Portefeuille d'actions d'InvestisseurHeureux

rien n’indique dans ce cas que l’ordre soit executé au même prix, pour une vente à tout prix, il suffit que votre broker ait un ordre d’achat dans son carnet d’ordre interne et vous êtes exécuté sans que l’ordre n’ait atteins le marché, et le broker prend la différent. Donc multiplié ça par 2 et vous aurez un spread monstrueux.

Il semble que le cours de EURUSD a joué en votre défaveur également, en plus du spread (pas de chance).

Avez-vous pensé à faire un vendu-acheté directement par téléphone avec Binck ? Je suppose que leur outil interne leur permet de matcher 2 ordres sur cours identique, même aux US, non ?

@bifidus : dans ce cas pas de frais de découvert, si j’ai bien compris les termes de Binck, puisque IH ne fait pas un virement sortant mais réinvestit son disponible.

J’ai l’impression que Carmignac Investment reprend des couleurs, sur mon graphe ils ont pas mal monté en 2014 !

Ils sont à une valeur de part de 125 chez moi (stats depuis septembre 2012).

Thomas a écrit :

Si cette feuille de route consiste à tenter d’augmenter indéfiniment votre rente quitte à ne pas maximiser la valorisation de votre patrimoine global, mon commentaire est caduque.

C’est exactement cela. J’approche des 3000 € de dividendes mensuels bruts et cette perspective me plait plus qu’une hypothétique +Value.

Cela dit, les trackers, mentalement je n’y arrive pas. Une approche passive comme le portefeuille passif, ok. Mais être investi au travers d’un intermédiaire sur un panier d’actions sur lequel je n’ai pas vraiment la maitrise, ni la visibilité, est une idée qui ne me plait pas. Enfin, je ne vais pas refaire le débat sur les trackers…

Normalement, je récupère 10 720 € + 437 actions Deutsche Annington (valorisées à 11 300 €) si je vais au terme.

L’inconvénient est que le dividende de Deutsche Annington aura la fiscalité pénalisante allemande tandis que le futur dividende de Gagfah était de fiscalité luxembourgeoise.

Si je vends aujourd’hui, je récupère 21 800 € dont 16 000 € de +Value, ou 8000 € avec abattement de 50% compte tenu de la durée de détention des titres. La +Value sera effacée par la -Value externalisée sur Tesco.

Dans l’optique de pérennisation de la rente, même si Washington Prime Group ou Dream Office REIT sont intéressantes, il serait plus sage de réallouer ses 21 800 € sur d’autres secteurs que l’immobilier coté.

Renforcer Centrica et BP par exemple et initier une position "spéculative" sur le pétrolier Canadien Cenovus Energy, chahuté actuellement.

En même temps, on peut également arguer qu’une autre manière de pérenniser une rente de > 2 SMICs nets (environ 2800 € de dividendes bruts), et qu’elle dépasse largement les 3000 € de dividendes bruts, quitte à provenir pour l’essentiel de foncières cotées…

Avec la remonté d’ARCP et des foncières en général, le portefeuille a repris 30 000 € en 10 jours :



Petit à petit, les "erreurs" sur ARCP, CYS et Tesco se corrigent… Buy & Hold forever ? ;-)

Cher Philippe,
Je suppose que vos nlles liquidites proviennent essentiellement de la vente de Gagfah avant debouclage de l’OPA, n’est-il pas? (+ qques div bien sur). Comptez-vous reinvestir sur le marche immobilier allemand?
Bien a vous - S.T.

Bravo pour ce courage, je dois avouer que les derniers remous ont été très formateurs.

J’ai une petite question: je suis maintenant en plus value sur ARCP suite à mon renforcement, je suis très content mais ce n’est plus ma ligne la plus faible, donc ce n’est pas celle à renforcer, dans votre methode. Pourtant le potentiel de gain est encore là. Donc j’hésite à renforcer.

On ne peut pas qu’avoir de la malchance avec les "erreurs" comptables.

Toujours dans le cadre d’une rediversification progressive, j’ai pris une position d’environ 10 k€ dans la banque britannique Standard Chartered.

Standard Chartered réalise l’essentiel de ses profits en Asie, en Afrique et au Moyen-Orient. Elle décote de 30% sur ses fonds propres, a un PER de 8 seulement avec un rdt sur dividende > 5%, mais subit indirectement la baisse des matières premières et il y a des inquiétudes d’appel au marché (ce qui serait très dilutif au cours actuel).

Standard Chartered est la première position du fonds Global Value Fund du gérant de fonds value Tweedy, Browne Company.

La suite sera un renforcement sur Ensco après les trimestriels. Ensuite, en cas d’opportunités, je peux arbitrer éventuellement petit à petit une partie de mes Cominar. ARCP décote trop pour être arbitré.



La rente dépend évidemment encore fortement de Cominar, CYS et ARCP :



(le dividende d’ARCP actuellement suspendu est comptabilisé à 0,8$ / an dans le calendrier)

Tweedy, Browne Company sur Standard Chartered Bank mai 2014 a écrit :

In terms of portfolio activity, we established one new position during the quarter in all four of our Funds: Standard Chartered Bank ( LSE:STAN ), a large UK-based global bank with over 1,700 branches in 70 different markets around the globe.

While Standard Chartered is domiciled in the UK, it is anything but a British bank. Founded in 1969 through the merger of Standard Bank of British South Africa and Chartered Bank of India, Australia and China, it is a bank with the bulk of its operating income derived from wholesale activities such as corporate finance, trade finance, foreign exchange, cash management, and custody services in markets such as Asia, the Middle East, and Africa.

They also have a sizeable and conservative consumer business with a mortgage portfolio that is well secured by a loan-to-value ratio on its mortgages of less than 50%. Furthermore, it is a deposit financed bank that is not dependant on volatile, short term financing, as evidenced by a loan-to-deposit ratio of approximately 76%.

The bank was considered a growth bank in the 2000s, somewhat immune to the problems of Western banks. It rode a wave of Asian growth and routinely traded at price/earnings ratios of 15 to 20 times earnings.

Its fortunes began to change in 2011, as economic growth began to slow in a number of its most important markets. Some markets like South Korea have posed even bigger challenges, as new regulation impacted the growth prospects and the profitability of virtually all banks doing business in its jurisdiction. These factors, together with what we consider to be misplaced concerns about its capital position under Basel III and a recent management shakeup, have led its stock price to a fall from grace.

This allowed us an opportunity to purchase our initial shares at approximately 9.5 times estimated 2014 earnings, 1.2 times stated book value, and what we believe to be a secure dividend yield today of over 4%. Standard’s management still considers the bank to be a growth bank; however, it acknowledges that near-term growth will be lower than that enjoyed in the 2000s. We believe that a conservatively financed global bank that services many of the fastest growing parts of the world where middle classes are on the rise over the longer term and that is priced in the stock market at a significant discount to what we believe is a conservative estimate of its intrinsic value is worth a diversified bet in our Funds’ portfolios.

Gap a écrit :

Est ce que c’est "seulement" pour réduire l’importance de cette ligne ?

Oui.

J’évite les arbitrages décote/surcote, qui coutent cher fiscalement.

Je fais plutôt du buy & hold en essayant d’acheter avec une décote.

Ma retraite précoce l’année dernière a modifié temporairement cette stratégie mais j’y reviens progressivement.