Portefeuille d'actions de Jeamb

jeamb a écrit :

A noter egalement a titre anecdotique que j’ai depassé les 100€ bruts de dividende mensuel. J’ai donc accompli 1/6e de mon objectif, qui je le rappelle est d’obtenir 500€ net par mois (soit envron 600€ brut, tablant sur une CSG a 20% d’ici qq années)

Félicitations ! Il faut beaucoup de patience pour atteindre ses objectifs de rendements mensuels de dividendes. C’est un travail de longue haleine, parfois moins impressionnant que les plus-values obtenues sur les cours, mais qui en vaut le coup car avec des sociétés de qualité, ces rentrées d’argent frais peuvent être considérées comme durables.

Bonsoir,
à la lecture des posts précédents, je suis convaincu que vous avez fait le bon choix en vous débarrassant des canards boiteux. Un des premiers biais psychologiques dont souffre tout investisseur est de s’imaginer que le titre qu’il vient d’acheter va rebondir. C’est parfois vrai. Mais sans apporter de preuve statistique, il vaut mieux, à mon sens, rater un rebond que s’écraser au sol… Je ne l’ai pas fait à mes débuts, et j’en ai payé cher les conséquences.

Bonjour .
ABC ARBITRAGE         4.74 (c)     -0.63%    
    BOUYGUES         21.090 (c)     0.81%    
    EDF         16.365 (c)     3.74%    
    FRANCE TELECO…         7.820 (c)     1.45%    
    GDF SUEZ         15.960 (c)     3.37%    
    GENERALE DE S…         10.15 (c)     3.15%    
    METROPOLE TV …         11.830 (c)     -0.46%    
    NEOPOST         47.975 (c)     0.28%    
    RALLYE         29.870 (c)     2.82%    
    TOTAL         37.460 (c)     0.94%    
    TOUR EIFFEL         46.35 (c)     2.36%    
    VEOLIA ENVIRO…         10.155 (c)     4.13%

(c’est mon pf :edf gdf magnifique today !)et veolia …

Bonjour

MAJ du PF au 31 Mai 2013

Mouvement sur le PF

Ce mois-ci, j’ai décidé d’acheter deux entreprises, l’une pour renforcer mon secteur "conso disco" et l’autre qui est plus un achat speculatif.

La premiere est donc l’entreprise MMT (M6) :

Les +
- Beta peu elevé
- Un bon rendement (6,3%)
- Ratio de rentabilité ok (ROE de 21%, CROIC de 45% et ROIC de 36% selon Xlsvalorisation)
- le cout de la dette est ok

Les -
- Le CA est stable
- L’EBITDA diminue
- Marges brutes faibles (27%)
- Le taux de distribution est élevé (70%)

Etant rentré avant le detachement des coupons (normal + exceptionnel), je suis deja en forte MV mais j’ai recuperé de l’autre coté des liquidités a investir.

Pour le deuxieme investissement, il s’agit de l’entreprise Lagardere. Je suis rentré apres le detachement du dividende exceptionnel (9E), et espere une remonté du cours d’environ 10% d’ici quelques mois pour revendre (les chiffres ne m’inspirent pas pour garder cette entreprise). A noter que ceci est mon premier achat volontairement speculatif et que je ne compte pas utiliser cette methode tres souvent (meme si j’espere qu’elle fonctionnera).

A noter egalement que j’ai pu nettement mieux analyser les sociétés graces a Xlsvalorisation et que, du coup, je me rend compte que j’ai fait des erreurs en investissant dans certaines sociétés, dont il va falloir que je me separe rapidement. Je pense notamment a EDF, Mersen ou encore Saft, dont les ratios de profitabilité, les taux de distributions , CA, etc… sont en dessous de mes criteres, dans le meilleur des cas… De plus, les secteurs de l’industrie et service aux collectivités sont sur-pondérés (respectivement 25% et 15%), donc vendre ces 3 entreprises me permettrai de revenir plus proche de mon allocation cible.

Coté performances du PF, elle est modeste mais me convient plus ou moins. Elle colle de plus en plus a Carmignac. Cela pourrait etre pire.




Enfin, Voici le detail du PF. Pour le mois prochain (Juin), j’aimerai rentrer au choix dans : BATS, DGE, BSY ou ABI, qui sont pour moi des entreprises de qualités et dont les cours ont un peu baissé ces derniers temps. Cela me permettrai d’ouvrir egalement sur une autre devise (pour le cas des 3 premieres). Seul le manque de liquidité risque de poser probleme.

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 04/06/2013

~Consommation discrétionnaire (15.4%) :
    XX Cie Generale des Etablissements Michelin___5.8%
    XX Lagardere SCA______________________________5.2%
    XX Metropole Television SA____________________4.4%

~Consommation de base (5.2%) :
    XX Societe BIC SA_____________________________5.2%

~Energie (13.6%) :
    XX Total SA__________________________________13.6%

~Services financiers (2.9%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________2.9%

~Santé (5.3%) :
    XX Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5.3%

~Industrie (25.2%) :
   XXX Bouygues SA________________________________9.9%
    XX Mersen_____________________________________5.1%
    XX Saft Groupe SA_____________________________5.1%
    XX Vinci SA___________________________________5.1%

~Matériaux de base (5.8%) :
    XX Societe Internationale de Plantations d'___5.8%

~Technologie de l'information (6.7%) :
    XX Neopost SA_________________________________6.7%

~Services de télécommunication (4.5%) :
   XXX France Telecom SA__________________________4.5%

~Services aux collectivités (15.4%) :
   XXX Electricite de France SA___________________9.9%
    XX GDF Suez___________________________________5.5%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3.3%

Dernière modification par jeamb (04/06/2013 05h14)

Bonjour a tous,

MAJ du PF au 31 Juillet 2013

Mouvement sur le PF

Ce mois-ci, je n’ai rien acheté ni rien vendu. En effet, aucune société que je surveille n’a vu son cours baisser assez pour atteindre mon PE, et aucune des sociétés dont je veux me séparer n’a pour le moment atteint ma valeur seuil.

perfo mensuelle

Comme decrit le mois dernier, EDF a vu ses résultats du 1er semestre en hausse, et l’etat a decider d’augmenter les tarifs. Du coup, le cours de l’action a bondi de 25% ce mois-ci. A noter également les fortes progression de MMT (+18%), EN (+11,7%), et enormement d’entreprises a +9% (Lagardère, BIC, Michelin, ABC).

Résultat, le PF augmente de plus de 8,7% au mois de juillet !



Du coté de la performance globale du PF, je suis en avance par rapport a mon souhait, puisque j’ai depassé l’objectif des "115" avant le 17 aout. Cela me permettra une éventuelle baisse au mois d’aout…



Pour le mois d’aout, j’ai sous surveillance RI, IMT, AKE, BASF qui sont assez proches de mes PE pour le coté achat, et pour le coté vente Lagardère (qui est un achat speculatif je le rappelle), SAFT, Mersen et peut-être EDF, mais le cours continue de grimper donc je regarde attentivement.

Enfin, voici le detail du PF:

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/08/2013

~Consommation discrétionnaire (26,4%) :
    XX Cie Generale des Etablissements Michelin___5,8%
    XX Lagardere SCA______________________________5,6%
    XX LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA________5,2%
    XX Metropole Television SA____________________5,0%
    XX Societe BIC SA_____________________________4,8%

~Consommation de base :
n/a

~Energie (12,6%) :
    XX Total SA__________________________________12,6%

~Services financiers (2,6%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________2,6%

~Santé (4,9%) :
    XX Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,9%

~Industrie (23,2%) :
   XXX Bouygues SA________________________________9,5%
    XX Saft Groupe SA_____________________________4,7%
    XX Vinci SA___________________________________4,7%
    XX Mersen_____________________________________4,3%

~Matériaux de base (4,2%) :
    XX Societe Internationale de Plantations d'___4,2%

~Technologie de l'information (6,2%) :
    XX Neopost SA_________________________________6,2%

~Services de télécommunication (3,8%) :
   XXX Orange SA__________________________________3,8%

~Services aux collectivités (16,0%) :
   XXX Electricite de France SA__________________11,0%
    XX GDF Suez___________________________________5,0%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________8,3%

Bonjour a tous,

MAJ du PF au 30 Septembre 2013

Mouvement sur le PF

Ce mois-ci, je me suis decidé a passer a la vente de Lagardere. Je sors avec une PV d’un peu plus de 18% frais inclus.

Comme beaucoup me semble t-il, je suis en mode "hold" sur ce mois-ci une nouvelle fois. Les sociétés que je surveille sont a des cours que j’estime trop elevés (entre 5 et 15% en générale). La seule qui rentrait dans la fenetre etait Baxter, mais elle n’est pas eligible PEA…

J’en viens a esperer une baisse des cours (et donc de mon PF) pour placer mes liquidités…

Perfo mensuelle

Ce mois-ci, j’ai été surpris de la hausse de mon PF. On notera principalement:
- Mersen qui a augmenté de 16%
- Orange de 20%, bouygues de 14% et Vivendi de 10%

La hausse est donc de 7,18% ce mois-ci, et de 25,77% depuis le 01 janvier.

Selon la loi des series :-), mon PF devrait corriger le mois prochain, a suivre…





Enfin, voici mon PF en detail

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 01/10/2013

~Consommation discrétionnaire (20.4%) :
    XX Cie Generale des Etablissements Michelin___5.8%
    XX LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA________5.1%
    XX Metropole Television SA____________________4.9%
    XX Societe BIC SA_____________________________4.5%

~Consommation de base :
n/a

~Energie (12.4%) :
    XX Total SA__________________________________12.4%

~Services financiers (2.5%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________2.5%

~Santé (4.4%) :
    XX Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4.4%

~Industrie (25.3%) :
   XXX Bouygues SA_______________________________10.7%
    XX Mersen_____________________________________5.3%
    XX Saft Groupe SA_____________________________4.7%
    XX Vinci SA___________________________________4.5%

~Matériaux de base (4.1%) :
    XX Societe Internationale de Plantations d'___4.1%

~Technologie de l'information (5.7%) :
    XX Neopost SA_________________________________5.7%

~Services de télécommunication (9.1%) :
    XX Vivendi SA_________________________________4.7%
   XXX Orange SA__________________________________4.4%

~Services aux collectivités (16.1%) :
   XXX Electricite de France SA__________________10.7%
    XX GDF Suez___________________________________5.4%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________15.3%

Dernière modification par jeamb (01/10/2013 02h51)

Bonjour Jeamb et merci pour votre suivi régulier.

Votre performance sur un an est très encourageante, il suffit de voir le graphe de comparaison avec Carmignac. Je comprends votre position vis à vis de l’investissement en période haussière.

Contrairement à vous je continue à acheter mais je me consitue quand même une poche de liquidités au cas où. C’est vrai que mes derniers achats se situent aux USA, et donc non elligibles au PEA.

Malgré tout je pense qu’il y a quelques sociétés interessantes en ce moment y compris en Europe. Je pense au secteur de l’energie par exemple avec BP ou Shell. Vinci me semble à une valorisation correcte, même si vous l’avez déjà en portefeuille. En conso de base, il y a peut-être Unilever, Tesco, Heineken ou Ahold.

Ce ne sont que des pistes qui j’espère alimenteront votre réflexion.
Bon courage pour la suite

BOnjour Jeamb,
Merci pour votre suivi intéressant.
Où en êtes-vous de votre objectif de 500 € de dividende /mois?

Bonjour a tous,

MAJ du PF au 30 Novembre 2013

Mouvement sur le PF

Pas mal de mouvements sur le PF ce mois-ci avec pas moins de quatre achats ! Je vais donc essayer de ne pas faire trop long, puisqu’elles sont connues et ont pour la plupart deja un poste dedié. Le but etait de diversifier en monnaie et de rentrer dans la conso de base dans laquelle je n’etais pas investi.

TESCO

Les +
- le CA et l’EBITDA augmentent
- Bon rendement
- Cout de la dette est OK

Les -
- Le taux de FCF est élevé
- Marges brutes faibles (comme pas mal de distributeurs)
- Les ratios renta sont moyens

BATS

Les +
- l’EBITDA augmente
- Bon rendement
- Tres bons ratio de profitabilité
- Grosses marges
- parmi les leaders de son secteur

Les -
- Ca assez stable
- Taux de FCF elevé (mais du principalement au rachats d’actions)

PERNOD RICARD

Les +
- CA et l’EBITDA augmentent
- Tx de FCF pas trop elevé malgré les rachats d’actions
- marges brutes plus que correctes (60%)
- 2e mondial derriere Diageo

Les -
- rendement peu élevé
- ratio de profitabilité moyen mais stable

SHELL (RDSA)

Les +
- CA et l’EBITDA augmentent (sauf en 2012)
- Bon rendement
- Rachat d’actions

Les -
- Tx FCF (du au rachat d’actions)
- ratio de profitabilité faible
- marges brutes (15%)

Avec tous ces achats, j’ai donc pas mal reequilibré mon PF qui etait sous-pondéré en conso de base… et bien augmenté mon rendement, puisque ces anciennes liquidités vont desormais me rapporter de l’argent si tout va bien.

A titre anecdotique, je vais desormais recevoir tous les mois un dividende, ce qui me fais sentir un peu plus pres de mon objectif (je sais, c’est assez bete comme reaction, mais je trouve cela important comme step)

Perfo mensuelle

Du coup, avec tout ces achats, principalement en GB, j’ai payé beaucoup de frais bancaires (130E au total ce mois-ci), ce qui a eu un impact sur la perfo du PF, qui n’etait pas extra-ordinaire de toute facon.

Le PF fini donc en baisse a -0,68% ce mois-ci





L’objectif du mois prochain sera de renforcer encore une fois la conso de base avec une unité (si possible dans un ’fabricant’ type Danone ou Unilever), et de renforcer si opportunité mon pole santé (GSK ou AZN mais le cours s’est un peu envolé ces dernieres semaines).

Le seul probleme que je rencontre est que j’ai beaucoup d’entreprises que je voudrais posseder, mais j’ai d’un autre coté peur de commencer a trop m’eparpiller un peu partout… A suivre.

Voici le detail de mon PF a fin novembre, qui me plait tout de meme beaucoup plus que celui que j’avais il y a de cela un an, et ceci en parti grace a certains d’entre vous

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 02/12/2013

~Consommation discrétionnaire (16.1%) :
    XX Cie Generale des Etablissements Michelin___4.5%
    XX Metropole Television SA____________________4.0%
    XX LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA________3.9%
    XX Societe BIC SA_____________________________3.8%

~Consommation de base (9.8%) :
    XX British American Tobacco PLC (GBP)_________3.3%
    XX Pernod Ricard SA___________________________3.3%
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________3.2%

~Energie (13.6%) :
    XX Total SA__________________________________10.3%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________3.3%

~Services financiers (2.0%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________2.0%

~Santé (6.9%) :
    XX Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3.7%
    XX Essilor International SA___________________3.3%

~Industrie (22.0%) :
   XXX Bouygues SA________________________________8.8%
    XX Mersen_____________________________________4.8%
    XX Saft Groupe SA_____________________________4.4%
    XX Vinci SA___________________________________4.0%

~Matériaux de base (3.1%) :
    XX Societe Internationale de Plantations d'___3.1%

~Technologie de l'information (4.8%) :
    XX Neopost SA_________________________________4.8%

~Services de télécommunication (7.7%) :
    XX Vivendi SA_________________________________4.1%
   XXX Orange SA__________________________________3.6%

~Services aux collectivités (13.9%) :
   XXX Electricite de France_____________________10.0%
    XX GDF Suez___________________________________3.9%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________3.4%

Fait avec xlsPortfolio

EDIT : correction orthographe (clavier QWERTY) et precisions

Dernière modification par jeamb (02/12/2013 02h22)

je pense que jeamb parle de taux de distribution : payout ratio sur FCF. Effectivement un taux trop élevé est un élément négatif à long terme car il met en péril la politique de distribution du dividende

Bonjour a tous et bonne année a tous les investisseurs heureux (oui j’ai déjà changé d’année moi…)

Voici donc la MAJ du PF au 31 Décembre 2013, ainsi qu’un petit bilan et objectifs pour cette nouvelle année.

Mouvement sur le PF

Pour ce mois de décembre, j’avais deux unités a investir. Comme il y a eu une correction début décembre (juste après que j’ai investi mes 4 unités de Novembre… encore une fois ,le market timing n’est pas mon truc), j’ai donc:

- Renforcer une unité sur Tesco

- Achat d’Unilever

Les +

- CA et EBITDA en augmentation

- Le taux de distribution sur FCF est acceptable (55% en moyenne)

- Enfin, les ratio de renta sont pas mal (CROIC a 14% en moyenne, ROIC a 17%)

Les -

- Les marges brutes sont juste (mais acceptable (40%))

- Le rendement est juste acceptable également (4% avant Prelev source)

Perfo mensuelle

Je fini le mois de décembre en négatif a -1%, mais étant passé par -6%, cela relativise un peu la contre performance… Sur l’année 2013, le PF fait +28,5% quand Carmignac fait 14,25% (mais ce n’était pas son année apparemment)





Voici également la répartition sectorielle, où on peux voir que je suis toujours surinvesti en industrie et sous investi dans la santé. C’est d’ailleurs un de mes objectifs pour 2014…



Objectif 2014

- Investir pour mieux repartir mes secteurs (donc renforcer la santé et vendre peut-être une industrie)

- Essayer d’obtenir un rendement de 10%

- Investir plus régulièrement et ne pas essayer de faire du market timing pour lequel je ne suis pas doué

- Enfin et surtout, finir d’acheter toutes les sociétés que je souhaite (environ 7) afin de ne pas trop faire grossir mon nombre de sociétés et donner plus de poids a chacune de mes lignes par la suite

Enfin, voici le détail de mon PF.

Une tres bonne année a vous tous. Portez-vous bien

VALORISATION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2013

~Consommation discrétionnaire (15,1%) :
    XX Cie Generale des Etablissements Michelin___4,1%
    XX Metropole Television SA____________________3,9%
    XX Societe BIC SA_____________________________3,6%
    XX LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA________3,5%

~Consommation de base (15,7%) :
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________6,2%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________3,3%
    XX British American Tobacco PLC (GBP)_________3,1%
    XX Pernod Ricard SA___________________________3,1%

~Energie (13,0%) :
    XX Total SA___________________________________9,7%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________3,3%

~Services financiers (1,8%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________1,8%

~Santé (6,6%) :
    XX Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________3,5%
    XX Essilor International SA___________________3,1%

~Industrie (20,8%) :
   XXX Bouygues SA________________________________8,2%
    XX Saft Groupe SA_____________________________4,4%
    XX Mersen_____________________________________4,4%
    XX Vinci SA___________________________________3,8%

~Matériaux de base (2,7%) :
    XX Societe Internationale de Plantations d'___2,7%

~Technologie de l'information (4,5%) :
    XX Neopost SA_________________________________4,5%

~Services de télécommunication (7,2%) :
    XX Vivendi SA_________________________________4,0%
   XXX Orange SA__________________________________3,2%

~Services aux collectivités (12,6%) :
   XXX Electricite de France______________________8,9%
    XX GDF Suez___________________________________3,7%

~Foncières cotées :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

bonjour a tous,

Voici donc la MAJ du PF au 28 Fevrier 2014

Mouvement sur le PF

Ce mois-ci, j’ai décidé d’investir dans la société DIAGEO, bien connue de tous

LES + (Tout est bon) :
- leader mondial de son secteur devant RI
- CA, EBITDA en hausse
- Marges brutes 60%
- Tx FCF : 50% en moyenne
- Ratio de renta bons (ROE 35% ; CROIC 14% ; ROIC 15%)

Les -
- Rendement faible : 2,9% avant prelev source
- FCF en baisse sur les 3 dernieres années (d’où le taux qui monte)

Perfo mensuelle

Je fini le mois de fevrier en forte hausse +6,72%





Mon changement coté pro va m’amener pendant quelques mois a ne plus pouvoir épargner pour investir en bourse. C’était donc mon dernier investissement de qualité d’ici quelques temps. Je ferais peut-être des ventes totales ou partielles sur des sociétés qui ont atteint mes valeurs estimées, a voir…

En attendant, voici le PF

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 01/03/2014

~Consommation discrétionnaire (14,6%) :
    XX Cie Generale des Etablissements Michelin___4,3%
    XX Metropole Television SA____________________3,6%
    XX Societe BIC SA_____________________________3,4%
    XX LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA________3,3%

~Consommation de base (17,5%) :
   XXX Tesco PLC (GBP)____________________________5,7%
    XX Diageo PLC (GBP)___________________________3,1%
    XX Unilever PLC (GBP)_________________________3,0%
    XX Pernod Ricard SA___________________________2,9%
    XX British American Tobacco PLC (GBP)_________2,9%

~Energie (16,8%) :
    XX Total SA___________________________________9,4%
    XX Saft Groupe SA_____________________________4,4%
    XX Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________3,1%

~Services financiers (1,7%) :
   XXX ABC Arbitrage______________________________1,7%

~Santé (6,9%) :
    XX Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,2%
    XX Essilor International SA___________________2,8%

~Industrie (15,6%) :
   XXX Bouygues SA________________________________8,0%
    XX Vinci SA___________________________________3,9%
    XX Mersen_____________________________________3,6%

~Matériaux de base (2,4%) :
    XX Societe Internationale de Plantations d'___2,4%

~Technologie de l'information (4,9%) :
    XX Neopost SA_________________________________4,9%

~Services de télécommunication (6,9%) :
    XX Vivendi SA_________________________________3,9%
   XXX Orange SA__________________________________3,0%

~Services aux collectivités (12,8%) :
   XXX Electricite de France______________________9,1%
    XX GDF Suez___________________________________3,7%

~Immobilier :
n/a

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________0,4%

Fait avec xlsPortfolio

Quelques news rapide sur le PF.

Comme convenu, j’ai revendu quelques lignes afin de rééquilibrer mon PF et pour obtenir des dividendes un peu plus élevés dans le meme temps d’où :

- la vente de SAFT (+54% hors div) ainsi que Ricard et Essilor (+10% hors div).

- Achat de GSK (2 unités)

Du coup, j’ai quelques cartouches en réserve (3) pour investir en santé et conso de base, mais je ne trouve rien de très intéressant en terme de prix.

Dans le viseur:
pour la santé: AZN, Sanofi et renforcement GSK
pour la conso de base: Reckitt, renforcement Unilever et BATS
pour les matériaux de base BASF (mais on perd 25% sur le dividende allemand non recuperable sur PEA) donc je me "tate".

Je ferais un bilan de l’année et une revue du PF a la fin du mois prochain

jeamb