Portefeuille d'actions d'Attercap

@Attercap
Le nom de la foncière est CTO Realty Growth, pas l’inverse !

Pas de quoi. Si je peux rendre au forum un peu de ce qu’il m’apporte, c’est bien.

Je pense comme vous que c’est un bon complément à SPG (que je n’ai pas renforcée récemment, il faudrait, mais c’est cher je pense).
Elle est aussi très endettée. J’en ai repris car, à mes yeux, la baisse de 50 points de base du taux directeur par la FED - une première si ce que j’ai lu est correct - témoigne d’un certain volontarisme de la banque centrale et devrait être favorable aux foncières endettées…
Le taux d’occupation de CTO n’est pas non plus exceptionnel, autour de 92% ; mais il s’améliore. en somme elle reste à surveiller, mais je pense que les fondamentaux - emplacement emplacement emplacement - sont très convenables du fait du dynamisme économique et démographique des territoires dans lesquels la société est implantée.
Sa petitesse m’attire aussi. C’est un risque intrinsèque, mais un peu de croissance (potentielle) ne peut pas faire de mal à mon portefeuille de grosses sociétés matures.

Il faut ne pas trop croire dans la mort des centres commerciaux. Ma thèse reste la même que pour les bureaux : l’homme est social, il a besoin de fréquenter ses confrères. La solitude devant un ordinateur (télétravail, achats en ligne) ne peut pas satisfaire tout le monde, pas tout le temps.

Bonjour Ostal,

-120 points pour le CAC40 ! On est bien un lundi.

Voici.
La colonne "K" (Industrie) est le montant investi, à comparer avec "H" (valo Euro).
Quelques MV n’en sont pas, elles sont liées à un transfert (vente puis rachat) de Saxo vers IBKR. Microsoft, Alphabet, Visa, affichaient de sympathiques PV "encaissées".

J’ai ce matin vendu Esker, et acheté un peu de OKEA et de Energean, et cet après-midi j’achèterai un peu d’Ecopetrol. Des lignes d’environ 500 euros chaque. Je soupoudre, en somme.

Dans les faits, je possédais un appartement jusqu’à début juin, on peut dire que j’ai diversifié au sein du créneau immobilier ! La forte présence de l’immobilier est un choix - le secteur était meilleur marché en juin - et j’en attends des dividendes réguliers plutôt qu’une forte PV boursière, je n’espère pas d’étincelles.

Vous noterez que je renforce plutôt les actions que les REIT, même si une foncière d’hôtels américaine pourrait être intégrée prochainement. A terme je souhaite ramener l’immobilier vers 35% du portefeuille, mais cela prendra beaucoup de temps au regard de ma capacité d’épargne modeste, d’autant que je relance ma micro-entreprise à partir de zéro.

Je pense qu’il est évident pour ceux qui suivent cette file que je n’ai pas de réelle stratégie, si ce n’est de m’essayer à plein de choses, pas trop risquées, avec un prisme "dividende" qui, ne correspondant pas à ma tranche d’âge, est mâtiné de valeurs de croissance pour compenser. Idéalement, j’ai un faible pour les entreprises avec un dividende (plus de 3%, par exemple), et de la croissance…

Bonjour à tous, chers lecteurs ;

J’ai fait une boulette.
J’ai cette année vendu mes lignes CTO Saxo pour racheter les mêmes sur le CTO IBKR. Et, par curiosité, et parce qu’on arrive à la fin de l’année, j’ai fait ce jour le total des PV : 7000 euros ! J’ai quelques moins-value stockées, mais sur PEA… je suppose que les MV sur PEA et PEA-PME sont non-monopolisables dans ce contexte de recherche de baisse de la PV, sauf à clôturer es comptes  - ce qui n’est pas l’idée évidemment.

Je vais lundi vendre toutes mes lignes en MV sur CTO et racheter le même jour pour faire baisser ces PV. Mais ça ne suffira pas. Y a t-il des stratégies autres éventuelles ? Je ne vais pas acheter des actions en espérant que ça baisse. Si ?

Avez-vous des pratiques usuelles ?

Bonjour Ankh,

Merci pour votre retour.
En conséquence j’ai procédé ce jour à des liquidations/rachats d’un certain nombre de lignes déficitaires : Leggett & Platt, Energean, OKEA, Harbour Energy, Ecopetrol, Seanergy. J’en ai profité pour renforcer modérément Leggett et ramener l’investissement à 1000 euros (20 actions vers 12 dollars).

J’ai aussi, toutefois :
- allégé pour 18 actions de IT Link à 26,9 euros, pour ramener cette ligne de 2000 à 1500 euros ;
- renforcé pour 18 actions de STIF, à 28,42 euros l’action, pour amener cette ligne à 1000 euros.
- renforcé avec 16 actions Total à 62,62 euros l’action, pour amener cette ligne à 5000 euros.

Total a annoncé un sympathique programme de rachats d’actions : 16 milliards d’ici à la fin 2025 ; actions destinées à être annulées et le dividende ainsi économisé réinjecté via des hausses (+5% l’année prochaine). Et 16 à 18 milliards d’investissements par an jusqu’en 2030, dont approx. 5 pour le renouvelable, ce qui - je pense - est une bonne chose.
En 2030 20% de la production énergétique de Total sera électrique.
J’apprécie aussi que l’entreprise est l’une des moins concernées par la surtaxe "grandes entreprises" qui sera mise en place par l’État, le groupe étant très internationalisé.
Il est possible que je me débarrasse de Rubis pour alléger un peu le marché des hydrocarbures, très présent en portefeuille.

Bonjour à tous,

Malgré la "tôle" LVMH+ASML (deux lignes à 3K, de fait des grosses lignes), le portefeuille affiche un nouveau record (à 164,777 de valeur de part), et dépasse de peu les 298000 euros. C’est encore un coup des foncières et des valeurs américaines…

Quelques petits mouvements, issus du réinvestissement des ventes d’Esker.
Renforcements :
- de Nexity, 38 actions à 13,18 euros, ce jour. J’avais déjà renforcé le 4 octobre, 40 actions à 12,87, la ligne est à 1500 euros. Je pense renforcer progressivement si la tendance à la hausse se poursuit. J’espère que le pire est passé pour cette valeur ;
- de Alstom, 25 actions à 20 euros, ce jour. L’action montre un bon dynamisme également et j’espère qu’il se poursuivra quelque peu.

J’ouvre aussi une nouvelle ligne :
- Summit Hotels Properties. 170 actions pour 1000 euros environ. C’est une foncière hôtelière américaine, dont la capitalisation est modeste (825 millions de dollars), et dont 95% des hôtels sont loués à Marriott, Hyatt ou Hilton. Environ 65% de ces hôtels sont dans la Sun Belt, et 50% en centre-ville ou s’en approchant, 25% dans des milieux surburbains. Au total, ce sont des 96 hôtels et un peu moins de 15000 chambres qui sont proposées à la clientèle.

L’entreprise est endettée mais elle se désendette (de 1,45 milliards de dollars à 1,3 milliard sur l’année), en vendant quelques propriétés. Le dividende est bas, autour de 4,5%, du fait d’un payout ratio très conservateur, autour de 30%. Il y a de la croissance, mais elle est faible, autour de 1 à 3% selon la catégorie considérée (occupation, coût de la chambre, et donc revenu par chambre).

Je n’en attends pas d’étincelles, mais j’étais peu exposé à ce secteur aux États-Unis. J’aime sa taille modeste et son positionnement "Sun Belt", son désendettement en cours, le faible payout ratio, la hausse du dividende (+30% de hausse annoncée dernièrement, car on part de bas !). Mais c’est un pari :
- de 1, les taux d’intérêt doivent continuer à baisser ;
- de 2, la croissance américaine doit rester positive. Une récession sera très impactante pour les hôtels. N’étant pas devin, seulement confiant, la ligne est très raisonnable (je peux renforcer un peu, et rester encore raisonnable !).

Bonne journée à tous

EDIT : les 300000 ont été dépassés pour la première fois !

Dernière modification par Attercap (16/10/2024 17h42)

Je ne crois pas avoir dit que c’était "la meilleure" !
Chatham est petite et présente un profil un peu similaire à Summit.
Je n’ai pas regardé Apple.
Host m’intéresse également : elle est la plus grosse du secteur (ce qui offre un contrepied intéressant à Summit) et elle est notée "Investment Grade". Il devrait y avoir du Host prochainement en portefeuille.

Ces lignes sont amenées à rester petites. Ce ne sont pas des compagnies aériennes, mais le secteur demeure difficile aux Etats-Unis. Cela m’étonne d’ailleurs car en Europe cela semble moins concurrentiel - Covivio se porte bien par exemple.

J’ai aussi le sentiment (à recouper avec d’autres) que AirBnb est devenu très cher : la concurrence hôtelière est peut-être moins forte ? Il y a quelques années pour ma part c’était AirBnb systématiquement. Maintenant je compare et reviens parfois sur des hôtels traditionnels… et puis AirBnb, c’est soit les 15 longues minutes avec le propriétaire - et donc arriver à une heure précise - soit la boite à clé, l’un des trucs les plus tristes inventés dans l’univers. Un comptoir d’hôtel ouvert à toute heure, c’est humain, mais pas trop. ça me convient parfaitement .