Portefeuille d'actions de Navy

Bonjour Flower,
Merci de l’intérêt que vous portez à mon portefeuille.
Pour répondre à votre question, c’est très simple, j’ai braqué une banque !
Bon, soyons sérieux.
Les premiers post correspondent à une idée de départ qui consistait à utiliser la trésorerie de mon entreprise pour constituer un portefeuille de rendement au lieu de prendre des comptes à terme qui ne rapportaient plus rien (0,45 % de mémoire pour 5 ans sur les dernières propositions de mon banquier).
J’ai fait l’expérience pendant un an à peu près pour me rendre compte que :
- Les frais de transactions étaient énormes par rapport à un compte en ligne.
- Que cela compliquait ma gestion (Comptabilité, justificatifs en tout genre, rappel à la banque pour faire sauter les frais de garde annuels etc.)

Bref, étant un adepte de la simplification (même s’il me reste encore beaucoup de chemin à parcourir), j’ai préféré fermer le compte bourse de la SARL et rapatrier ces fonds sur mon compte perso

J’ai évoqué le sujet dans le post suivant

Puis j’ai peu à peu rapatrié mes fonds en expliquant comment j’allais procéder dans ce post

La suite des posts correspond donc à mon compte perso+SARL et c’est pourquoi il est passé de 13 K à 113 K comme par magie.
Je n’ai malheureusement pas trouvé de martingale qui m’aurait permis de faire 850 % en 6 mois

Bien à vous.

Bonjour à tous,

Le mois de juin est un mois que j’apprécie particulièrement : arrivée des beaux jours, épreuves du Bac, Roland Garros etc..

Autant d’événements qui rythment l’entrée progressive dans l’été.
Mais cette année est un peu particulière et il est difficile de ressentir cette ambiance compte tenu du contexte.
J’ai quand même profité de cette période de transition pour arbitrer les poches ETF et l’assurance vie.
J’essaierai de faire ce type d’exercice 2 fois par an.
Juin et décembre me paraissent être deux périodes intéressantes pour faire ce genre de bilan.

J’ai tout d’abord réalisé un premier arbitrage sur l’ETF Or (GBS).
En effet, j’ai redescendu mon allocation cible de 2,5 % à 1,25 %, n’étant pas forcément des plus à l’aise sur ce type de support.
Pourtant, force est de constater que l’ETF a eu une très bonne résilience (il a même plutôt progressé) pendant la période de crise et reste bien une valeur refuge.
Je garde donc cette ligne dans le portefeuille, restant sur l’idée qu’en avoir un peu ne nuit pas mais « qu’il n’en faut pas trop ! ».

Du coup, ma position était un peu sur-pondérée ces derniers temps et J’ai donc allégé cette ligne de 500 Euros en la re-balançant sur l’aristocrate du dividende immobilière National Retail Properties.



J’ai également procédé à un arbitrage plus global sur l’assurance vie pour alléger quelques lignes qui ne me semblaient pas performantes au profit d’autres supports.

Partant du principe que je n’avais pas une grosse valeur ajoutée sur le choix des supports en UC, je me suis laissé guider par le conseillé financier Bourse direct que j’ai eu au téléphone et nous avons sélectionné 3 supports en remplacement des 3 supports en jaune ci-dessous.



Le tout a été redistribué équitablement sur les 3 fonds suivants

LU0352312184 Allianz Strategy 50 CT EUR (performance 6,24 % annualisé)
FR0010376020 CPR 7-10 Euro SR P (performance 4,09 % annualisé)
LU1160356009 Edmond de Rothschild Fund – Healthcare A EUR (performance 11,82 % annualisé)



Comme évoqué en début de ce message, je réviserai cette répartition désormais à noël ce qui me permettra de voir si ces choix étaient judicieux.

Bonne journée à tous.

Bonjour à tous,

Je vous présente cette semaine le nouveau tableau de bord que je vais utiliser pour mon suivi.

Mon idée comme pour celui de suivi des allocations d’actif est de se concentrer sur la méthode et la progression plutôt que sur le contexte de la période en cours.

J’ai donc essayé de créer un tableau positif, dans le sens ou il présente les données davantage en terme d’évolution et surtout en terme de bénéfices liés aux dividendes.
Mais ce tableau de bord doit aussi me permettre de surveiller que tout fonctionne correctement et doit m’alerter en cas de problème.
C’est pourquoi il y a également des éléments de suivi qui me permettront d’intervenir si je constate trop d’écart par rapport à mes objectifs.



Voici donc à quoi ressemble le tableau de bord  :



Tout d’abord les graphiques (1) (2) et (3) présente les données d’évolution du portefeuille au fil des années.
Si tout se passe bien, ces trois graphiques doivent être en progression.
Le graphique (1) affiche l’évolution du portefeuille sur une base 100 (Donc en prenant en compte les apports et les retraits de cash).

Le tableau (2) représente l’augmentation du capital réel c’est à dire la valorisation de tous les actifs. Les apports contribuent à l’augmentation du capital alors que le graphique (1) va plutôt mesurer la performance du portefeuille.

Enfin le tableau (3) affiche le total perçu des dividendes chaque année.
Si tout se passe bien il doit également augmenter au fil du temps.

Les données affichées en (4) sont un résumé du portefeuille.
Ce sont plutôt des données brutes (Valorisation, apport, liquidité, rendement sur capital etc..)

Les informations que je vais particulièrement suivre sont les données affichées sur les points (5) (6) et (7)

Tout d’abord, le graphique (5) affiche le montant cumulé mensuel du dividende.
C’est un élément qui me semble important car il participe à garder un état d’esprit positif sur le portefeuille.

En effet, ce graphe va progresser quelque soit les circonstances, même en cas de crise majeure comme celle du COVID.
Ce visuel rappelle que l’essentiel de la stratégie est de percevoir des dividendes en faisant autant que possible abstraction de la valorisation du portefeuille.
L’avoir constamment en visuel permet de se rassurer en ce disant que la rente progresse.

Les données en (6) sont un peu plus liés à la performance du portefeuille et devrait permettre de se situer par rapports aux indicateurs de référence que sont le Cw8 et le Cac40 depuis le début de l’année.

Le but n’est pas forcément de battre ces indices mais plutôt de savoir si l’écart est « normal » ou non.

Actuellement, la structure du portefeuille fait que ce dernier surperforme le Cw8 et le Cac pendant les périodes de baisse des marchés.
A l’inverse, les deux indices sont plus performants lors des phases de rallye.
J’utilise ces informations pour savoir si je dois passer dans une phase de sur-investissement du portefeuille ou on contraire si je conserve uniquement l’investissement progressif mensuel.
Lorsque le portefeuille bat les indices, c’est que nous sommes dans une période de crise. J’aurais donc tendance à augmenter mon investissement pour profiter de la faiblesse du marché.

Dans cette partie (6), je vais également afficher le montant des dividendes par rapport à l’année dernière sur la même période.
Encore une fois, si tout se passe comme prévu, le montant doit être supérieur à celui de l’année précédente car nous investissons dans des actions qui augmentent régulièrement leur dividende et ajoutons chaque année de nouvelles liquidités sur ces sociétés de rendement.
Si le dividende ne progresse pas comme prévu, c’est peut être que j’ai loupé quelque chose (mauvais choix d’allocation ou coupure du dividende d’une entreprise !?).

Il convient donc d’analyser cette information plus en détail et éventuellement prendre des décisions pour maintenir cet objectif de progression des dividendes.

Enfin la donnée (7) est un autre aspect positif du tableau de bord.

Il indique le pourcentage des dividendes perçus sur l’apport total.
La encore, au fil du temps, cet indicateur doit progresser et représenter une part de plus en plus importante du portefeuille.
Lorsqu’il arrivera à 100 %, cela signifiera que l’on aura touché autant en dividende que ce que l’on aura apporté dans le portefeuille.

Autrement dit, on pourra donc considérer que les dividendes ont remboursé l’apport.

Pour conclure et résumer l’objectif du tableau de bord, ce dernier devrait me permettre suivre attentivement l’évolution du portefeuille, mais également d’être alerté lorsque les choses ne tournent pas rond.

Il conviendra alors de se pencher sur la situation et éventuellement de prendre des décisions pour essayer de rectifier le comportement global du portefeuille.

Bonne journée à tous.

Bonjour Sven337,
Pouvez vous détailler votre remarque, je ne comprends pas la subtilité ?
Bien à vous.

Bonjour à tous,

Voici le bilan de Août 2020.
Je constate d’une manière générale que les ETF sont plus performants que le portefeuille surtout en période de hausse.
Ce n’est pas nouveau et je sais qu’en période de chute des cours, le portefeuille sera plus résistant mais au delà de l’aspect psychologique qui qui apporte une certaine sérénité, l’écart se creuse vraiment entre les ETF et les actions … (4,4 point d’écart avec le CW8)

Je vais réfléchir à une façon de diminuer cet écart, même si je compte bien conserver les actions de mon portefeuille car cela me permet de suivre l’actualité économique et d’investir directement dans les sociétés que j’apprécie.
Mais il se peut que je change légèrement ma répartition pour augmenter la part de l’ETF.

Les ETF étant par définition diversifiés, cela reste cohérent par rapport à ma stratégie qui consiste à investir toujours qu’une faible partie de mon capital dans une action.

Pour le moment, j’envisage de diminuer la poche immobilier qui semble malmenée et pour laquelle on manque de visibilité au profit des ETF.
La répartition pourrait être la suivante :

5 % ETF au lieu de 2,5 réparti sur plusieurs 4 ETF.
80 % Monde
10% Emergent
5% Small Caps Europe
5% Small Caps US
47 % Actions directes au lieu de 47,5 (47 actions x 1%)
8 % Immobilier au lieu de 10 (8 actions x 1%).
Nous aurions ainsi toujours 60% actions et 40 % sécurité mais 55% en actions directes (Aristocrates du dividende et actions réputées pour avoir l’habitude de verser des dividendes) et 5% ETF.
A méditer…
Dans tous les cas, ce changement ne se ferait pas sous forme d’arbitrage car cela entraînerait pas mal de frais (Achat / Vente).
Si j’effectue ce changement, je le ferai en portant mes prochains investissements progressifs sur les ETF plutôt que sur les actions.

Tableau de bord



Le portefeuille évolue de +1,45 points depuis le mois dernier.
Le montant des dividendes mensuel est de 100 euros
Depuis le début de l’année, le total des dividendes touchés est donc de 1719,06 euros
Par rapport à l’année dernière sur la même période, le montant des dividendes est en recul de -22,61 %

Le montant total des dividendes perçus depuis le début du portefeuille correspond à 5,40 % du capital investi soit une progression de 0,08 point depuis le mois dernier.

La répartition des actifs
Au niveau de la répartition des actifs, comme pour le mois dernier, les secteurs à renforcer sont les actions et plus particulièrement les immobilières.




Au niveau de la répartition en devise, il faudrait privilégier les actions US pour rétablir ma répartition cible de 50/50 et prendre dans les poches sécurités afin de me rapprocher de mes 60% action / 40 % sécurité

(Pas de changement non plus par rapport au mois dernier).




Le prochain investissement progressif devrait donc se faire d’après mon tableau sur une immobilière US en prenant dans la poche liquidité

Le PEA
Finalement, je trouve assez intéressant de poster le contenu du portefeuille car régulièrement je reviens sur un post pour voir quelle était la valeur d’un titre à une certaine période.

Voici donc un tableau représentant le PEA.
J’ajouterais sans doute le mois prochain nombre de titres et le PRU.



Le Compte Titre



Les ETFs
Avec respectivement un gain de 15,5 % pour l’ETF or et 9,13 % pour l’ETF monde, force est de constater que les stratégies ETF est plus performante que le portefeuille lorsque la bourse remonte.

L’assurance vie
L’assurance vie se comporte plutôt bien et toutes les lignes sont positives.
Je ne touche rien pour le moment sur cette poche.

Bonjour à tous,

Voici l’évolution du portefeuille pour le mois de septembre.
A noter :

Une légère modification dans l’allocation d’actifs.
Un changement dans la manière de sélectionner les actions à renforcer pour l’investissement progressif.
Pour le premier point, vous trouverez la nouvelle répartition cible plus bas.
Pour le second point, je vais essayer de sélectionner les renforcements du mois en privilégiant les titres ayant la meilleure configuration technique à condition que le titre soit en dessous de son allocation cible et qu’il n’ait pas été déjà renforcé dans l’année.
Nous verrons si ce « Market Timing » améliore la performance du portefeuille. J’utiliserais probablement les graphiques Ichimoku pour faire mon choix.

Tableau de bord :



Le portefeuille évolue de -1,52 points depuis le mois dernier.
Le montant des dividendes mensuel est de 205,13 euros
Depuis le début de l’année, le total des dividendes touchés est donc de 1924,19 euros
Par rapport à l’année dernière sur la même période, le montant des dividendes est en recul de -1,96 %

Le montant total des dividendes perçus depuis le début du portefeuille correspond à 5,55 % du capital investi soit une progression de 0,15 point depuis le mois dernier.

La répartition des actifs
Au niveau de la répartition des actifs, suite à un changement de l’allocation d’actifs , les secteurs à renforcer seraient les actions ou les ETFs.
J’ai en effet réduit mon allocation cible sur les immobilière de 2 points et celui des actions de 0,5 points au profit des ETF qui devraient donc à terme représenter 5 % du portefeuille au lieu de 2,5 précédemment.





Au niveau de la répartition en devise, il faudrait privilégier les actions US pour rétablir ma répartition cible de 50/50 et prendre dans les poches sécurités afin de me rapprocher de mes 60% action / 40 % sécurité même si l’écart est moins flagrant à présent.

Le seul soucis est que dans ma stratégie, je n’autorise qu’un renforcement par an et par titre et actuellement, tous les titres US qui pourraient à nouveau être renforcés l’ont déjà étés.
Les autres sont au dessus de leur allocation cible donc non renforçables.
Il est donc possible que le prochain achat soit réalisé tout de même sur une action Euro.




Le PEA

Voici donc un tableau représentant le PEA.
Je n’ai pas eu le temps d’ajouter le nombre de titre et et le PRU.
Patience donc, ça va venir 🙂




Le Compte Titre




Les ETFs

Les lignes d’ETF représentent un gain de  +13,92 % pour l’or et +7,89 % pour l’ETF monde.

L’assurance vie

L’assurance vie baisse légèrement .



Depuis le début de l’année ou le compte était à 55368, la progression est donc de 30 euros soit 0,05 %
Espérons tout de même qu’avant la fin de l’année les placements en assurance vie rapportent au moins davantage qu’un livret A 🙂

Bonjour à tous,

Voici l’évolution du portefeuille pour le mois d’octobre 2020 .
Plusieurs réflexions ce mois ci sur le portefeuille qui est en baisse depuis le mois dernier.

Avec une activité professionnelle en pleine croissance, je me rends compte que j’ai de moins en moins de temps pour suivre le portefeuille d’action.
Avec plus de 50 lignes à surveiller et même si une grande partie des décisions sont automatisées grâce à mon tableau de bord, il s’avère que la performance n’est pas si évidente que cela par rapport à un simple ETF.

Certes, le portefeuille semble résilient dans les périodes creuses et je vois bien que l’écart entre le CW8 et le portefeuille est plus faible en période de baisse.
En revanche, dès que la bourse s’enflamme un peu, l’écart se creuse et le portefeuille devient du coup moins performant.

De plus, l’objectif qui était au départ d’investir dans des Aristocrates du dividende s’éloigne au fur et à mesure que les entreprises coupent ou diminuent leurs dividendes (Stef, M6, LVMH, Michelin et j’en passe !)

Enfin, la répartition 60 % actions / 40 % sécurité est peut être un peu trop agressive compte tenu du temps qui me sépare de la retraite.
Si je devais suivre certains experts qui préconisent d’investir 100 – son âge, il serait plus raisonnable de faire à présent une répartition à 50/50 … et je vous laisse par la même occasion faire le calcul pour retrouver mon âge 🙂

Pour toutes ces raisons, je vais donc procéder dans les prochains mois à un certain nombre d’arbitrages pour :

Réduire le nombre de lignes du portefeuille et ne garder que de vrais aristocrates du dividende.
Recentrer la poche sécurité sur des fonds Euros et de l’or car les fonds UC ne m’apportent pas la sécurité que j’avais souhaité.
Modifier la répartition de mon allocation pour viser les 50/50 et augmenter la part de l’ETF monde afin de me rapprocher de la performance mondiale. 
Je vous tiendrai informé des différentes modifications apportées.

Tableau de bord



Le portefeuille baisse de -2,28 points depuis le mois dernier.
Le montant des dividendes mensuels est de 264,70 euros
Depuis le début de l’année, le total des dividendes touchés est donc de 2007,14 euros
Par rapport à l’année dernière sur la même période, le montant des dividendes est en recul de -1,03 %

Le montant total des dividendes perçus depuis le début du portefeuille correspond à 5,61 % du capital investi soit une progression de 0,05 point par rapport au mois dernier.

La répartition des actifs
Au niveau de la répartition, le prochain achat devrait être les aristocrates ou les ETFs.
Compte tenu des modifications qui vont être faites sur le portefeuille, je pense que l’achat va plutôt se porter sur le CW8.



Au niveau de la répartition en devise, il faudrait toujours privilégier les actions US pour rétablir ma répartition cible de 50/50 (Mais il est également possible pour privilégier un peu plus les actions US).



Le PEA
Je n’ai toujours pas eu le temps d’ajouter le nombre de titre et le PRU 🙂




Le Compte Titre




Les ETFs
Les lignes d’ETF représentent un gain de  +13,04 % pour l’or (stable) et +5,05 % pour l’ETF monde (-2,22 points)

L’assurance vie
L’assurance vie est à présent en baisse (-26 euros) par rapport au début de l’année.

En prenant uniquement le fond euro, ce dernier, qui était à 46654 est à 46861 soit une progression de +207 euros soit 0,44 %

Ce constat fait partie des réflexions en cours et des arbitrages que je vais faire d’ici la fin de l’année.
En effet, force est de constater que la poche sécurité ne joue pas son rôle car même si le contexte est peu propice à la croissance, l’allocation sécurité devrait à minima ne pas perdre d’argent.
Je vais donc probablement abandonner l’idée de placer les fond sur des UC et concentrer la poche sécurité sur du 100 % fond euros (ce que permet cette assurance vie).

Bonjour Navy,

Pour quelles raisons avez-vous vendu ces lignes ? Prise de gain, perte de confiance ou tout autre chose ?

Bonjour

@Neo45,
J’ai vendu ces lignes afin de réorganiser l’allocation de mon portefeuille et diminuer peu à peu mon exposition aux actions.
J’étais sur une exposition à 60 % action 40 % sécurisé mais en partant du principe que le % d’action devrais représenter (100-Age), je devrais plutôt être sur une répartition à 50 % action 50 % sécurité.

Je n’ai pas de convictions particulières sur cette règle mais l’épisode Covid m’a quand même interpellé sur l’exposition au risque qui devrait décroitre au fur et à mesure que l’on avance dans l’âge.

J’ai également constaté que je m’étais éloigné de mon objectif de départ et que mon portefeuille "Aristocrates des dividendes" comportait finalement des contenders et maintenant des actions qui coupaient même leurs dividendes ou les diminuaient.
Avec le Covid (toujours lui), une partie de mes aristocrates n’en sont donc plus.

Je vais donc peu à peu écrémer le portefeuille pour ne conserver que les sociétés correspondant à mes critères.
Ma liste va donc se réduire et elle basculera peu à peu sur le CW8 que je n’arrive pas vraiment à battre.
Autant donc placer mon argent sur cet ETF.
Ma répartition cible est a terme de posséder 25 % Aristocrates (répartis sur 20 titres) , 25 % ETF monde, et le reste en sécurisé.

@Selden
Mon choix pour LVMH s’est fait sur le critère des artistocrates.
LVMH a diminué son dividende cette année et ne correspond donc plus à mes critères.
Je suis d’accord avec vous sur le stop suiveur et je vais en mettre sur les prochains titres dont je vais me séparer.

Bien à vous.

Dernière modification par Navy (22/11/2020 21h00)

Navy, le 22/11/2020 a écrit :

Ma liste va donc se réduire et elle basculera peu à peu sur le CW8 que je n’arrive pas vraiment à battre.
Autant donc placer mon argent sur cet ETF.

Pourquoi "peu à peu" ? Si vous prévoyez de basculer vers ce tracker sur le constat que vous n’arrivez pas à faire mieux, autant basculer dès que possible. Attendre ne fait que continuer à creuser l’écart.

Navy a écrit :

Même si je compte m’en séparer, je pense que les titres que j’ai en portefeuille ne sont pas de "mauvaises valeurs" (bon ROE, peu de dettes etc…).
Je vais donc laisser le temps à ces valeurs de se reprendre et je vais mettre un stop suiveur pour sortir avec peu de perte voir un gain.

Ok je comprends. Mais ce faisant vous persistez de fait à croire que votre gestion (le fait de conserver certaines valeurs et de les vendre sur repli) peut surperformer un tracker world (au moins entre maintenant et le moment où vous basculerez vers un tracker world) ce qui peut sembler contradictoire avec votre message précédent où vous dites que vous n’arrivez pas vraiment à battre cet ETF.

Bonjour à tous,

Avant dernier bilan de l’année !
Le portefeuille a progressé de 8 % ce mois ci.

Je poursuis ma logique de ré-allocation des actifs en me séparant des non aristocrates du dividende mais sur des franchissement de stop Loss.

Je vous tiendrai informé des différentes modifications apportées au fur et à mesure des arbitrages.

Pour le moment, le portefeuille bat le CAC mais toujours pas le CW8.

Tableau de bord :



Le portefeuille progresse de 15 ,7 % depuis le début du suivi du portefeuille.
Le montant des dividendes annuels est de 2138,26 euros en replis de 2 % par rapport à l’année dernière.

Le montant total des dividendes perçus depuis le début du portefeuille correspond à 5,71 % du capital investi soit une progression de 0,10 points par rapport au mois dernier.

La répartition des actifs
Vous trouverez ci-dessous la nouvelle répartition des actifs comme expliqué le mois dernier.
Le prochain achat devrait sera donc sur l’ETF CW8 pour atteindre 24 % (Il y a du chemin à faire).



Le PEA



Le Compte Titre





Les ETFs

L’ETF Or est à présent en baisse et en négatif sur le portefeuille.

Le CW8 quant à lui représente un gain de  +14,30 %
L’or devant représenter 10 % du portefeuille à terme, il devra être encore alimenté pendant un moment mais pour le moment, je le laisse en attente car le risque de baisse est encore élevé.

L’assurance vie
Belle progression de l’assurance vie qui gagne 500 euros par par rapport au mois dernier.
Finalement, ces poches UC permettent quand même de diversifier les placements et sont des fonds pilotés donc susceptibles d’apporter une certaine performance.
Ils peuvent avoir du sens dans le portefeuille s’ils ne représentent que 10 % (pas de surveillance, juste un équilibrage une fois par an).