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[+1] #126 07/06/2024 15h28
[+1] #127 11/06/2024 20h51
- sissi
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Bonsoir !
Vous savez que ca ne prend que quelques secondes pour regarder l’historique de l’obligation , les dernières transactions sous "outils d’analyse" puis cherchez le market depth trader sous "outils de trading" et ca vous aide a figurer votre prix d’achat
Moi je ne cherche pas par ISIN mais par nom de la boite et je sors toutes leurs obligations achetables - ca prend 1 minute - ca permet d’évaluer si l’obligation a laquelle on s’intéresse est bien la meilleure a acheter. Desfois il y a un rendement similaire avec un coupon similaire mais moins éloigné.
J’aime bien votre méthode de vérifier le bilan etc de la boite … mais c’est un exercice qui prend plus de temps et de capacité d’analyse.
Aujourd’hui il y a la NFE 6.50% 2026 et la NFE 8.75 2029 qui s’achètent bien decotees a 92.32% par 2k et autour de 92/93 mais 10k min vendeur .Ce sont des senior secured
J’ai placé des ordres car je n’en avais achete que 2k de chaque.
J’ai vendu 2 de mes obligations a coupon de 5 et poussières …. rendement de 5.2 a 5.3
Achat NFE 6.5% a 92.33 sept 2026, rendement 10.25 (versus le 5.20% vendu) call 1er juillet 2024 a 101 … qui ne sera peut-être pas exercé car grosse émission de 1.500 m. d’autant moins qu’il reste 875 m de la 6.75% sept 2025 call aussi le 1er juillet 2024?
Anyway la 2025 se transige a 98% -
On peut s’attendre a une nouvelle emission 2029 ou plus loin pour remboursement de la 6.75 2025 soit au call ou avant sept 2025. Vu la notation le coupon sera surement élevé entre 8 et 9%
Gapitaine ce n’est pas une recommandation d’achat mais une illustration de mon raisonnement
J’ai verifié pour la dernière il y a bien eu une offre de rachat de la 2025 pour 375 m
he Company intends to use the net proceeds (of the 2029 8.8755 bond) from the offering to repay a portion of its outstanding indebtedness, including to repurchase up to $375 million of the Company’s existing senior secured notes due 2025 pursuant to its tender offer announced on March 5, 2024, together with any fees and related expenses, and/or for general corporate purposes.
https://ir.newfortressenergy.com/news-r … 0“Notes”).
Finalement le % de rachat a ete fixe a un pro-rata de 35.1% des $1,068,338,000 in aggregate principal amount offerts.
Dernière modification par sissi (12/06/2024 17h51)
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#128 14/06/2024 10h29
- Gapitaine
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Le 12/06/2024
Achat 15 ALTAREA à 89.2€
Le 13/06/2024
Achat 100 Vallourec à 15.04
Achat 100 DASSAULT SYSTEMES à 35.81
Le 14/06/2024
Achat Renfort 3 LVMH à 721,00€
Achat 250 OPMOBILITY à 10.08
Achat 50 AMUNDI à 60.05
Achat 100 TSLX (Sixth Street Specialty Lending) à 20.98
Achat 100 ARCC (ARES CAPITAL CORP) à 20.64
Dernière modification par Gapitaine (14/06/2024 17h42)
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#129 21/06/2024 09h22
- Gapitaine
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En fait, je n’ai pas publié TOUT ce que j’ai fait ces dernières semaines.
Mes lectures sur le forum m’ont incitées à me frotter aux options.
Et j’ai initié plusieurs ventes de PUT et de CALL.
Pour les PUT j’ai choisi des titres que je verrais bien dans mon portefeuille.
Et pour les CALL, uniquement des titres que j’ai en portefeuille.
Le résumé dans le tableau ci-dessous
Ma première date d’échéance tombe aujourd’hui et côté PUT, il est certain que je vais être assigné sur SOLAREDGE avec une forte Moins-value et peut-être sur ALIBABA et ALTRIA.
A suivre semaine prochaine
Dernière modification par Gapitaine (21/06/2024 14h01)
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#130 21/06/2024 11h44
Bonjour Gapitaine,
Je trouve vos mouvements intéressants/divertissants à suivre, néanmoins après avoir rapidement parcouru la file je n’ai pas trouvé de post qui présente votre stratégie (y compris le message d’introduction de la file).
Est ce que je l’ai manqué ?
Sinon, auriez vous l’amabilité d’expliquer succinctement ce qui motive vos prises de positions / entrées / sorties ? S’agit t’il de critères purement graphiques (vous semblez acheter des supports ou des creux en général) ? Fondamentaux ? Un mix des deux ?
Par avance merci, et bon trades !
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#131 21/06/2024 12h26
- sissi
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Wow Gapitaine !
Tres interessant ! mais … du boulot !
Dommage que Miguel ne soit plus la avec ses files d’options…
Je suis aussi curieuse que Nemesis!
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[+2] #132 21/06/2024 19h01
- Gapitaine
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Nemesis a écrit :
Bonjour Gapitaine,
Je trouve vos mouvements intéressants/divertissants à suivre, néanmoins après avoir rapidement parcouru la file je n’ai pas trouvé de post qui présente votre stratégie (y compris le message d’introduction de la file).
Est ce que je l’ai manqué ?
Sinon, auriez vous l’amabilité d’expliquer succinctement ce qui motive vos prises de positions / entrées / sorties ? S’agit t’il de critères purement graphiques (vous semblez acheter des supports ou des creux en général) ? Fondamentaux ? Un mix des deux ?
Par avance merci, et bon trades !
@Sissi
@Nemesis
Avant tout, je vous avoue que lorsque je vois la façon dont vous participez au forum et que je vois vos compétences, je suis un peu intimidé à devoir vous répondre.
Dans mon premier message j’avais expliqué que je suis un ancien Hôtelier Restaurateur. J’ai bientôt 58 ans, je suis marié, les enfants sont grands. Après la vente de notre dernière affaire nous avons vécu pendant un peu plus de 3 ans à Valencia (si chère à IH, je le comprends) et nous voilà désormais propriétaires à à Albi depuis 1 an. Nos difficultés à trouver des artisans et mon côté bricoleur ont fait que J’ai passé l’essentiel de mon temps ces derniers mois à me consacrer à la rénovation de notre nouveau logis. Et nous voilà maintenant installés.
En matière d’investissement, je n’ai malheureusement pas été très bien éduqué puisque j’ai plutôt mal commencé. Lorsque nous étions encore en Espagne, nous avons tenté l’aventure immobilière destinée à la location au travers d’une société que nous avons montée sur place. Une réussite sur le plan de la rénovation du logement acquis, mais une catastrophe financière puisque pratiquement depuis le départ, nous nous retrouvons avec des locataires qui ne payent pas et qui sont pour le moment indélogeables.
Côté investissement financiers, j’ai commencé juste avant le COVID, autant dire que ça a piqué immédiatement. Et en outre j’ai rejoint à cette époque une communauté de traders, recommandée par un autre trader très en vue sur le net. Là aussi, j’y ai laissé des plumes… Il me reste de cette période, le reflexe d’investir avec une raison graphique…
Depuis un peu plus d’un an, je fréquente le forum des Investisseurs Heureux, et grâce à des membres de grande qualité, je commence à apprendre vraiment.
Depuis un an je cherche à bâtir ce que j’appelle un produit structuré, avec d’une part une grosse couche obligataire et des actions de rendement et d’autre part un petit portefeuille pour tenter de faire du « swing trading » comme on dit. C’est l’idée de départ.
C’est pourquoi, j’accumule beaucoup de lignes obligataires, et je vais continuer tant que les taux US se maintiennent pour atteindre au moins 300K$.
Pour le choix des Obligations, j’ai expliqué dans le post 4093 (page 164) de la file « Obligations d’entreprises à tranche de 1k ou 2k EUR/USD, perpétuelles incluses », ma façon de procéder. Mais je profite aussi des précieux conseils de Sissi, mon ange gardien.
Malheureusement, mes difficultés avec Fortuneo en début d’année m’ont conduites à me séparer entièrement de mon portefeuille de REIT. J’ai commencé à le reconstituer chez IB. Je m’inspire du portefeuille d’IH, et je cherche à rester sur des valeurs bien notées par les agences. Mais mon entrée doit présenter un intérêt graphique.
Pour le choix des actions, j’essaie de varier les secteurs d’activité, de choisir en grande majorité des entreprises qui ont des fondamentaux corrects. Et je cherche à entrer sur un signal graphique (une moyenne mobile, un support majeur, une extension de Fibonacci ect…). J’aime tenter de trouver des débuts de tendance et chercher à entrer dedans
Mais je sais
- Que je manque encore de rigueur : je suis encore attiré par « les couteaux qui tombent »
- Que Je reste très influençable : une lecture, une présentation de gérant peur me faire agir précipitamment.
- Que j’ai beaucoup de difficultés à savoir quand prendre un profit ou bien une perte.
En outre, de temps en temps, je peux tenter un « coup » purement spéculatif.
Par ailleurs je cherche encore à poursuivre mon apprentissage, et très récemment j’ai découvert les options sur le forum. J’ai donc cherché à apprendre à nager en sautant dans la piscine : j’ai vendu des PUT et Vendu des CALL. J’ai le cash pour subir l’assignation des ventes de PUT et j’ai les titres pour subir l’assignation des ventes de CALL. C’est ce qui me paraissait le moins risqué. Je communiquerai sur cette expérience au fur et à mesure.
Bref, vous le comprendrez, je pense qu’on ne peut pas vraiment parler de stratégie en ce qui me concerne mais plutôt d’un apprentissage.
Je partage ce que je fais parce que je pense que c’est le principe même du forum, mais pour autant, je n’ajoute pas de commentaire parce que je ne veux pas chercher à influencer qui que se soit, considérant que je n’en ai pas la légitimité.
Lorsque j’aurai bâti mon portefeuille, je ferai une revue mensuelle ou trimestrielle comme beaucoup le font ici.
Je suis touché par votre intérêt et j’espère vous avoir répondu.
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#133 22/06/2024 18h09
Gapitaine, le 21/06/2024 a écrit :
Pour le choix des actions, j’essaie de varier les secteurs d’activité, de choisir en grande majorité des entreprises qui ont des fondamentaux corrects. Et je cherche à entrer sur un signal graphique (une moyenne mobile, un support majeur, une extension de Fibonacci ect…). J’aime tenter de trouver des débuts de tendance et chercher à entrer dedans
Mais je sais
- Que je manque encore de rigueur : je suis encore attiré par « les couteaux qui tombent »
- Que Je reste très influençable : une lecture, une présentation de gérant peur me faire agir précipitamment.
- Que j’ai beaucoup de difficultés à savoir quand prendre un profit ou bien une perte.
Encore merci pour votre réponse détaillée !
Nous avons une approche assez similaire finalement. S’il est certes stimulant et très satisfaisant intellectuellement d’attraper un point bas (puisqu’on aura eu raison contre l’avis du marché, situation orgasmique pour un contrarien), c’est aussi très risqué puisque le marché avait peut être raison et qu’on a peut être rentré une valeur durablement plombée et dont les fondamentaux ont changé.
Personnellement je suis souvent en avance de phase par rapport au marché: je commence à rentrer dès qu’on frôle un support et souvent on va le tester plus franchement, voir se faire une frayeur en dessous. Finalement sur les boîtes qui ont un soucis conjoncturel, il vaut peut être mieux attendre un franc signal et/ou la nouvelle qui va permettre le changement de perception par le marché, quitte à rater 10 ou 20% de hausse.
Sans doute faut il également sortir très vite si l’on jouait un niveau technique et que cela ne part pas dans le bon sens…
Concernant mes "compétences", j’apprécie vos gentilles paroles mais franchement je ne pense pas en avoir de particulières - sauf si essayer de faire preuve de bon sens, de penser par soi même, et de suivre les publis/conf calls suffit à sortir du lot - d’ailleurs la preuve je ne fais pas mieux que le marché :-)
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[+1] #134 24/06/2024 09h34
- Gapitaine
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Le 22/06/2024
Bilan de mes Ventes d’options d’échéance 21 juin : 585$ de primes encaissées et 3 assignations sur ventes de PUT : SOLAREDGE – ALIBABA – WORLDLINE
100 SOLAREDGE au prix de 42$
100 ALIBABA au prix de 75$
200 WORLDLINE au prix de 10€
Le 24/06/2024
Achat US09259EAC21 (TCPC 6.95 May30’19) Black Rock TCP Capital – 3ex à 97.841 – Notation BBB-
---
Vente Option Call ALIBABA Aug16’24 – 77.5$ - Prime brute encaissée : 337$
Dernière modification par Gapitaine (24/06/2024 16h12)
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[+1] #135 26/06/2024 11h17
- Gapitaine
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Des petits problèmes de "fichiers endommagés" m’ont obligé a décaler la publication de mes derniers mouvements.
Le 25/06/2024
Encore un achat suite aux propositions de Princesse Sissi.
Achat 30 SDHY (Ishares SHORT DURATION HY COPORATE BOND) à 79.84
Et ci-dessous mes dernières ventes d’options (je re-précise que j’ai les titres pour les ventes de Call et que j’ai le Cash pour les ventes de PUT).
Vente 1x Option Call Worldline Jul’19 – 10.5€ - Prime brute encaissée : 32$
Vente 1x Option Call Worldline Aug16’24 – 10.5€ - Prime brute encaissée : 66$
Vente 1x Option Call DAQO New Energy Corp Aug16’24 – 20$ - Prime brute encaissée : 66$
Vente 1x Option Put DVYE (ISHARES EMERGING MARKETS DIV) Aug16’24 – 27$ - Prime brute encaissée : 35$
Vente 1x Option Put KWEB (KRANESHARES CSI CHINA INTERN) Jul19’24 – 27$ - Prime brute encaissée : 43$
Vente 1x Option Put ARKK (ARK INNOVATION ETF) Aug16’24 – 38$ - Prime brute encaissée : 21$
J’ai compris, grâce à un membre du forum (vraiment désolé, je ne sais plus qui) que la vente d’option est le moyen d’acquérir certains ETF qui ne me sont pas accessibles en achat direct chez IB (d’où mes prises de positions sur KWEB et ARKK).
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[+1] #136 26/06/2024 12h08
- sissi
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Cette façon d’acquérir des ETFs américains a ete évoquée plus d’une fois …
J’ai retrouvé l’un d’eux KRATOS quand je parlais de JEPI
JP Morgan AM?s premium income ETF: A tactical asset allocation tool
p.4 ETF dividendes réinvestis/capitalisés : dividendes bruts ou nets réinvestis ?
LE SOUCI MAINTENANT C’EST QUE LES MARCHES SONT TRES HAUTS AUX USA donc premium ou pas … si ca crash cet etf baissera aussi car base sur les stocks pas les bonds. Le rendement est de 7.53% . Son charme c’est que les distributions sont mensuelles.
JPMorgan Equity Premium Income ETF-ETF Shares | JEPI | J.P. Morgan Asset Management
Gapitaine je n’ai pas le Ishares SHORT DURATION HY COPORATE BOND soit SDHY, mais le Pimco STHE hedgé euro qui distribue un peu plus et ce mensuellement au lieu de semestriellement…
Autre semestriel hedge euros JYEH qui va être ex-dividende (meme que ce sont des bonds) le 13 juillet , rendement euro 6.7% juillet puis janvier . Global H Y mais en fait pas si global … J’ai un petit ordre dessus
North America 66.4%
Europe 17.0%
Latin America 8.7%
Asia & Pacific 4.4%
Africa 3.1%
JPM Global High Yield Corporate Bond Multi-Factor UCITS ETF - EUR Hedged (dist) | J.P. Morgan Asset Management
Franchement je préfère les ETFs obligataires mensuels hedgés euros a default de trouver des bonds euros qui donne du 6.7% + de rendement…
A L’INSTANT J’AI EU UN MAIL DE ETF STREAM qui parle de la version européenne de JEPI soit JEPG
"The JPM Global Equity Premium UCITS ETF (JEPG) is an actively managed ETF that offers equity exposure combined with an options overlay strategy."
Fund Overview: JPM Global Equity Premium Income UCITS ETF
RENDEMENT 7.59% pour JEPG, versement mensuel. Mais etf en USD - pas de version euro encore…
Dernière modification par sissi (26/06/2024 14h51)
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#137 26/06/2024 15h13
- Gapitaine
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Sissi,
J’avais déjà une ligne STHE, en allant vers SDHY, j’avais dans l’idée de diversifier.
Le JEPI m’intéresse aussi….
Encore merci
Le 26/06/2024
Vente 1x Option Put WPC(WP CAREY) Aug16’24 – 50$ - Prime brute encaissée : 30$
Vente 3x Option Put STNE(STONE CO) Aug16’24 – 50$ - Prime brute encaissée : 3x50$
Vente 3x Option Put COWS(PACER US Cash Cows 100) Aug16’24 – 52$ - Prime brute encaissée : 40$
Dernière modification par Gapitaine (26/06/2024 18h46)
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[+1] #138 28/06/2024 17h16
- Gapitaine
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Le 28/06/2024
J’ai pris une position vendeuse sur la paire USD/JPY en utilisant le Turbo 33G8S • DE000SW187B6 • TURBOS ILLIMITÉS / INFINIS BEST/PUT – pris chez Fortuneo. 1000 ex à 1.60€
Le 29/06/2024
Bilan de mes Ventes d’options d’échéance 28 juin : 99$ de primes brutes encaissées et aucune assignation.
Dernière modification par Gapitaine (29/06/2024 07h44)
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#139 02/07/2024 17h58
- Gapitaine
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Le 01/07/2024
En reprenant une ligne du portefeuille de Sissi !
Achat US29250NAW56 (ENBCN Corp 6.25 Mar01’78) Enbridge (3 ex au prix de 96.134)
Notation Ba1
Vente 1 x option Call DVN Aug2’24 - 51$ (DEVON ENERGY) – Prime encaissée 30$ (je détiens les titres)
Le 02/07/2024
Vente 1 x option Call CVS Aug16’24 - 62.5$ (CVS HEALTH CORP) – Prime encaissée 96$ (je détiens les titres)
Vente 1 x option Put JEPI Aug16’24 – 56$ (JPMorgan Equity Premium Income ETF) – Prime encaissée 50$
Dernière modification par Gapitaine (02/07/2024 18h56)
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#140 05/07/2024 17h16
[+1] #141 05/07/2024 17h37
- sissi
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Bonjour !
Qu’est ce qui vous fait acheter DTH ? le dividende de 10.5% ou aussi l’etude du stock ? la charte ?
Grace a vos questions sur les ETFs dividendes … j’ai osé acheter 400 SDVI - mon premier ETF actif …ca va me forcer a étudier l’impact de leur stratégie d’option
prix autour de 8.50%, distribution de 12% grâce a leur stratégie d’options
Global X SuperDividend UCITS ETF USD Dis (SDIV) ISIN: IE00077FRP95
Les 2 autres de Chafouini sont en watchlist mais trop jeunes … Les deux ont une version capitalisante + une distribuante , en EUROS (pas hedgé) sur IBIS
WINC ISIN: IE000KJPDY61
INCU ISIN: IE000WHL2ZK1
Dernière modification par sissi (05/07/2024 17h48)
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[+1] #142 06/07/2024 17h51
- Gapitaine
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Chère Sissi,
DHT est une ligne que je détenais depuis environ un an pour son dividende. Mes soucis avec Fortuneo m’ont décidé à me séparer de l’ensemble de mes titres US, dont DHT…
Je l’avais vendue à 12.18 fin mai, la récente consolidation m’incite à y revenir (à 11.02). : J’ai cru voir un canal haussier dont elle vient de toucher le bas, la MM50 Hebdo haussière assez proche (=pourrait être un soutien), la Bande de Bollinger basse Hebdo n’est pas loin et plate (=pourrait être un soutien) et au même niveau qu’une zone de prix qui a déjà fait support et résistance. J’ai pris 100 titres pour pouvoir faire une vente d’option Call (en cherchant à éviter l’assignation).
Je vous remercie pour la question, cela m’a permis de revoir le graphique et du coup, j’ai modifié mon ordre renfort que j’ai placé à 9.31. En effet, si le bas de canal est enfoncé, je pense qu’il faudra reporter la largeur du canal vers le bas pour trouver une première zone de support.
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#143 09/07/2024 17h40
#144 10/07/2024 17h16
- Gapitaine
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Le 10/07/2024
Vente 1 x Option PUT PFE Aug16’24 – 26$ (PFIZER) - Prime encaissée 30$
Vente 1 x Option PUT VZ Aug16’24 – 39$ (VERIZON COMMUNICATIONS) - Prime encaissée 42$
Vente 1 x Option CALL BMY Aug16’24 – 47$ (VERIZON COMMUNICATIONS) - Prime encaissée 17$ (je détiens les titres)
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[+1] #145 11/07/2024 17h36
[+1] #146 12/07/2024 16h59
#147 13/07/2024 10h21
- sissi
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Bonjour Gapitaine
Vous écrivez "J’ai de plus en plus de difficultés à trouver des obligations sous le pair ! D’où mes derniers achats avec des coupons plus modestes !"
Pareil pour moi… ce pourquoi j’ai ajoute des ETFs obligataires ou actifs dernièrement.
Je débattais sur la file M-Reits avec Mirliton de l’avantage des préférentielles sur le stock dans les M-Reits - ou BDCs etc…
Faut procéder comme avec les obligations acheter sous le pair de 25 USD avec un coupon supérieur de 15 % a ce qu’on considère un bon coupon en obligations a cause de la retenue donc je dirais un 8%+ ou alors acheter décoté - comme d’hab!
J’avais fait l’exercice pour PMT
PMT le stock 11.2% en 4 fois
PMT.PRA pref 8.125% a 24.05 USD = rendement 8.54% mais past call date ?
PMT.PRB pref 8% a 24.19 USD = rendt 8.29 % mais past call date ?
PMT.PRC PREF 6.75% call 24.08.2026 a 19.45% = rendt 8.68%
En obligation PMT a sorti son plus haut coupon 7.875% 2029 et en 2024 du 7.125% 2030 . Mais le rendement actuel des deux tournent dans les 6.5% . Si on ajoute 15% approx pour comparer ca donne dans les 7.5%
Les preferred disons 8.5% soit 1 % de plus - 15% = pas plus que l’obligation
Le stock 11.2 % plus de rendement pour plus de volatilité - les 15% de retenue = approx disons 9.7% et je suppose plus de risque au cas ou le dividende soit baissé
Dans ce cas ci … un mix pref/stock ?
Et Mirliton m’a repondu avec un bon commentaire sur le fait que PRA et PRB ont dépassé la date de call…
Vous parlez de PMT, c’est le genre de dossier que j’aime bien. Le common stock sert du 11%, alors que la PMT PRA sort du 8,4% en facial, mais va passer en flottant (LIBOR+en 5,8%) soit 11,2% au 31 août. Pour moi c’est un no-brainer - d’autant que les fixed-to-float ont tendance à bien se comporter dans les 12 mois suivant le passage en flottant, à mesure que le trailing yield remonte. Actuellement sous le pair, cela ne me gêne pas de pouvoir être rappelé.
Mais comme vous faites les options aussi vous avez plus d’opportunités que moi de rester actif ! Bon week-end!
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#148 15/07/2024 15h21
#149 16/07/2024 23h28
#150 17/07/2024 23h26
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696 | 324 674 | 25/10/2023 18h55 par Lamat | |
804 | 322 329 | 02/09/2024 18h19 par lopazz | |
621 | 349 856 | 04/01/2023 10h36 par PoliticalAnimal |