Portefeuille d'actions de Miguel

Bonsoir Footeure,

Je vous réponds rapidement sans même regarder ce que j’avais écrit à l’époque.

VAD ===> c’est Vente de titres à découvert = vendre des titres que vous ne possédez pas.
Ce n’est pas faisable chez tous les brokers ---  mais chez IB c’est faisable.
Car si le cours du titre s’envole c’est dangereux ---
D’ailleurs en France c’était impossible pour quelqu’un n’étant pas complément "nantis" .
Aucune banque permettait une VAD lorsque que je travaillais dans les services bourses  (de 1978 a 1991). Chez les agents de change, c’était faisable sous certaines conditions et réservé uniquement aux clients très très fortunés.

Je m’explique  si je positionne sur une vente 100 titres KO (coca Cola) c’est que j’espère que le cours du titre va baisser.
Si cela se passe comme j’anticipe le cours de KO baisse et je peux les racheter moins cher.
Par contre si le titre se met a évoluer a la hausse il faudra le racheter plus cher.

(Ce ne sont pas des transactions simples --- il faut quand même payer pour le prêt des titres que vous vendez et que vous n’avez pas, et aussi payer les dividendes a celui qui vous a prêté les titres, si il y a distribution de dividende durant le temps où votre position est a découvert)

Pour me sécuriser j’achète 1 Call KO, ITM (in the money) a une échéance plus ou moins lointaine et je paie la prime (qui représente un petit débours par rapport a l’achat du titre).

C’est une garantie d’avoir les titres dans le cas ou les cours partiraient dans le sens inverse.

C’est utiliser l’achat d’option, dans ce cas, comme une assurance.
Le premium peut se comparer à une prime d’assurance

Dernière modification par Miguel (19/10/2015 01h29)

Et je rajoute--- il faut surveiller ces deux lignes comme le lait sur le feu ---
gagner quelques %  ça n’est pas du tout facile, mais c’est faisable à condition de faire vite et ne pas payer des frais trop importants.

Portefeuille de Miguel au 31/12/2015.

Les marchés ont commencé à baisser en Juin 2015,  puis se sont ressaisis en Juillet.
A mon départ en vacances  le 24  août  2015, le marché a fortement baissé.
On voit bien le "plongeon" sur le graphique ci desous.



Je suis arrivé en France le 25 Aout en fin de journée, apres avoir quitté notre domicile la veille au matin
Je n’avais pas trop l’intention de m’occuper de bourse, mais je conmptais quand même faire un lèger suivi sans plus.
Ce n’est que le 4 ou 5 Septembre que j’ai pu voir le portefeuille sur mon iPhone, mais j’étais en vacances je n’avais pas de tremps a y consacrer.
Et ensuite le vacances sont vite devenues un séjour obligatoire prolongé ou j’avais bien d’autres soucis.



Le graphique ci dessus montre l’évolution de l’indice INDU (Dow Jones Industrial Average) en bleu clair,
en vert il s’agit de l’évolution du Nasdaq et en bleu foncé c’est mon portefeuille.

La Performance



Diversification du portefeuille par région. Le graphique permet de se faire une idée, en fait il s’agit d;un  pertefeuille essentiellement coté en USD
Le portefeuille d’actions Françaises n’a pas changé et représente aujourd’hui une infim part du portefeuille qui est à 90 % en actions américaines
Je suis short que sur des valeurs US a 100%

+ les 3 lignes d’actions françaises qui sont sur un autre compte.



Composition du portefeuille



et en détail
Google représente en fait 12.96% du portefeuille la ligne Alphabet Inc.CL A (GOOGL) est identique en

Donc 50% du portefeuille actions est reparti sur 5 lignes
la 7eme valeur est Philip Morris, ensuite viennent Facebook, Verizon, Anadarko  qui représentent toutes +de 5% de la valeur du portefeuille



Short positions



Titres en portefeuilles

Actions




Obligations



Opttions



Il s’agit la d’une situation au 31 Décembre 2015 la partie option a bien diminlué.
le portefeuille est en Baisse de 5.79% au 29/2 par rapport au 31/12/2015

Je suis toujours admiratif quand je vois des portefeuilles valorisés quotidiennement.
Personnellement je le fais en fin de semaine. Mais je le fait manuellement.

Votre portefeuille suit clairement le marché, avec un plus bas le 11 février.
Très américain, mais aussi très orienté IT (Apple, Google, Microsoft), le Nasdaq ne serait-il pas un meilleur indice de comparaison ?

Dommage de ne pas avoir eu de cash pour acheter vers le plus bas …

Nous arrivons  la fin Mars et j’ai sorti une analyse du portefeuille avec le programme "Portfolioanalyst" d’Interactive Brokers.

Le mois de Mars s’est avéré excellent, et le portefeuille s’octroit + de 10%



La progression sur le mois est assez importante et se chiffre a + 10.84%



Le marché US a bien rebondi depuis la baisse de mi Février  alors que la valeur du portefeuille avait chuté à -14% par rapport a son niveau de fin Décembre, qui lui-même était en baisse en fin d’année de -5,21% par rapport a sa valeur au début Janvier 2015.

Pas très réjouissant tout cela…

Compte tenu de la belle performance du mois de Mars, aujourd’hui à la clôture, la progression du portefeuille depuis le début de l’année 2016 s’élèvait à +2.74%
Belle remontée.



Le portefeuille a peu changé, seule la partie Options a bien Baissée, n’ayant eu que très peu d’activité ces six dernier mois.
La part des Options dans le portefeuille s’est considérablement réduite et représente maintenant moins de 1% de la valeur du portefeuille. Je vais développer sur la file appropriée.



Profitant de la hausse des cours du titre de Waren Buffet ces derniers jours, j’ai préduit ma position en prenant des bénéfices sur une partie de la ligne Bershire Hathaway (BERK B),
J’ai augmenté ma position sur Wall Mart (WMT)



Wallmart (WMT) est devenue la 3 ème ligne la plus importante de mon portefeuille occupant 11,73%, alors que Berkshire Hathaway (BERK B) ne représente plus que 1,6% de la valeur du portefeuille.

Sur le post 180 de cette même file, je mentionnais les obligations détenues en portefeuille.
Il s’agit essentiellement d’obligations latines américaines étant cotées en USD.

Aujourhui. je mentionnais ces obligations sur la file intitulée
"Amérique latine : obligations et autres placements en Amérique latine…"
où certaines de ces obligations 2 en fait y font "la une".

Il s’agit là d’un sujet d’actualité  car certaines obligations sont fortement affectées par les scandales politique sévissant dans cette région du globle.
et d’autres différemment.

Miguel a écrit :

Celle ci a bien baissée



aujourd’hui



J’ai un prix d’achat à 88.85
Mais mon portefeuille obligations se comporte à peu près correctement .

Mon portefeuille obligations se comporte encore bien jusqu’a présent.
En effet, compte tenu de la pondération et des prix d’acquisition Le portefeuille génère actuellement  .
un rendement annuel d’environ 14.55%
La perte en capital n’est pour l’instant pas trop importante. Les moins values potentielles, par rapport au prix d’achat, s’élèvent a (-) 6.33%
Cela est dû a la pondération que j’ai eu l’occasion d’obtenir --- tout a fait par accident --- just luck.

Mon prix d’achat en terme de pourcentage du montant nominal, s’élève à 86.747501%

Et la valeur actuelle du portefeuille obligataire en pourcentage du nominal est de 80.4153%   (-value potenetielle 6.33221%)
La plus value potentielle pourrait être de 100- 80.42 = 19.58% --- si les titres ont encore une valeur à leur maturité.

le deux premieres lignes du portefeuille représentent 50 % des Obligations détenues.
La deuxiemne plus importante est la Petra 7.25% Mar 17’44 20%
Les autres lignes représentent 10% du portefeuille obligataire.

Dernière modification par Miguel (06/05/2016 02h19)

Oui Miguel "il y a le ciel, le soleil et la mer" … bons souvenirs…

Et puis Odebrecht commence a se replacer vu qu’ils ont sorti les résultats (voir la file Am Lat) en plus d’avoir signe un n"deal" avec Moro…
et …votre 7.13% 2042 est passee de 35 a 45.20 en 5 jours (de 28 a 45.20 en 1 mois)

Portefeuille de Miguel au 30 Juin 2016



La performance pour les 6 premiers mois de l’année n’est pas exceptionnelle, mais compte tenu de de
ce qui se passe au niveau de la politique internationale, l’ évolution du portefeuille n’est pas si mauvaise.
Voici la courbe.
On voit bien la baisse engendrée par le BREXIT.
De plus si l’on considère seul le mois de Juin,  le portefeuille a baissé de  - 0.38%


La répartition ne change pas ou peu
une ligne d’obligation a été remboursée

Répartition:

Les seuls changements de ce mois de Juin c’est l’addition de 3 lignes nouvelles
GPS,  VER et  LVS.
Lignes que j’ai achetées suite à des opérations initiées sur le marché des Options.



Comparaison avec les "benchmarks"
La courbe bleue représente l’évolution du portefeuille. On remarque que à partir de Mars la performance est légèrement meilleures, la courbe est un peu plus réactive par rapport aux benchmarks.


Les actions représentent 90.17% du portefeuille au 30 Juin.
Le tableau ci dessus est édité au 1er Juillet montre une légere différence à 91.1%

et

Une addition de 3 lignes nouvelles
GPS,  VER et  LVS.

et pour finir:
Les options et les espèces. (Les espèces ont également évolué en ce 1er Juillet --- Maturité Option)

+

Dernière modification par Miguel (03/07/2016 05h03)

sat a écrit :

…/…

Je voyais par ailleurs que vous avez une part de cash assez réduite, alors que si je me rappelle bien vous étiez il n’y a pas si longtemps encore assez "cash is king". Est-ce un changement de fond ou bien juste une situation temporaire ?

Toujours pas de valeurs ou obligations mexicaines si je comprends bien, prévenez-nous si vous voyez des choses intéressantes.

Cdt, sat

Bonsoir Sat,

Il s’agit d’une situation en cours d’évolution, j’ai anticipé en achetant sur le compte USD, sur des
rentéee en euros suite a la vente d’immobilier en France, les espèces sont plus élevées en euros pour l’instant.

Au Mexique toujours pas d’investissement en Pesos Mexicains, le cours du MXN par rapport a l’euro ou au dollars US, se dégrade d’année en année.

@ Sat et @ Mevo

Vous avez raison tous les deux.

En 2015 jusqu’en Aout j’étais très actif sur le marché des Options et y consacrais un montant de 120K$,
dont 50 % en Achat de CALL  ITM et 50 % en vente de PUT.
Cela représentait 6  ordres achat de CALL par mois a raison de 7.5% par ordre,  soit 45 % de mon allocation (60K$) en achat  CALL options,
et et environ autant en ventes de PUT et autres ventes/Achats  de CALL et PUT.
Pour la partie Vente de PUT, l’évaluation est plus délicate, car j’encaisse des primes  mais j’augmente aussi mon risque d’être assigné. Cela se calcul en augmentation de marge.
Evaluer  les montants en jeu, comme le précise Mevo, est nettement moins évident car les ventes de PUT  sont représentés par une augmentation de marge.

Cette activité qui est assez prenante au niveau suivi, et m’était facilitée par le suivi et les conseils d’une firme d’analyses financières avec laquelle j’ai souscrit des abonnements.

D’Aout 2015 et jusqu’à mi-Mai 2016 je n’ai plus du tout fait d’opération sur Option, et j’ai à peine suivi mes placements, ayant d’autres préoccupations.
Ceci dit j’ai repris goût a cette activité (Option trading) de puis peu et pour l’instant l’activité des deux dernier mois, a légèrement augmenté mais reste tout a fait faible en comparaison des volumes traités il y a seulement 1 an. (quelques opération en Mai- de 50 ordres en juin 2016).

Aujourd’hui, j’ai atteint la retraite (j’ai commencé a toucher), j’ai finalement réussi a liquidé mon immobilier locatif; nous avons également eu un avertissement avec le problème de santé et l’opération que mon épouse a eu en Septembre 2015,
Nous entrons dans la dernière étape de notre vie.
Je me pose des questions… Et le portefeuille ne fait plus partie de mes préoccupations majeures.

Je continue a m’occuper avec les options, mais ça reste petit.
Pour ceux que ça intéressent voici les opérations de Juin.Fichier Options 2016

sat a écrit :

C’est un peu triste Miguel ce que vous nous racontez. Pensez plutôt : c’est aujourd’hui le premier jour du reste de votre vie (comme nous tous ici). Vous vous posez des questions sur la gestion de votre portefeuille ? Savoir si vous voulez encore y consacrer du temps ou bien faire autre chose ? Ou bien êtes vous en train de glisser vers l’idée de la gestion passive ?

Il y a des moments comme ça …
lorsque l’on arrive à un certain point dans la vie…
un petit passage a vide …

La gestion du portefeuille … non je ne pose pas de question sur la gestion.
Suis je en train d’évoluer et de glisser vers l’idée de la gestion passive? … possible.

Bref l’avenir est devant nous, et vous avez totalement raison, c’est aujourd’hui un nouveau départ,
c’est aujourd’hui le premier jour du reste  de notre vie… je vais plonger dans la piscine et profiter de cette belle journée.

Bonne journée a vous aussi Sat !

Dernière modification par Miguel (06/07/2016 19h28)

mevo a écrit :

Je ne sais pas pour vous Miguel, mais je trouve la gestion "active" un peu démoralisante, parce que les résultats ne sont pas à la hauteur du temps et du travail fourni par rapport à du buy and hold, tel que le pratique par exemple IH.

C’est toujours sympa quand on aime faire ça, certes.

Bonjour Mevo,
Vous trouvez la gestion active démoralisante, parce que vos résultats ne sont pas a la hauteur du travail
que vous fournissez par rapport a du buy and hold …
Je vous comptrend, cela ne doit pas être trop plaisant.
Pour ma part, Je ne fait rien d’autre que du "buy and manage" et des Options pour le plaisir et la stimulation intellectuelle,
ça ne requiert pas trop de temps, et ça m’occupe un peu et ça me donne quelque chose à faire, mais depuis une dizaine de mois j’avais autres préoccupations plus prenantes.
Mais comme vous dites si bien "…quand on aime … "
Donc je vais y reprendre du plaisir.

Je vous remercie de votre message et de votre contribution..

La progression du portefeuille sur le seul mois de Juillet 2016.