Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux

Roudoudou,

J’apprecie votre désir de me prévenir de dangers…
Mais je me demande de quel "obligataire" vous parlez ? Et de quelle stratégie obligataire?

Roudoudou a écrit :

De plus, je n’ai pas pensé à le mettre dans mon message précédent mais stratégiquement c’est sans objet de comparer une position sur une foncière et une obligation.

Il se trouve que je connais bien les foncières canadiennes - leurs risques et potentiel aussi.
Il se trouve que j’ai été dans l’immobilier longtemps et ne veux plus y être… physique ou par l’intermédiaire de foncières. Meme pas avec une RP.

Et quand au fond de votre remarque… I beg to differ parce que ce qui compte c’est le rendement et le potentiel. Je ne fais pas de "buy and hold". Aucun de mes amis retraites nord-américains ne fait du buy and hold. C’est du swing trading meme s’il dure 1 an ou 2… plein potentiel.

Ce que j’aime vraiment dans les obligations c’est qu’il y a un target a l’échéance soit 100 % ou un call souvent entre 105 et 107.

Chacun ses choix.

Le monde "obligataire" me passionne …il me force a suivre l’économie et la politique mondiale…les devises , les compagnies etc… c’est super…Une remontee des taux éventuelle, on anticipe …
Les flux/ sorties des marches émergents dont tout le monde parlait. en prédisant presque l’apocalypse! .…puis ce dernier mois… une remontée sérieuse des obligations y compris brésiliennes…

Ce qui est relevant dans ces mouvements - que je compare aux vagues - c’est que ça cree des opportunités d’achat.

Je fais du "go with the trend" pour la partie investment grade ou nouvelles émissions ou upgrades - mais pour le HY - le vrai_ je suis mes instincts…Vous pouvez en rire mais voila!
Et plus sérieusement des coupons de 10 a 12% de moyenne ne souffriront que peu d’une remontée des taux.

Et puis…pas de complications de retenue a la source ….Zero avec les obligations. L’interet calcule au prorata chaque jour…et crédite a la vente… Fiscalite très legere (max 10%)

PS Kapitall vous avez bien raison il y’a toutes sortes de stratégies possibles sur Cominar

Roudoudou

Merci pour vos commentaires plus détailles.. je comprends mieux votre point de vue

Le swing trading se definit differemment en obligations qu’en actions …3 semaines, 2-3 mois…plutôt 6 a 8 pour accumuler les intérêts et une bonne plus-value…rarement 1 ou 2 ans…mais avant de vendre faut trouver quoi acheter qui ait un potentiel supérieur…et ça c’est de plus en plus dur…
C’est du swing si vous achetez a 76 …attendez le pair…puis ne trouvant pas mieux attendez d’arriver au prix du call en 12 ou 15 mois…surtout si c’est une obligation longue. Ca peut vous donner un rendement de 40% avec le coupon en 12 ou 15 mois…Encore que souvent arrive au pair je vends vu que les derniers 5% prennent trop de temps.

Votre exemple de CYS ne s’applique pas du tout aux obligations…meme si les 2 sont lies aux taux.
Par contre c’est un bon exemple du désavantage des "produits’ compliques… 

Vous concluez
"Oui mais vous le dites votre cas est spécifique et ca n’en fait pas un argument d’investissement "-

Vous oubliez qu’il y a sur ce forums aussi beaucoup de lecteurs qui sont expats qui ne payent rien ou max 10% sur leurs coupons …et pour qui les obligations sont un bon investissement, plus stable que les actions …en mélangeant investment grade et HY … et demandent moins de suivi s’ils travaillent

Nous reparlerons de l’élargissement des spreads le temps venu…mais  ce n’est pas pour tout suite sauf autre crash ou accident nucléaire ou guerre.

Pour tout rentier c’est la rentree continue des distributions quoi qu’il arrive qui importe et d’autant plus dans une baisse des marches.

C’est ça l’argument  d’investissement principal. C’est la RENTE.

Olivier78 a écrit :

Oui ça en dit long sur les préjugés culturels qui sont pourtant très peu présent sur ce forum, mais qui ressortent parfois :

- sur ce forum, on ne voit quasiment jamais quelqu’un critiquer un investissement de 100K d’un coup sur une SCPI

- dans la vie de tout les jours, on n’entends jamais quelqu’un critiquer un investissement immobilier de 100K d’un coup voir le triple ou quadruple.

Mais là, IH investit en plusieurs fois (certes rapprochées) 95K dans une foncière cotée et essuie de nombreuses critiques.

Finalement, les actions gardent leur mauvaise image même ici 

Je précise également que les quelques ordres pour atteindre la position de 95 k€ m’ont couté 0 EUR, avec les parrainages Binck. Même sans cela, le coût aurait été hyper modeste.

J’aimerais bien qu’on me dise, quel investissement "immobilier" de 95 k€ peut être construit pour 0 EUR et 4 clics de souris.

La même chose sur Immorente m’aurait couté 9 500 € ou au moins plusieurs milliers d’EUR avec de l’immobilier en direct, sans compter le temps perdu en paperasse etc (et même si je suis "rentier", mon temps libre a un coût).

Je ferais le bull case détaillé sur Cominar dans la newsletter de cette semaine.

Désolé mais je vais poursuivre le HS qui dure depuis qq posts.
J’aimerai savoir si j’ai compris votre remarque.
En simplifiant considérablement: Cominar fait rouler sa dette. Donc si les taux montent, leur dette s’accroît => pas bon. Est ce juste?

Je veux bien que le risque immobilier de bureaux soit faiblement corrélé au risque immo de logement mais j’ai du mal à croire qu’il soit nul..

certains disent (pas moi je suis ignare en la matière qu’il existe une bulle au Canada..) mais de là à dire qu’il n’y a pas de risque sur les reit…

les 2 questions pour moi:
==> ne serait-on pas en haut de cycle?
==> as-t-on les moyen d’avoir l’assurance que le risque d’un eventuel crack immo residentiel ne "contiminerait" pas l’immo de bureaux?
Car pour moi - ignare en la matière - l’explosion d’une bulle peut avoir tout un tas de conséquences sur l’économie réelle, sur les entreprises et donc sur le marché immo de bureaux..

De plus le "deleveraging" des foyers Canadians ne semble pas avoir été amorcé.. et j’imagine que cet endettement doit etre consituté en premier par des prets immo



lien article complet sur bulle canadienne:
Canada Has Its Own Housing Bubble?And It’s About to Burst | TIME.com

crosby a écrit :

Il n’en reste pas moins que si les taux montent, le discount utilisé pour actualiser les flux futurs baisse

Vous voulez dire que le discount monte plutot ?

Je suis totalement en ligne avec votre analyse sauf que j’ajouterais que c’est comme si c’était une perpet de 6% indexée sur l’inflation.

Donc si les taux montent et il y a de la croissance et inflation (environnement inflationiste) je pense qu’il n’est pas acquis que Cominar chute

snoobrouf a écrit :

même avis que roudoudou sur cominar (ou toute REIT de ce type )

Si les taux montent, Cominar va forcément impacter cela sur les loyers.

Ah bon ? De telles clauses sont prévus dans les baux ?

Il faut rendre à César ce qui appartient à César: certes on peut faire un parallèle entre les achats un peu aventureux sur Cominar d’IH récemment et son aventure très relativement infructueuse (mais pas tant que ça au final) sur CYS… on peut aussi rappeler sa réussite indiscutable à ce jour, avant CYS, sur Gagfah, que personne n’a jugé bon de rappeler: c’est peut-être celle-ci qui a donné tant d’influence à IH sur les choix d’investissement des membres du forum (entre autre).

Je pense que notre facétieux camarade ne faisait pas référence au fait que CYS soit un mauvais investissement (la suite peut encore nous prouver que c’est un bon investissement), mais tentait plutôt de pointer du doigt le comportement moutonnier des forumistes, point sur lequel il a très certainement raison, nous sommes tous un peu mouton. En tout cas, cela m’a bien amusé.

Sur ce, je retourne brouter mon herbe avant d’aller brûler un cierge pour que LNC nous réserve une bonne surprise demain matin, je touche du bois et ma patte de lapin. Bêêêhhhhhhh

Messieurs,

1) si la discussion concerne Cominar, je suggère de la continuer dans cette file : Foncières cotées canadiennes : vive les dividendes mensuels !

2) sur le fait que certains me suivent "aveuglément" (y compris parfois en ayant des difficultés à trouver le bon ticker), je n’y peux rien. Tout au plus je me dis que je suis peut-être un peu "couillon".

En effet, un CGP va prendre env. 2000 € de rétrocommission sur les 10% de frais d’entrées en conseillant à son "client" d’investir 100 k€ dans la SCPI Immorente, une SCPI archiconnue recommandée par tous les magazines.

Pour ma part, je ne touche pas un centime pour tous ceux qui vont me suivre sur Cominar, une foncière totalement méconnue en France, qui rapporte 8%, dividende mensuel, sans frais d’entrée, et dont quasiment personne n’avait connaissance avant que je ne la mette en avant.

3) je comprends que le fait que je m’éloigne des préconisations du livre puisse susciter une incompréhension, mais comme indiqué, ma situation s’en éloigne également, puisque je n’avais pas prévu de laisser tomber mon activité principale si tôt (à 34 ans et non 40).

--

Pour en revenir au sujet de la file, j’ai renforcé Cominar et détient maintenant 9 085 titres.

Normalement de nouveaux fonds devraient arriver sur mon compte Binck pour un dernier et ultime renforcement !

merci à Thomz de nous rappeller notre comportement souvent moutonier clairement je suis sur CYS et COMINAR parce qu’IH m’a appris l’existance de ces dossiers.
J’ai par contre ensuite fait un minimum d’effort pour lire : 1) ses analyses
2) les avis des intervants du forum
3) consulté les sites des dossiers et lire les rapports
4) consultés d’autres sites d’analyses

donc je ne suis pas un expert de l’immo québéquois (même si j’adorre la rue sainte catherine de Montreal ) mais je ne pense pas non plus qu’il faille être expert sur tous les dossiers sur lesquels on souhaite investir… sinon je n’aurai que de l’heineken en portefeuille

Mais la remarque de Thomz est tout de même très intéressante (je le remercie de m’avoir mis en top liste des citations d’ailleurs ! pour une fois que je suis premier quelque part )

Pour clôre mon intervention sur le sujet ( il y a beaucoup de hors sujet par rapport au post initial) je viens de comprendre pourquoi IH s’éloigne de la méthode de son livre et c’est clairement cette explication qui me manquait.

PS: pour continuer dans l’humour avec Thomz, bien m’en a pris de le suivre comme un mouton sur UG quand elle vallait à peine plus d’un milliard de capi

Félicitation I.H. ! Vous avez mis moins de 10 ans :-)

Je suis admiratif