Mayday Mayday, mon bonus Air France a fait ce matin le plus beau rase-motte de l’histoire des bonus cappés. Il s’agit du 1164C dont la barrière basse est à 8,5 €.
Air France est descendue à 8,506 !
Il est toujours vivant ce soir mais je ne donne pas cher de sa peau demain… Amen…
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Voilà ce qui est arrivé à mon bonus cappé Air France Novembre dont la barrière était à 8,5€.
Heureusement que j’en avais vendu la moitié il y a quelques semaines et que je m’étais débarrassé d’un autre bonus de même barrière sur juin avec une perte limité à 10%.
Sur l’échéance novembre donc la perte moyenne est de -23%. Je n’est pas conservé car Air France pourrait bien encore baisser.
Sur ce sous-jacent, j’ai encore deux bonus à barrière 7,5€ soit une distance assez peu confortable de 15%. J’espère que ça tiendra.
C’est donc déjà ma seconde barrière basse touchée avec Suez en janvier.
Pour l’instant, je suis donc au total à seulement +0.3% avec les bonus car ce deux pertes plombent bien l’ensemble. Je reste optimiste pour la suite.
Sinon, j’ai vendu le premier de la série des courts termes sur Juin : le Peugeot 6506C avec un gain de 3% sur 4,3 possibles.
Et achat, comme Neo45, de l’EDF 6058C sur juin avec une barrière à 26% et un gain potentiel de 4,3% d’ici deux mois.
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Hall of Fame Et Air Franceremonte à plus de 9 € !
Comme vous avec un bonus à barrière 7,5€ soit une distance assez peu confortable de 15% …
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On est tous dans le même "avion", avec cette barrière à 7.5€ que l’on espère voir tenir (perf à -3% chez moi) jusqu’en Juin 2018 a minima.
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Aïe aïe aïe…
C’est pour cela que j’ai mis les bonus cappés de côté pour l’instant: une seule barrière touchée qui vous ruine tous les gains accumulés précédemment.
Pour ma part, pas de perte, mais un rendement proche de zéro sur les bonus, alors qu’avant les 2 barrières touchées (Casino et Air France), j’étais sur des rendements presque indécent 
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Bonjour Jeff 33,
Si les bonus cappés sont achetés avec une prime de 0% (ou négative), alors ils ne perdront pas plus de valeur que l’action en direct.
CITI propose pas mal de primes proche de 0% et même parfois négatives.
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1 #207 11/04/2018 16h07Jeff, vos achats sur bonus cappés ont uniquement concerné les sous-jacents Air France, Casino et Vallourec, c’est à dire les trois plus spéculatifs de la cote.
Vous aviez pourtant pris des barrières assez éloignées il est vrai mais AF et Casino ont particulièrement bien baissé.
Les bonus restent fondamentalement moins risqués que les actions, j’en suis convaincu.
Ensuite, tout dépend de son profil d’investissement mais pour une gestion classique, il faut de toute façon panacher sur plusieurs valeurs et y mettre des solides en quantité.
Avec un tel portefeuille de mon coté, j’ai depuis le début de l’année 23 positions vendues avec gain et 3 positions vendues avec pertes (dont deux barrières touchées sur Suez et Air France). Ces trois fortes baissent (-28%, -23%, -10%) annulent quasiment les 23 hausses qui sont en moyenne de 4,5%.
Donc effectivement, c’est quasiment score nul pour le moment mais je n’aurai pas fait mieux avec des actions plutôt que des bonus. Et je me sens plus à l’aise avec des bonus plutôt que des actions.
A voir dans les mois suivants comment va se comporter le portefeuille. L’aventure continue !
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Bonjour,tirez-vous des enseignements sur ce resultat, a savoir avez-vous modifié le curseur de risque dorénavant, prevoyez-vous plus de marge ou une sortie + precoce qu’avant, prenez-vous + ou - en compte qu’avant la prime de risque, ou telle ou telle caracteristique de l’entreprise.?
Avec l’experience que vous avez desormais, referiez-vous les memes achats ?
Pensez-vous que la variance a joué un trop grand role, autrement dit, pensez-vous avoir un peu manqué de chance ?
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1 #209 12/04/2018 10h49@Jeff33
J’ai jetté un œil sur votre portefeuille histoire de me faire une idée sur les deux bonus cappés dont les bornes basses ont été touchées. Sans vouloir donner la moindre leçon (qui serais-je pour le faire ?), voici mon sentiment sur vos deux positions.
. le 439RZ sur AIR FRANCE
Je suppose que vous avez fait cet achat courant janvier (vous évoquez cette position dans votre rapport mensuel tout début février) à un cours du sous-jacent d’environ 13,50€. J’estime (d’après le graphique illisible de COMMERZBANK) que vous avez du l’acheter autour des 15€, soit avec une prime élevée d’une dizaine de %, qui a forcément accentué vos pertes.
De plus, le sous-jacent était alors à 5/6% de son plus haut à 8 ans, qu’il venait de réaliser quelques jours plus tot, avec un doublement du cours en seulement 8 mois.
Votre borne basse à 29% pouvait sembler interessante à priori, qui plus est à échéance de juin. Mais sur ce type de sous-jacent très volatile, il est (selon moi) préférable de viser à minima 35/40% de marge à la borne basse.
À 35% votre borne basse aurait elle aussi été touchée, mais à 40% elle tiendrait toujours (pour un fil).
Je pense qu’avec les éléments évoqués ci-dessus, 29% de marge (plus haut à huit ans, sous-jacent très volatile, 100% de hausse en 8 mois, …) les 29% étaient trop limités dès l’origine.
Bien sûr, il est très facile d’évoquer tout cela à posteriori.
. le WB99B sur CASINO
Comme vous l’avez vous-même évoqué, vous l’avez acheté de façon spéculative avec seulement 7% de marge. Dans cecas précis, ça passe où ça casse. C’est le risque avec le spéculatif.
Même après une bonne baisse du cours, il vaut mieux (toujours selon moi) prendre une borne basse encore bien éloignée. La sécurité doit prévaloir sur le côté spéculatif.
J’espère vraiment que vous ne prendrez pas mal les remarques ci-dessous. Je n’en cherche absolument pas à être hautin ou condescendant envers vous !
J’essayerai juste d’analyser (quel bien grand mot) les raisons qui ont fait que vos bonus cappés ont touché leurs bornes basses.
@Colia
Personnellement depuis le début de l’année, les bonus cappés représentent 41 ventes. 40 se sont faites en PV, et une seule en MV (spéculative sur DEUTSCHE BANK, un petit -4,66%).
Niveau statistiques (uniquement sur mes 41 positions vendues) j’ai une conservation moyenne de 30,09 jours, pour en rendement brut de 2% / 30 jours. Mon net est à 1,39% / 30 jours, soit 16,81% net annualisé.
Si j’intègre mes positions en cours, je dois être grosso modo à l’équilibre sur l’année. Mais comme l’ensemble de mes bornes basse tiennent encore, mes bonus cappés continuent de travailler tranquillement pour moi.
En ce qui me concerne je compte donc poursuivre tel quel :
. marge importante (au moins 25 / 30% sur de solides sous-jacents si l’échéance est à plus 3 mois.
. marge d’au moins 20% sur solides sous-jacents si l’échéance est à moins de trois mois.
. marge d’au moins 40% sur écheance longue pour sous-jacents très volatiles, d’autant plus si proches de leurs plus hauts.
. marge d’au moins 25/30% sur ces mêmes sous-jacents très volatiles si échéance inferieure à 3 mois (voir même 2 mois / 2 mois 1/2).
. Dans le contexte actuel prise de bénéfices sur mes positions dès qu’elles approchent les 2% (brut) de PV , quitte à y revenir quelques temps après sur une baisse des marchés.
. Attente que le temps passe sur sous-jacents solides affichant quelques % de baisse.
. Surveillance des sous-jacent plus volatiles dès lors que la baisse s’accentue avec solutions de repli en cas de borne basse trop proche (ce fut le cas avec CASINO il y a peu de temps, bien que j’ai conservé mon bonus cappé).
Pour ce qui le concerne, les bonus cappés continuent (et continueront) de constituer le cœur de mon portefeuille. Leur poids dans celui-ci est aujourd’hui de 90%.
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@Colia : non, je ne modifie pas vraiment ma façon de faire. Je continue à privilégier la sécurité avec une borne basse la plus éloignée possible avec l’objectif d’un rendement annuel de 7% environ. Ce peut donc être des entreprises de belles qualités (barrière basse vers 25%) comme des entreprises spéculatives (barrière basse à au moins 35%).
J’essaie à ce que les belles entreprises constituent au moins les 3/4 du portefeuille car ma stratégie est défensive : ne pas perdre d’argent quitte parfois à ne pas en gagner. Ce qui se passe en ce moment donc je suis dans les clous.
Toujours éviter les primes de risque (écart bonus et cours sous-jacent) dépassant les 7-8% car c’est le risque de sous-performer les actions et cela permet aussi d’éviter la tentation d’achat sur des bonus risqués proches de l’échéance.
Pas de sortie précoce non plus, j’essaie de rester sur l’essence même des bonus c’est à dire profiter de la performance + de la valeur temps. Donc un rendement à vente au moins égale à la moitié du rendement max.
Ma modeste expérience sur mon portefeuille m’amène en ce moment à l’observation suivante : si on investit prudemment (barrière à au moins 25% sur une belle entreprise, 35% sur une spéculative) , pour qu’une barrière soit touchée, il faut que deux évènements se combinent : une érosion lente et continue du titre (à cause d’un marché baissant ou d’un secteur n’ayant plus la cote) + une chute brutale de l’action due à un mauvais résultat notamment.
C’est ce qui s’est passé pour moi sur Suez, c’est ce qui peut arriver prochainement sur Casino ou Carrefour.
Par contre, si un seul de ces deux évènements survient, ça tient : exemple pour Axa ou Valeo : chute brutale sans érosion préalable. A contrario, St Gobain s’érode mais tient bon car belle entreprise. Idem pour Veolia ou ST Micro.
Contre exemple Air France capable de se gameler toute seule mais bon, la baisse est proportionnelle à la forte hausse de l’année dernière.
Donc selon ce raisonnement, rester sur des secteurs en forme en évitant donc les secteurs pas à la mode afin d’éviter ce phénomène de baisse lente. Et privilégier les entreprises aux résultats récurrents solides. C’est finalement le Graal de chacun : anticiper les rotations sectorielles et prédire les futurs résultats des entreprises.
Toujours selon ce raisonnement, il peut aussi faire sens d’investir sur des bonus d’entreprises ayant déjà fait l’objet de cette fameuse chute suite à mauvais résultats ou perspectives mais qui ne sont pas non plus à la casse. Si des bonus de barrière supérieure à 25% sont disponibles, on peut raisonnablement penser que le plus dur est passé. Exemple en ce moment : des bonus Air France chez Citi avec barrière à 5.5€ soit 37%, chez Commerzbank : de l’Axa à plus de 20% du Casino à 27%, du Carrefour à 25%, du Suez à 25% chez BNP.
Coté portefeuille :
Deux ventes sur l’échéance juin ce jour : le Vallourec 7448C avec un joli gain de 6.5% sur 10 possibles. Et le Carrefour 58Z0Z sur une perte de 3.5%. Je préfère couper suite à la baisse de ce jour sur Carrefour car la barrière basse est maintenant à 10%, ce que je considère trop risqué même si l’échéance est à juin.
Une position roulée sur Orange à décembre : vente du 581RZ sur un gain de 3.8% sur 7 possibles. Je l’aurai bien gardé plus longtemps mais ce bonus ne monte plus du fait d’une barrière basse maintenant éloignée de 30% sur un sous-jacent très peu volatile. Les 3% restants sont donc uniquement constiués de valeur temps.
Je préfère rouler vers le 118BC de barrière 22% et offrant un gain de 5%.
Achat également du Vinci 586PZ à décembre (25%-6.3%) pour rejoindre Neo sur ce coup.
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Bonjour Néo,
Ne vous inquiétez pas, je prends vos remarques comme positives. Et vous avez raison, le bonus cappé Casino était vraiment spéculatif, ça passait ou ça cassait. Dommage pour moi, ça a cassé.
Concernant Air France, j’aurais peut-être du prendre des barrières basses un peu plus basses (mais comme vous dîtes, après coup, si j’avais su…).
Aujourd’hui, je reviens à mes fondamentaux, à savoir investir dans des sociétés solides avec une augmentation régulière des dividendes.
Je n’exclus néanmoins pas de revenir sur les bonus à l’avenir.
Merci pour vos remarques, Ostal et Néo.
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Quelques ventes de bijoux de famille effectuées suite à la hausse de la semaine dernière :
- Bouygues 5588C d’échéance juin sur un gain de 4% sur 6 possibles. Content d’avoir pu le vendre sur un gain car la barrière n’est qu’à 16%.
- Société Générale 7069C d’échéance décembre sur un gain de 5% sur 8.5 possibles.
Renforcement du bonus Valeo 587RZ d’échéance décembre sur une barrière basse à 28% et un gain potentiel de 8.6%. Le sous-jacent est stable depuis plusieurs semaines après son trou d’air de -10% en mars.
J’ai troqué ces beaux bonus contre quelques breloques spéculatives ayant déjà bien baissé :
- Carrefour 580DZ d’échéance décembre, de barrière basse à 12€ soit à 25% et rendement de 7,5%. Je ne vois pas Carrefour s’enfoncer aussi bas même si le secteur est en berne.
- Air France 4713C d’échéance septembre, de barrière basse à 5,5€ soit 36% de distance et rendement de 5%. Sous-jacent moisi mais grosse distance alors pourquoi pas.
J’hésite à commencer à entrer sur des bonus à juin 2019. L’échéance est lointaine mais quelques belles entreprises offrent des rendements annuels autour de 7-8% avec des barrière sécurisantes. Je pense à Bouygues chez BNP (29%-9.6%), St Gobain 74FVB (31%-8%).
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Bonjour Ostal,
Attention tout de même avec les échéances à juin 2019. Les exemples que vous avez cités semblent effectivement intéressants sur le papier, mais n’oubliez pas qu’il y aura deux dividendes de soustraits à ces barrières.
Sur du BOUYGUES ou du SAINT-GOBAIN cela fait au moins du 5 ou 6 points à retrancher sur la marge annoncée.
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Je ne compte qu’un seul dividende car d’ici mai 2019, les bonus auront certainement été vendus. Mais c’est à prendre en compter effectivement car le bonus va de voir vivre la majorité de sa vie avec le dividende 2018 en moins.
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De plus, pourquoi ne visez-vous pas encore pour le moment les échéances à décembre de cette année ? Il y a encore de belles positions à trouver.
Personnellement aujourd’hui j’ai renforcé (il faut que je mette ma file portefeuille à jour) PUBLICIS (582CZ). La marge est à 27,7%, pour un rendement de 8,4%.
Si vous étiez positif sur cette position il y a un mois (si je ne dit pas de bétises) lors de votre achat, il n’y a pas de raison de ne plus l’être pour le moment.
J’ai aussi repris une position sur RENAULT (6650C) toujours à décembre. 29,86% de marge pour 5,9% de rendement.
Je pense que commencer à se projeter sur des positions à juin 2019 est encore un peu prématuré. 14 mois avant échéance c’est beaucoup dans un marché qui retrouve de la volatilité et qui peut partir aussi bien dans un sens que dans l’autre.
Bien sûr, ce n’est que mon point devue personnel.
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Merci Neo pour vos conseils, je suis bien content de les avoir suivi puisque j’ai pu renforcer Publicis avant la forte hausse d’hier et rentrer sur le Renault aussi très intéressant. Les échéances 2019 attendront un peu.
Pas mal de ventes ce jour : dans la série des bonus opportunistes à juin :
Airbus 066BC acheté il y a un mois a été revendu avec un gain de 2.7% sur 4 possibles
Il ne me reste plus que le EDF 6058C et … notre bon vieux Air France WB56B dont la barrière basse n’est plus qu’à 9%. Le suspens est entier.
Je trouve que la décision du jour de faire voter l’ensemble des membres de la compagnie sur la proposition d’augmentation de salaire (7% sur 4 ans), ceci afin de court-circuiter les syndicats est plutôt bonne. On peut en effet supposer que la majorité dira oui, ce qui mettra les syndicats devant le fait accompli. Le marché n’a pas apprécié. Cela va générer deux semaines d’incertitudes. Ca sent le quitte ou double pour nos bonus.
Autre vente : mes deux bonus Vallourec a échéance décembre, le ZZ92B sur un joli gain de 7% sur 13 possible et le ZZ93B sur un gain de … 0%. J’ai préféré m’en débarrasser car la barrière à 3,5€ ne me semble pas assez sécurisée, la baudruche Vallourec pouvant vite se dégonfler. Je n’ai plus de bonus sur Vallourec, je surveille donc une éventuelle baisse pour me replacer sur du 3 ou 3.25€
Vente également du Schneider 582KZ sur un gain de 4% en un mois sur 7 possibles. Ceci après un premier gain de 5% sur ce même bonus durant le premier trimestre.
Enfin, vente du Bouygues 5599C d’échéance septembre, là aussi sur un gain nul. Je solde ce bonus qui est bien remonté car la barrière à 35€ me semble dangereuse. En effet, lorsque le coupon de début mai de 4% aura été détaché, la barrière basse sera à 14%, trop faible même pour cette belle valeur.
La part de liquidité remonte donc à 20%, il va falloir trouver de nouvelles idées d’autant que d’autres bonus sur BNP ou St Gobain sont bien murs, prêts pour la récolte.
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Hall of Fame Oui, Air France est à surveiller.
Aujourd’hui, un petit passage sous 8 euros à titlé quelques bonus.
Les suivants sont à 7,50 …
Ca craint avec une société aussi nulle en dialogue social.
Pour Vallourec, je reste confiant : devrait profiter du cours du pétrole.
Je garde donc ZZ93B qui vient de passer vert dans mon portefeuille (achetés en remplacement de ZZ92B).
A signaler une nouvelle émission de 81 BOC chez City.
J’en ai vu des beaux, notamment sur Société Générale et Unibail.
Mais aujourd’hui pas achetables chez mon broker.
Nouvelles émissions>Bonus Cappé
City a écrit :
ISIN Mnémo Sous-jacent Échéance Borne Basse Borne Basse touchée Niveau Bonus Cap Parité Montant Bonus Distance Borne Basse
DE000CQ7AUH5 800GC Schneider Electric 19.12.2019 Non 50,00 78 78 1:1 78 33,65%
DE000CQ7AVY8 849GC Renault 20.06.2019 Non 65,00 103 103 1:1 103 30,94%
DE000CQ7AUU8 811GC Unibail-Rodamco 14.03.2019 Non 150,00 199 199 1:1 199 22,28%
DE000CQ7AU12 818GC Unibail-Rodamco 19.12.2019 Non 145,00 221,5 221,5 1:1 221,5 24,87%
DE000CQ7AUC6 795GC Carrefour 19.12.2019 Non 12,00 18 18 1:1 18 27,12%
DE000CQ7AWE8 865GC EDF 19.09.2019 Non 9,50 15,5 15,5 1:1 15,5 17,14%
DE000CQ7AVS0 843GC Peugeot 19.09.2019 Non 16,00 24 24 1:1 24 23%
DE000CQ7AUL7 803GC Société Générale 14.03.2019 Non 36,00 49 49 1:1 49 21,04%
DE000CQ7AVN1 839GC Peugeot 20.06.2019 Non 14,00 22,5 22,5 1:1 22,5 32,63%
DE000CQ7AT72 790GC Carrefour 20.09.2018 Non 13,00 16 16 1:1 16 21,04%
DE000CQ7AV37 854GC Renault 19.12.2019 Non 70,00 112 112 1:1 112 25,63%
DE000CQ7AUW4813GC Unibail-Rodamco 20.06.2019 Non 150,00 208 208 1:1 208 22,28%
DE000CQ7AVE0 831GC LVMH 20.06.2019 Non 210,00 301 301 1:1 301 24,8%
DE000CQ7AWH1 868GC CAC 40 21.06.2019 Non 4 250,00 5 520 5 520 100:1 55,2 21,48%
DE000CQ7AVJ9 835GC LVMH 19.12.2019 Non 210,00 316 316 1:1 316 24,8%
DE000CQ7AUS2 809GC Société Générale 19.12.2019 Non 31,00 50 50 1:1 50 32,01%
DE000CQ7AVL5 837GC Peugeot 14.03.2019 Non 15,00 21,5 21,5 1:1 21,5 27,82%
DE000CQ7AU61 823GC Axa 20.06.2019 Non 18,00 25,5 25,5 1:1 25,5 23,13%
DE000CQ7AV03 851GC Renault 19.09.2019 Non 65,00 104 104 1:1 104 30,94%
DE000CQ7AU20 819GC Unibail-Rodamco 19.12.2019 Non 150,00 226 226 1:1 226 22,28%
DE000CQ7AVP6 840GC Peugeot 20.06.2019 Non 16,00 23,5 23,5 1:1 23,5 23%
DE000CQ7AWB4 862GC EDF 20.06.2019 Non 8,50 14 14 1:1 14 25,86%
DE000CQ7AVC4 829GC LVMH 20.12.2018 Non 225,00 293,5 293,5 1:1 293,5 19,43%
DE000CQ7AVX0 848GC Renault 14.03.2019 Non 75,00 108 108 1:1 108 20,31%
DE000CQ7AV45 855GC Renault 19.12.2019 Non 75,00 120 120 1:1 120 20,31%
DE000CQ7AUM5 804GC Société Générale 20.06.2019 Non 31,00 48 48 1:1 48 32,01%
DE000CQ7AU53 822GC Axa 20.06.2019 Non 17,00 25 25 1:1 25 27,4%
DE000CQ7AU04 817GC Unibail-Rodamco 19.12.2019 Non 135,00 212,5 212,5 1:1 212,5 30,05%
DE000CQ7AUG7 799GC Schneider Electric 19.09.2019 Non 52,50 78 78 1:1 78 30,33%
DE000CQ7AWA6 861GC EDF 20.06.2019 Non 8,00 13 13 1:1 13 30,22%
DE000CQ7AVF7 832GC LVMH 20.06.2019 Non 225,00 311 311 1:1 311 19,43%
DE000CQ7AV78 858GC EDF 20.12.2018 Non 9,50 13,5 13,5 1:1 13,5 17,14%
DE000CQ7AVT8 844GC Peugeot 19.12.2019 Non 14,00 22,5 22,5 1:1 22,5 32,63%
DE000CQ7AU95 826GC Axa 19.12.2019 Non 17,00 26 26 1:1 26 27,4%
DE000CQ7AWJ7 869GC CAC 40 20.09.2019 Non 4 250,00 5 520 5 520 100:1 55,2 21,48%
DE000CQ7AWG3 867GC EDF 19.12.2019 Non 8,50 14 14 1:1 14 25,86%
DE000CQ7AUN3 805GC Société Générale 20.06.2019 Non 34,00 50,5 50,5 1:1 50,5 25,43%
DE000CQ7AU87 825GC Axa 19.09.2019 Non 18,00 26,5 26,5 1:1 26,5 23,13%
DE000CQ7AUX2 814GC Unibail-Rodamco 19.09.2019 Non 135,00 208 208 1:1 208 30,05%
DE000CQ7AVR2 842GC Peugeot 19.09.2019 Non 15,00 23,5 23,5 1:1 23,5 27,82%
DE000CQ7AUQ6 807GC Société Générale 19.09.2019 Non 34,00 52,5 52,5 1:1 52,5 25,43%
DE000CQ7AVD2 830GC LVMH 14.03.2019 Non 225,00 298,5 298,5 1:1 298,5 19,43%
DE000CQ7AUB8 794GC Carrefour 19.09.2019 Non 13,00 18,5 18,5 1:1 18,5 21,04%
DE000CQ7AVG5 833GC LVMH 19.09.2019 Non 210,00 308,5 308,5 1:1 308,5 24,8%
DE000CQ7AV52 856GC EDF 20.09.2018 Non 9,50 12,5 12,5 1:1 12,5 17,14%
DE000CQ7AV29 853GC Renault 19.12.2019 Non 65,00 104 104 1:1 104 30,94%
DE000CQ7AVM3 838GC Peugeot 14.03.2019 Non 16,00 22 22 1:1 22 23%
DE000CQ7AVU6 845GC Peugeot 19.12.2019 Non 16,00 25 25 1:1 25 23%
DE000CQ7AUD4 796GC Schneider Electric 20.06.2019 Non 50,00 75 75 1:1 75 33,65%
DE000CQ7AVQ4 841GC Peugeot 19.09.2019 Non 14,00 22,5 22,5 1:1 22,5 32,63%
DE000CQ7AWC2 863GC EDF 20.06.2019 Non 9,50 15,5 15,5 1:1 15,5 17,14%
DE000CQ7AVZ5 850GC Renault 20.06.2019 Non 75,00 112 112 1:1 112 20,31%
DE000CQ7AV86 859GC EDF 14.03.2019 Non 8,50 13 13 1:1 13 25,86%
DE000CQ7AVV4 846GC Renault 14.03.2019 Non 65,00 100 100 1:1 100 30,94%
DE000CQ7AVH3 834GC LVMH 19.09.2019 Non 225,00 318,5 318,5 1:1 318,5 19,43%
DE000CQ7AWD0 864GC EDF 19.09.2019 Non 8,00 13 13 1:1 13 30,22%
DE000CQ7AUV6 812GC Unibail-Rodamco 20.06.2019 Non 145,00 205 205 1:1 205 24,87%
DE000CQ7AUJ1 801GC Schneider Electric 19.12.2019 Non 52,50 80 80 1:1 80 30,33%
DE000CQ7AUT0 810GC Société Générale 19.12.2019 Non 36,00 57 57 1:1 57 21,04%
DE000CQ7AU46 821GC Axa 14.03.2019 Non 18,00 24 24 1:1 24 23,13%
DE000CQ7AVB6 828GC LVMH 20.09.2018 Non 225,00 283,5 283,5 1:1 283,5 19,43%
DE000CQ7AUR4 808GC Société Générale 19.09.2019 Non 36,00 55 55 1:1 55 21,04%
DE000CQ7AVK7 836GC LVMH 19.12.2019 Non 225,00 326 326 1:1 326 19,43%
DE000CQ7AUY0 815GC Unibail-Rodamco 19.09.2019 Non 145,00 215,5 215,5 1:1 215,5 24,87%
DE000CQ7AUF9 798GC Schneider Electric 19.09.2019 Non 50,00 77 77 1:1 77 33,65%
DE000CQ7AUK9 802GC Schneider Electric 19.12.2019 Non 57,50 84 84 1:1 84 23,7%
DE000CQ7AUE2 797GC Schneider Electric 20.06.2019 Non 52,50 77 77 1:1 77 30,33%
DE000CQ7AUA0 793GC Carrefour 19.09.2019 Non 11,50 17,5 17,5 1:1 17,5 30,15%
DE000CQ7AT98 792GC Carrefour 20.06.2019 Non 13,00 18 18 1:1 18 21,04%
DE000CQ7AWF5 866GC EDF 19.12.2019 Non 8,00 13 13 1:1 13 30,22%
DE000CQ7AU79 824GC Axa 19.09.2019 Non 17,00 25,5 25,5 1:1 25,5 27,4%
DE000CQ7AV60 857GC EDF 20.12.2018 Non 8,00 12,5 12,5 1:1 12,5 30,22%
DE000CQ7AVW2 847GC Renault 14.03.2019 Non 70,00 104 104 1:1 104 25,63%
DE000CQ7AU38 820GC Axa 20.12.2018 Non 18,00 23,5 23,5 1:1 23,5 23,13%
DE000CQ7AV11 852GC Renault 19.09.2019 Non 75,00 120 120 1:1 120 20,31%
DE000CQ7AVA8 827GC Axa 19.12.2019 Non 18,00 27 27 1:1 27 23,13%
DE000CQ7AT80 791GC Carrefour 14.03.2019 Non 13,00 17 17 1:1 17 21,04%
DE000CQ7AV94 860GC EDF 14.03.2019 Non 9,50 14 14 1:1 14 17,14%
DE000CQ7AWK5 870GC CAC 40 20.12.2019 Non 4 250,00 5 620 5 620 100:1 56,2 21,48%
DE000CQ7AUP8 806GC Société Générale 19.09.2019 Non 31,00 49,5 49,5 1:1 49,5 32,01%
DE000CQ7AUZ7 816GC Unibail-Rodamco 19.09.2019 Non 150,00 218,5 218,5 1:1 218,5 22,28%
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Il y a une offre en cours chez Fortuneo pour les produits Citi jusqu’à la fin du mois.
Par expérience, je conseille néanmoins de bien se faire confirmer au préalable que les bonus sont concernés.
Tous les produits CITI : courtage gratuit
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Les ventes de ces derniers jours :
- EDF 6058C à juin : 3.2% prisen moins d’un mois. C’était au final une bonne idée de jouer des "petits" gains sur cette échéance courte. Peut être à refaire sur EDF à septembre car il y a des barrières très éloignées.
- Axa 4736C septembre : vente sur un gain nul. Le bonus a bien joué son rôle puisqu’il est tranquillement remonté à son niveau d’achat alors que l’action en est encore loin. Je préfère vendre car barrière à 15% (rdt compris) et risque sur la valeur si l’IPO aux US se passe mal. A surveiller une fois cet obstacle passé courant mai.
- SG 7069C à décembre : gain de 5% en 4 mois sur 8.5 possibles.
- Saint Gobain 440XZ à septembre : record de détention de 9 mois car St Gobain a baissé longtemps avant de remonter doucement. Le bonus lui a suivi la baisse mais la patience a payé puisque la valeur temps + le sursaut de la semaine dernière me permet de vendre sur un gain de 5.8% sur 8.7 possibles.
Le niveau de liquidité étant remonté à 35%, je viens d’effectuer quelques achats même si je trouve qu’il y a peu d’opportunités en ce moment :
- Renforcement de l’Air France 4713C de barrière éloignée à 5,5€
- Retour timide sur Vallourec via le 7460C sur septembre avec barrière à 3.25€ soit 35% pour un gain potentiel de 5.8%
- Peugeot 6552C décembre : barrière à 29%, rendement de 5%
Et enfin j’attaque mars 2019 avec les achats suivants :
- Renault 846GC : 30%-8% et Saint Gobain 060BC : 24% - 6.3%
Déjà un tiers de l’année passé. Le gain net est pour le moment de 2.4% donc en ligne avec mon objectif de 7% annuel. Le score est aidé par la vente de bonus achetés sur la fin 2017. Il me satisfait car j’ai déjà essuyé deux barrières touchées.
Ci-dessous les bonus en cours. J’hésite entre resté diversifié avec de nombreux sous-jacents comme actuellement avec donc le risque plus important de faire un faux pas. Ou bien me concentrer sur quelques sous-jacents donc en misant plus d’argent sur chaque. Moins de risque mais le faux pas se paiera cher.
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Pour commencer, un peu d’humour notamment pour mes collègues bonusiens Arnvald et Neo : voilà la situation pour nos bonus cappé Air France de barrière 7,5 ce week-end et donc ce qui nous attend lundi : 
Et encore, une montagne russe, on sait que ça remonte derrière, là, on ne sait pas si le circuit a été terminé en bas 
Seule petite satisfaction, j’avais acheté un turbo put lorsque l’action était à 8 euros mais pas assez pour combler les pertes à venir. Allez, les ceintures sont bouclées et comme dans le wagonnet, on ne peut guère faire autre chose qu’attendre la descente avec notre petite marge de 7% même si on aimerait bien descendre.
Sinon, beaucoup de positions débouclées cette semaine sur Vinci, Bouygues, Veolia, Publicis et Orange sur des gains d’environ 4-5% et toujours parce qu’il ne restait que 2-3% à prendre d’ici la fin de l’année.
J’en ai profité pour renforcer des positions sur Renault, Bouygues et même le Vallourec à barrière 3.25€.
Et achat vendredi d’une grosse position sur Société Générale pour profiter de la baisse du jour : le 586TZ d’échéance novembre : barrière très éloignée de 29% et rendement de 4%. Très fier de l’avoir rendu bid only suite à mon achat à 20 k€
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Suite a la grosse baisse d’air france hier, mes deux bonus ont touchés leur barrière. J’ai vendu le septembre et mon turbo put afin de limiter la perte. Je conserve le juin et j’ai acheté le bonus de barrière 5 euros échéance novembre. Barrière 28 pourcents et rendement a 8. Ca devrait le faire quand même.
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Premiers achats sur l’échéance Juin 2019, il faut bien préparer la performance de l’année prochaine :
Axa 822GC de barrière 25% et rendement 7%. Les actualités sont passées sur Axa (dividende, résultats, ipo américaine) donc ça ne devrait pas baisser pour l’assureur par ailleurs en bonne forme.
Bouygues 84FVB de barrière 29% et rendement 7,5% (et prime à 10% bof). Ce bonus est lointain mais permet de se positionner sur la barrière à 30 euros. Les résultats sont pour demain. Si bonne surprise, le bonus pourra peut être être vite revendu, sinon, on attendra avec une sécurité importante.
Vendredi dernier, je me suis enfin décidé à acheter du Atos, le 34BOB d’échéance décembre, barrière à 19% et 10% de rendement. Ca fait longtemps que je surveille Atos et je me suis lancé. Bon timing puisque le titre grimpe depuis trois jours suite à l’achat d’une autre entreprise par sa filiale Worldline.
Sinon, j’ai bien envie de continuer les achats sur notre chère Air France, par exemple le 4112C qui finit dans un mois et qui peut rapporter 3% avec une barrière à 22%. Mais prime élevée.
Ou plus surement, me renforcer encore sur le 4690C d’échéance octobre dont la barrière est à 5€, soit tout de même 30% et un beau rendement de 7%. C’est loin 30%, même pour AF.
Y a t’il un collègue bonusien qui veut monter dans la galère avec moi ?
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Hall of Fame Pour Air France, je vais attendre la fin de la période "de transition".
Peut-être un nouvel espoir,
ou une nouvelle déception.
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Bienvenue en juin 2019
J’ai moi-même débuté mes emplettes sur cette échéance depuis moins d’une semaine.
J’ai opté pour du (à priori) solide aussi
. LVMH 831GC - revendue il y a quelques instants…-
. SAINT-GOBAIN 063BC (26,8% - 7,55%)
. VEOLIA 7524Z (22,8% - 8,90%)
. SANOFI 138BC (27% - 4,40%
Je pense que je vais jeter un œil à votre AXA, qui semble plutôt bon sous tout rapports. Je n’ai plus de bancaires / assureurs depuis ma vente de CRÉDIT AGRICOLE hier.
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Au fait Ostal, je ne sais pas si vous avez vu, mais toute une ribambelle de nouveaux bonus cappés AIR FRANCE ont été lancés ce jour chez CITI. Peut-être de quoi vous intéresser.
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