Portefeuille d'actions de L1vestisseur

Oui y a pas à dire l’économie US est vraiment solide, ce sont des bosseurs (par choix ou par force), ils ont du pétrole, un territoire immense et ils sont dominants sur tous les secteurs en croissance ou d’avenir (armement, robotique, spatial, IA, internet, fusion nucléaire…).

C’est une valeur sûre pour longtemps, je pense qu’on sous estime leur domination sur l’économie du monde actuel et à venir.

L1vestisseur, le 29/09/2024 a écrit :

Positions restantes : me reste 10k (majoritairement du levier 5 Nvidia).
Graphiquement, Nvidia consolide depuis son plus haut historique du 20 juin 2024, dans un range situé entre 100 et 130 euros. Les oscillations (et donc la volatilité) sont de moins en moins importantes et l’approche d’un support oblique de moyen terme suggère une sortie par le haut du range à partir du début du mois de novembre.

Point leviers :
Remontée à 13k€ ce jour, un plus haut depuis fin août me semble-t’il.

Les news Nvidia :
- Jensen Huang a indiqué vendredi que la demande pour la puce Blackwell était « démente ».
- Foxconn affirme ce jour que l’usine qu’il construit pour les puces Nvidia se trouve au Mexique. Le président de Foxconn, Young Liu, a déclaré que l’usine que l’entreprise construit pour fabriquer la puce GB200 de Nvidia.
- et toutes les annonces de développement de data center que je n’ai pas le temps de détailler ici, il suffit d’aller dans Google actualités.

Graphiquement :


Le cours semble vouloir casser sa résistance oblique en pré-market. Mais je n’y croit pas trop. Je pense que les oscillations vont continuer avec une volatilité de plus en plus faible. Je maintient donc mon scénario précédent, à savoir une consolidation jusque fin octobre avant une sortie par le haut début novembre. Le marché aura plus de certitudes après l’élection de novembre, ça risque d’exploser à la hausse (les marchés en général) à ce moment là.

C’est assez étrange de trouver en ce moment des opportunités sur de belles boites techs en retrait (Microsoft, Amazon, Adobe, Intuit, Synopsys, Cadence) alors que les marchés sont au plus haut historique.
Côté Europe, je continue ma razzia avant que le rallye de fin d’année ne débute.
Reste un peu moins de 25% de cash désormais.

Bien à vous.

Bonjour Peaky,

J’ai soldé les leviers LVMH fin juillet pour acheter des leviers Nvidia et j’ai tout perdu lors du krach du 6 août (lien vers le post). Je suis désormais neutre sur LVMH, je pense avoir compris avec le temps que les investisseurs sanctionnent une trop grosse diversification sectorielle. D’une manière générale, le marché valorise moins bien les conglomérats que les "pure players", et c’est un point que je n’avait pas pris en compte dans mes précédentes analyses et qui peut paraître contre-intuitif.

Point leviers :

Gains du mois de juin : +47 k€
Perte du mois d’aout : -17 k€
Gain latent positions actuelles : +4 k€
Solde net de trading : +34 k€

Positions restantes : me reste 16k (majoritairement du levier 5 Nvidia).

Concernant les valeurs que j’achète en ce moment, la liste est longue, mais quelques unes mes principales convictions sont :
-poche PEA : Hermès, Ferrari, Novo Nordisk, ASML, ASM, W. Kluwer, Air Liquide, Schneider.
-poche CTO : Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, Broadcom, Lilly, Booking, Visa, Mastercard, Intuit, Adobe, Progressive, AJG, Kla, Arista.
-poche PEA-PME : Sidetrade, BESI, Wavestone, Neurones, Stif, Planisware.

Aux dernières infos :
-La puce Blackwell est désormais en rupture de stock pour les 12 prochains mois.
-Morgan Stanley pense que la part de marché de Nvidia devrait continuer à croitre en2025.

L1vestisseur, le 14/06/2024 a écrit :

Je dois me rendre à l’évidence : il faut réfléchir sérieusement à un plan de réallocation progressive de mes liquidités pour le semestre à venir.
Les marchés européens commencent à baisser, et ça s’est vu cette semaine, surtout pour le CAC40. Et ça risque de continuer tout l’été, et peut être jusqu’en octobre pour des raisons maintes fois évoquées (effet valorisation élevées + saisonnalité défavorable + incertitudes politiques). Mais là n’est pas la question. J’ai vendu au plus haut, et je n’aurais aucun mal à racheter 20, 15 ou même 10% plus bas.

4 mois plus tard : il se passe à peu près ce que j’avais prévu. Les marchés baissent en octobre, en Europe (mais pas aux USA).
ASML est désormais 38% sous son ATH, ASM 32%, BESI 42%, Hermès 16%, LVMH 32%, L’Oreal 20%, Total 16%, Novo Nordisk 22%. Certes les résultats sont médiocres, mais c’est passager. J’ai vendu cher, racheté pas tout le temps au plus bas, mais peu importe : il ne faut pas s’écarter du plan. Les opportunités sont là, donc je suis entrain de ramasser comme jamais avant le rallye de Noel.
Peut être certains me prendrons pour un fou, comme on a pu s’étonner que je vende tout au printemps. Mais je pense qu’au final le timing était plutôt bon, car j’aurais au moins 50ke de moins si je n’avais rien fait.
Rappel du portefeuille début 2024

Pas d’incitation à l’achat

Oui c’est le cas, mais je n’ai pas trouvé, je ré-investi donc les liquidités. Je ne vois pas de contradiction entre ce que j’ai dit et ce que je fais. Je n’ai pas dit en mars que je vendais tout pour racheter à l’automne, j’ai juste dit que le timing été plutôt bon, même si la destination des fonds a changé.

Et pour LVMH je me suis trompé, et vous aviez raison, j’ai donc retenu la leçon.

Pour Nvidia l’aventure ne fait que commencer.

Peut etre que tout simplement, une partie de la croissance est en train de se tarir?

Parmi les outils de l’IH, il y a le rapport Gérants.

Une cinquantaine de fonds actions globaux gérés par des maisons de gestion US et notés 4 ou 5 sur 5 par Morningstar sont analysés sur leurs 10/20 premières positions selon les données à disposition.

Je note depuis plusieurs mois une réduction importante des actions européennes en portefeuille, et particulièrement de LVMH. La société était présente dans + d’une dizaine de fonds, ça n’a cessé de diminuer au fil des mois, et maintenant on est à… 2 fonds !

Certes, même des fonds discrétionnaires globaux ne peuvent se permettre de trop s’éloigner de l’indice monde, et doivent avoir des GAFAM en portefeuille, mais quand même…

Je note également que dans les CEF anglais que je suis, les investissements en actions EUR représentent une dizaine de % seulement des actifs.

Soit tout ce beau monde se copie entre eux, ou suit l’indice monde, soit ils semblent considérer que la performance future n’est pas à chercher du côté des actions européennes, et le cas de LVMH est particulièrement frappant.

Lux34 a écrit :

Pour ASML, son principal défaut est de ne pas être américaine.

…dans le sens où elle ne bénéficie pas du premium de valorisation du marché US.

Elle subit le report des commandes de Samsung pour sa nouvelle usine américaine, et le ralentissement des marchés automobile, informatique et téléphonie qui rend les clients plus prudents.
La société a annoncé que la reprise prendra un peu plus de temps que prévu.
Comme les commandes sont tout de même deux fois moins élevées qu’attendues par les analystes, la baisse brutale du cours le jour du warning parait justifiée.

Un compte tweeter auquel je suis abonné (Oguz Erkan) a fait une belle analyse sur ASML. Lien.

Probablement une belle opportunité d’achat en ce moment.

Bonjour L1vestisseur,
Vous avez acheté l’Oreal à 400 euros.
Pourquoi ne pas avoir attendu aujourd’hui? Elle est à 363 euros!

En réalité je partage votre avis, je pense qu’il y a quelques belles opportunités pour le long terme : ASML, Novo Nordisk (les ratios par rapport à Lilly sont indécents) ou justement l’Oreal.
J’ai un petit doute pour LVMH, que j’ai beaucoup allégé, préférant Hermes.

Aux US, c’est plus compliqué… les boites ont des valo très exigeantes… à part peut être le secteur de la santé…

TABLEAU DE BORD OCTOBRE 2024

Un format original que je partage ici : voici mon tableau de bord, que j’utilise pour façonner mon patrimoine.



Pour chaque support (PEA - CTO - PEA-PME), quatre colonnes : le nom de la valeur, la pondération souhaitée, le montant investi, le % atteint.
En vert foncé le top 10 par support, en vert clair le top 11-20, l’idée étant de se limiter à 20 valeurs par support, celles censées être les plus adaptées à mon style d’investissement qualité-croissance, et issues d’un processus de sélection de quatre années.

Il me reste à ce jour 66.500 euros de liquidités soit 14% de mon patrimoine.

Le remplissage du PEA et du PEA-PME se poursuit, et je continue d’acheter des actions US sur mon CTO IBKR quasiment dans les mêmes proportions.
Le CTO Degiro, destiné désormais à l’investissement ETF, contient encore 38400 euros d’actions US (Microsoft, Apple, Alphabet, Broadcom, Arista et Synopsys).

D’ici la fin de l’année : continuer le remplissage du PEA et du PEA-PME (à environ 90%).
Continuer l’achat de titres US sur IBKR.

Début 2025 : finalisation du remplissage du PEA et du PEA-PME (100%), reprise des investissements en DCA sur les ETF IWDA et SXR8, démarrage d’un DCA sur ETF gold et bitcoin*.

*Abandon des investissements sur bitpanda au vu des frais (2%). Les ETF bitcoin (qui n’existaient pas lorsque j’ai ouvert un compte bitpanda) et gold sur Degiro permettent désormais d’investir à frais réduits. Bitpanda sera clôturé à terme dans une optique de simplification.

J’espère que cela vous a plu, la suite au prochain épisode.

Bonjour Phaeton et merci de votre intérêt,

Cela m’aide notamment pour savoir quelle ligne renforcer en priorité. Les pondérations cibles sont susceptibles d’évoluer principalement en fonction de l’évolution des fondamentaux des entreprises, mais aussi des performances.

A terme (d’ici 1 à 2 ans), il y aura une plus large surpondération US (aujourd’hui aux alentours de 55%).

Au niveau des secteurs, il y a une forte représentation des secteurs technologie, semi-conducteurs, et luxe.

Style : croissance et qualité (forte rentabilité, faible endettement). Je privilégie les dividendes faibles mais croissants.

Taille : principalement big caps, quelques mid sur PEA, et small et mid sur PEA-PME.

Phaeton a écrit :

Si vous ne la mesurez pas parce que votre objectif est d’atteindre le plus vite possible un montant déterminé, ne craignez-vous pas qu’une telle approche accroisse la probabilité que vous preniez des risques inconsidérés, dont un rendement honnête et à peu près stable vous détournerait ?

Si vous avez fixé le montant à atteindre par tous les moyens il y a quelques années, l’actualisez-vous en tenant compte de l’inflation, afin de préserver le pouvoir d’achat du capital ?

Vous m’avez perdu

Je ne calcule pas la performance moi même car je trouve cela fastidieux (je fais plusieurs apports et des dizaines d’opérations pour plusieurs milliers d’euros par jour), et à vrai dire, cela ne m’intéresse pas plus que cela, probablement à tort.
Je préfère me concentrer sur ce que j’aime faire en mettant mon énergie dans le suivi des valeurs.

TABLEAU DE BORD 2 NOV 2024

Nous rentrons désormais dans une période de saisonnalité favorable aux actions. J’ai énormément renforcé les US cette semaine, profitant de replis inespérés sur fonds de résultats tout simplement extraordinaires sur les grosses capitalisations technologiques américaines.

La bonne nouvelle du week-end, c’est l’entrée prochaine de Nvidia au Dow Jones (le 8 novembre). Les flux devraient en toute logique exploser puisque les gérants indiciels vont devoir intégrer la valeur dans l’indice.
Ca tombe bien, puisque je redémarre à partir de lundi l’investissement en levier 5 sur Nvidia. Celui-ci se fera de la manière suivante : entre 200 et 300 euros par jour, à heure fixe (17 heures) pour éviter de se préoccuper du stress des fluctuations intra-journalières, et ce jusque fin décembre. J’envisage d’élever le coefficient et les montants dès le début du mois de janvier, les trois premiers mois de l’année étant généralement les mois les plus prolifiques sur le plan boursier.

Liquidités restantes : 33.850 euros, soit 7% de mon patrimoine total.

A suivre la semaine prochaine : les élections US mardi puis la Fed le lendemain. L’élimination des incertitudes, la fin de la période des publications et le retour des rachats d’actions devraient faire figure de catalyseur à la hausse.
Ca devrait repartir en Europe également, sous fonds de valorisations ridiculement faibles, après un massacre boursier et des révisions de prévision des résultats de la par des analystes qui ont remis les pendules à l’heure.

Bon début de rallye de fin d’année à tous, et à la semaine prochaine pour un nouveau point.