000.19                            | AV                  |
| 01-14-2020         | Buy               | epa:500             | 1111.214           | 54.00            | 60,005.56                           | AV                  |
| 01-28-2020         | Buy               | epa:500             | 51.8605            | 54.45            | 2,823.80                            | AV                  |
| 02-04-2020         | Buy               | epa:500             | 94.9628            | 54.76            | 5,200.16                            | AV                  |
| 03-05-2020         | Buy               | epa:500             | 99.3996            | 50.30            | 4,999.80                            | AV                  |
| 03-31-2020         | Dividend          | ams:urw             | 8.1775             | 56.34            | 460.72                              | AV                  |
| 03-31-2020         | Buy               | ams:urw             | 8.1775             | 56.34            | 460.72                              | AV                  |
| 03-03-2020         | Sell              | epa:500             | 2.2935             | 0.00             | 0.00                                | AV                  |
| 03-23-2020         | Sell              | epa:mse             | 0.4548             | 0.00             | 0.00                                | AV                  |
| 04-07-2020         | Buy               | epa:500             | 54.3821            | 45.97            | 2,499.95                            | AV                  |
| 05-05-2020         | Sell              | epa:mse             | 302.7426           | 28.12            | 8,513.12                            | AV                  |
| 05-05-2020         | Buy               | ams:urw             | 163.903            | 51.94            | 8,513.12                            | AV                  |
| 05-06-2020         | Buy               | epa:ese             | 1990               | 12.50            | 24,875.00                           | PEA                 |
| 05-07-2020         | Sell              | epa:500             | 507.3062           | 49.28            | 25,000.05                           | AV                  |
| 05-26-2020         | Buy               | epa:500             | 59.4826            | 50.43            | 2,999.71                            | AV                  |
| 06-01-2020         | Buy               | epa:ese             | 1920               | 12.92            | 24,806.40                           | PEA                 |
| 06-02-2020         | Sell              | epa:500             | 436.077            | 50.45            | 22,000.08                           | AV                  |
| 06-02-2020         | Buy               | ams:urw             | 379.1796           | 58.02            | 22,000.00                           | AV                  |
└────────────────────┴───────────────────┴─────────────────────┴────────────────────┴──────────────────┴─────────────────────────────────────┴─────────────────────┘

Au cours du mois, j’ai utilisé une avance de 25K pour "déplacer" des parts d’ETF vers mon PEA jusqu’a debut juin. J’ai ensuy choisi d’investir ces 25K dans le PEA sans désinvestir la somme correspondante en AV pour augmenter mon levier pendant la remontée. En même temps, j’ai renforcé ma position sur URW ce qui s’est avéré gagnant pour l’instant.

- Current holdings

|                           |                   | Price Per Unit |              | Total €   |              |                      |                     |                    |
|:-------------------------:|:-----------------:|:--------------:|:------------:|:---------:|:------------:|:--------------------:|:-------------------:|:------------------:|
| Stock / ETF Ticker Symbol | Quantity of Units | Cost Base      | Market Value | Cost Base | Market Value | % of Total Portfolio | Unrealized Gain - % | Dividends Received |
|                           |                   |                |              |           |              |                      |                     |                    |
| Total                     |                   |                |              | 129,766   | 133,798      | 100.0%               | 3.1%                | 461                |
|                           |                   |                |              |           |              |                      |                     |                    |
| epa:500                   | 697               | 53.23          | 52.30        | 37,111    | 36,463       | 27.3%                | (1.7%)              | 0                  |
| epa:mse                   | (0)               | 36.28          | 33.26        | (0)       | (0)          | (0.0%)               | (8.3%)              | 0                  |
| ams:urw                   | 637               | 67.51          | 70.72        | 42,974    | 45,019       | 33.6%                | 4.8%                | 461                |
| epa:ese                   | 3,910             | 12.71          | 13.38        | 49,681    | 52,316       | 39.1%                | 5.3%                | 0                  |

Resultat positif, la semaine dernière a bien aidé

Je réfléchis encore aux lecons à tirer de ce mois. A minima formuler pour chaque ligne des objectifs de cours haut/bas pour alleger/renforcer au lieu d’y aller un peu à la louche comme URW sur lequel j’aurai largement pu renforcer à 40e.

A CT, j’ai mon credit conso Boursorama qui arrive à terme (10k restants), je vais probablement le rembourser par anticipation et en reprendre un. On dirait que les durées ont été allongées à 4 ans / 0.95% maintenant.
A MT, j’essaie en remplir mon PEA aussitot que possible, je le transférerai ensuite de BD vers Bourso pour utiliser l’AST.
J’ai aussi en tête de panacher mes ETF S&P500 avec du CL2 en PEA (ETF MSCI USA x2) un fois la volatilité complètement retombée.
Une fois ce PEA plein, je me pencherai avec plus d’attention sur les stratégies options/futures via IB

Edit orthographe

Dernière modification par KingFlan (07/06/2020 23h00)

KingFlan · #3

Mise a jour de fin d’année:

Depuis la dernière fois, ma ligne URW a bien remonté ses pertes mais je vais la réduire très prochainement. Malgré sa remontée, je n’ai pas confiance dans l’entreprise pour retrouver ses hauteurs historiques à court/moyen terme au vu du contexte sanitaire, social et politique français. Le coût d’opportunité est donc trop fort à mon gout. Cette ligne est sur un contrat Linxea Vie qui est maintenant à maturité fiscale. Le choix d’ETF est malheureusement limité mais la plupart du SBF 120 et eurostoxx50 sont disponible. Je vais probablement diversifier dans quelques lignes de petite taille par ex : Nikkei400, DAX, Linde, LVMH, TELEPERFORMANCE, etc. A voir comment sélectionner ces titres mais le forum a de quoi s’inspirer.
Le solde se reportera en PEA sur ma ligne LQQ (Nasdaq x2) ce qui devrait suffire à le remplir l’enveloppe au max. Je suis conscient du risque de beta slippage que j’apprécie comme faible : les megacap sont devenu quasi défensives avec des ratio PE raisonables et le couple volatilité/rendement de QQQ semble largement favorable au levier quotidien x2.
La ligne ETF world (WLD) est dans un PER individuel. L’assureur Swisslife a un large choix de supports, je dois faire des recherches la dessus même si la taille de la ligne ne devrait pas grossir trop vite. Je guette toujours un PER bancaire. En tout cas, j’ai dans l’idée de consommer désormais la totalité des plafonds d’épargne retraite tous les ans.
J’ai aussi accès à un PEE/PERCO de mon (nouvel) employeur que j’anticipe de remplir avec modération selon les paliers d’abondements.
Aussi au programme de l’année prochaine :
- ouvrir un compte DEGIRO pour hedger ma position sur le Nasdaq et me familiariser avec les options.
- abonder mon contrat Linxea Avenir qui a de loin un meilleur choix d’ETF(Australie, Suisse, Nordics, etc) que Vie mais encore assez éloigné de la maturité fiscale malheureusement.

Meilleurs vœux pour la nouvelle année. Succès et santé à tous et à vos proches.

| Portfolio Performance Metrics -- Over Full Trading History |   |                |               |            |
|------------------------------------------------------------|---|----------------|---------------|------------|
|                                                            |   |                |               |            |
|                                                            |   | Your Portfolio | S&P 500 Index | Difference |
| Final return index                                         |   | 1.07           | 1.22          | (0.15)     |
| Time-weighted return (total)                               |   | 6.6%           | 21.7%         | (15.1%)    |
| Time-weighted return (annualized)                          |   | 6.1%           | 19.9%         | (13.8%)    |
| Time-weighted return                                       |   | 6.1%           | 19.9%         | (13.8%)    |
|                                                            |   |                |               |            |
| Money-weighted return                                      |   | 17.4%          | 19.9%         | (2.6%)     |

KingFlan · #4

Petite update trimestrielle fin Q1 2021:

Depuis janvier, j’ai fait une petite experience avec mon AV en reinvestissant les fonds récupérés de la vente d’URW dans une dizaine d’actions disponible chez mon assureur. Le choix s’est fait presque au doigt mouillé en prenant ceux qui avaient eu une bonne performance boursière sur les 5 dernières années et pendant le COVID.

Les deux autres envelopes n’ont pas bougés en terme d’allocation:
- LQQ en PEA que j’alimente de 3-4KE tous les mois ou presque
- WLD en PER qui recois 100E par mois et que j’abonderai en fin d’année

Avant d’entrer dans le détail des actions, voici la performance par ’catégorie’ money-weighted YTD:
- PEA/LQQ : +9.2%
- PER/WLD : +11%
- AV/ mix action : +8.1%
Total : +8.4%

Le Nasdaq commence a remonter le petit creux du début d’année ces derniers jours. Très bon résultat du World. Le mix actions a bien performé malgré quelques mauvais élèves.

Toutes les lignes étaient equipondérées (10% chaque) lorsque j’ai pris position mi-Janvier.

ASML, Dassault Systemes et LVMH me plaisent bien. Des champions, je les garde sans réserve.
Teleperformance a bien marché mais je maitrise mal le business modèle. A conserver dans le doute.
Kering et L’Oreal font doublon avec LVMH et ont moins bien performé sur le long terme - je vais sans doute m’en séparer.
Adidas Je crains qu’il ne réalise pas la conquete des marchés émergents nécessaire à une veritable explosion de croissance du titre. Sven Carlin en a une analyse interessante sur YT en comparaison avec Nike. Je vais probablement vendre.
Linde et Enel sont sur des secteurs industriels / énergie qui n’ont pas beaucoup brillé ces dernières années. Je crains aussi un risque politique sur le secteur de l’energie si/quand les subventions vertes devaient prendre fin. Jh’ésite encore à les garder pour diversification.
STM est une entreprise qui fait de bons produits mais un des rares du secteurs encore en Europe. J’ai sans doute déja beaucoup de Tech en portefeuille - je vais fermer la igne.

10 lignes action est encore trop pour moi : je n’ai pas le temps ou la volonté d’éplucher les comptes annuels et les annonces de chacun. En réduisant aux meilleurs, cela devrait être faisable.

Je ne sais pas encore si mon prochain arbitrage se fera sur les autres actions de l’AV ou un rachat partiel pour finir de remplir mon PEA. A décider dans les prochains jours.

Après un LONG délai en étape ’vérification’, mon compte DEGIRO est finalement ouvert - je vais pouvoir commencer à bricoler avec les options pour protéger un peu ma ligne Nasdaq.

KingFlan · #5

update de fin du Q2

Suite à divers soucis familiaux, je me reconstitue un poche plus liquide via:
- remboursement d’une avance sur mon assurance-vie d’environ 25KE (fait)
- déplacement des fonds de l’AV vers le CTO (prochainement / en cours)

Mouvements du mois :
- vente début Avril de Enel, Linde, Adidas, Kering, Oreal comme prévu précédemment et renforcement de DSY/STM/MC/TEP/ASML
- vente début Juin de DSY et STM pour libérer du cash et garder uniquement LVMH, ASML et Teleperformance en AV
- 3x versements mensuels de 100E en ETF world sur le PER
- un seul renforcement de LQQ sur le PEA pour 2572E fin avril, rien en mai/juin

Performance :
Q2 +13.2%
YTD +22.3%

Malgré mes renforcements beaucoup plus faibles que d’habitude et le remboursement de l’avance, la valeur du portefeuille progresse de 17KE sur le trimestre (221->238K). La performance est tirée par LQQ (+17%) .

D’après mon outil de suivi, j’ai doublé le S&P500 en MWR ( 30.7% vs 23.2% annualisés). Je garde ce benchmark pour l’instant.

Prochainement :
- ouverture d’une petite ligne (5K) sur BNP en PEE pour ramasser l’abondement et se positionner avant la reprise des buybacks et dividendes en Q3/Q4.
- versement PER et PERCO annuel à anticiper
- plus que 18K avant le plafond de versement du PEA.
- stratégies options quand j’aurais le temps et le cash

KingFlan · #6

Petite mise à jour :
- Finalement au vue de la politique des banques centrales qui reste accomodante, j’ai décidé de finir de remplir mon PEA en priorité. C’est chose faite, il est plein (+18K de LQQ)
- J’ai ramassé l’abondement dans le PEE ce qui me donne un PRU sympatique sur BNP de 36.15E (rien à voir avec le Minitel) pour 108 unités.
- J’ai incris un dividende exceptionnel de 3360E sur l’ETF World que je détiens en PER pour répercuter le virement que j’ai recu de Bercy.
- Le solde de mon AV (15K) est en route vers mon CTO. Le rachat a dégagé un PV d’environ 4700E - juste sur la ligne de l’abattement. Je vais sans doute reconstituer une ligne ASML qui est bien placé dans le contexte actuel d’argent pas cher , de pénurie de semiconducteurs et de volonté de reconstituer des filières nationales (chiche!). Et aussi quelques CL2 (ETF MSCI USA x2) pour completer.

J’attend la fin d’année pour les derniers arbitrages vers PEE et PERCO/PER. D’une part, l’univers d’investissement étroit pésente un cout d’opportunité comparé au CTO, d’autre par je guette une eventuelle augmentation de capital réservée au salariés - on peut toujours rêver.

KingFlan · #7

Mise à jour trimestrielle en fin de Q3 : Performance YTD : 23%
J’ai eu un petit espoir d’atteindre les 300K et 30% de performance YTD mais ce n’est que partie remise.
La valeur de la part depuis fin 2019 tutoie le S&P500 : 1.39 vs 1.41 après avoir rattrapé beaucoup de retard et un petit repli ces dernières semaines.

+----------------------------+--------------------+------------+---------------+---------------+----------------------+---------------------+
| Stock / ETF Ticker Symbol  | Quantity of Units  | Cost Base  | Market Value  | Market Value  | Unrealized Gain - %  | Dividends Received  |
+============================+====================+============+===============+===============+======================+=====================+
| epa:lqq                    | 317                | 558,96     | 750,90        | 238 035       | 34,3%                | 0                   |
+----------------------------+--------------------+------------+---------------+---------------+----------------------+---------------------+
| epa:wld                    | 56                 | 216,68     | 257,37        | 14 474        | 18,8%                | 3 545               |
+----------------------------+--------------------+------------+---------------+---------------+----------------------+---------------------+
| epa:bnp                    | 108                | 36,15      | 54,89         | 5 937         | 51,8%                | 0                   |
+----------------------------+--------------------+------------+---------------+---------------+----------------------+---------------------+
| fcpe:dyn                   | 6 230              | 0,80       | 1,00          | 6 230         | 24,6%                | 0                   |
+----------------------------+--------------------+------------+---------------+---------------+----------------------+---------------------+

Le FCPE (en PER CO) n’est pas à jour en valeur car (evidemment) non disponible sur Google Finance. Soit je bricole du scrapping, ou je ne mettrais à jour qu’a terme. Les montants restent modestes.
J’ai refait mon graphe en quotidien au lieu de mensuel, c’est plus parlant je trouve + suivi du capital investi. Certains mouvements ont été retraités pour faire coincider les dates d’achat/vente quand j’ai changé d’envellopes - cela ne devrait pas affecter la mesure.

Je ne prévois pas beaucoup de renforcements d’ici la fin d’année pour cause de difficultés familiales qui s’aggravent.

EDIT : correction du %YTD, ma GSheet mefait des misères

Dernière modification par KingFlan (02/10/2021 00h14)

KingFlan · #8

Bilan 2021 : +40.4 %
Prix de part : 1.06 -> 1.69 (+59%)

La courbe mensuelle laisse penser à un long fleuve tranquile:

Mais en journalier ça tangue pas mal:

Le prix de la part comparé au S&P 500 ne me fait pas rougir:

Positions actuelles:

| Stock / ETF Ticker Symbol | Currency | Investment Category  | Quantity of Units | Cost Base | Unit Value | Total value | Unrealized Gain | Unrealized Gain - % | Dividends Received |
|---------------------------|----------|----------------------|-------------------|-----------|------------|-------------|-----------------|---------------------|--------------------|
| epa:lqq                   | EUR      | US equity            | 294               | 559,97    | 952,30     | 279 976     | 115 346         | 70,1%               | 0                  |
| epa:wld                   | EUR      | International equity | 71                | 227,39    | 282,64     | 20 063      | 3 922           | 24,3%               | 3 648              |
| tqqq                      | USD      | US equity            | 100               | 163,55    | 166,33     | 16 633      | 278             | 1,7%                | 0                  |
| epa:bnp                   | EUR      | EU equity            | 113               | 37,08     | 60,77      | 6 891       | 2 686           | 63,9%               | 295                |
| fcpe:dyn                  | EUR      | EU equity            | 6 230             | 0,80      | 0,00       | 6 230       | 1 230           | 24,6%               | 0                  |
| swx:bitc-eur              | EUR      | Crypto               | 232               | 43,10     | 41,15      | 9 547       | (452)           | (4,5%)              | 0                  |
| swx:ethe-eur              | EUR      | Crypto               | 46                | 109,37    | 97,35      | 4 478       | (553)           | (11,0%)             | 0                  |

Mouvements depuis le reporting précédent:
- vente de 24 LQQ de mon CTO BD pour migrer chez IBKR le 17/11
- achats mensuels de 100e de WLD sur mon PER
- achat de 100 TQQQ (un lot d’options) le 9/12
- achat des ETF cryto Coinshares BITC (10K) et ETHE (5K) le 9/12
- dividendes BNP et WLD reinvestis

Pour l’année prochaine:
- je vais tenter de migrer mon PERCO employeur chez Suravenir, le FCPE (non revalorisé dans mon report) ne va vraiment nulle part. Je vais devoir arrêter les versements mensuels, j’ai quasiment épuisé mon solde d’exonération fiscale.
- l’acquisition de TQQQ via options m’a permis de manipuler ces dérivés et de faire quelques erreurs de débutant (rien de grave heureusement). J’hésite à passer sur UPRO (S&P 500 x3) qui est moins volatile.
- il manque toujours à mon portfolio un contrepoids aux ETF leveragés ( cf HEDGEFUNDIE’s excellent adventure mais le contexte actuel ne donne pas envie d’acheter des obligations…
- mon allocation crypto via ETF représente ~5% du portofolio. C’est cher en frais mais j’apprécie la liquidité et la simplicité.

Le reste du patrimoine (immobilier perso et familial) progresse aussi tranquilement mais trop illiquide pour que ce soit interressant d’en parler davantage pour l’instant.

Je vous souhaite à tous beaucoup de succès pour 2022.

EDIT : tableau corrigé

Dernière modification par KingFlan (01/01/2022 21h48)

Trahcoh · #9

Bonjour et bonne année.

Quelle méthode utilisez-vous pour acheter tqqq et upro sans dici en français svp?

KingFlan · #10

J’ai vendu des PUT in the money le jour de l’expiration et me suis fait assigner les titres.

note : je vois que mon tableau sur les positions actuelles a réussi à inverser différentes colonnes, je vais corriger

KingFlan · #11

MaJ pour le Q1 2022:

Après un point bas à YTD -30%, le portfolio remonte a -14,2% au close du 1er Avril.
Le S&P 500 repasse devant moi en performance de part : 1.49 vs 1.39 depuis 2020.

Valeur au 1/1/2022: 338352
Contributions: 17217
Return: -53 494
Valeur actuelle: 302 181

Mouvements de la période:
3/2 versement volontaire de 5K en PERCO + 1315E d’abondement
8/2 ouverture d’un PER Suravenir + achat de 1KE de LQQ
1/3 vente de 200 TQQ , achat de 200 UPRO
3/3 vente/rachat des ETF BTC et ETH pour collecter les moins values fiscales
15/3 achat de 4K d’un FCPE en PEE (participation)
1/4 achat de 100 UPRO

J’ai lancé le transfert des fonds du PERCO (~12K) vers le PER Suravenir, probalement 1-2 mois de traitement selon les services.

KingFlan · #12

MaJ pour le Q2 2022

YTD -41.7%
Part : 0;91 vs 1,24 pour le S&P

Valeur au 1/1/2022: 338352
Contributions: 21 253
Return: - 167 561
Valeur actuelle: 196 952

Mouvements de la période:
4/5 arbitrage de mes 4K en FCPE vers BNP
13/5 date effective du transfert de mon PERCO : 11K du FCPE arbitrés vers LQQ
1/6 interressement de 4K en FCPE sur le PERCO + 1 K d’abondement
roulement de la plupart des positions en CTO pour stocker les MV

Avec du recul, j’aurai du attendre l’interressement avant de transferer le PERCO, bon pour 4K cela ne fait pas de grosse différence.

Finalement peu de renforcement sur la période, du cash s’accumule un peu à ~15K. Je n’ai pas l’habitude de garder une epargne de précaution mais de grosses dépenses de copropriété s’annoncent (toiture) sur un bien que je détiens en NP donc c’est pour ma pomme - même si cela sera l’occasion d’avoir du déficit foncier pour la première fois de ma vie.
Je guette aussi mon avis d’imposition pour consommer le solde de mon plafonds d’épargne retraite d’ici debut aout.

La répartition n’a pas vraiment changé si ce n’est que les cryptos ont encore plus baissé que la tech, donc ce serait un bon moment pour augmenter un peu la mise. Après 3AC, une purge d’autres acteurs comme Microstrategy pourrait envoyer le BTC encore plus bas - je reste attentif aux nouvelles.

En écrivant ce post, je m’apercois que le Nasdaq 100 a chuté de 29.76% YTD. Du coup ma propre performance est presque relativement bonne .. mais en fait l’USD s’est renforcé de 9% face à l’euro, ceci explique cela.

KingFlan · #13

MaJ Q3 2022:

YTD -40.4%
Part : 0;91 vs 1,19 pour le S&P

Valeur au 1/1/2022: 338 352
Contributions: 40 693
Return: - 170 301
Valeur actuelle: 213 222

Il ne s’est pas passé grand chose : ça monte, ça descend, ça revient au point de départ du trimestre précédent. Mon outil de tracking daily a atteint 999 jours un peu avant la fin du trimestre - ce qui le bloque, je devrai repartir d’une date plus récente pour le prochain reporting.

Peu de mouvements :
achat de 6,8 LQQ en Juillet à 583.5 en PER (solde plafond)
achat de 201 IWDA en Aout à 75.34 en CTO

J’ai dans les tuyaux un nouveau transfert de PER cette fois ci de Placement-direct vers Linxea Suravenir qui deviendra mon contrat unique (+ Perco). J’arbitrerai au moment du transfert effectif pour remplacer ma ligne en PER WLD vers LQQ et en CTO UPRO vers IWDA. UPRO et LQQ sont finalement quasi parfaitement corrélés donc cela simplifiera de garder uniquement LQQ. Une ligne IWDA de taille croissante devrait réduire la volatilité de PTF et fournir des munitions si nécessaire ou un socle stable de marge pour des options.

J’ai environ 20K de cash pour régler différentes dépenses personnelles contraintes sur les 3-6 mois prochains. J’hesite à les mettre aussi sur IWDA et de tester le box spread pour me financer mais j’ai du mal à sauter le pas - d’autant plus que le niveau du VIX augmente le cout.
Je lis et j’entends aussi de partout que les statistiques historiques et l’AT nous prévoient un rebond majeur - il n’est pas exclu qu’une semaine verte me persuade d’y aller.

Prochain reporting en fin d’année.

En images:

KingFlan · #14

Bilan 2022 : -43.1%

Evolution mensuelle :

Prix de la part :

Positions actuelles :

| Stock / ETF  | Currency | Category             | Quantity | Cost Base | Unit Value | Unrealized Gain | Unrealized Gain - % | Total value |
|--------------|----------|----------------------|----------|-----------|------------|-----------------|---------------------|-------------|
| epa:lqq      | EUR      | US equity            | 364,22   | 544,93    | 389,25     | (155,68)        | (28,6%)             | 141 773     |
| ams:iwda     | EUR      | International equity | 201      | 76,82     | 69,39      | (7,43)          | (9,7%)              | 13 947      |
| upro         | USD      | US equity            | 300      | 60,12     | 31,82      | (28,30)         | (47,1%)             | 9 546       |
| epa:bnp      | EUR      | EU equity            | 194      | 42,86     | 58,61      | 15,75           | 36,7%               | 11 369      |
| fcpe:dyn     | EUR      | EU equity            | 5 345    | 0,74      | 1          | 0,26            | 36,0%               | 5 345       |
| swx:bitc-eur | EUR      | Crypto               | 232      | 38,85     | 15,49      | (23,36)         | (60,1%)             | 3 594       |
| swx:ethe-eur | EUR      | Crypto               | 46       | 77,20     | 33,03      | (44,17)         | (57,2%)             | 1 519       |

Aucun mouvements depuis le reporting précédent si ce n’est que mon second transfert de PER vers Linxea s’est achevé et ma petite ligne WLD est venue abonder ma ligne LQQ.
J’accumule du cash non pas pour investir mais pour des dépenses ponctuelles conséquentes - en espérant pouvoir reprendre l’investissement dans les prochains mois.

Il va falloir pédaler fort pour rattraper le S&P..

Bonne année 2023 !

KingFlan · #15

MaJ Q1 2023: +11,7% YTD non-annualisé
Le prix de la part passe de 0.83* à 0.99 (!), comparé au S&P qui passe de 1.25 a 1.35 .
*corrigé d’un dividende BNP réinvesti mais oublié sur le précédent reporting.

Ma situation patrimoniale commence à se débloquer ce qui m’a permis de mettre ~250ke dans les marchés fin Mars.
Il me reste ~250ke de cash qui rentreront au prochain trimestre.

Actuellement, mon allocation cible ressemble à ça:
- 60% USA : en complément de ma ligne LQQ en PEA/PER, j’ai choisi "Invesco S&P 500 UCITS ETF Acc" ( P500 sur Xetra). C’est un des plus gros de la catégorie en synthétique et basé en Irelande ce qui permet de ne pas payer la WHT sur les dividendes ( exception de la 871(m) ) et de surperformer légèrement l’indice.
- 25% Europe : j’hésite entre le STOXX Europe 50 (différent de l’EURO STOXX 50) et le STOXX Europe 600. Je prendrai sans doute le second. Je vais d’abord remplir mon PEE et mon PEA-PME aux plafonds (~100ke au total) même si je suis indécis sur quoi mettre dans le deuxième. Faute d’idée il restera I&E Europe small. J’ai aussi en tête IDI, CBO, Soitec - mais à compléter en allant piocher dans les bonnes idées des membres du forums.
- 5% APAC developpée ex Japan + Taiwan : Je souhaite eviter le Japon car les perspectives demographiques me semblent trop mal engagées et je ne vois pas d’issue heureuse sur leur prospérité future. Je crains aussi que les décisions de la BoJ dans ce contexte seront possiblement au détriment des investisseurs étrangers ( légitimement en faveur des Japonais ) mais on verra. Il y a le choix entre FTSE et MSCI dans cette région, la principale différence est la Corée du Sud qui est émergente pour MSCI et developpée pour FTSE. Je partage l’avis de FTSE donc j’ai pris ’Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF Acc’ (VGEK sur Xetra). Je complète avec quelques part de TSFA, un ADR de TSMC qui coté en euros . J’aurai pu prende un ETF Taiwan mais ces indices cappés ne me plaisent pas trop.
- 5% crypto : 2/3 BTC et 1/3 ETH via des ETF CoinShares.
- 5% autres / play-money / cash

Il pourrait y avoir des changement de supports si j’arrive à changer mon status MiFid chez IBKR. L’exemple de cricri sur la wheel m’interresse mais je ne suis pas encore convaincu que l’effort en vaille la chandelle : je crains un frottement fiscal important et un reporting très complexe.

Mouvements du trimestre:
6/3 -6.1ke FCPE , +6.1ke BNP à 64.93e : arbitrage sur mon PEE du FCPE actions vers BNP .. malheureusement quasi au plus haut avant le debut de l’épisode bancaire. Dommage pour le timing malheureux.
10/3 achat de 50 P500 à 709e en CTO +35ke
15/3 affectation de la participation 5ke et l’abondement 1.2ke sur le FCPE actions de mon PER CO
30/3 achat de 200 P500 a 715.5e en CTO +143ke
30/3 achat de 1000 VGEK a 26.4e en CTO +26ke
30/3 achat de 100 TSFA a 85.5e en CTO +8.5ke
31/3 achat de 800 BITC-EUR a 25e en CTO +20ke
31/3 achat de 200 ETHE-EUR a 48.40 en CTO +9.7ke

Je regrette de ne pas avoir remarqué que la chute des bancaires etait un excellent point d’entrée sur les actions européenes. De même , j’ai raté un sursaut sur IDI pour le PEA-PME. Pendant cette période, j’étais plus attentif aux mouvement du s&P à l’approche des 4000 - bref difficile d’avoir l’oeil sur tout.

KingFlan · #16

MaJ Q2 2023 : YTD +16.4% / + 132k PV
Prix de la part : 0.99-> 1.13 , comparé au S&P 1.35-> 1.47

Comme prévu, beaucoup d’achats ce trimestre et l’allocation évoqué en Q2 se réalise
- avril : achat en plusieurs fois de 331 BNP en PEE (dont ~20 en abondement), j’ai décidé de verser le maximum autorisé au titre de l’épargne salariale (25% salaire = ~18KE). Je n’ai pas besoin de verser en PERIN/PERCO cette année : les anciens plafonds sont consommés et celui de cette année est pris par l’intéressement et son abondement
- 18/4 +500 C5E à 103.66e (~52k)
- 23/5 +1800 EUNA (ETF Stoxx 50 par ishares) à 41e (~74k) . Je me suis aperçu que Bourso ne me permettai pas d’acheter I&E Europe en PEA-PME. Cet achat est temporaire en attendant la migration du compte vers BD.
- 26/5 distribution d’un dividende de BNP , qui est capitalisé automatiquement en PEE portant le nombre de parts de 632 à 675 (arrondi)
- 5/6 +170 C5E à 103.10e (+17.5k) et + 299 IWDA à 76.1e (+22.7k)
- 9/6 -300 UPRO à $43.65 et +300 3USL à 51.5e , il s’agit de me débarrasser d’une ligne en USD (la seule) , qui distribue en plus des dividendes (ce que j’essaie d’éviter au max). Je devrais sans doute la clore pour simplifier, ce n’est pas comme si cela ajoutait grand chose à la performance vu la taille en proportion du reste.
- 14/6 +750 IWDA à 77.1e (+57.8k)
- fin juin : -1800 EUNA (~73k) et +540 I&E Europe (~74k) . Le transfert du PEA-PME a abouti en un mois (!) et il est maintenant plein. Il va falloir que je mette en place du scraping pour valoriser cet OPCVM, cela s’annonce un peu compliqué. J’ai valorisé à 137.23e en attendant de faire mieux.

On remercie les marchés américain et les cryptos. TSMC (TSFA) a eu un joli sursaut au moment de la mega-guidance de NVIDIA mais c’est un peu retombé, très belle valeur au prix attractif quand même.
J’ai trop d’IWDA que je devrais dispatch sur les autres lignes, c’est un peu mon épargne de précaution à moi.

J’aurai encore 200-300ke à allouer prochain trimestre suite à la vente en cours de ma RP (je suis redevenu locataire depuis peu) - sans doute sans grand changement d’allocation. Je réflechis tout de même à morceler certaines lignes pour équilibrer un peu les émetteurs d’ETF et rester dans une taille ’raisonnable’ de ligne à manipuler.

KingFlan · #17

Suite à la reception des fonds issus de la vente de ma RP hier et de chiffres CPI favorables, j’ai investi la majorité dans la foulée
-> 13/7 achat de 500 iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) ticker CSPX/SXR8 a 418.80e (+209KE) portant ainsi le PTF à 1.08M .

On remercie au passage l’offre Boursomarkets qui permet 0 frais de transaction sur cet ETF, meme si chez IBKR cela ne m’aurait sans doute couté que ~30e en tarification ’tiered’.

Je rebalancé aussi la ligne IWDA - MSCI World sur le reste pour garder la même répartition régionale, le détail au prochain reporting.

KingFlan · #18

Fin de semestre Q3 2023 : pas grand chose à dire - aucun renforcement ou arbitrage depuis le dernier reporting.
Pour une question de simplification de déclaration des dividendes, j’ai vendu TSFA sur IBKR et racheté la même quantité de TSM sur Bourso -> opération neutre.

YTD : +11.8% Valeur de part : 1.11 (S&P 1.44)

GoogleFinance nous a laché sur les ETF Xetra depuis des mois maintenant, j’ai substitué les tickers Euronext la ou c’etait possible dans mon outil - sauf VGEK malheureusement que je dois input manuellement. Un de ces jours, j’irai sur xlsPorfolio.

Je dois me séparer d’immobilier dans les prochains mois .. mais ca traine. On verra à quelle échéance j’arrive à concrétiser, c’est déjà moyennement parti (degat des eaux).

J’ai vaguement en tête de mettre 150KE sur LQQ en AV pour les 7.5% de cotisations sociales réduites mais pas certain que cela en vaille la chandelle après les frais de détention vs un simple CTO.

MiraFr · #19

KingFlan, le 02/10/2023 a écrit :
GoogleFinance nous a laché sur les ETF Xetra depuis des mois maintenant, j’ai substitué les tickers Euronext la ou c’etait possible dans mon outil - sauf VGEK malheureusement que je dois input manuellement. Un de ces jours, j’irai sur xlsPorfolio.

Bonjour KingFlan, connaissez-vous la fonction `IMPORTXML()` dans google sheets?
Je l’utilise personnellement pour récupérer la valeur d’actions non référencées dans GoogleFinance.

Par exemple, pour récupérer la valeur de l’action Telenor en NOK (TEL.OL sur Yahoo Finance), j’utilise la formule suivante:

=IMPORTXML("https://ir.tools.investis.com/clients/(S(w0givogpyd3x1yvwmgfbuviv))/no/telenor/sm7/default.aspx?culture=en-US","//span[@id='snapShotBox_price']")

Si on ouvre la page https://ir.tools.investis.com/clients/( … ture=en-US dans un navigateur on retrouve les infos sur l’action Telenor en NOK, avec une structure HTML relativement simple, et sans tests anti-scraping. Il est facile de trouver l’identifiant de la boite avec le prix en NOK (l’objet SPAN dont l’identifiant est `snapShotBox_price`) en utilisant les "developer tools" du navigateur.

EDIT: utiliser la formule suivante pour obtenir la valeur de VGEK sur Xetra en Euro

=IMPORTXML("https://markets.ft.com/data/etfs/tearsheet/risk?s=VGEK:GER:EUR","(//span[@class='mod-ui-data-list__value'])[1]")

Voir la capture d’écran ci-dessous pour un exemple concret avec les developer tools de Firefox en utilisant le site du "Financial Times"

Dernière modification par MiraFr (05/10/2023 12h48)

KingFlan · #20

Oui je le fais déjà pour I&e . C’est un peu stimulant intellectuellement la première fois mais je n’ai pas vraiment vocation à construire une source de donnée financière de toute pièce - au lieu de consommer un service tiers qui se voudrait fiable et complet.

KingFlan · #21

Finalement j’ai basculé mon suivi sur lon:vapu en substitut de fra:vgek , l’outil fait la conversion en devise et m’affiche le résultat en EUR donc c’est transparent -> problème de suivi résolu.

Ces deux dernières semaines j’avais commencé a arbitrer du S&P500 en CTO vers le Nasdaq x2 en AV au rythme de 10k par semaine pour arriver à 140k en fin d’année (seuil du PFL réduit en AV). L’AV en question (Linxea Suravenir) date de janvier 2020 donc pas trop loin de la maturité fiscale.

En plus de ’Buy the Dip’, la baisse récente permettra de stocker à nouveau des MV reportables, j’ai commencé a rouler mes positions dans ce sens.

A cette occasion, je remarque à quel point il est agréable d’avoir des titres très liquides pour pouvoir passer des gros volumes avec des spreads très réduits sans exploser le carnet d’ordres. l’ETF S&P 500 SXR8 d’iShares est excellent sur ce point, je vais peut etre donc aussi arbitrer mon SPXS d’Invesco à son profit. L’Invesco surperforme sur le long terme (pirouette fiscale sur le traitement des dividendes en ETF synthétiques) mais j’anticipe que les spreads plus serrés de l’iShares compenseront pour ce genre d’opérations. IB plafonne les frais à ~30e en tiered (et zero frais chez BoursoBank) donc c’est le même prix de rouler 100k ou 400k - tant que le carnet d’ordre suit.

VGEK est de nouveau problématique sur ce critère de la liquidité : le spread est relativement important et le carnet d’ordre un peu léger (blocs de 300, ma ligne fait 1000). Je regarde un peu pour une alternative sans trouver vraiment mieux. Il faut croire que mon intérêt pour la zone APAC non EM hors Japon n’est pas partagé. Bref il faudra que je prenne des précautions pour rouler, peut etre avec un ordre Fill-or-Kill sur IBKR.

Pour la première fois, IBKR a prêté quelques uns de mes ETF Ethereum ETHEEUR. Comme ce n’était jamais arrivé, je n’étaits pas sur que ce produit coté en Suisse fasse parti du programmes SYEP - bref tant mieux.

KingFlan · #22

quelques réflexions intermédiaires avec encore un mois avant la fin d’année et le reporting final

Choix des ETF APAC:
Depuis la dernière fois, j’ai substitué Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan (VGEK) par iShares Core MSCI Pacific ex-Japan (CPXJ) et iShares MSCI Korea UCITS ETF USD (CSKR) pour obtenir la même allocation - ceci pour matérialiser les MV fiscales sur VGEK et le remplacer par un equivalent potentiellement plus liquide. La ligne TSM reste inchangée et cavale vers le haut, un dividende est tombé ce que je m’applique à éviter dans mes choix d’habitude. Je ne sais pas si mon objectif de liquidité est atteint, mais en étudiant le passé récent, le choix de rester à l’écart du Japon était peut-être une erreur.
Le choix de rester à l’écart de la Chine était bon, mais l’allure des graphique laisse penser à une forte corrélation entre la Chine et les pays développés Asie Pacific .. sauf le Japon !

dans l’ordre : MSCI World, MSCI Pacific Dev ex-Japan, MSCI Japan, TSMC, Chine

Choix des ETF Europe
Au détour d’une verification d’un FCPE en PERCO, j’ai remarqué qu’il tenait plutôt bien la route finalement et son benchmark est 75% euro stoxxx . Et en effet, cet indice EURO STOXX a nettement surperformé ses confrères MSCI Europe, STOXX 600, STOXX 50 (qui ont tous fait plus ou moins le même résultat) . En vérifiant, les composants, l’euro stoxx net contient pas en premières lignes la Suisse et le Royaume-Uni dont en particulier Astrazeneca et Nestlé qui sont en contre performance. C’est dommage d’avoir le mauvais élève du classement (stoxx 50 / C5E), mais cela ne justifie un changement à mon avis - c’est le hasard des choses.
De même, ma ligne I&E Europe small va finir autour de 0% fausse à une entrée sur le titre avant un fort repli - espérons que le rebond récent annonce une reprise de la hausse.

dans l’ordre : MSCI World, MSCI Europe, EuroStoxx50, Stoxx600, Stoxx50

KingFlan · #23

ERRATUM:
En jouant avec mon outil, j’ai remarqué qu’il alternait entre deux modes de calculs (annualisé ou non) selon si la période étudiée est plus ou moins longue que 365j . Il se trouve que le calcul non-annualisé est assez étrange, l’outil essaie de calculer le nombre moyen de jours de détention des lignes et l’applique ensuite comme un prorata sur la performance annualisée. Bref il y a des écarts très significatifs par ex aujourd’hui il m’estime ~17% YTD (non-annualisé) mais ~36% sur 1Y .. alors qu’on est à seulement 3 semaines d’écart dans le calendrier.
Cela concerne uniquement le TRI/MWR, le calcul de part du TWR a l’air valide.

Performances MWR/TRI historiques revues sur 366j:
2020 +16.3%
2021 +66.7%
2022 -44.7%
YoY +36%
TRI annualisé depuis le début : 15.1%

Cela a l’air plausible mais il va falloir sérieusement que je considère changer d’outil..

--

Sinon je suis quasi décidé de re-remplacer mon allocation APAC :
- garder TSM tel quel
- revendre mes ETF APAC et Corée
- reprendre l’ETF VGEK FTSE Developped APAC ex Japan pour ~ 1/3 du produit de la vente précédente
- prendre un ETF Japon (non hedgé) pour ~ 2/3 du produit de la vente précédente

L’objectif étant ce compléter mon allocation internationale sur les lignes du MSCI Wold dont le Japon est le second pays en poids - tout en essayant de garder des lignes pas trop petites . En dessous de 5% du ptf, je commence à me demander ce que la ligne peut vraiment contribuer à part compliquer le reporting - encore que ma petite ligne crypto n’a pas démérité cette année !

J’ai hésité à substituer la portion du PTF qui ressemble le plus à un World ( Stoxx 50 + S&P 500 + APAC) .. par un ETF World pour simplification mais mon stock de MV reportables n’est pas inépuisable et les PV potentielles commencent à devenir élevées sur le S&P. J’écarte donc l’idée pour l’instant. J’approche les 50% en enveloppes capitalisantes, je pourrai me laisser tenter par passer les crpyto en direct ce qui permettrait aussi de les capitaliser sans frottements - mais je ne suis toujours pas serein du tout sur la gestion d’un wallet de 75k+ sans filet, une fausse manip est vite arrivée.

KingFlan · #24

MaJ EoY 2023 : YoY +41.3% / + 260k PV
Prix de la part : 1.24 , comparé au S&P 1.48

Mouvements du dernier trimestre:
Arbitrage S&P500 en CTO vers NasdaqX2 en AV : -140K SXR8 +140K LQQ au rythme de 14x 10K par semaine d’octobre a décembre
Arbitrage des ETF APAC en CTO pour inclure le Japon comme évoqué au msg précédent : --CPXJ --CSKR ++ VAPU/VGEK ++CPXJ (voir la vue CTO) le 13/12

Evolution par semaine :

Vue globale:

Vue CTO uniquement:

Inutile de faire une image pour les autres comptes:
PEAPME : 100% I&E Europe Small
PER et AV: 100% LQQ + epsilon en FCPE
PEE : 100% BNP

Tickers (alt)
epa:lqq  Amundi Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF Acc
ams:cspx (SRX8) iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)
ams:spxs (P500) Invesco S&P 500 UCITS ETF
epa:bnp BNP Paribas SA
fcpe-dyn (QS0002105T52) MULTIPAR SOLIDAIRE DYNAMIQUE SOCIALEMENT RESPONSABLE (en PV mais non revalorisé)
epa:c5e (AE50)  Amundi ETF STOXX Europe 50 UCITS ETF EUR (C)
ie-europe-small INDÉPENDANCE EUROPE SMALL
bit:xmjp (DBXJ) Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 1C
lon:vapu (VGEK) Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF (USD) Accumulating
tsm (TSFA, TPE: 2330) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR
ams:iwda (EUNL/SWDA) iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
swx:bitc-eur (BITC) CoinShares Physical Bitcoin
swx:ethe-eur (CETH/ETH) CoinShares Physical Ethereum

Risque de tierces parties:
Emetteur d’ETF : 1er Amundi (LQQ+C5E) 46.3%, 2nd Invesco (SPXS) 17.7%, 3eme iShares (SXR8) 11%, Independance AM, CoinShares, Xtrackers, Vanguard
Courtier/assureur : 1er Interactive Brokers Ireland (CTO 1) ~43%, 2nd BourseDirect (PEA+PEA-PME) 26%, 3eme Suravenir (PER+AV) 18.5%, BoursoBank (CTO 2), BNP ERE (PEE)
Domiciles : Ireland, France

Mon exposition à Amundi est sans doute un peu trop forte, de même à IBKR . Si/quand cela dépassera 50%, il faudrait se poser sérieusement la question.

Remarques:
La répartition me satisfait toujours : une diversification régionale comparable au World avec davantage de concentration et du levier.. Je suis heureux que le gros des PV (LQQ) soient captée dans les enveloppes fiscales capitalisantes. Zero impôts à prévoir pour l’année prochaine.
La performance de la catégorie EU est "modeste" en comparaison aux US, en partie pour une entrée sur BNP jusque avant la crise bancaire SVB et une entrée sur I&E Europe en haut d’un cycle - mais je ne doute pas que cela retrouve le chemin vers le haut.

Il faudrait que j’arrête ces petits arbitrages d’optimisation, la fiscalité va rapidement me rattraper et plomber la performance. Il me reste un petit stock de MV reportables de 2022 mais à utiliser avec parcimonie.
L’ajout du Japon était certes nécessaire et il y aura aussi un sujet crypto avec la sortie de nouveaux ETF très probablement moins chargés en frais au début de 2024 - cela devrait rentrer dans mon solde fiscal.

Sinon j’espère me séparer d’immobilier courant d’année prochaine, je réfléchis si le produit des ventes viendra abonder l’allocation actuelle ou si je complète simplement avec du World à ce stade. Les enveloppes fiscales sont pleines donc être très agressif n’est pas forcément autant récompensé en CTO qu’en PEA/PER.

KingFlan · #25

Premier mouvement de l’année: +18K de BNP en PEE + 1200e d’abondement

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