Portefeuille d'actions de Gapitaine

Bonsoir !

Vous savez que ca ne prend que quelques secondes pour regarder l’historique de l’obligation , les dernières transactions sous "outils d’analyse" puis cherchez le market depth trader sous "outils de trading" et ca vous aide a figurer votre prix d’achat

Moi je ne cherche pas par ISIN mais par nom de la boite et je sors toutes leurs obligations achetables - ca prend 1 minute - ca permet d’évaluer si l’obligation a laquelle on s’intéresse est bien la meilleure a acheter. Desfois il y a un rendement similaire avec un coupon similaire mais moins éloigné.

J’aime bien votre méthode de vérifier le bilan etc de la boite … mais c’est un exercice qui prend plus de temps et de capacité d’analyse.

Aujourd’hui il y a la NFE 6.50% 2026 et la NFE 8.75 2029 qui s’achètent bien decotees a 92.32% par 2k et autour de 92/93 mais 10k min vendeur .Ce sont des senior secured
J’ai placé des ordres car je n’en avais achete que 2k de chaque.
J’ai vendu 2 de mes obligations a coupon de 5 et poussières …. rendement de 5.2 a 5.3

Achat NFE 6.5% a 92.33 sept 2026, rendement 10.25 (versus le 5.20% vendu) call 1er juillet 2024 a 101 … qui ne sera peut-être pas exercé car grosse émission de 1.500 m. d’autant moins qu’il reste 875 m de la 6.75% sept 2025 call aussi le 1er juillet 2024?
Anyway la 2025 se transige a 98% -
On peut s’attendre a une nouvelle emission 2029 ou plus loin pour remboursement de la 6.75 2025 soit au call ou avant sept 2025. Vu la notation le coupon sera surement élevé entre 8 et 9%

Gapitaine ce n’est pas une recommandation d’achat mais une illustration de mon raisonnement

J’ai verifié pour la dernière il y a bien eu une offre de rachat de la 2025 pour 375 m

he Company intends to use the net proceeds (of the 2029 8.8755 bond) from the offering to repay a portion of its outstanding indebtedness, including to repurchase up to $375 million of the Company’s existing senior secured notes due 2025 pursuant to its tender offer announced on March 5, 2024, together with any fees and related expenses, and/or for general corporate purposes.

https://ir.newfortressenergy.com/news-r … 0“Notes”).
Finalement le % de rachat a ete fixe a un pro-rata de 35.1% des  $1,068,338,000 in aggregate principal amount offerts.

Dernière modification par sissi (12/06/2024 17h51)

En fait, je n’ai pas publié TOUT ce que j’ai fait ces dernières semaines.
Mes lectures sur le forum m’ont incitées à me frotter aux options.
Et j’ai initié plusieurs ventes de PUT et de CALL.
Pour les PUT j’ai choisi des titres que je verrais bien dans mon portefeuille.
Et pour les CALL, uniquement des titres que j’ai en portefeuille.
Le résumé dans le tableau ci-dessous

Ma première date d’échéance tombe aujourd’hui et côté PUT, il est certain que je vais être assigné sur SOLAREDGE avec une forte Moins-value et peut-être sur ALIBABA et ALTRIA.
A suivre semaine prochaine

Dernière modification par Gapitaine (21/06/2024 14h01)

Wow Gapitaine !

Tres interessant ! mais … du boulot !

Dommage que Miguel ne soit plus la avec ses files d’options…

Je suis aussi curieuse que Nemesis!

Gapitaine, le 21/06/2024 a écrit :

Pour le choix des actions, j’essaie de varier les secteurs d’activité, de choisir en grande majorité des entreprises qui ont des fondamentaux corrects. Et je cherche à entrer sur un signal graphique (une moyenne mobile, un support majeur, une extension de Fibonacci ect…). J’aime tenter de trouver des débuts de tendance et chercher à entrer dedans
Mais je sais
- Que je manque encore de rigueur : je suis encore attiré par « les couteaux qui tombent »
- Que Je reste très influençable : une lecture, une présentation de gérant peur me faire agir précipitamment.
- Que j’ai beaucoup de difficultés à savoir quand prendre un profit ou bien une perte.

Encore merci pour votre réponse détaillée !

Nous avons une approche assez similaire finalement. S’il est certes stimulant et très satisfaisant intellectuellement d’attraper un point bas (puisqu’on aura eu raison contre l’avis du marché, situation orgasmique pour un contrarien), c’est aussi très risqué puisque le marché avait peut être raison et qu’on a peut être rentré une valeur durablement plombée et dont les fondamentaux ont changé.

Personnellement je suis souvent en avance de phase par rapport au marché: je commence à rentrer dès qu’on frôle un support et souvent on va le tester plus franchement, voir se faire une frayeur en dessous. Finalement sur les boîtes qui ont un soucis conjoncturel, il vaut peut être mieux attendre un franc signal et/ou la nouvelle qui va permettre le changement de perception par le marché, quitte à rater 10 ou 20% de hausse.

Sans doute faut il également sortir très vite si l’on jouait un niveau technique et que cela ne part pas dans le bon sens…

Concernant mes "compétences", j’apprécie vos gentilles paroles mais franchement je ne pense pas en avoir de particulières - sauf si essayer de faire preuve de bon sens, de penser par soi même, et de suivre les publis/conf calls suffit à sortir du lot - d’ailleurs la preuve je ne fais pas mieux que le marché :-)

Des petits problèmes de "fichiers endommagés" m’ont obligé a décaler la publication de mes derniers mouvements.
Le 25/06/2024
Encore un achat suite aux propositions de Princesse Sissi.
Achat 30 SDHY (Ishares SHORT DURATION HY COPORATE BOND) à 79.84



Et ci-dessous mes dernières ventes d’options (je re-précise que j’ai les titres pour les ventes de Call et que j’ai le Cash pour les ventes de PUT).
Vente 1x Option Call Worldline Jul’19 – 10.5€ - Prime brute encaissée : 32$
Vente 1x Option Call Worldline Aug16’24 – 10.5€ - Prime brute encaissée : 66$
Vente 1x Option Call DAQO New Energy Corp Aug16’24 – 20$ - Prime brute encaissée : 66$
Vente 1x Option Put DVYE (ISHARES EMERGING MARKETS DIV) Aug16’24 – 27$ - Prime brute encaissée : 35$
Vente 1x Option Put KWEB (KRANESHARES CSI CHINA INTERN) Jul19’24 – 27$ - Prime brute encaissée : 43$
Vente 1x Option Put ARKK (ARK INNOVATION ETF) Aug16’24 – 38$ - Prime brute encaissée : 21$

J’ai compris, grâce à un membre du forum (vraiment désolé, je ne sais plus qui) que la vente d’option est le moyen d’acquérir certains ETF qui ne me sont pas accessibles en achat direct chez IB (d’où mes prises de positions sur KWEB et ARKK).

Sissi,
J’avais déjà une ligne STHE, en allant vers SDHY, j’avais dans l’idée de diversifier.
Le  JEPI m’intéresse aussi….
Encore merci

Le 26/06/2024
Vente 1x Option Put WPC(WP CAREY) Aug16’24 – 50$ - Prime brute encaissée : 30$
Vente 3x Option Put STNE(STONE CO) Aug16’24 – 50$ - Prime brute encaissée : 3x50$
Vente 3x Option Put COWS(PACER US Cash Cows 100) Aug16’24 – 52$ - Prime brute encaissée : 40$

Dernière modification par Gapitaine (26/06/2024 18h46)

Le 01/07/2024
En reprenant une ligne du portefeuille de Sissi !
Achat US29250NAW56 (ENBCN Corp 6.25 Mar01’78) Enbridge (3 ex au prix de 96.134)
Notation Ba1

Vente 1 x option Call DVN Aug2’24 - 51$ (DEVON ENERGY) – Prime encaissée 30$ (je détiens les titres)

Le 02/07/2024
Vente 1 x option Call CVS Aug16’24 - 62.5$ (CVS HEALTH CORP) – Prime encaissée 96$ (je détiens les titres)
Vente 1 x option Put JEPI Aug16’24 – 56$ (JPMorgan Equity Premium Income ETF) – Prime encaissée 50$

Dernière modification par Gapitaine (02/07/2024 18h56)

Bonjour !

Qu’est ce qui vous fait acheter DTH ? le dividende de 10.5% ou aussi l’etude du stock ? la charte ?

Grace a vos questions sur les ETFs dividendes … j’ai osé acheter 400 SDVI - mon premier ETF actif …ca va me forcer a étudier l’impact de leur stratégie d’option
prix autour de 8.50%, distribution de 12% grâce a leur stratégie d’options
Global X SuperDividend UCITS ETF USD Dis (SDIV) ISIN: IE00077FRP95

Les 2 autres de Chafouini sont en watchlist mais trop jeunes … Les deux ont une version capitalisante + une distribuante , en  EUROS (pas hedgé) sur IBIS
WINC ISIN: IE000KJPDY61
INCU  ISIN: IE000WHL2ZK1

Le 09/07/2024
Achat Renfort 4 LVMH à 686,00€

Le 11/07/2024
Vente 25 Amundi (moitié de la position) à 66.40€ - PV environ 10.5%


Achat US524660AZ09 (LEG CORP 4.4 Mar15’29) Leggett & Platt Inc - 3 ex au Prix de 92.8750 – Notation Baa2

Dernière modification par Gapitaine (11/07/2024 19h01)

Bonjour Gapitaine

Vous écrivez "J’ai de plus en plus de difficultés à trouver des obligations sous le pair ! D’où mes derniers achats avec des coupons plus modestes !"
Pareil pour moi… ce pourquoi j’ai ajoute des ETFs obligataires ou actifs dernièrement.
Je débattais sur la file M-Reits avec Mirliton de l’avantage des préférentielles sur le stock dans les M-Reits - ou BDCs etc…
Faut procéder comme avec les obligations acheter sous le pair de 25 USD avec un coupon supérieur de 15 % a ce qu’on considère un bon coupon en obligations a cause de la retenue donc je dirais un 8%+ ou alors acheter décoté - comme d’hab!

J’avais fait l’exercice pour PMT

PMT le stock 11.2% en 4 fois
PMT.PRA pref 8.125% a 24.05 USD = rendement 8.54% mais past call date ?
PMT.PRB pref  8%  a 24.19 USD     = rendt 8.29 % mais past call date ?
PMT.PRC PREF 6.75% call 24.08.2026 a 19.45% = rendt 8.68%
En obligation PMT a sorti son plus haut coupon 7.875% 2029 et en 2024 du 7.125% 2030 . Mais le rendement actuel des deux tournent dans les 6.5% . Si on ajoute 15% approx pour comparer ca donne dans les 7.5%
Les preferred disons 8.5% soit 1 % de plus - 15% = pas plus que l’obligation
Le stock 11.2 % plus de rendement pour plus de volatilité - les 15% de retenue = approx disons 9.7% et je suppose plus de risque au cas ou le dividende soit baissé
Dans ce cas ci … un mix pref/stock ?

Et Mirliton m’a repondu avec un bon commentaire sur le fait que PRA et PRB ont dépassé la date de call…

Vous parlez de PMT, c’est le genre de dossier que j’aime bien. Le common stock sert du 11%, alors que la PMT PRA sort du 8,4% en facial, mais va passer en flottant (LIBOR+en 5,8%) soit 11,2% au 31 août. Pour moi c’est un no-brainer - d’autant que les fixed-to-float ont tendance à bien se comporter dans les 12 mois suivant le passage en flottant, à mesure que le trailing yield remonte. Actuellement sous le pair, cela ne me gêne pas de pouvoir être rappelé.

Mais comme vous faites les options aussi vous avez plus d’opportunités que moi de rester actif ! Bon week-end!

Le 16/07/2024
Vente 8ex  Zoetis à 182 (solde de la position) – PV + 10.5.%